德邦 稳盈 增长 灵 活配置 混合型 证券投 资基金
更 新招募 说明 书 摘要
（2019 年第1 号）
德邦稳盈增长灵活配 置 混合型证券投资基金 （ 以下简称 “本基 金” ） 经中国证
监会证监许可[2015]1580 号文注册募集 。自 2017 年 2 月 6 日至 2017 年 3 月 7 日
通过销售机构公开 发售 。本基金为契约 型 开放 式基金。本基金的 基金 合同于 2017
年3 月10 日 成立正 式生 效。
重要提示
德邦稳盈增长灵 活配置 混合型证券投资 基金（ 以下简称“本基 金”） 经 2015
年 07 月 10 日中国 证券 监督管理委员会证监 许 可[2015]1580 号文 准予 募集注册，
本基金的基金合同于2017 年 3 月10 日正式 生 效。
基金管理人保证招募 说 明书的内容真实 、 准确 、 完整。 本招募说明书 经中国证
监会注册， 但中国证监 会对本基金募集的注 册 ， 并不表明其对本基金 的投资价值和
市场前景作出实质性 判 断或保证，也不表明 投 资于本基金没有风险 。
基金管理人依照恪 尽职 守、诚实信用、谨 慎勤 勉的原则管理和运 用基 金财产，
但不保证本基金一定 盈 利，也不保证最低收 益 。
投 资有风险， 投 资者认 购 （或申购） 基金时应 认真阅读基金合同 、 本 招募说明
书等信息披露文件， 全 面认识本基金产品的 风 险收益特征， 自主判断 基金的投资价
值，自主做出投资决 策 ，并承担基金投资中 出 现的各类风险，包括 因 政治、经济 、
社会等环境因素对证 券 价格产生影响而形成 的 系统性风险， 个别 证券特 有的非系统
性风险， 由于基金投资 者连续大量赎回基金 产 生的流动性风险， 基金 管理人在基金
管理实施过程中产生 的 基金管理风险， 基金投 资过程中产生的操作 风 险， 因交收违
约和投资债券引发的 信 用风险，基金投资对 象 与投资策略引致的特 有 风险，等等 。
本基金的特定风 险详 见 招募说明书“风险揭 示 ”章节。
本基金为混合型基金 ， 其 预期收益及预期风险 水 平高于债券型基金和 货 币市场
基金，但低于股票型 基 金，属于中等风险水 平 的投资品种。
投资者应充分考虑 自身 的风险承受能力， 并对 于认购（或申购） 基金 的意愿、
时机、数量等投资行 为 作出独立决策。
基金的过往业绩并不 预 示其未来表现， 基 金管理 人管理的其他基金的 业 绩也不
构成对本基金业绩表 现 的保证。 基金管 理人提 醒投资者基金投资的 “ 买者自负” 原
则， 在投资者作 出投资 决策后， 基金运 营状况 与基金净值变化引致 的 投资风险， 由
投资者自行负责。
本招募说明书中涉及 的 与托管相关的基金信 息 已经本基金托管人复 核。 本招募
说明书所载内容截止 日 为2019 年3 月9 日， 有关财务数据和净值表现 截 止日为2018
年12 月 31 日。
一、 基金管理 人
（ 一）基金管理人概 况
名称：德邦基金管理 有 限公司
住所：上海 市虹口区 吴 淞路218号宝矿 国际大厦35层 （自2019年3 月14日 起，公
司住所变更为上海市 虹 口区吴淞路218号3501B 室）
办公地址： 上海 市虹口区 吴淞路218号宝矿国 际大 厦35层 （自2019 年3 月25 日起，
公司主要办公地址变 更 为上海市黄浦区中山 东 二路600号1幢2101-2106 单元， 公司运
作保障部相关人员仍 在 上海市虹口区吴淞路218 号3501B 室办公）
法定代表人：左畅
成立时间：2012 年3 月27 日
组织形式：有限责任 公 司
注册资本：人民币5.9亿元
批准设立机关：中国 证 监会
批准设立文号：中国 证 监会证监许可[2012]249 号
经营范围：基 金募集、 基金销售、特 定客户资 产管理、资产 管理和中 国证监会
许可的其他业务
存续期间：持续经营
联系人：刘利
联系电话：021-26010999
公司的股权结构如下 ：
股东名称 持股比例
德邦证券股份有限公司 70%
浙江省土产畜产进出口集团有限公司 20%
西子联合控股有限公司 10%
二、主要人员情况
1 、董事会成员
左畅女士，董 事长，硕 士，国籍中国 。现任德 邦证券股份有 限公司总 裁，曾先
后于华泰证券、 东海证 券工作， 对于证券、 基金 行业各类业务具有丰 富 的管理经验。
易强先生， 副董事长， 硕 士， 国籍中国。 现任德邦 基金管理有限公司副 董 事长、
德邦创新资本有限责 任 公司董事长。 曾任招商基 金管理有限公司业务 发 展部副总监，比利时联合资 产管理有 限公司中国地 区业务发 展总监，比利 时联合资 产管理有限公
司上海代表处 首席代表 ，金元比联基 金管理有 限公司总经理 ，德邦基 金管理有限公
司总经理。 程 兴华先生 ，董事， 博士 ， 国籍中 国 。 浙江大学 理论经济 学博士后，高
级经济师，副 研究员。 现任浙江省国 际贸易集 团有限公司投 资管理部 总经理 ， 曾任
