汇 丰 晋信 珠 三角 区 域发 展 混合 型 证券 投 资基 金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 03 月 31 日
基 金管 理人: 汇丰 晋信基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2019 年04 月 20 日
汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
2
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年4月19日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和 投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年01月01日起至2019年03月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 汇丰晋信珠三角混合
基金主代码 004351
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年06月02日
报告期末基金份额总额 205,680,558.61 份
投资目标
本基金是一个"纯粹"的区域投资主题基金，将
股票资产聚焦于本基金主题所指的珠三角区域
的上市公司或有确切证据能证明受益于该区域
经济的上市公司，通过筛选优质上市公司，争
取中长期投资收益超越比较基准。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金借鉴汇丰集团的投资资理念和流程，基
于多因素分析，对权益类资产、固定收益类及
现金类资产比例进行动态调整。具体而言，本
基金将通过对宏观经济面、资金流动性、上市
公司整体盈利水平、市场估值水平、基于技术
指标及成交量的趋势 分析、 市场情绪、 政策面、
海外市场情况等因素进行跟踪，全面评估上述
因素中的关键指标及其变动趋势，以最终确定汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
3
大类资产的配置权重，实现资产合理配置。
2、股票投资策略
（1） 公司发展是个动态的过程， 随着公司所处
的阶段不同， 以及区域经济环境和政策的变化，
都会对公司的业绩、发展战略及投资行为产生
影响，本基金将会从受益于区域经济的视角出
发，密切关注各行业动态并挖掘潜在的机会，
从而筛选出优质的上市公司。
（2） 本基金主题包含了数个行业， 这些行业的
发展趋势和估值水平区别较大，这为主动型资
产管理提供了空间。在个股选择时，本基 金将
着重选择那些需求空间大、技术确定性较高、
公司治理结构优良， 发展趋势向好的上市公司。
具体而言，本基金对区域主题内的上市公司采
用"盈利-估值指标"二维估值模型， 并从公司治
理结构等方面进行综合评价，以筛选出优质的
上市公司。
3、债券投资策略
本基金投资固定收益类资产的主要目的是在股
票市场风险显著增大时，充分利用固定收益类
资产的投资机会，提高基金投资收益，并有效
降低基金的整体投资风险。
4、权证投资策略
本基金在控制投资风险和保障基金财产安全的
前提下，对权证进行主动投资。
5、资产支持证券投资策略
本基金将在严 格遵守相关法律法规和基金合同
的前提下，秉持稳健投资原则，综合运用久期
管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析
和公司基本面分析等积极策略，在严格控制风
险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选
择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期
获得基金资产的长期稳健回报。
业绩比较基准
业绩比较基准=中证珠三角沿海区域发展主题
指数*70%+ 同业存款利率（税后）*30%
风险收益特征
本基金是一只混合型基金，其预期收益及风险
水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
4
市场基金， 属于中高风险收益特征的基金品种。
基金管理 人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2019 年01月01日 - 2019年03月31日）
1.本期已实现收益 12,041,429.90
2.本期利润 40,747,159.79
3.加权平均基金份额本期利润 0.1852
4.期末基金资产净值 211,127,220.92
5.期末基金份额净值 1.0265
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他 收入 （不 含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金
的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ， 计入费用后实际收 益水平要低于所列
数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收益
率标准差④
①-
③
②-
④
过去三
个月
22.20% 1.21% 24.43% 1.21%
-2.2
3%
0.0
0%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
5
注:
1.按照基金合同的约定， 本基金的投资组合比例为： 基金的投资组合比例为： 股票投资
比例范围为基金资产的50%-95%，其中投资于"珠三角区域发展"主题的股票比例不低于
非现金资产的80%， 权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%， 现金或到期日在一年以
内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5% ， 现金不包括结算备付金、 存出保证
金、应收申购款等。
2.本基金自基金合同生 效日起不超过六个月内完成建仓。截止2017年12月2 日，本基金
已完成建仓。
3.报告期内本基金的业绩比较基准=中证珠三角沿海区域发展主题指数*70%+ 同业存款
利率（税后）*30%
4.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。
同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证珠三角沿海区域发展主题指数成份股在报
告期产生的股票红利收益。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
说明
任职
日期
离任
日期 汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
6
限
吴培
文
汇丰晋信珠三角区域发展
混合型证券投资基金,汇
丰晋信智造先锋股票型证
券投资基金基金经理
2017-
06-02
- 10
吴培文先生，清华大学工
学硕士。历任宝钢股份研
究员、东海证券研究员、
平安证券高级研究员，20
11年8月加入汇丰晋信基
金管理有限公司，历任研
究员、高级研究员。现任
汇丰晋信智造先锋股票型
证券投资基金、汇丰晋信
珠三角区域发展混合型证
券投资基金基金经理。
注：1. 吴培文先生任职日期为本基金基金合同生效日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作 遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法规、 中国 证
监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期内未有损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待， 充分保护基金份额持有人的合
法权益， 汇丰晋信基金管理有限公司根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金管理公司管理办法》 、 《证券 投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》 等法
律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》 规定： 在投资管理活动中应公平对待
不同投资组合， 严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输
送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、
研究分析、 投资决策、 交易执行、 以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投
资管理活动相关的各个环节。
报告期内， 公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、 研究分
析活动以及交 易活动。 同时， 我公司切实履行了各项公平交易行为监控、 分析评估及报
告义务，并建立了相关记录。
报告期内， 未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合， 或直接或者通过与
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。 汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
7
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
公司制定了 《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》 ， 加强防范不
同投资组合之间可能发生的利益输送， 密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常
交易行为。
报告期内， 公司按照 《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 、 《汇丰晋
