华 富 中 小 板指 数 增 强 型证 券 投 资 基金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月20 日 华富中小板指数增强型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存 在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2019 年 1 月1 日至 2019 年3 月31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富中 小板 指数 增强
交易代 码 410010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 12 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 22,216,740.13 份
投资目 标
本基金 为股 票指 数增 强型 基金， 以被 动跟 踪标 的指 数为
主， 力 争控 制本 基金 净值 增长率 与业 绩比 较基 准之 间的
日均跟 踪偏 离度 的绝 对值 不超 过0.5% ， 年 化跟 踪误 差不
超过 7.75% 。在 分享 中小 板市场 平均 收益 的基 础之 上，
力争通 过增 强手 段实 现超 越比较 基准 的投 资收 益， 谋求
基金资 产的 长期 增值 。
投资策 略
作为指 数增 强型 基金 ， 本 基金的 投资 策略 是在 指数 化投
资的基 础之 上 ， 采 用适 度 的主动 投资 辅助 提高 收益 ， 降
低投资 风险 。 指 数化 投资 部分本 基金 采用 完全 复制 的方
法， 按 照标 的指 数的 成分 股组成 及其 权重 构建 指数 化投
资组合 ， 并 按照 标的 指数 成分股 及其 权重 的 变 动进 行相
应调整 。 主 动投 资部 分本 基金将 采用 定量 结合 定性 的方
法适度 调整 资产 配置 及精 选个股 ， 在 一定 的跟 踪误 差范
围内追 求超 越指 数的 收益 。
业绩比 较基 准
中 小 板 指 数 收 益 率*90%+ 一 年 期 银 行 定 期 存 款 利 率( 税
后)*10%
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金 ， 属于较 高风 险 、 较 高收 益 的投
资品种 。一 般情 况下 ，其 风险和 收益 高于 混合 型基 金、
债券型 基金 和货 币市 场基 金。 华富中小板指数增强型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期（ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -540,915.32
2.本期 利润
2,849,278.54
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2532
4.期末 基金 资产 净值 25,943,813.24
5.期末 基金 份额 净值 1.1678
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 29.73% 1.54% 31.74% 1.58% -2.01% -0.04%
注： 业 绩比 较基 准收 益率 ＝中小 板指 数收 益率*90%+ 一年期 银行 定期 存款 利率( 税后)*10% ， 业绩 比
较基准 在每 个交 易日 实现 再平衡 。
华富中小板指数增强型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基 准收
益 率变 动的比 较
注：根据《华 富中小板指 数增强型证券 投资基金基 金合同》的规 定，本基金 的资产配置 范 围
为：投资于股 票资产占基 金资产的比例 为 85%-95% ，其中被动投 资于标的指 数成份股及备 选成 份
股的比例不低 于股票资 产 的 80%；现 金或者到 期日 在一年以内的 政府债券 不 低于基金资产 净值的
5%；其 他金 融工 具的 投资 比例符 合法 律法 规和 监管 机构的 规定 。本 基金 建仓 期为 2011 年 12 月 9
日到2012 年6 月9 日， 建 仓期结 束时 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定 。 本 报 告期内 ， 本基 金严 格
执行了 《华 富中 小板 指数 增强型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期 华富中小板指数增强型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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高靖瑜
华 富 中 小 板
指 数 增 强 型
基 金 基 金 经
理、 华 富中 证
100 指数基
金基金 经理 、
华 富 智 慧 城
市 灵 活 配 置
混 合 型 基 金
基金经 理、 华
富 健 康 文 娱
灵 活 配 置 混
合 型 基 金基
金经理 、 华 富
策 略 精 选 灵
活 配 置 混 合
型 基 金 基 金
经理
2017 年9 月
12 日
- 十九年
复旦大 学金 融学 硕士 ， 本 科
学 历 。 历 任 金 鼎 综 合 证 券
（维京 ） 股份 有限 公司 上 海
代表处 研究 员 、 上 海天 相 投
资 咨 询 有 限 公 司 研 究 员 ，
2007 年 7 月 加入 华富 基 金
管理有 限公 司 ， 任 行业 研 究
员， 2013 年3 月1 日至2014
年12 月14 日 任华 富价 值 增
长 混 合 型 基 金 基 金 经 理 助
理，2014 年 12 月 15 日至
2016 年1 月 12 日 任华 富 策
略 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 基
金基金 经理 。
郜哲
华 富 中 小 板
指 数 增 强 型
基 金 基 金 经
理、 华 富永 鑫
灵 活 配 置 混
合 型 基 金 基
金经理 、 华 富
中证 100 指
数 基 金 基 金
经理、 华富 中
证 5 年 恒定
久 期 国 开 债
指 数 型 基 金
基金经 理
2018 年2 月
23 日
- 五年
北京大 学理 学博 士 ， 研 究 生
学历 ， 先 后担 任方 正证 券 股
份有限 公司 博士 后研 究员 、
上 海 同 安 投 资 管 理 有 限 公
司高级研究员，2017 年 4
月 加 入 华 富 基 金 管 理 有 限
公司。
注：这里的任 职日期指 公 司作出决定之 日。证券 从 业年限的计算 标准上， 证 券从业的含义 遵从行
业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管理 人认真遵循《 中华人民共 和国证券投资 基金法》及 相关法律法规，