浙江省信托投 资有限责 任公司投资银 行部负责 人，金信信托 投资股份 有限公司投资
银行总部总经 理，中天 发展控股集团 有限公司 投资总监，浙 商金汇信 托股份有限公
司董事、董事 会法务总 监、总经理， 浙江省国 际贸易集团有 限公司金 融产业部总经
理等职。
高初水先生， 董事， 本 科， 国籍中国 。现任西 子联合控股有 限公司财 务部副部
长兼西子金融 部总经理 ，中国注册会 计师非执 业会员，国际 注册内部 审计师、会计
师。曾任新疆 独山子乙 烯厂操作员， 吉利汽车 上海、桂林、 宁波杭州 湾等基地财务
负责人，广汽集团萧 山 基地财务部长，西子 联 合控股有限公司海宁 工 厂财务总监。
陈星德先生， 董事，博 士，国籍中国 。现任德 邦基金管理有 限公司总 经理。曾
任国泰基金管 理公司副 总经理，上投 摩根基金 管理公司督察 长、副总 经理。之前还
任职于瑞银集团 （UBS） 环球资产管理公司、 中 国证券监督管理委员 会 及江苏省人大
常委会。兼任 全国金融 青联委员，中 国 证券投 资基金业协会 资产证券 化专业委员会
联席主席、自 律监察委 员会委员，全 国证券投 资基金从业资 格考试统 编教材主编。
于彤先生，独 立董事， 硕士，国籍中 国。现任 北京飞利信科 技股份有 限公司董事。
曾任帝华企业 集团董事 局副主席、副 总裁，国 务院扶贫办原 扶贫 培训 中心主任，中
国农垦经济发展中心 主 任、 江苏省原江宁县县 委副书记 （挂职） 、 原农 业部办公厅秘
书、原国家计委办公 厅 秘书等职。
阮青松先生， 独立董事， 博士， 国籍中国。 现任同 济大学经济与管理学 院 教授、
美国凯斯西储 大学金融 硕士项目的特 聘课程教 授、上海市金 融学会理 事、上海市金
融硕士教学指 导委员会 委员、同济大 学金融硕 士教学指导委 员会主任 ，上海交通大
学上海高级金融学院SAIF-EMBA 研究生导师等 职 。
郑明女士，独 立董事， 博士，国籍中 国。现任 复旦大学管理 学院教授 、博士生
导师、副院长 ，教育部 高等学校统计 学教学指 导委员会委员 ， 全国应 用统计专业学
位研究生教育 指导委员 会委员，全国 统计教材 编审委员会委 员，上海 市统计学会副
会长等职。
2 、监事会成员
汤骏先生，监 事会主席 ，硕士，国籍 中国。现 任德邦证券股 份有限公 司高级总裁助理兼财务 管理部总 经理，曾任安 永华明会 计师事务所金 融服务部 经理、高级经
理、合伙人。此前先 后 在国联证券、第一证 券 以及普华永道工作。
王桦先生，监 事，硕士 ，国籍中国。 现任浙江 省国际贸易集 团有限公 司经营管
理部高级经理 ，曾任中 国工商银行技 术员，浙 江省农信联社 科员，浙 江省国际贸易
集团有限公司投资发 展 部高级主管。
王刚先生，职 工监事， 硕士，国籍中 国。现任 德邦基金管理 有限公司 监察稽核
部副总经理 （主持工作） ， 曾任天治基金管理有 限公司监察稽核部总 监 助理、 职工董
事、子公司监事。
茅彦文先生， 职工监事 ，学士，国籍 中国。现 任德邦基金管 理有限公 司 人力资
源 部总监， 曾任 太平养老 保险股份有限公司 、 华泰 财产保险有限公司人 事 经理等职 。
3 、高级管理人员
左畅女士，董事长， 硕 士。 （简历请参见上 述董 事会成员介绍）
陈星德先生，总经理 ， 博士。 （简历请参见 上述 董事会成员介绍）
汪晖先生，副 总经理， 硕士。曾任华 泰证券股 份有限公司研 究员、投 资经理、
高级投资经理 ，华宝信 托公司信托基 金经理， 华泰柏瑞基金 管理有限 公司研究员、
基金经理助理、基金 经 理、投资总监，具有20 年以上的证券投资管 理 经历。
宣培栋先生， 副总经理 兼任销售管理 总部总经 理， 硕士。曾 任职于上 海市第二
工业大学、工 商银行山 东信托投资有 限公司上 海证券业务部 ，历任招 商银行上海分
行经理、金桥支行行 长 。
洪双龙先生， 副总经理 、董事会秘书 兼任科技 金融部及运作 保障部总 经理， 硕
士。曾任江苏 省创业投 资有限公司证 券投资部 研究员、投资 经理助理 ；东海证券有
限责任公司证 券投资部 、衍生产品部 投资经理 、副总经理； 德邦证券 股份有限公司
金融产品部、量化投 资 部总经理，资产管理 总 部联席总经理，信息 技 术部总经理。
岳红婷女士， 副总经理， 兼任销售管理总部联 席 总经理， 兼机构业务一 部总监，
硕士。 曾任安徽省机械 施工公 司办事员， 中国 银行安徽省分行办公 室 、 综合计划处、
外汇信贷处科 员，中国 银行信托投资 公司上海 分公司上海证 券交易所 驻场内代表，
华安证券有限 责任公司 研究所副经理 ，华富基 金管理有限公 司总经理 助理兼机构部
总监。
李定荣先生， 督察长， 硕士。曾任长 城证券研 究员，华安证 券研究所 副所长，
华富基金管理 有限公司 监察稽核部总 监，金元 比联基金管理 有限公司 监察稽核部总
监。 4 、基金经理
吴昊先生， 博士， 毕业 于英国布鲁内尔大学 计 算金融学专业， 从业9年 。 曾任国
