华 富 收 益 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月20 日 华富收益增强债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2019 年 1 月1 日至 2019 年3 月31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富收 益增 强债 券
交易代 码 410004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 5 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 637,029,973.07 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于固 定收 益类产 品， 在维 持资 产
较高流 动性、 严格 控制 投 资风险、 获得 债券 稳定
收益的 基础 上， 积极 利用 各种稳 健的 金融 工具 和
投资渠 道， 力争 基金 资产 的持续 增值 。
投资策 略
本基金 以系 统化 研究 为基 础， 通 过对 固定 收益 类
资产的 主动 配置 获得 稳定 的债券 总收 益， 并通 过
新股申 购、 转债 投资 等品 种的主 动投 资提 升基 金
资产的 增值 效率 。投 资策 略主要 包括 纯固 定收
益、新 股申 购、 转债 投资 等。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型证 券投 资基金 ， 预 期其 长期 平
均风险 和收 益高 于货 币市 场基金 ， 低 于混 合型 基
金、股 票型 基金 。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 华富收 益增 强债 券 A 华富收 益增 强债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 410004 410005
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 593,593,069.30 份 43,436,903.77 份
华富收益增强债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年1 月1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
华富收 益增 强债 券 A 华富收 益增 强债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 -3,791,335.55 -425,694.26
2．本 期利 润 37,821,243.56 2,656,384.44
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0637 0.0599
4．期 末基 金资 产净 值 927,880,865.11 67,012,972.66
5．期 末基 金份 额净 值 1.5632 1.5428
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基 金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华富收 益增 强债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
4.13% 0.22% 1.42% 0.06% 2.71% 0.16%
华富收 益增 强债 券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
4.03% 0.22% 1.42% 0.06% 2.61% 0.16%
注：业 绩比 较基 准收 益率 ＝中证 全债 指数 ，业 绩比 较基准 在每 个交 易日 实现 再平衡 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：1 、 根 据基 金合 同的 规 定， 本基 金投 资债 券 、 货 币市场 工具 等固 定收 益类 金融工 具的 投资 比例
不低于 基金 资产 的80% ， 投 资股票 、 权证 等权 益类 资 产的投 资比 例不 超过 基金 资产 的 20% 。 本基 金
投资于 现金 或者 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。 本 基金不 直接 在二 级 市
场买入 股票 等权 益类 资产 ，但可 以参 与一 级市 场新 股申购 和新 股增 发， 并持 有因在 一级 市场 申 购
所形成 的股 票以 及因 可转 债转股 所形 成的 股票 。本 基金还 可以 持有 股票 所派 发的权 证、 可分 离债
券产生 的权 证。 本基 金建 仓期 为 2008 年5 月28 日至 11 月 28 日， 建仓 期结 束时各 项 资 产配 置比
例符合 合同 约定 。 本报 告 期内 ， 本 基金 严格 执行 了 《华 富收 益增 强债 券型 证 券投资 基金 基金 合同 》
的相关 规定 。
2、 本 基金 自2015 年9 月30 日起 ， 将 基金 业绩 比较 基 准由 “ 中信 标普 全债 指数 ” 变更 为 “ 中证 全
债指数 ”。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
尹培俊
华 富 收 益
增 强 债 券
型 基 金 基
金经理 、 华
富 可 转 债
债 券 型 基
金 基 金 经
理、 华富 强
化 回 报 债
券 型 基 金
基金经 理 、
华 富 货 币
市 场 基 金
基金经 理 、
华 富 安 享
债 券 型 基
金 基 金 经
理、 华富 华
鑫 灵 活 配
置 混 合 型
基 金 基 金
经理 、 固 定
收 益 部 总
监、 公司 公
募 投 资 决
策 委 员 会
委员
2018 年 8
月28 日
- 十三年
兰州大 学工 商管 理硕 士， 研
究生学 历。 曾 任上 海君 创 财
经顾问有限公司顾问部项
目经理、 上海 远东 资信 评 估
有限公司集团部高级分析
师、 新华 财经 有限 公司 信 用
评级部 高级 分析 师、 上 海 新
世纪资信评估投资服务有
限公司 高级 分析 师、 德 邦 证
券有限责任公司固定收益
部高级 经理。 2012 年加 入 华
富基金 管理 有限 公司， 曾 任
