金 信 民 旺 债券 型 证 券 投资 基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 金信基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 4 月20 日 金信民旺债券 2019 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 为2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 金信民 旺债 券
交易代 码 004222
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年12 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 19,195,049.38 份
投资目 标
本基金 主要 通 过 主动 管理 债券 组 合， 同时 适当 投资 于具
备良好 盈利 能力 的上 市公 司所发 行的 股票 ，力 争在 追求
基金资 产稳 定增 长基 础上 为投资 者取 得高 于投 资业 绩比
较基准 的回 报。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下七 个方 面：
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 将在 分析 宏观 经济 发展变 动趋 势的 基础 上， 结合
对流动 性及 资金 流向 、综 合股市 估值 水平 和债 市收 益率
等因素 的分 析， 进行 灵活 的大类 资产 配置 。
2、债 券投 资策 略
本基金 在综 合分 析宏 观经 济、货 币政 策的 基础 上， 采用
久期管 理和 信用 风险 管理 相结合 的投 资策 略。 同时 ，将
综合运 用利 率预 期、 收益 率曲线 估值 等方 法选 择 个 券。
针对可 转 换 债券 ，本 基金 采用期 权定 价模 型等 数量 化估
值工具 评定 其投 资价 值， 以合理 价格 买入 并持 有。
3、股 票投 资策 略
本基金 的股 票投 资以 自下 而上的 精选 个股 为主 ，采 用定
量和定 性相 结合 的方 式， 投资以 成长 型股 票为 主。
4、资 产支 持证 券等 品种 投 资策略
本基金 将深 入分 析市 场利 率等基 本面 因素 ，辅 助采 用数
量化定 价模 型， 评估 其内 在价值 ，以 合理 价格 买入 并持金信民旺债券 2019 年第 1 季度 报告
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有。
5、权 证投 资策 略
本基金 的权 证投 资以 权证 的市场 价值 分析 为基 础， 配以
权证定 价模 型寻 求其 合理 估值水 平， 以主 动式 的科 学投
资管理 为手 段， 充分 考虑 权证资 产的 收益 性、 流动 性及
风险性 特征 ，通 过资 产配 置、品 种与 类属 选择 ，追 求基
金资产 稳定 的当 期收 益。
6、中 小企 业私 募债 券投 资 策略
本基金 将运 用基 本面 研究 ，综合 考虑 中小 企业 私募 债券
的安全 性、 收益 性和 流动 性等特 征， 选择 风险 与收 益相
匹配的 品种 进行 投资 。
7、国 债期 货投 资策 略
本基金 将构 建量 化分 析体 系， 对国 债期 货和 现货 的 基差、
国债期 货的 流动 性、 波动 水平、 套期 保值 的有 效性 等指
标进行 跟踪 监控 ，在 最大 限度保 证基 金资 产安 全的 基础
上，力 求实 现基 金资 产的 长期稳 定增 值。
业绩比 较基 准
中国债 券总 指数 收益 率×90%+沪深 300 指 数收 益率
×10%
风险收 益特 征
本基金 是债 券 型 证券 投资 基 金， 其预 期收 益和 风险 水平
高于货 币市 场基 金， 低于 股票型 和混 合型 基金 ，属 于较
低风险 、较 低收 益的 基金 产品。
基金管 理人 金信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 金信民 旺债 券 A 金信民 旺债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004222 004402
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 7,244,130.19 份 11,950,919.19 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年1 月1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
金信民 旺债 券 A 金信民 旺债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 93,615.52 328,151.63
2．本 期利 润 327,329.92 429,343.00
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0733 0.0661
4．期 末基 金资 产净 值 7,459,266.55 12,190,407.59
5．期 末基 金份 额净 值 1.0297 1.0200
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。 金信民旺债券 2019 年第 1 季度 报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
金信民 旺债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 15.09% 1.40% 2.76% 0.14% 12.33% 1.26%
金信民 旺债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 14.97% 1.40% 2.76% 0.14% 12.21% 1.26%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
金信民旺债券 2019 年第 1 季度 报告
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注：本 基金 的基 金合 同 于2017 年12 月 4 日生 效， 建仓期 为自 基金 合同 生效 之日 起 6 个 月，
建仓结 束时 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓 名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