联证券股份有限公司 研 究所分析师； 天治基金管 理有限公司研究发展 部 行业研究员、
基金助理、 权益投资部 基金经理。2017 年8 月加 入德邦基金， 现任公司 投资研究部基
金经理，担任 德邦稳 盈 增长灵活配置混合型 证 券投资基金的基金经 理 。
本基金历任基金经理 ：
许文波先生，2017 年03 月10日至2018 年03月22 日管理本基金。
孔飞先生，2017 年05 月25 日至2018年11 月28 日管 理本基金。
5 、投资决策委员会 成员
汪晖先生，副总经理 。 （ 简历请参见上述高级 管 理人员介绍）
黎莹女士， 硕士， 毕业 于复旦大学基础医学 专 业， 从业8年。 曾任群 益 证券 （医
药行业） 研究员。2014 年4 月加入德邦基金， 现 任公司 投资一部 （股票 ） 总监， 兼 股
票研究部总监,担任 德邦 大健康灵活配置混合 型 证券投资基金、 德邦 新添 利债券型 证
券投资基金的基金经 理 。
张铮烁女士， 硕士，毕 业于北京交通 大学技术 经济及管理专 业，从业11 年。曾
任安邦资产管 理有限责 任公司固定收 益部投资 经理、信用评 估部研究 员，中诚信国
际信用评级有 限责任公 司评级部分析 师。2015 年11 月加入德 邦基金， 现任公司 投资
二部（固收） 副总监 ， 担任德邦德利 货币市场 基金、德邦如 意货币市 场基金、 德邦
纯债 一年 定期 开放债券 型证券投资基 金 、德邦 鑫星价值灵活 配置混合 型证券投资基
金 、德邦锐乾债券型 证 券投资基金 的基金经 理 。
王本昌先生， 硕士，毕 业于上海交通 大学应用 数学专业，从 业15年。 曾任华泰
柏瑞基金管理 有限公司 研究部高级数 量分析师 、投资部基金 经理助理 、基金经理、
量化投资部基 金经理； 塔塔咨询服务 有限公司 业务分析师； 济安金信 科技有限公司
金融工程师； 济安陆平 投资管理有限公司金 融 工程师。2015年8月加入 德邦基金， 现
任公司 投资三部 （量化 ） 总监 ， 兼任组合基金 投资部总监, 担任德 邦量 化优选股票型
证券投资基金 （LOF） 、 德邦量化新锐 股票型证 券投资基金（LOF ） 、德 邦民裕进取量
化精选灵活配置 混合 型 证券投资基金 的基金 经 理。
房建威先生， 硕士，毕 业于浙江大学 化学工艺 专业，从业3 年 。曾 任 上海华谊
工程有限公司化工设 计 工程师。 2015 年5月加入 德邦基金， 现 任公司 投资 一部 （股票）
基金经理 ，担 任德邦福 鑫灵活配置混 合型证券 投资基金、德 邦鑫星价 值灵活配置混
合型证券投资基金、 德 邦优化灵活配置混合 型 证券投资基金的基金 经 理。 6 、上述人员之间均 不存 在近亲属关系。
二、 基金托管 人
（一）基金托管人基 本 情况
名称：中国工商银行 股 份有限公司
注册地址：北京市西 城 区复兴门内大街 55 号
成立时间：1984 年 1 月1 日
法定代表人：易会满
注册资本：人民币 34,932,123.46 万元
联系电话：010-66105799
联系人：郭明
（二）主要人员情况
截至 2018 年 12 月 ，中 国工商银行资产托管 部 共有员工 202 人，平 均 年龄 33
岁，95%以上员工拥有 大 学本科以上学历，高 管 人员均拥有研究生以 上 学历或高级
技术职称。 （三）基 金托 管业务经营情况
作为中国大 陆托管服 务 的先行者， 中国工商 银 行自1998年在国 内首家 提供托 管
服务以来，秉 承“诚实 信用、勤勉尽 责”的宗 旨，依靠严密 科学的风 险管理和内部
控制体系、规 范的管理 模式 、先进的 营运系统 和专业的服务 团队，严 格履行资产托
管人职责，为 境内外广 大投资者、金 融资产管 理机构和企业 客户提供 安全、高效、
专业的托管服 务，展现 优异的市场形 象和影响 力。建立了国 内托管银 行中最丰富、
最成熟的产品 线。拥有 包括证券投资 基金、信 托资产、保险 资产、社 会保障基金、
基本养老保险 、企业年 金基金、QFII资 产、QDII 资产、股 权投资基 金、 证券公司集
合资产管理计 划、证券 公司定向资产 管理计划 、商业银行信 贷资产证 券化、基金公
司特定客户 资产管理 、QDII专户资产、ESCROW 等 门类齐全的 托管产品 体 系，同时在
国内率先开展 绩 效评估 、风险管理等 增值服务 ，可以为各类 客户提供 个性化的托管
服务。 截至2018年12月， 中国工商银行共托管 证 券投资基金923只。 自2003 年以来，
本行连续十五年获得 香 港 《亚洲货币》 、 英国 《 全球托管人》 、 香港 《财 资》 、 美国 《环
球金融》 、 内地 《证券时 报》 、 《上海证券报》 等 境内外权威财经媒体 评 选的64 项最佳
托管银行大奖 ；是获得 奖项最多的国 内托管银 行，优良的服 务品质获 得国内外金融
领域的持续认可和广 泛 好评。 三、 相关服务 机构
（一）基金份额发售 机 构
1、直销机构