固定收 益部 信用 研究 员、 固
定收益 部总 监助 理、 固 定 收
益部副 总监，2016 年5 月5
日至 2018 年 9 月 4 日任华
富诚鑫灵活配置混合型基
金基金 经理 。
注：这 里的 任职 日期 指公 司作出 决定 之日 。证 券从 业年限 的计 算标 准上 ，证 券从业 的含 义遵 从行
业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购华富收益增强债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求， 结合 实际 情况 ，制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ，对证 券的 一级 市场
申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全
部纳入 公平 交易 管理 中， 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程
上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ，并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从基本 面来 看，2019 年 一 季度以 来虽 然投 资、 工业 增加值 等数 据仍 在低 位波 动， 但 金融 数据
整体强 于预 期， 导致 市场 对于经 济企 稳的 预期 开 始 抬升。 政策 层面 减税 降费 和民企 抒困 等措 施持
续落地 ，货 币政 策仍 维持 宽松， 资金 面保 持低 位平 稳运行 。外 部来 看， 中美 贸易战 在两 国首 脑会
晤之后 开始 进行 谈判 并持 续取得 进展 ，美 联储 加息 预期在 经济 下行 压力 下开 始大幅 下降 。去 年以
来市场 担心 的经 济失 速、 改革停 滞、 中美 贸易 战持 续升级 等因 素被 逐一 证伪 ，市场 风险 偏好 开始
提升。 从资 本市 场的 表现 来看， 由于 整体 经济 和金 融数据 表现 好于 预期 ，一 季度债 券收 益率 曲线
持续陡 峭化 ，短 端利 率表 现平稳 ，长 端利 率震 荡调 整；而 股票 和可 转债 市场 风险偏 好和 估值 水平
得到修 复， 大幅 上涨 。本 基金年 初以 来降 低了 长久 期利率 债的 配置 ，转 债仓 位在大 幅上 涨后 有所
降低， 产品 净值 实现 了较 为稳健 的上 涨。
展望二 季度 ，基 本面 的核 心作用 将更 为突 出。 长期 来看， 市场 所担 心的 中美 关系问 题、 内部
改革和 债务 杠杆 问题 、人 口问题 等仍 将持 续存 在， 仍然需 要相 当的 时间 和空 间才可 能得 以解 决。
去年过 度地 把长 期问 题短 期化的 情绪 得到 了明 显的 纠偏， 市场 风险 偏好 和估 值水平 已经 得到 了较
好的修 复。 后续 我们 需要 重点关 注基 本面 的表 现， 特别是 近期 的金 融和 经济 数据， 我们 倾向 于认
为基本 面逐 步企 稳的 概率 在加大 ，经 济失 速的 风险 在显著 下降 。在 货币 政策 仍然偏 松的 情况 下，华富收益增强债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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无风险 利率 逆转 快速 向上 的 风险 还较 低， 风险 偏好 仍可维 持在 较高 的水 平。 但由于 股票 和转 债短
期涨幅 较大 ，后 续波 动性 将加大 。从 资产 配置 角度 ，我们 认为 短期 内股 票和 转债市 场估 值水 平仍
相对合 理， 债券 市场 由于 绝对收 益率 水平 仍处 在较 低位置 ，性 价比 还不 够显 著。但 全年 来看 ，市
场对于 通胀 的担 忧在 提升 ，同时 长端 利率 进一 步快 速调整 也会 造成 股债 性价 比的转 换， 后续 需要
仍持续 观察 。本 基金 仍将 坚持在 较低 风险 程度 下， 认真研 究各 个潜 在投 资领 域的机 会， 稳健 地做
好配置 策略 ，均 衡投 资， 降低业 绩波 动， 力争 为基 金持有 人获 取合 理的 投资 收益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于2008 年5 月 28 日正式 成立 。截 止 到2019 年3 月31 日， 华富 收益 增 强 A 类 基金 份
额净值 为1.5632 元 ，累 计 份额净 值 为 2.1962 元， 本 报告期 的份 额累 计净 值增 长率 为 4.13%，同
期业绩 比较 基准 收益 率 为1.42% ；华 富收 益增 强B 基 金份额 净值 为 1.5428 元 ， 累计份 额净 值为
2.1318 元 ，本 报告 期的 份 额累计 净值 增长 率 为4.03% ，同 期业 绩比 较基 准收 益 率为 1.42% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于 五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 44,615,200.00 4.00
其中： 股票
44,615,200.00 4.00
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
970,231,284.20 86.91
其中： 债券
970,231,284.20 86.91
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
19,169,100.49 1.72
8 其他资 产
82,348,100.59 7.38
9 合计
1,116,363,685.28
100.00 华富收益增强债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.3 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 24,213,000.00 2.43
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 20,402,200.00 2.05
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 44,615,200.00 4.48
