海富通量化前锋股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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海 富 通量 化 前锋 股 票型 证 券投 资 基金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 海富 通基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一九 年四 月二十 日海富通量化前锋股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2019 年 4 月 19 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出 投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 海富通量化前锋股票
基金主代码 005188
交易代码 005188
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2018 年 2 月 8 日
报告期末基金份额总额 80,750,076.33 份
投资目标
本基金通过多因子量化模型方法，精选股票进行投资，
在严格控制风险的前提下， 力争获取超越比较基准的投
资回报。
投资策略
本基金为股票型基金， 在进行资产配置决策时， 依据量
化择时模型， 对宏观经济、 政策预期、 市场情 绪、 投资
者行为等指标进行监控， 精确把握市场方向， 在本基金
的投资比例范围内对组合中股票、 债券等资产的仓位进
行调整。
业绩比较基准 中证 500 指数收益率× 80%+ 上证国债指数收益 率× 20%
风险收益特征
本基金为股票型基金， 具有较高预期风险、 较高预期收
益的特征， 其风险与预期收益高于混合型基金、 债券型
基金与货币市场基金。 海富通量化前锋股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 海富通量化前锋股票 A 海富通量化前锋股票 C
下属两级基金的交易代码
005189 005188
报告期末下属两级基金的
份额总额
77,190,161.92 份 3,559,914.41 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日)
海富通量化前锋股票 A 海富通量化前锋股票 C
1.本期已实现收益 1,990,642.04 87,790.41
2.本期利润 15,551,753.79 692,782.76
3.加权平均基金份额本期利润 0.1876 0.1903
4.期末基金资产净值 76,843,984.86 3,595,908.97
5.期末基金份额净值 0.9955 1.0101
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 海富 通量化 前锋 股票 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
23.31% 1.37% 26.43% 1.39% -3.12% -0.02% 海富通量化前锋股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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2、 海富 通量化 前锋 股票 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
23.20% 1.36% 26.43% 1.39% -3.23% -0.03%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率变 动的比 较
海富通量化前锋股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
1．海富通量化前锋股票 A
(2018 年 2 月 8 日至 2019 年 3 月 31 日)
2．海富通量化前锋股票 C
(2018 年 2 月 8 日至 2019 年 3 月 31 日) 海富通量化前锋股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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注：本基金合同于 2018 年 2 月 8 日生效。按 基金合同规定，本基金自基金合同生
效起 6 个月内为建仓期。 建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部
分（二）投资范围、 （四）投资限制中规定的各项比例。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杜晓海
本基
金的
基金
经理；
海富
通安
颐收
益混
合基
金经
2018-04-
09
- 18 年
硕士， 持有基金从业人员资格
证书。历任 Man-Drapeau
Research 金 融 工 程 师 ，
American Bourses Corporation
中国区总经理， 海富通基金管
理有限公司定量分析师、 高级
定量分析师、 定量及风险管理
负责人、定量及风险管理总
监、多资产策略投资部总监，
现任海富通基金管理有限公海富通量化前锋股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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理； 海
富通
新内
需混
合基
金经
理； 海
富通
欣荣
混合
基金
经理；
海富
通富
睿混
合基
金经
理； 海
富通
富祥
混合
基金
经理；
海富
通阿
尔法
对冲
混合
基金
经理；
海富
通创
业板
增强
基金
经理；
海富
通稳
固收
益债
券基
金经
理； 海
富通
司量化投资部总监。 2016 年 6
月起任海富通新内需混合和
海富通安颐收益混合 （原海富
通养老收益混合）基金经理。
2016 年 9 月起兼任海 富通欣
荣 混 合 基 金 经 理 。2017 年 4
月至 2018 年 1 月兼任 海富通
欣盛定开混合基金经理。 2017
年 5 月 起 兼 任 海 富 通 富 睿 混
合基金经理。2018 年 3 月起
兼任海富通富祥混合基金经
理。2018 年 4 月至 2018 年 7
月兼任海富通东财大数据混
合基金经理。2018 年 4 月起
兼任海富通阿尔法对冲混合、
海富通创业板增强、 海富通量
化前锋股票、 海富通稳固收益
债券、 海富通欣享混合、 海富
通欣益混合、 海富通量化多因
子混合的基金经理。 海富通量化前锋股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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欣享
混合
基金
经理；
海富
通欣
益混
合基
金经
理； 海
富通
量化
多因
子混
合基
金经
理； 量
化投
资部
总监
注：1 、对基金的首任基金 经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人认真遵循 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有
关法律法 规、基金 合同 的规定， 本着诚实 信用 、勤勉尽 职的原则 管理 和运用基 金资产，
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的具体要求， 持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。 制度和流程覆盖了境
