江 信 聚福 定 期开 放 债券 型 发起 式 证券 投 资基 金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 03 月 31 日
基 金管 理人: 江信 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 光大银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2019 年04 月 20 日
江信聚福定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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目录
§1
重要提示 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3
§3
主要财务指标 和基金净 值表现 ............................................................................................................... 4
3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 5
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 5
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 6
4.1 基金经理（或基金 经理 小组）简介 ............................................................................................... 6
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................... 6
4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 7
4.4 报告期内基金的投 资策 略和运作分析 ........................................................................................... 7
4.5 报告期内基金的业 绩表 现 ............................................................................................................... 7
4.6 报告期内基金持有 人数 或基金资产净值预警 说明 ....................................................................... 7
§5
投资组合报告 ........................................................................................................................................... 8
5.1 报告期末基金资产 组合 情况 ........................................................................................................... 8
5.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ........................................................................................... 8
5.3 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细 ........................... 8
5.4 报告期末按债券品 种分 类的债券投资组合 ................................................................................... 8
5.5 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名债券投资 明细 ........................... 9
5.6 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名资产支持 证券 投资明细 ........... 9
5.7 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ....................... 9
5.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细 ........................... 9
5.9 报告期末本基金投 资的 股指期货交易情况说 明 ........................................................................... 9
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况 说明 ....................................................................... 10
5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 10
§6
开放式基金份 额变动 ............................................................................................................................. 11
§7
基金管理人运 用固有资 金投资本基金情况 ......................................................................................... 11
7.1 基金管理人持有本 基金 份额变动情况 ......................................................................................... 11
7.2 基金管理人运用固 有资 金投资本基金交易明 细 ......................................................................... 11
§8
报告期末发起 式基金发 起资金持有份额情况 ..................................................................................... 12
§9
影响投资者决 策的其他 重要信息 ......................................................................................................... 12
9.1 报告期内单一投资 者持 有基金份额比例达到 或超 过 20% 的情况 ............................................. 12
9.2 影响投资者决策的 其他 重要信息 ................................................................................................. 12
§10
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 12
10.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 12
10.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 13
10.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 13 江信聚福定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年04月17
