长安裕隆灵活配置混合型证券投资基金
2019 年第 1 季度报告
2019年 03 月 31 日
基 金管 理人: 长安 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2019 年04 月 20 日
长安裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
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目录
§1
重要提示 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3
§3
主要财务指标 和基金净 值表现 ............................................................................................................... 4
3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 5
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 5
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 7
4.1 基金经理（或基金 经理 小组）简介 ............................................................................................... 7
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................... 7
4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 7
4.4 报告期内基金的投 资策 略和运作分析 ........................................................................................... 8
4.5 报告期内基金的业 绩表 现 ............................................................................................................... 8
4.6 报告期内基金持有 人数 或基金资产净值预警 说明 ....................................................................... 8
§5
投资组合报告 ........................................................................................................................................... 8
5.1 报告期末基金资产 组合 情况 ........................................................................................................... 8
5.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ........................................................................................... 9
5.3 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细 ......................... 10
5.4 报告期末按债券品 种分 类的债券投资组合 ................................................................................. 10
5.5 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名债券投资 明细 ......................... 10
5.6 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名资产支持 证券 投资明细 ......... 10
5.7 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 11
5.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细 ......................... 11
5.9 报告期末本基金投 资的 股指期货交易情况说 明 ......................................................................... 11
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 11
5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 11
§6
开放式基金份 额变动 ............................................................................................................................. 12
§7
基金管理人运 用固有资 金投资本基金情况 ......................................................................................... 12
7.1 基金管理人持有本 基金 份额变动情况 ......................................................................................... 12
7.2 基金管理人运用固 有资 金投资本基金交易明 细 ......................................................................... 12
§8
影响投资者决 策的其他 重要信息 ......................................................................................................... 12
8.1 报告期内单一投资 者持 有基金份额比例达到 或超 过 20% 的情况 ............................................. 12
8.2 影响投资者决策的 其他 重要信息 ................................................................................................. 12
§9
备查文件目录 ......................................................................................................................................... 13
9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 13
9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 13
9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 13 长安裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在做出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 长安裕隆混合
基金主代码 005743
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年09月03日
报告期末基金份额总额 33,183,651.37份
投资目标
通过个股精选和资产配置，在严格控制风险和保持
流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金投资策略主要包括三大方面，即大类资产配
置策略、股票投资策略和债券投资策略。
（一）大类资产配置策略
本基金将综合分析宏观经济、国家政策、资本市场
等影响证券市场的重要因素，评估各类资产的收益
和风险，从而确定基金资产在股票、债券及货币市
场工具等类别资产的配置比例范围，并动态跟踪各
类证券风险收益特征的相对变化，调整具体配置比
例，以平衡投资组合的风险和收益。
（二）股票投资策略
本基金A 股和港股通标的股票采用同一投资策略，
均按照以下策略进行投资，以更好发挥基金管理人
的投资优势。本基金重点投资于各细分行业或所在长安裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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区域中规模较大且具有较强竞争优势的公司发行的
证券。规模较大且具有较强竞争优势的公司主要是
指在其所处行业或区域中， 规模较大、 经济效 益好、
具有较强的竞争优势，对同行业或同区域的其他公
司具有一定影响力。 上述公司由于具有较大的规模、
较高的市场占有率和较强的竞争优势，盈利能力较
强，发展潜力大，且具有相对较强的抗风险能力。
本基金将采用定量与定性分析相结合的方法，筛选
具备上述特征且具有较高发展潜力的公司。
（三）债券投资策略
1、普通债券投资策略
本基金在分析宏观经济走势、财政货币政策的前提
下，进行积极主动的债券投资，以实现在一定程度
上规避股票市场的系统性风险、提高基金投资组合
整体收益的目的。
2、可转换债券投资策略
本基金在综合分析可转换债券的股性特征、债性特
征、流动性等因素的基础上，采用数量化估值工具
评定其投资价值，选择安全边际较高、发行条款相
对优惠、流动性良好以及基础股票基本面优良的品
种进行投资。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率
*30%+恒生综合指数收益率*20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债
券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
本基金除了投资A 股外， 还可投资港股通标的股票，
因此本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外
证券市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人 长安基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长安裕隆混合A 长安裕隆混合C
下属分级基金的交易代码 005743 005744
报告期末下属分级基金的份额总
额
22,376,582.13份 10,807,069.24份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
长安裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标
报告期(2019年01月01日 - 2019年03月31日)
长安裕隆混合A 长安裕隆混合C
1.本期已实现收益 6,949,539.59 2,529,142.12
2.本期利润 13,481,618.50 1,380,262.37
3.加权平均基金份额本期利润 0.2664 0.2424
4.期末基金资产净值 28,409,110.13 13,636,661.93
5.期末基金份额净值 1.2696 1.2618
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3. 对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部
分的孰低数。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
长 安裕 隆混合A净 值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