（1）德邦基金管理 有限 公司直销中心
住所：上海市虹口区 吴 淞路 218 号宝矿国际大 厦 35 层（自 2019 年 3 月 14 日
起，公司住所变更为 上 海市虹口区吴淞路 218 号 3501B 室）
办公地址：上海市虹 口 区吴淞路 218 号宝矿国 际大厦 35 层（自 2019 年 3 月
25 日起， 公司主要 办公 地址变更为上海市黄 浦 区中山东二路 600 号1 幢 2101-2106
单元，公司运作保障 部 相关人员仍在上海市 虹 口区吴淞路 218 号3501B 室办公）
法定代表人：左畅
联系人：王伟
公司总机：021-26010999
直销电话：021-26010928
直销传真：021-26010960
客服热线：400-821-7788
（2）德邦基金管理 有限 公司网上直销平台
网址：www.dbfund.com.cn
投资者可以通过基金 管 理人的网站和其他网 上 直销平台办理本基金 的 认购、 申
购及赎回等业务，具 体 业务规则请参阅相关 公 告。
2 、其他销售机构
（1）长城证券股份 有限 公司
注册地址：深圳市福 田 区深南大道 6008 号 特区 报业大厦 16-17 层
办公地址：深圳市福 田 区深南大道 6008 号 特区 报业大厦 14、16、17 层
法定代表人：丁益
联系人：金夏
电话：0755-83516289
客服电话：400-666-6888
网址：www.cgws.com
（2）浙江同花顺基 金销 售有限公司
注册地址：浙江省杭 州 市文二西路 1 号 903 室 办公地址：浙江省杭 州 市余杭区五常街道同 顺 街 18 号同花顺大楼4 层
法定代表人：凌顺平
客服电话：400-8773-772
联系人：董一锋
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
公司网址：www.5ifund.com
（3）上海天天基金 销售 有限公司
注册地址:上海市徐 汇区 龙田路 190 号2 号楼2 层
办公地址: 上海市宛 平 南路 88 号26 楼
法定代表人: 陶涛
客服电话: 400-181-8188
联系人: 王超
电话：021-54509988
传真：021-54509981
网址: www.1234567.com.cn
（4） 深圳众禄基金 销 售股份有限公司
注册地址：深圳市罗 湖 区梨园路物资控股置 地 大厦 8 楼
办公地址：深圳市罗 湖 区梨园路 8 号HALO 广场 4 楼
法定代表人：薛峰
客服 电话：4006-788-887
联系人：童彩平
电话：0755-33227950
网址：www.zlfund.cn
（5）海通证券股份 有限 公司
注册地址：上海市广 东 路 698 号
办公地址：上海市广 东 路 698 号
法定代表人：王开国
联系人：李楠
电话：021－23219000 客服电话：95553
网址：www.htsec.com
（6）销售机构具 体名单 详见基金份额发售 公告 以及基金管理人届 时发 布的调
整销售机构的相关公 告 。
（ 二）登记机构
名称：德邦基金管理 有 限公司
住所：上海市虹口区 吴 淞路 218 号宝矿国际大 厦 35 层（自 2019 年 3 月 14 日
起，公司住所变更为 上 海市虹口区吴淞路 218 号 3501B 室）
办公地址：上海市虹 口 区吴淞路 218 号宝矿国 际大厦 35 层（自 2019 年 3 月
25 日起， 公司主要 办公 地址变更为上海市黄 浦 区中山东二路 600 号1 幢 2101-2106
单元，公司运作保障 部 相关人员仍在上海市 虹 口区吴淞路 218 号3501B 室办公）
法定代表人：左畅
联系电话：021-26010999
联系人：吴培金
（ 三）出具法律意见 书 的律师事务所
名称：上海市通力律 师 事务所
住所：上海市银城中 路68 号19 楼
办公地址：上海市银 城 中路 68 号19 楼
负责人：俞卫锋
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人：丁媛
经办律师：黎明、丁 媛
（ 四）审计基金财产 的 会计师事务所
名称：安永华明会计 师 事务所（特殊普通合 伙 ）
法定代表人：葛明
住所：中国北京市东 城 区东长安街 1 号东方 广 场安永大楼 16 层
办公地址：中国北京 市 东城区东长安街 1 号 东 方广场安永大楼 16 层
邮政编码：100738
公司电话：010-58153000
公司传真：010-85188298
签章会计师：陈露、 蔺 育化
业务联系人：蔺育化
四、 基金的名 称
德邦稳盈增长灵活配 置 混合型证券投资基金
五、 基金的类 型
本基金类型：契约型 开 放式 、混合型证券投 资 基金
六、 基金的投 资目标
在严格控制风险的前 提 下， 本基金通过大类资 产配置与个股、 个券的 主动投资
管理，在相对较低风 险 下追求基金资产的长 期 稳健增值。
七、 基金的投 资范围