5.3.1 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601336 新华保 险 380,000 20,402,200.00 2.05
2 002241 歌尔股 份 800,000 8,400,000.00 0.84
3 300145 中金环 境 1,500,000 6,270,000.00 0.63
4 601965 中国汽 研 600,000 5,004,000.00 0.50
5 601233 桐昆股 份 300,000 4,539,000.00 0.46
华富收益增强债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 146,449,916.80 14.72
其中： 政策 性金 融债 136,452,916.80 13.72
4 企业债 券 400,352,453.90 40.24
5 企业短 期融 资券 63,027,000.00 6.34
6 中期票 据 223,575,500.00 22.47
7 可转债 （可 交换 债） 136,826,413.50 13.75
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 970,231,284.20 97.52
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1282205
12 中船
MTN1
500,000 52,165,000.00 5.24
2 143518 G18 临港 1 500,000 51,085,000.00 5.13
3 143808 18 华宝 01 500,000 51,060,000.00 5.13
4 170210 17 国开 10 500,000 50,575,000.00 5.08
5 101758017
17 南山 开发
MTN001
400,000 42,156,000.00 4.24
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 华富收益增强债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 本报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情 形。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 118,998.38
2 应收证 券清 算款 1,415,427.86
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,438,398.43
5 应收申 购款 63,375,275.92
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 82,348,100.59
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期 的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 132006 16 皖新 EB 41,776,000.00 4.20
2 113011 光大转 债 13,606,351.50 1.37
3 132007 16 凤凰 EB 12,523,617.50 1.26
4 132009 17 中油 EB 6,512,429.00 0.65
5 128024 宁行转 债 6,141,500.00 0.62
6 127005 长证转 债 5,749,500.00 0.58
7 127006 敖东转 债 5,399,500.00 0.54
8 120001 16 以岭 EB 5,102,000.00 0.51
9 132011 17 浙报 EB 4,600,360.00 0.46
10 128044 岭南转 债 4,505,600.00 0.45
11 110033 国贸转 债 3,540,152.00 0.36
12 113019 N 玲珑 转 3,389,100.00 0.34 华富收益增强债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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13 128027 崇达转 债 2,371,600.00 0.24
14 123009 星源转 债 2,285,400.00 0.23
15 128045 机电转 债 1,761,300.00 0.18
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华富收 益增 强债 券 A 华富收 益增 强债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 837,878,347.16 44,914,247.07
报告期 期间 基金 总申 购份 额 108,923,590.60 656,223.81
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 353,208,868.46 2,133,567.11
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 593,593,069.30 43,436,903.77
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。
华富收益增强债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 1.1-3.31 215,320,466.54 0.00 0.00 215,320,466.54 33.80%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
无
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、华 富收 益增 强债 券型 证 券 投资 基金 基金 合同
2 、华 富收 益增 强债 券型 证 券投资 基金 托管 协议
3 、华 富收 益增 强债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书
4 、报 告期 内华 富收 益增 强 债券型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