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以 诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年01月01日起至2019年03月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 江信聚福
基金主代码 000583
交易代码 000583 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年05月29日
报告期末基金份额总额 102,189,340.61 份
投资目标
在有效控制风险的基础上，通过主动管理，力
争创造高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
由于本基金存在开放期与封闭期，在开放期与
封闭期将实行不同的投资策略。
在开放期内本基金为保持较高的组合流动性，
方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资
限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流
动性的投资品种，减小基金净值的波动。在封
闭期内的投资将依托基金管理人自身信用评级
体系和信用风险控制措施。采用自上而下和自
下而上相结合的投资策略，实现风险和收益的
最佳配比。
本基金在封闭期内债券投资策略如下：
1、债券类属配置策略 江信聚福定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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根据对政府债券、信用债等不同债券板块之间
的相对投资价值分析， 确定债券类属配置策略，
并根据市场变化及时进行调整，从而选择既能
匹配目标久期、同时又能获得较高持有期收益
的类属债券配置比例。
2、久期管理策略
根据对利率水平的预期，在预期利率下降时，
增加组合久期，以较多地获得债券价格上升带
来的收益在预期利率上升时，减小组合久期，
以规避债券价格下降的风险。
3、收益率曲线策略
在确定固定收益资产组合平均久期的基础上，
将结合收益率曲线变化的预测，适时采用跟踪
收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变
化的子弹、杠铃及梯形策略 构造组合，并进行
动态调整。
4、信用债券投资策略
本基金将主要通过买入并持有信用风险可承
担、期限与收益率相对合理的信用债券产品，
获取票息收益。此外，本基金还将通过对内外
部评级、利差曲线研究和经济周期的判断，主
动采用信用利差投资策略，获取利差收益。
5、 本基金对可转换公司债券、 资产支持债券等
特殊固定收益品种，将利用数量模型，对在其
进行充分的定价评估的基础上进行投资。
业绩比较基准
同期中国人民银行公布的6 个月期定期存款基
准利率 （税后）+1.7%。 本基金的业绩比较基准
将在每一封闭期的第一个工作日，根据中国人
民银行公布的金融机构人民币利率进行最新调
整。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券市场中的较低
风险品种，预期收益和预期风险高于货币市场
基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 江信基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现 江信聚福定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2019年01月01日 - 2019 年03月31日）
1.本期已实现收益 382,062.28
2.本期利润 2,783,812.10
3.加权平均基金 份额本期利润 0.0272
4.期末基金资产净值 108,214,530.14
5.期末基金份额净值 1.0589
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三
个月
2.64% 0.09% 0.71% 0.01% 1.93% 0.08%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
静鹏 本基金的基金经理
2019-
03-18
-
7
年
静鹏先生，毕业于清华大
学。曾先后就职于洛肯国
际投资管理有限公司任债
券交易员、博润银泰投资
管理有限公司任债券交易
员、江信基金管理有限公
司任债券交易员，现任江
信聚福定期开放债券型发
起式证券投资基金、江信
汇福定期开放债券型证券
投资基金、江信祺福债券
型证券投资基金、江信瑞
福灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。
郑昱
本基金的基金经理、公司
固定收益投资总监
2014-
05-29
2019-
03-18
19
年
郑昱先生，中共党员，博
士。曾任青海证券有限责
任公司研究员，江南证券
有限责任公司研究所研究
员、副所长，江西江南信
托股份有限公司固定收益
部副总经理、总经理，中
航信托股份有限公司固定
收益部总经理，现任江信
基金管理有限公司固定收
益投资总监。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 江信聚福定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 等有关法
律法规及基金合同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，
无损害基金份额持有人利益的行为。 本基金不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情
形。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
为保证公司管理的不同投资组合得到公平对待， 保护投资者的合法权益， 避免不正
当关联交易、 利益输送等违法违规行为， 本公司根据中国证监会 《证券投资基金 管理公
司公平交易制度指导意见》 ， 制定了 《江信基 金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 形
成涵盖封闭式基金、 开放式基金和特定客户资产管理组合的投资管理， 涉及交易所市场、
银行间市场等投资市场， 并包括授权、 研究分 析、 投资决策、 交易执 行、 业绩评估等各
环节的公平交易机制。
本报告期内， 基金管理人通过不断完善研究方法和投资决策流程， 在保证各投资组
合投资决策相对独立性的同时， 确保各投资组合享有公平的投资决策机会； 公司严格贯
彻投资管理职能和交易执行职能相隔离的原则， 实行集中交易制度， 建立和完善公平的
交易分配制度， 确保各投资组合享 有公平的交易执行机会； 公司不断加强对投资交易行
为的监察稽核力度，确保做好对公平交易各环节的监控和分析评估工作。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本基金本报告期内未出现异常交易行为。 本报告期内， 本基金管理人管理的所有投
资组合参与交易所公开竞价交易， 未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2019 年一季度， 债券市场进入了平稳期， 利率债窄幅震荡， 信用债收益率小幅下行，
信用利差继续收窄。
受益于股市的快速上涨， 一季度中证转债指数上涨17.48%， 估值有所抬升， 一级发
行速度和规模加快。
报告期内， 管理人根据市场变化和产品特点积极调整投资策略， 在兼顾组合的流动
性和严控信用风险的条件下， 以短久期高收益信用债为主， 并增加部分优质可转债投资。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末江信聚福基金份额净值为1.0589元， 本报告期内， 基金 份额净值增长
率为2.64% ，同期业绩比较基准收益率为0.71% 。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 江信聚福定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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截止本报告期末，本基金运作正常，无需预警说明。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 110,051,675.80 97.02
其中：债券 110,051,675.80 97.02
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
1,263,939.84 1.11