本基金的投资范围为 具 有良好流动性的金融 工 具， 包括国内依法 发行上 市的股
票（包括中小板、创 业 板及其他经中国证监 会 核准上市的股票） 、 权证 、股指期货
等权益类金融工具、 债 券等固定收益类金融 工 具（包括国债、央行 票 据、金融债 、
企业债、 公司债 、 次级 债、 地方政府债券 、 中 期票据、 可转换债 券 （ 含分离交易可
转债） 、短期融资券 、资 产支持证券、债券回 购 、银行存款、货币市 场 工具等）以
及法律法规或中国证 监 会允许基金投资的其 他 金融工具 （但须符 合中国 证监会相关
规定） 。
基金的投资组合比例 为 ： 股票占基金资 产的比 例为 0-95%； 投 资于债 券、 债券
回购、 货币市场 工具、 现金、 银行存款 以及法 律法规或中国证监会 允 许基金投资的
其他金融工具不低于 基 金资产的 5% ；每个交 易 日日终在扣除股指期 货 需缴纳的交
易保证金后， 应当 保持现 金或者到期日在一年 以 内的政府债券不低于 基 金资产净值
的 5%，其中，现金不 包 括结算备付金、存出 保 证金、应收申购款等 。 权证、股指
期货及其他金融工具 的 投资比例依照法律法 规 或监管机构的规定执 行 。
如法律法规或监管机 构 以后允许基金投资其 他 品种，基金管理人在 履 行适当程
序后，可以将其纳入 投 资范围。
八、 基金的投 资策略
1 、资产配置策略
本基金根据对宏观经 济 周期、 国家财政和货币 政策以及资产市场资 金 环境、 证
券市场走势的分析 ， 结 合行业状况、 公 司成长 性与价值性分析 ， 通过 战略资产配置
决策对权益类资产 、 固 定收益类资产进行动 态 配置。 在市场单 边上涨 的阶段中， 增
加权益类资产比例 ； 在 市场下行调整周期中 ， 降低权益类资产配置 比 例。 本基金同
时还将基于经济结构 调 整过程中的动态变化 ， 通过策略性资产配置 把 握市场时机 ，
来追求基金资产的长 期 稳健增值。
2 、股票投资策略
（1）行业配置策略
在行业配置层面 ， 本基 金将运用 “自上 而下” 的行业配置方法 ， 通过 对国内外
宏观经济走势、 经济结 构转型的方向、 国家经 济与产业政策导向和 经 济周期调整的
深入研究， 根据 各行业 所处生命周期、 产业竞 争结构、 在证券 市场的 近期表现等诸
多方面因素对不同行 业 进行横向、 纵向比较， 并 在此基础上判断行业 的 可持续发展
能力，从而确定本基 金 的行业布局。
（2）个股投资策略
本基金将在确定行 业配 置之后在备选行业 中， “ 自下而上”地精选 出具 有持续
成长性、竞争优势、 估 值水平合理的优质个 股 。
（1）基本面定性 分析： 本基金将重点考察 分析 包括公司投资价值 、核 心竞争
力、 公司治理结 构、 市 场开发能 力、 商 业模式 优势、 资源优势 等方面 的综合竞争实
力，挖掘具有较大成 长 潜力的公司。
（2）价值定量分 析：本 基金通过对上市公 司的 成长能力、收益质 量、 财务品
质、 估值水平进 行价值 量化评估， 选择 价值被 低估、 未来具有 相对成 长空间的上市
公司股票， 形成 优化的 股票池。 同时监 控组合 中证券的估值水平 ， 在 市场价格明显
高于其内在合理价值 时 适时卖出证券。
3 、固定收益投资策 略
本基金的债券投资 采取 稳健的投资管理方 式， 获得与风险相匹配 的投 资收益，
以实现在一定程度上 规 避股票市场的系统性 风 险和保证基金资产的 流 动性。 本基金
通过分析未来市场利 率 趋势、 金融市场收 益率曲 线斜度变化趋势及市 场 信用环境变化方向， 综合考 虑不同 券种收益率水平 、 信用 风险、 流动性等 因素， 构造债券投资
组合， 并根据市 场变化 情况对组合进行优化 。 在实际的投资运作中 ， 本基金将运用
久期控制策略、 收益率 曲线策略、 类别 选择策 略、 个券选择策 略等多 种策略， 获取
债券市场的长期稳定 收 益。
4 、股指期货投资策 略
本基金将根据风险管 理 的原则， 以套 期保值为目 的， 有选择地投资于流动 性好、
交易活跃的股指期货 合 约。 在本基金股指期货 套期保值过程中， 将定 期测算投资组
合与股指期货的相关 性 、投资组合 beta 的 稳定 性，精细化确定投资 方 案比例。
5 、权证投资策略
本基金对权证的投资 以 对冲下跌风险、 实现保 值和锁定收益为主要 目 的。 本基
金在权证投资中以权 证 的市场价值分析为基 础 ，以主动式的科学投 资 管理为手段 ，
综合考虑股票合理价 值 、 标的股票价格 ， 结合 权证定价模型、 市场供 求关系、 交易
制度设计等多种因素 估 计权证合理价值 ， 通过 资产配置、 品种 与类属 选择， 谨慎进
行投资，追求基金资 产 稳定的 当期收益。
九、 基金的业 绩比较基准
本基金业绩比较基准 ： 沪 深 300 指数收益率×50% ＋中证综合债券指 数 收益率
×50% 。
本基金选择该业绩比 较 基准的原因如下：
沪深 300 指数成份股 选 自沪深两个证券市场， 覆盖了大部分流通市 值 ， 为中国