对本基金的管 理始终按 照 基金合同、招 募说明书 的 要求和公司制 度的规定 进 行。本基金的 交易行
为合法合规， 未发现异 常 情况；相关信 息披露真 实 、完整、准确 、及时； 基 金各种账户类 、申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
华富中小板指数增强型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管理人 根据中国证 监会《证券投 资基金管理 公司公平交易 制度指导意 见》等相关 法 规
要求 ， 结 合实 际情 况 ， 制 定了 《华 富基 金管 理有 限 公司公 平交 易管 理制 度》 ， 对证券 的一 级市 场申
购、二级市场 交易相关 的 研究分析、投 资决策、 授 权 、交易执行 、业绩评 估 等投资管理环 节全部
纳入公平交易 管理中， 实 行事前控制、 事中监控 、 事后分析反馈 的流程化 管 理。在制度和 流程上
确保各 组合 享有 同等 信息 知情权 、均 等交 易机 会， 并保持 各组 合的 独立 投资 决策权 。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内未 发现本基金 存在异常交易 行为。本基 金报告期内不 存在参与的 交易所公开 竞 价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾2019 年一 季度 ，风 险 偏好和 经济 数据 均企 稳， 年初随 着外 资的 流入 风险 偏好逐 渐修 复 ，
快速上 涨使 得市 场赚 钱效 应越来 越强 ，进 一步 推高 了涨幅 ，随 着1 月天 量信 贷的投 放， 部分 资金
在需求 端尚 未企 稳恢 复时 进入市 场。 种种 因素 形成 了 1 季 度前 两个 月的 快速 上涨行 情。
3 月PMI 显 示了 一定 的量 价齐升 的态 势， 虽有 季节 性效应 ，但 剔除 后， 仍显 示出了 一定 的企
稳迹象 ，只 是持 续性 还有 待进一 步的 验证 。
2 月的 社融 来看 ，虽 然较 一月明 显下 降， 但1-2 月 合起来 看， 总量 还是 显出 了一定 的企 稳迹
象，但 结构 未能 持续 改善 。
宏观配 置模 型显 示依 然处 于收缩 期， 但资 金驱 动牛 市比较 明显 ，且 未来 有转 为周期 牛是 的可
能，因 此可 提前 布局 ，提 高仓位 。
政策方 面 ， 政 府大 力推 动 金融供 改 ， 意 在维 持对 科 创行业 的支 持 ， 比 较强 调 直接融 资的 功能 ，
因此市 场整 体大 概率 走成 慢牛趋 势， 金融 板块 和科 创龙头 板块 相对 比较 收益 。
择时系 统方 面， 从 19 年 初 至今， 沪 深300 和上 证 50 走出周 线向 上的 确认 。预 计仍将 有 1 倍
的延伸 幅度 。
创业板 目前 日线 级别 下跌 走完 了 11 浪结 构， 下跌 结 束概 率 95% 。 从 中期 来看 ， 创业板 自 2015
年6 月 以来 的周 线级 别下 跌无论 从时 间、 幅度 还是 结构上 均已 充分 ，从 未 来1-2 年 的中 期来 看，
目前的 位置 就是 中期 底部 。创业 板下 周有 望形 成周 线向上 确认 ，中 小板 确认 尚 需时 日。 华富中小板指数增强型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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当前市 场状 态已 经由 震荡 市转为 牛市 。
本基金 在2019 年2 月， 判 断市场 处于 牛市 环境 ， 因 此， 首 先主 要以 复制 指数 为主， 其次， 在
出现大 量申 购时 ，提 前利 用已有 现金 仓位 ， 在T+1 日将 T 申购 款中 的一 部分 买入股 票， 部分 降低
了牛市 中的 现金 拖累 。最 后，阶 段性 进行 基本 面因 子增强 。
展望2019 年的2 季 度， 当 前处于 收缩 期 ， 但 政府 坚 定贯彻 宽信 用方 针 ， 社 融 和 PMI 存在 继续
企稳的 可能 ，在 改革 预期 和经济 阶段 性企 稳两 个条 件均存 在的 前提 下， 预计 上涨行 情将 继续 。
因此 在2019 年 二季 度中 ： 本基金 将以 跟踪 指数 为主 ， 由 于资 金驱 动牛 市中 ， 基 本面 因子 有效
性难以 持续 ，因 此将 尽量 减少因 子增 强的 频率 ，并 降低基 本面 因子 权重 。本 基金将 维持 仓位 在基
准水平 或略 高于 基准 水平 的区间 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于 2011 年 12 月 9 日正式 成立 。截 止 2019 年 3 月 31 日 ，本 基金 份 额净值 为 1.1678
元，累 计份 额净 值 为 1.1678 元 。报 告期 ，本 基金 份 额净值 增长 率 为 29.73% ， 同期业 绩比 较基 准
收益率 为31.74% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
从 2014 年 9 月 4 日起 至 本报告 期末 （2019 年 3 月 31 日） ，本 基金 基金 资产 净值存 在连 续六
十个工 作日 低于 五千 万元 的情形 ，至 本报 告期 期末 （2019 年 3 月 31 日 ）基 金资产 净值 仍低 于 五
千万元 。 本基 金管 理人 会 根据 《公 开募 集证 券投 资 基金运 作管 理办 法》 ， 积极 采取相 关措 施 ， 并 将
严格按 照有 关法 规的 要求 对本基 金进 行监 控和 操作 。
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 22,904,968.38 84.91
其中： 股票 22,904,968.38 84.91
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - - 华富中小板指数增强型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,037,476.87 11.26
8 其他资 产 1,031,587.65 3.82
9 合计 26,974,032.90 100.00
5.2 报 告期 末按 行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 478,623.60 1.84
B 采矿业 - -
C 制造业 14,313,311.16 55.17
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E 建筑业 416,552.14 1.61
F 批发和 零售 业 915,805.20 3.53