8 其他资产 2,116,139.99 1.87
9 合计 113,431,755.63 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - - 江信聚福定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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2 央行票据 - -
3 金融债券 9,380,600.00 8.67
其中：政策性金融债 9,380,600.00 8.67
4 企业债券 59,200,000.00 54.71
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 10,099,000.00 9.33
7 可转债（可交换债） 31,372,075.80 28.99
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 110,051,675.80 101.70
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号
债券代
码
债券名称 数量 （张） 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1
101462
024
14 贵州航空
MTN001
100,000 10,099,000.00 9.33
2 132012 17 巨化EB 95,200 9,679,936.00 8.95
3 018008 国开1802 80,000 8,168,000.00 7.55
4
158014
6
15 呼伦贝尔
债
100,000 8,145,000.00 7.53
5 127133 PR 泗洪债 100,000 6,206,000.00 5.73
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
江信聚福定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报 告 附注
5.11.1 本 报告期 内，本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 不存 在被监 管部 门立案 调查
的 情况 ，在本 报告 编制日 前一 年内也 不存 在受到 公开 谴责、 处罚 的情况 。
5.11.2 本 基金本 报告期 末未 持有股 票， 不存在 投资 于超过 基金 合同规 定备 选股票 库之
外 的情 况。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 4,018.98
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,112,121.01
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,116,139.99
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 132012 17巨化EB 9,679,936.00 8.95
2 132004 15国盛EB 5,060,559.80 4.68
3 132007 16凤凰EB 3,946,000.00 3.65
4 132013 17宝武EB 2,551,750.00 2.36 江信聚福定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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5 113008 电气转债 2,431,400.00 2.25
6 132005 15国资EB 2,306,000.00 2.13
7 113009 广汽转债 2,204,000.00 2.04
8 110033 国贸转债 1,033,920.00 0.96
9 113019 玲珑转债 790,720.00 0.73
10 110041 蒙电转债 776,090.00 0.72
11 113013 国君转债 591,700.00 0.55
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名 股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
本基金本报告期不存在投资流通受限证券违反相关法规或本基金管理公司的规定
的情形， 不存在投资托管行股票、 投资控股股东主承销的证券、 从二级市场主动投资分
离交易可转债附送的权证的情形。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 102,189,340.61
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 102,189,340.61
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,002,150.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,002,150.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 9.79
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细 江信聚福定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8
报告 期末 发起式基 金发 起资金 持有 份额情 况
项目
持有份额
总数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份额
总数
发起份额
占基金总
份额比例
发起份额承诺
持有期限
基金管理人固有
资金
10,002,15
0.00
9.79%
10,002,15
0.00
9.79%
3年(承诺期限
已过)
基金管理人高级
管理人员
296,037.4
5
0.29%
249,695.1
7
0.24%
3年(承诺期限
已过)
基金经理等人员 7,209.47 0.01%
228,744.1
0
0.22%
3年(承诺期限
已过)
基金管理 人股东 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
合计
10,305,39
6.92
10.08%
10,480,58
9.27
10.26% -
§9
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
9.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1 20190101-20190331 34,642,227.67 0.00 0.00 34,642,227.67 33.90%
2 20190101-20190331 30,119,477.91 0.00 0.00 30,119,477.91 29.47%
产品特有风险
本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风险。
9.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§10
备 查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、《江信聚福定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》 ；
2 、《江信聚福定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》；
3 、《江信聚福定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；
4 、基金管理人业务资格批件和营业执照；
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5 、基金托管人业务资格批件和营业执照；
6 、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
10.2 存 放地 点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.jxfund.cn 。
10.3 查 阅方 式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基金托管
人的办公场 所免费查阅。
江 信基 金管理 有限 公司
2019 年04 月20 日