A 股市场中代表性强 、 流动性高的主流投资 股 票，能够反映 A 股市场 总体发展趋
势， 适合作为本基金股 票投资的比较基准。 债 券组合的业绩基准则 采 用了中证综合
债券指数， 中证 综合债 券指数是综合反映银 行 间和交易所市场国债 、 金融债、 企业
债、 央行票据及短期融 资券 整体走势的跨市 场 债券指数， 该指数旨在 更全面地反映
我国债券市场的整体 价 格变动趋势，具有较 强 的市场代表性。
如果相关法律法规发 生 变化， 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受 的 业绩比
较基准推出， 经基金管 理人与基金托管人协 商 ， 本基金可以在报中国 证监会备案后
变更业绩比较基准并 及 时公告，而无须召开 基 金份额持有人大会。
十、 基金的风 险收益特征 本基金为混合型基金 ， 其 预期收益及预期风险 水 平高于债券型基金和 货 币市场
基金，但低于股票型 基 金，属于中等风险水 平 的投资品种。
十一 、基金投 资组合报告
本基金管理人的董事 会 及董事保证本报 告所 载 资料不存在虚假记载 、 误 导性陈
述或重大遗漏，并对 其 内容的真实性、准确 性 和完整性承担个别及 连 带责任。
基金托管人中国工商 银 行股份有限公司根据 本 基金合同规定， 复 核了本 报告中
的财务指标、 净 值表现 和投资组合报告等内 容 ， 保证复核内容 不存在 虚假记载、 误
导性陈述或者重大遗 漏 。
本投资组合报告所载 数 据截止至 2018 年 12 月 31 日。
1 、报告期末基金资 产组 合情况
序
号
项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资 33,681,098.00 60.67
其中：股票
33,681,098.00 60.67
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
5,000,000.00 9.01
其中：买断式回购的 买 入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付 金 合计
16,795,218.85 30.25
8 其他资产
41,411.99 0.07
9 合计
55,517,728.84
100.00
2 、报告期末按行业 分类 的股票投资组合
（1）报告期末按行 业分 类的境内股票投资组 合
代
码
行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 22,594,958.00 47.31
D 电力、 热力、 燃气及水生 产和供 - - 应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮 政 业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软 件和信息技 术服务
业
5,082,900.00 10.64
J 金融业 2,244,000.00 4.70
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 2,563,240.00 5.37
M 科学研究和技术服务 业 - -
N 水利、环境和公共设 施 管理业 - -
O 居民服务、修理和其 他 服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,196,000.00 2.50
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 33,681,098.00 70.53
（2）报告期末按行 业分 类的港股通投资股票 投 资组合
注： 本基金本报告期 末 未持有通过沪港通交 易 机制投资的港股。
3 、报告期末按公允 价值 占基金资产净值比例 大 小排序的前十名股票 投 资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601318 中国平安 40,000 2,244,000.00 4.70
2 000063 中兴通讯 110,000 2,154,900.00 4.51
3 002376 新北洋 120,000 1,840,800.00 3.85
4 002223 鱼跃医疗 90,000 1,764,900.00 3.70
5 300408 三环集团 100,000 1,692,000.00 3.54
6 002475 立讯精密 120,000 1,687,200.00 3.53
7 600845 宝信软件 80,000 1,668,000.00 3.49
8 300750 宁德时代 22,000 1,623,600.00 3.40
9 300383 光环新网 120,000 1,520,400.00 3.18