周余
本 基 金
基 金 经
理
2017 年12
月4 日
- 13
男， 北京 大学 信号 与信 息 处
理专业 硕士。 曾任 香港 汇 丰
银行全球金 融 市 场 部 交 易
员、国 投瑞 银基 金研 究员 、
中国银行总行投资经理兼
宏观经 济分 析师、 诺安 基 金
投资经 理、 太 平洋 证券 资 产
管理总部副总经理兼投资
总监。 现 担任 金信 基金 管 理
有限公 司固 定收 益部 总监 、
基金经 理。
杨杰
本 基 金
基 金 经
2019 年 3
月5 日
- 10
男， 华中 科技 大学 金融 学 硕
士， 曾任 金元 证券 股票 研 究金信民旺债券 2019 年第 1 季度 报告
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理 员、 固定 收益 研究 员。 现 任
金信基金管理有限公司基
金经理 。
注：1、 对 基金 的首 任基 金 经理， 其 “ 任 职日 期 ” 为 基 金合同 生效 日， “ 离任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任 职日期 ” 和“ 离职 日期 ” 分别 指根 据 公司 决定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 ；
2 、证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 的规 定以 及《 金信 民旺债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 等基 金法
律文件 的约 定 ， 本 着诚 实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管 理和运 用基 金资 产 ， 在 严 格控制 风险 的基 础上 ，
为基金 持有 人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有发 生损 害基金 持有 人利 益的 情形 。基金 的投 资范
围、投 资比 例符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年第1 季 度， 中美 贸 易战因 素缓 解， 虽然 经济 仍有下 行压 力， 但是 受益 于过去 两年 的去
杠杆， 步入 稳杠 杆阶 段。 货币和 融资 增速 见底 企稳 ，财政 减税 继续 发力 。内 需增长 有所 企稳 ，之
前的通 缩风 险大 体消 退， 但外需 指标 仍然 偏弱 。 第1 季度 股市 出现 大幅 反弹 ，债券 市场 维持 震荡
行情。 金 信民 旺基 金主 要 投资于 可转 债和 股票 ，净 值出现 了大 幅的 上升 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 金信 民旺 债券 A 基金 份额 净值 为 1.0297 元， 本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为金信民旺债券 2019 年第 1 季度 报告
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15.09% ； 截 至本 报告 期末 金信民 旺债 券 C 基金 份额 净值 为 1.0200 元， 本报 告 期基金 份额 净值 增长
率为14.97% ； 同期 业绩 比 较基准 收益 率 为 2.76% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金存 在连 续六十 个工 作日 基金 资产 净值低 于五 千万 元和 基金 份额持 有人 数量
不满二 百人 的情 形。 管理 人已经 向中 国证 券监 督管 理委员 会报 送了 报告 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 2,331,305.00 10.12
其中： 股票 2,331,305.00 10.12
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 19,749,564.92 85.74
其中： 债券 19,749,564.92 85.74
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 629,797.04 2.73
8 其他资 产 322,912.90 1.40
9 合计 23,033,579.86 100.00
5.2 报 告期 末 按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 995,600.00 5.07
B 采矿业 - -
C 制造业 977,370.00 4.97
D 电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 97,920.00 0.50
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 260,415.00 1.33
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居 民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 金信民旺债券 2019 年第 1 季度 报告
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P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,331,305.00 11.86
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 002299 圣农发 展 40,000 995,600.00 5.07
2 002370 亚太药 业 58,000 968,020.00 4.93
3 601128 常熟银 行 34,722 260,415.00 1.33
4 601668 中国建 筑 16,000 97,920.00 0.50
5 300409 道氏技 术 500 9,350.00 0.05
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有以 上股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 3,098,760.00 15.77
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 6,772,500.00 34.47