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 379,702.01 1.46
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输 、 软件 和信 息技 术服
务业
2,719,771.35 10.48
J 金融业 1,839,963.33 7.09
K 房地产 业 242,831.25 0.94
L 租赁和 商务 服务 业 825,760.15 3.18
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 73,967.85 0.29
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 433,630.34 1.67
R 文化、 体育 和娱 乐业 193,680.00 0.75
S 综合 - -
合计 22,833,598.38 88.01
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿 业 - -
C 制造业 71,370.00 0.28
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 - - 华富中小板指数增强型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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产和供 应业
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技
术服务 业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管
理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 71,370.00 0.28
5.2.3 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排 序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002415 海康威 视 44,395 1,556,932.65 6.00
2 002304 洋河股 份 6,843 892,464.06 3.44
3 002475 立讯精 密 30,378 753,374.40 2.90
4 002230 科大讯 飞 19,939 723,586.31 2.79
5 002142 宁波银 行 30,551 648,903.24 2.50
6 002027 分众传 媒 97,267 609,864.09 2.35
7 002594 比亚迪 10,680 571,273.20 2.20
8 002024 苏宁易 购 44,564 559,278.20 2.16
9 002202 金风科 技 33,115 481,823.25 1.86
10 002714 牧原股 份 7,560 478,623.60 1.84
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5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002841 视源股 份 900 71,370.00 0.28
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末无 股指期 货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末无 国债期 货投 资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期未出现被 监管部门立案 调查，或在 报告编制日 前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
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5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
基金投 资 的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 805.16
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 741.55
5 应收申 购款 1,030,040.94
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,031,587.65
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末指 数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 指 数投资 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 情况 。
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注：本 基金 本报 告期 末积 极投资 前五 名股 票中 未存 在流通 受限 情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 9,501,282.81
报告期 期间 基金 总申 购份 额 15,682,362.63
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,966,905.31 华富中小板指数增强型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 22,216,740.13
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内无 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或超过 20% 的情 况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、华 富中 小板 指数 增强 型 证券投 资基 金基 金合 同
2 、华 富中 小板 指数 增强 型 证券投 资基 金托 管协 议
3 、华 富中 小板 指数 增强 型 证券投 资基 金招 募说 明书
4 、报 告期 内华 富中 小板 指 数增强 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
华富中小板指数增强型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