信基金管理有限公司异常 交易监控与报告制度》 的规定， 对同一投资 组合以及不同投资
组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2019 年一季度， 市场出现了明显的上涨。 年初市场上的多数股票， 估值处于历史较
低水平。由于估值具有吸引力，市场对利好的响应度较高。一季度市场出现了资金面、
政策面和基本面的三重利好。 首先社融数据超预期。 其次是科创板的推出。 第三， 工程
机械、 重卡、 水泥、 汽 车销量等数据显示， 宏观经济并未因中美贸易摩擦的影响而出现
大幅下滑，反而呈现企稳的态势。所以一季度的上涨具有明显的支撑。
展望后市， 我们认为风险与机遇共存。 全球经济预计处于下行周期， 国内多数行业
的盈利预计也仍面临下行压力。 并且全球主要国家的经贸关系处于不确定的状态。 所以
一季度的上涨更多地可以视作对此前悲观预期的修复。 我们预计后续利好和利空可能交
相主导市场走势，全年可能会有波段式机会。
2019 年2月，国家发布了《粤港澳大湾区发展规划》。由于粤港澳大湾区市场经济
体系发育最早， 制度最完善， 使得该地区的企业具有优于全国平均水平的成长性。 本基
金作为珠三角的区域主题基金， 是资本市场上， 分享粤港澳大湾区经济成长的工具。 长
期而言，我们将聚焦于投资珠三角区域的优质企业，通过分享企业的成长来实现收益。
A 股市场上，每次区域规划发布期间，本地港口、小地产、公用事业等会出现较为
明显的涨幅， 由于本基金是一个区域主题基金， 所以我们在投资中阶段性地兼顾了上述
主题属性。从一季度业绩表现来看，由于市场整体表现较好，虽然 组合实现了正收益，
但并未表现出超额收益。另一方面，我们认为受区域政策催化剂影响的行情往往"一而
再，再而衰"，并不是股票增值的核心动力，所以我们也在粤港澳大湾区规划出台后对
上述主题性股票进行了减持， 此后， 我们的投资策略将集中到价值策略， 即运用价值策
略在珠三角区域内选择股票， 进一步提升基金持仓的内涵价值， 我们坚信， 在这样的操
作选择下， 在 《粤港澳大湾区规划》 催化效应过去后， 我们反而会迎来一个更好的时机。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本报告期内，基金份额净值增长率为22.20%，同期业绩比较基准收益率为24.43%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
8
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 192,438,208.34 86.91
其中：股票 192,438,208.34 86.91
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 14,817,479.00 6.69
其中：债券 14,817,479.00 6.69
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
13,560,596.88 6.12
8 其他资产 601,636.29 0.27
9 合计 221,417,920.51 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的境 内股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,089,092.00 0.99
C 制造业 105,159,486.15 49.81
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
2,076,752.05 0.98
E 建筑业 5,159,640.00 2.44
F 批发和零售业 3,693,442.80 1.75
G 交通运输、 仓储和邮政业 35,772,333.04 16.94
H 住宿和餐饮业 - - 汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
9
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
9,047,553.94 4.29
J 金融业 12,507,435.00 5.92
K 房地产业 14,303,257.36 6.77
L 租赁和商务服务业 566,808.00 0.27
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 2,062,408.00 0.98
S 综合 - -
合计 192,438,208.34 91.15
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号
股票代
码
股票名
称
数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 000089
深圳机
场
1,115,81
8
11,191,654.54 5.30
2 600548 深高速 973,650 10,272,007.50 4.87
3 002032
苏 泊
尔
80,800 6,062,424.00 2.87
4 002242
九阳股
份
259,283 5,981,658.81 2.83
5 002271
东方雨
虹
250,060 5,268,764.20 2.50
6 002081
金 螳
螂
438,000 5,159,640.00 2.44
7 601318
中国平
安
62,600 4,826,460.00 2.29
8 000895
双汇发
展
185,837 4,803,886.45 2.28
9 002303 美盈森 800,000 4,760,000.00 2.25 汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
10
10 002701 奥瑞金 770,300 4,614,097.00 2.19
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 14,817,479.00 7.02
其中：政策性金融债 14,817,479.00 7.02
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 14,817,479.00 7.02
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号
债券代
码
债券名
称
数量 （张） 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 180209
18国开
09
100,000 10,027,000.00 4.75
2 018005
国开17
01
47,900 4,790,479.00 2.27
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指 期货 交易 情况说 明 汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
11
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体本期 没有 出现被 监管 部门立 案调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 于超 出基金 合同 规定备 选股 票库之 外的
股 票。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 142,766.31
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 422,220.32
5 应收申购款 36,649.66
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 601,636.29
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
12
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因， 投资组合报告中， 市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 228,325,109.62
报告期期间基金总申购份额 5,103,214.28
减：报告期期间基金总赎回份额 27,747,765.29
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 205,680,558.61
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或 超过20% 的 情况
无。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（一） 中国证监会准予汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金募集注册的文
件
（二）《汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金基金合同》 汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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（三）《汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金托管协议》
（四） 关于申请募 集注册汇丰晋信珠三角区域发展混合型证券投资基金之法律意见
书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要 求的其他文件
9.2 存放 地点
地点为管理人地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰
银行大楼17楼
9.3 查阅 方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇 丰晋 信基金 管理 有限公 司
2019 年04 月20 日