10 002384 东山精密 130,000 1,467,700.00 3.07
4 、报告期末按债券 品种 分类的债券投资组合
注：本基金本报告期 末 未持有债券。
5 、报告期末按公允 价值 占基金资产净值比例 大 小排序的前五名债券 投 资明细
注：本基金本报告期 末 未持有债券。
6 、报告期末按公 允价值 占基金资产净值比 例大 小排序的前十名资 产支 持证券
投资明细
注：本基金本报告期 末 未持有资产支持证券 。
7 、报告期末按公 允价值 占基金资产净值比 例大 小排序的前五名贵 金属 投资明
细
注： 本基金本报告期 末 未持有贵金属。
8 、报告期末按公允 价值 占基金资产净值比例 大 小排序的前五名权证 投 资明细
注：本基金本报告期 末 未持有 权证。
9 、报告期末本基金 投资 的股指期货交易情况 说 明
（1）报告期末本基 金投 资的股指期货持仓和 损 益明细
注：本基金本报告期 末 未投资股指期货。
（2）本基金投资股 指期 货的投资政策
注： 本基金本报告期 末 未投资股指期货。
10 、报告期末本基金 投 资的国债期货交易情 况 说明
（1）本期国债期货 投资 政策
注： 本基金本报告期 末 未投资国债期货。
（2）报告期末本基 金投 资的国债期货持仓和 损 益明细
注：本基金本报告期 末 未投资国债期货。
（3）本期国债期货 投资 评价
注： 本基金本报告期 末 未投资国债期货。
11 、投资组合报告附注
（1）2018 年8 月 30 日 ，中国证券监督管理 委 员会山东监管局向新 北 洋出具
了《关于对山东新北 洋 信息技术股份有限公 司 采取出具警示函措施 的 决定》
（[2018]60 号） 。 公司存 在内幕信息知情人登 记 不完整和未制作重大 事 项进程备忘
录等问题： 一 、 内幕信 息知情人登记不完整 ， 部分内幕信息知情人 登 记表无法定代
表人签字； 二 、 部分涉 及内幕信息事项未登 记 ； 三、 公司未 建立重大 事项进程备忘
录。 经过分析 ， 该监管措 施旨在提高公司规范 运 作水平， 维护公 司及全体 股东利益，
促进公司健康、 稳定、 持续发展， 该监 管措施 未对公司正常经营产 生 重大影响。 本
基金持有 该证券符合 法 律法规及公司制度流 程 的相关规定， 不存 在损害 基金份额持
有人利益的行为。 除此之外， 本基金 投资的 其他前十名证券的发 行 主体本期未被监管部 门 立案调
查, 或在本报告编制 日 前一年内未受到公开 谴 责、处罚。
（2）本基金投资的 前十 名股票没有超过基金 合 同规定的备选股票库 。
（3）其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 38,153.88
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,258.11
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 41,411.99
（4）报告期末持有 的处 于转股期的可转换债 券 明细
注：本基金本报告期 末 未持可转债。
（5）报告期末前十 名股 票中存在流通受限情 况 的说明
注：本基金本报告期 末 前十名股票中不存在 流 通受限的情况。
（6）投资组合报告 附注 的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入 原 因， 投资组合 报告中市值 占资产或净资产比例 的 分项之
和与合计可能存在尾 差 。
十二 、基金的 业绩
本基金管理人依照恪 守 职守、 诚实信用、 勤勉尽 责的原则管理和运用 基 金资产，
但不保证基金一定盈 利， 也不保证最低收益。 基金 的过往业绩并不代表 其 未来表现。
投资有风险，投资者 在 做出投资决策前应仔 细 阅读本基金的招募说 明 书。
1 、本基金合同生效 日 为 2017 年 3 月10 日 ， 基金合同生效以来（ 截 至 2018
年12 月 31 日） 历 史各时 间段基金份额净值增 长 率及其与同期业绩比 较 基准收益率
的比较：
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
2017 年 03 月 10 日 8.02% 0.60% 8.95% 0.33% -0.93% 0.27% -2017 年 12 月31 日
2018 年 01 月 01 日
-2018 年 12 月31 日
-30.64% 1.33% -9.62% 0.66% -21.02% 0.67%
2017 年 03 月 10 日
-2018 年 12 月31 日
-25.08% 1.07% -1.53% 0.54% -23.55% 0.53%
注：本 基金 业绩 比较 基准 ：沪 深 300 指 数收 益率 × 50% ＋ 中证 综合 债券 指数 收 益率
×50% 。
2 、自基金合同生 效以来 基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩 比较 基准收