内、 境外上市股票、 债券、 基金的一级市场申购、 二级市场交易等投资管理活动， 涵盖
了授权、 研究分析 、投 资决策、 交易执行 、业 绩评估等 投资管理 活动 相关的各 个环节。
同时， 公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立， 确保其在获得
投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立 了严格 的投资 交易行为 监控制 度，公 司投资交 易行为 监控体 系由交易 室、
投资部门、 监察稽核部和风 险管理部组成， 各部门各司其职， 对投资交易行为进行事前、海富通量化前锋股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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事中和事后的全程监控，保证本报告期内公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2019 年一季度整体市场出现了大幅反弹。截至 2019 年 3 月 29 日 ，上证综指收于
3090.76 点，上涨 23.93% ，深证成指收于 9906.86 点，涨幅为 36.84% 。中小板指收于
6379.98 点，上涨 35.66% ，创业板上涨 35.43% ，报 1693.55 点。
具体来看， 元旦假期之后市场风险偏好依旧较低， 延续了去年底的阴跌态势。 但从
1 月 4 日上证综指盘中 触及近三年新低 2440.91 点之后，市场便开始温和反弹，一直延
续到月底，1 月份上证综指涨幅 3.64% 。板块 上，家电、食品饮料、保险、银行等价值
权重板块率先企稳反弹，涨幅居前。进入 2 月 份之后，随着困扰 2018 年的几大利空因
素 的 缓 解 ： 中 美 贸 易 摩 擦 的 积 极 向 好 谈 判 、 监 管 层 对 去 杠 杆 告 一 段 落 等 ， 同 时 叠 加 1
月份社融 数据大幅 超预 期（有春 节因素） 、部 分传统经 济领域的 数据 超预期， 大家对宏
观 经 济 下 滑 的 担 忧 被 打 消 了 很 多 ， 市 场 做 多 热 情 被 点 燃 。2 月 份 上 证 综 指 涨 幅 达 到
13.79% ，单月涨幅居 2015 年牛市以来新高。 板块上看，TMT 等科 技板块受市场热捧，
申万电子、 计算机、 通信、 传媒指数当月涨幅均超过 25% 。 同时随着 2 月末市场总成交
量放大到万亿、 融资余额回到 8000 亿以上， 市场风险偏好大幅上升。 趋势延续到 3 月，
当月上证综指上涨 5.09% ， 表现依旧不错。 同 时随着行情持续演绎， 一些景气度反转的
板块备受 青睐，例 如猪 鸡产业链 、光伏、 科创 板块（半 导体、边 缘计 算等） 、传 统工程
机械板块、消费品（高端白酒）等，也走出了很强的独立行情。
行业方面 ，在申万 28 个一级行业分类中，一季度板块几乎都有不错表现。其中计
算机 （48.46% ） 、 农林牧渔 （48.42% ） 、 食品饮料 （43.58% ） 、 非银 （42.65% ） 、 电子 （41.06% ）
涨幅排名 前五， 且涨幅 都超过了 40% ； 而银 行（16.85% ） 、公 用事 业（17.80% ） 、建筑
装饰（18.3% ）涨幅相对靠后。
本报告期，基金积极投资股票市场，力争在风险可控的基础上，跑赢市场。
下一季度， 本基金的投资思路将在控制风险的基础上， 积极地捕捉市场的结构性机
会，力争跑赢市场。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
报告期内，海富通量化前锋 A 净值增长率为 23.31% ，同期业绩比较基准收益率为
26.43% ，基金净值跑输业绩比较基准 3.12 个 百分点。海富通量化前锋 C 净值增长率为
23.20% ， 同期业绩比较基准收益率为 26.43% ， 基金净值跑输业绩比较基准 3.23 个百分
点。 本季度股票市场波动较大， 主流指数大幅上涨， 一些偏博弈的板块涨幅巨大， 导致
基金跑输基准。
海富通量化前锋股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 68,865,674.64 83.03
其中：股票 68,865,674.64 83.03
2 固定收益投资 4,083,380.70 4.92
其中：债券 4,083,380.70 4.92
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买 入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 9,177,042.21 11.06
7 其他资产 817,050.35 0.99
8 合计 82,943,147.90 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
741,065.00 0.92
B 采矿业
616,869.00 0.77
C 制造业
48,862,064.24 60.74
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
1,213,718.00 1.51
E 建筑业
1,593,574.80 1.98
F 批发和零售业
2,849,916.45 3.54 海富通量化前锋股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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G 交通运输、仓储和邮政业
1,395,199.06 1.73
H 住宿和餐饮业
926,733.00 1.15
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
1,915,613.72 2.38
J 金融业
3,614,392.37 4.49
K 房地产业
2,038,935.00 2.53
L 租赁和商务服务业
356,256.00 0.44
M 科学研究和技术服务业
611,488.00 0.76
N 水利、环境和公共设施管理业
152,892.00 0.19
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
112,710.00 0.14
R 文化、体育和娱乐业
1,864,248.00 2.32
S 综合
- -
合计
68,865,674.64 85.61
5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例 （％）
1 601877 正泰电器 83,400 2,235,120.00 2.78
2 600332 白云山 29,600 1,154,400.00 1.44
3 000895 双汇发展 43,100 1,114,135.00 1.39
4 000999 华润三九 37,900 1,093,036.00 1.36
5 002035 华帝股份 71,150 998,234.50 1.24
6 601668 中国建筑 158,140 967,816.80 1.20
7 002032 苏泊尔 12,500 937,875.00 1.17
8 601966 玲珑轮胎 52,100 926,859.00 1.15
9 000538 云南白药 10,600 906,300.00 1.13
10 002304 洋河股份 6,900 899,898.00 1.12
海富通量化前锋股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,807,380.70 4.73
其中：政策性金融债 3,807,380.70 4.73