30.67% 1.87% 16.57% 0.94% 14.10% 0.93%
沪深300 指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率*30%+恒生综合指数收益率*20%
长 安裕 隆混合C净 值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
30.66% 1.87% 16.57% 0.94% 14.09% 0.93%
沪深300 指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率*30%+恒生综合指数收益率*20%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 长安裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6 个月内基金各项资产配置比例需符合基
金合同要求。 本基金在建仓期结束后， 各项资产配置比例已符合基金合同有关投资比例
的约定。 基金合同生效 日至报告期末， 本基金 运作时间未满一年。 图 示日期为2018 年9
月3 日至2019 年3 月31 日。
根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6 个月内基金各项资产配置比例需符合基
金合同要求。 本基金在建仓期结束后， 各项资产配置比例已符合基金合同有关投资比例
的约定。 基金合同生效 日至报告期末， 本基金 运作时间未满一年。 图 示日期为2018 年9
月3 日至2019 年3 月31 日。
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
徐小勇 本基金的基金经理
2018-
09-07
-
23
年
中国人民大学工商管理硕
士。曾就职于建设银行总
行信托投资公司、中国信
达信托投资公司、中国银
河证券有限责任公司，曾
任银河基金管理有限公司
研究员、基金经理，华泰
证券（上海）资产管理有
限公司权益部负责人等
职，现任长安基金管理有
限公司总经理助理、投资
总监、基金经理。
1、任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日；
2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金运 作管理办法》 、 基金合 同和其他有关法律
法规、 监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基
金资产， 在认真控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有损害基
金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人树立价值投资理念， 设置合理的组织架构和科学的投资决策体系， 确
保投资、 研究、 交易各 个环节的独立性。 同时， 建立健全公司适用的投资对象备选库和
交易对手备选库， 共享研究成果， 在确保投资组合间的信息隔离与保密的情况下， 保证
建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。 长安裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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公司建立了专门的公平交易制度， 并在交易系统中采用公平交易模块， 保证公平交
易的严格执行。 对异常交易的监控包括事前、 事中和事后三个环节， 并经过严格的报告
和审批程序，防范和控制异常交易。
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和《长安基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
今年以来市场出现持续反弹。1月初指数见本轮下跌新低后稳步上涨，春节后进入
加速上涨态势，3月开始在高位盘整放量，三次下探，三次拉回，季度最后一天再次放
量大涨。 主要热点集中在养殖、 券商、 自主可 控、 金融科技、 云计算 、5G等方向， 涨幅
巨大。 题材方向在工业大麻、 传媒监控、 燃料 电池等， 涨幅惊人。 年 初我们的权益仓位
非常低，少量布局了一些长线品种。1月中旬发现市场转强后紧急加仓，集中在长线成
长股和消费股，主要是白酒、5G、新能源车等方向，持有养殖。春节后市场快速上涨，
我们调整了结构，增加了云计算、金融科技等品种，卖出了养殖股。3月卖出涨幅大的
个股， 买入部分低估值周期股和价值股， 增加了医药股。 我们认为市场中长期投资机会
来临，但短期涨幅巨大，需要仔细研究和甄别长线品种，为投资者争取长期收益。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末长安裕隆混合A基金份额净值为1.2696元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为30.67%， 同期业绩比较基准收益率为16.57%； 截至报告期末长安裕隆混
合C基金份额净值为1.2618元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为30.66%，同期
业绩比较基准收益率为16.57%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金从2019年2月21日至2019年3月29日连续27个工作日出现基金资产净值低于
五千万情形， 未出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。 基金管理人已持续关注并
拟采取适当的措施。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 38,217,932.90 87.08 长安裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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其中：股票 38,217,932.90 87.08
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
3,506,778.46 7.99
8 其他资产 2,164,480.33 4.93
9 合计 43,889,191.69 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 30,382,132.90 72.26
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、 仓储和邮政业 1,384,400.00 3.29
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
1,970,400.00 4.69
J 金融业 - -
K 房地产业 2,053,000.00 4.88
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 595,000.00 1.42
N 水利、 环境和公共设施管 - - 长安裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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理业
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,833,000.00 4.36
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 38,217,932.90 90.90
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号
股票代
码
股票名称
数量
(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 000858 五 粮 液 42,000 3,990,000.00 9.49
2 600809 山西汾酒 50,000 3,023,500.00 7.19
3 300014 亿纬锂能 100,000 2,438,000.00 5.80
4 002463 沪电股份 180,000 2,075,400.00 4.94
5 600845 宝信软件 60,000 1,970,400.00 4.69
6 002916 深南电路 15,000 1,866,150.00 4.44
7 300122 智飞生物 36,000 1,839,600.00 4.38
8 600763 通策医疗 26,000 1,833,000.00 4.36
9 002007 华兰生物 40,000 1,800,000.00 4.28
10 603517 绝味食品 36,000 1,771,920.00 4.21
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期未进行股指期货交易。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期未进行股指期货交易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期未进行国债期货交易。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期未进行国债期货交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查， 或在
本 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 况。
5.11.2 报 告期内 ，本基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有超出 基金 合同规 定的 备选股 票库
之 外的 股票。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 88,133.15
2 应收证券清算款 1,347,905.84
3 应收股利 -
4 应收利息 1,396.24
5 应收申购款 727,045.10
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,164,480.33 长安裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限股票。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
长安裕隆混合A 长安裕隆混合C
报告期期初基金份额总额 76,660,798.60 2,212,848.65
报告期期间基金总申购份额 4,514,042.04 17,047,013.36
减：报告期期间基金总赎回份额 58,798,258.51 8,452,792.77
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 22,376,582.13 10,807,069.24
总申购份额包含红利再投、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的 情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
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§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、长安裕隆灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
3、长安裕隆灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
4、长安裕隆灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内披露的各项公告。
9.2 存放 地点
上海市浦东芳甸路1088号紫竹大厦16楼
9.3 查阅 方式
投资者可到基金管理人、 基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文
件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。
咨询电话：400-820-9688
公司网址：www.changanfunds.com。
长 安基 金管理 有限 公司
2019 年04 月20日