其中： 政策 性金 融债 6,772,500.00 34.47
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 9,878,304.92 50.27
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 19,749,564.92 100.51
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 018009 国开1803 63,000 6,772,500.00 34.47
2 019611 19 国债 01 31,000 3,098,760.00 15.77
3 110049 海尔转 债 15,300 1,896,588.00 9.65
4 127010 平银转 债 16,000 1,893,280.00 9.64
5 113517 曙光转 债 15,000 1,878,450.00 9.56 金信民旺债券 2019 年第 1 季度 报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末 未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 ，有 助于 管理 债券 组合的 久期 、流 动性 和风 险水平 。基 金管
理人将 按照 相关 法律 法规 的规定 ，结 合对 宏观 经济 形势和 政策 趋势 的判 断、 对债券 市场 进行 定性
和定量 分析 。构 建量 化分 析体系 ，对 国债 期货 和现 货 的基 差、 国债 期货 的流 动性、 波动 水平 、套
期保值 的有 效性 等指 标进 行跟踪 监控 ，在 最大 限度 保证基 金资 产安 全的 基础 上，力 求实 现基 金资
产的长 期稳 定增 值。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券除 平银 转债 （ 证 券代码 ：127010.SZ ） 外其 他证券 的发 行主
体未有 被监 管部 门立 案调 查，不 存在 编制 日前 一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
平安银 行股 份有 限公 司 于2018 年6 月 28 日因 贷前 调查不 到位 ，向 环保 未达 标的企 业提 供融
资等， 受到 中国 银行 业监 督管理 委员 会天 津监 管局 处罚。 之后 本基 金管 理人 对平安 银行 进行 了充
分研究 ，认 为平 安银 行受 到的处 罚金 额相 对其 全年 净利润 和净 资产 比例 较小 。处罚 虽反 映出 平安
银行存 在一 定管 理问 题， 但对其 整体 的业 务开 展以 及持续 经营 无重 大不 利影 响，本 基金 管理 人履
行了必 要的 投资 决策 程序 后买入 并持 有平 安银 行发 行的 证 券。
本基金 投资 上述 证券 的投 资决策 程序 符合 相关 法律 法规和 公司 制度 的要 求。
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票 超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 金信民旺债券 2019 年第 1 季度 报告
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5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,302.96
2 应收证 券清 算款 39,994.90
3 应收股 利 -
4 应收利 息 215,628.41
5 应收申 购款 64,986.63
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 322,912.90
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 113517 曙光转 债 1,878,450.00 9.56
2 110038 济川转 债 902,960.00 4.60
3 128024 宁行转 债 675,565.00 3.44
4 113011 光大转 债 344,610.00 1.75
5 128033 迪龙转 债 1,077.00 0.01
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投 资组 合 报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 金信民 旺债 券A 金信民 旺债 券C
报告期 期初 基金 份额 总额 3,132,593.10 3,230,881.59
报告期 期间 基金 总申 购份 额 8,988,160.21 17,017,970.27
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,876,623.12 8,297,932.67
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） - -
报告期 期末 基金 份额 总额 7,244,130.19 11,950,919.19
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有 本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。 金信民旺债券 2019 年第 1 季度 报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内无 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超 过20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 金信 民 旺债券 型证 券投 资基 金募 集注册 的文 件；
2 、《 金信 民旺 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 金信 民旺 债 券 型证 券 投资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区益 田 路 6001 号太平 金融 大 厦1502 室。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅备 查文 件。 在支 付工 本费后 ，可 在合 理时 间内 取得备 查文 件的
复制件 或复 印件 。
金信基 金管 理有 限公 司
2019 年4 月20 日