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交 换债 ） 276,000.00 0.34
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,083,380.70 5.08
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（ 张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 018005 国开 1701 38,070 3,807,380.70 4.73
3 128055 长青转 2 1,830 183,000.00 0.23
4 110054 通威转债 930 93,000.00 0.12
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 海富通量化前锋股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
代码 名称 持仓量
合约市值
（ 元）
公允价值变
动（元）
风险说明
IC1906 IC1906 4.00 4,385,600.00 90,080.00 -
公允价值变动总额合计( 元) 90,080.00
股指期货投资本期收益( 元) 313,631.07
股指期货投资本期公允价值变动( 元) 157,800.00
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金投资股指期货根据风险管理的原则， 以套期保值为主要目的。 本基金管理人将充
分考虑股指期货的流动性及风险收益特征， 选择流动性好、 交易活跃的股指期货合约进
行多头或空头套期保值等策略操作。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规
定的，本基金将按法律法规的规定执行。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 报 告 期 内 ， 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金 投资的 前 十名股票 中，没 有投资 于超出基 金合同 规定备 选股票库 之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 673,857.37
2 应收证券清算款 - 海富通量化前锋股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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3 应收股利 -
4 应收利息 143,192.98
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 817,050.35
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目
海富通量化前锋股票
A
海富通量化前锋股票
C
本报告期期初基金份额总额 84,725,294.04 3,664,601.98
本报告期基金总申购份额 53,145.86 110,160.13
减：本报告期基金总赎回份额 7,588,277.98 214,847.70
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 77,190,161.92 3,559,914.41
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 海富通量化前锋股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月 ，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从2003 年8 月开始， 海富通先后募集成立了 68 只公募基金。 截至 2019 年3 月31
日，海富通管理的公募基金资产规模约 730 亿元人民币。
2004 年末开始，海富通及子公司为 QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内
外投资组合担任投资咨询顾问，截至 2019 年 3 月 31 日，海外业务 规模超过 24 亿元人
民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2019 年 3 月
31 日， 海富通为近80 家企业超过 428 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。 作为首
批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司， 截至 2019 年3 月31 日， 海富通管理的
特定客户资产管理业务规模约 380 亿元。2010 年 12 月， 海富通基金管理有限公司被全
国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2011 年12 月， 海富通全资子公司
——海富通资产管理 （香港） 有限公司获得证监会核准批复 RQFII （人民币合格 境外机
构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月，
海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了首只 RQFII 产品。2012 年 9 月，中国
保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全
资子公司上海富诚海富通资产管理 有限公司正式开业， 获准开展特定客户资产管理服务。
2016 年12 月， 海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养
老保险基金投资管理人。
2018 年 3 月，国内权威财经媒体《证券时报》授予海富通阿尔法对冲混合型发起
式 证 券 投 资 基 金 为 第 十 三 届 中 国 基 金 业 明 星 基 金 奖 —— 三 年 持 续 回 报 绝 对 收 益 明 星 基
金。2019 年 3 月，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金再度被权威媒体《证海富通量化前锋股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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券 时 报 》 授 予 第 十 四 届 中 国 基 金 业 明 星 基 金 奖 —— 三 年 持 续 回 报 绝 对 收 益 明 星 基 金 和
2018 年度绝对收益明星基金。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目 录
（一）中国证监会批准设立海富通量化前锋股票型证券投资基金的文件
（二）海富通量化前锋股票型证券投资基金基金合同
（三）海富通量化前锋股票型证券投资基金招募说明书
（四）海富通量化前锋股票型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六） 报告期内海富通量化前锋股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存 放地 点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36－37 层本基金管理人
办公地址。
9.3 查 阅方 式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海 富通 基金管 理有 限公司
二 〇一 九年四 月二 十日