益率变动的比较
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2017 年 3 月 10 日， 基金合 同生 效日 至 报 告期 期末，本
基金运 作时 间 已 满1 年。 本基金 的建 仓期 为 6 个月 ，建仓 期结 束时 各项 资产 配置比 例符 合
本基金 基金 合同 规定 。图 示日期 为 2017 年 3 月 10 日至 2018 年12 月 31 日。
十三 、基金费 用与税收
（ 一）基金费用的种 类
1 、基金管理人的管 理费 ； 2 、基金托管人的托 管费 ；
3 、 《基金合同》生效 后 与基金相关的信息披 露 费用；
4 、 《基金合同》生效 后 与基金相关的会计师 费 、律师费和诉讼费；
5 、基金份额持有人 大会 费用；
6 、基金的证券、期 货交 易费用；
7 、基金的银行汇划 费用 ；
8 、基金的相关账户 的开 户及维护费用；
9 、按照国家有关 规定和 《基金合同》约定 ，可 以在基金财产中列 支的 其他费
用。
（ 二）基金费用计提 方 法、计提标准和支付 方 式
1 、基金管理人的管 理费
本基金的管理费按前一 日基金资产净值的 0.7% 年费率计提。管理费的 计算方
法如下：
H ＝E ×0.7% ÷当年 天数
H 为每日应计提的基金 管理费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金管理费每日计算 ， 逐日累计至每月月末 ， 按月支付， 由基 金管理 人向基金
托管人发送基金管理 费 划款指令， 基金托 管人复 核后于次月前 3 个工 作 日内从基金
财产中一次性支付给 基 金管理人。若遇法定 节 假日、公休假等，支 付 日期顺延。
2 、基金托管人的托 管费
本基金的托管费按前 一 日基金资产净值的 0.15% 的年费率计提。 托管费 的计算
方法如下：
H ＝E ×0.15% ÷当年 天 数
H 为每日应计提的基金 托管费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金托管费每日计算 ， 逐日累计至每月月末 ， 按月支付， 由基 金管理 人向基金
托管人发送基金托管 费 划款指令， 基金托 管人复 核后于次月前 3 个工 作 日内从基金
财产中一次性支付给 基 金托管人。若遇法定 节 假日、公休日等，支 付 日期顺延。
上述 “一、 基金费用的种 类中第 3－9 项费用” ， 根 据有关法规及相应协 议 规定，
按费用实际支出金额 列 入当期费用，由基金 托 管人从基金财产中支 付 。 （ 三）不列入基金费 用 的项目
下列费用不列入基金 费 用：
1 、基金管理人和 基金托 管人因未履行或未 完全 履行义务导致的费 用支 出或基
金财产的损失；
2 、基金管理人和基 金托 管人处理与基金运作 无 关的事项发生的费用 ；
3 、 《基金合同》生效 前 的相关费用；
4 、 其他根据相关法 律法 规及中国证监会的有 关 规定不得列入基金费 用 的项目。
（ 四）基金税收
本基金运作过程中涉 及 的各纳税主体， 其纳税义 务按国家税收法律、 法规 执行。
十四 、对招募 说明书更新部 分的说明
本招募说明书依据 《证券 投资基金法》 、 《公开募集 证券投资基金运作管 理 办法》 、
《证券投资基金销售 管 理办法》 、 《证券投资基 金信息披露管理办法 》 、 《公开募集开
放式证券投资基金流 动 性风险管理规定》 （以下 简称 “ 《流动性 管理规定 》 ” ） 及其它
有关法律法规的要求 ， 结 合本基金管理人在本 基 金合同生效后对本基 金 实施的投资
经营情况，对本基金 原 招募说明书进行了更 新 。主要更新内容如下 ：
1 、在“重要提示 ”部分 ： 更新了更新招募 说明 书内容的截止日期 及有 关财务
数据的截止日期。
2 、更新了“第三部 分 基金管理人”中基金 管 理人的相关信息。
3 、更新了“第四部 分 基金托管人”中基金 托 管人的相关信息。
4 、 更新了 “ 第五部分 相关服务机构” 中 基金 销售机构 名单及相关 信 息 、 登记
机构的相关信息 。
5 、更新 了“第九部 分 基金的投资”中最近 一 期 （截至 2018 年 12 月 31 日）
投资组合报告内容。
6 、 更新了 “ 第十部分 基金的业绩” ， 说 明了 2017 年 03 月 10 日 （基金 合同 生
效 日）至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 01 月 01 日至 2018 年 12 月 31 日、2017 年
03 月 10 日至 2018 年 12 月 31 日的基金业绩 。
7 、更新了“第二十 二部 分 其他应披露事项” ， 列示了 自 2018 年 9 月 10 日至
2019 年 3 月 9 日涉及 公 司及本基金的信息披 露 事项。
德邦基金管理有限公司
二○一九年四月二十 日
