汇 丰 晋信 平 稳增 利 债券 型 证券 投 资基 金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 03 月 31 日
基 金管 理人: 汇丰 晋信基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2019 年04 月 20 日
汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
2
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等 内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年01月01日起至2019年03月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 汇丰晋信平稳增利债券
基金主代码 540005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年12月03 日
报告期末基 金份额总额 81,643,136.85 份
投资目标
本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋
势，自上而下进行宏观分析，自下而上精选个券，
在控制信用风险、利率风险、流动性风险前提下，
获取债券的利息收入及价差收益。通过参与股票一
级市场投资，获取新股发行收益，为投资者谋取稳
定的当期收益与较高的长期投资回报。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、
规范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格相
结合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场
运行趋势的基础上，动态调整大类金融资产比例，
自上而下决定债 券组合久期、期限结构配置及债券
类别配置；同时在对企业债券进行信用评级的基础
上，综合考量企业债券（含公司债、企业短期融资
券）的信用评级以及包括其它券种在内的债券流动汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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性、供求关系、收益率水平等因素，自下而上地配
置债券类属和精选个券。通过综合运用骑乘操作、
套利操作、新股认购等策略，提高投资组合收益。
业绩比较基准 中债新综合指数收益率（全价）。
风险收益特征
本基金属于债券型基金产品，在开放式基金中，风
险和收益水平低于股票型基金和混合型基金，高于
货币基金和中短债基金，属于中低风险的产品。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 汇丰晋信平稳增利债券A 汇丰晋信平稳增利债券C
下属分级基金的交易代码 540005 541005
报告期末下属分级基金的份额总
额
69,648,267.18 份 11,994,869.67 份
注：本基金自2011年6月7日起增加C类份额。
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标
报告期(2019 年01月01日 - 2019年03月31日)
汇丰晋信平稳增利债
券A
汇丰晋信平稳增利债
券C
1.本期已实现收益 536,694.85 93,297.12
2.本期利润 985,863.71 195,573.62
3.加权平均基金份额本期利润 0.0158 0.0156
4.期末基金资产净值 77,121,971.59 13,189,043.17
5.期末基金份额净值 1.1073 1.0996
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不 含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。 上述基金业绩指标不 包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金
的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ， 计入费用后实际收 益水平要低于所列
数字。本基金自2011年6 月7日起分级为AC类。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
汇 丰晋 信平稳 增利 债券A 净值 表现 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.49% 0.06% 0.47% 0.05% 1.02% 0.01%
汇 丰晋 信平 稳 增利 债券C 净值 表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.42% 0.06% 0.47% 0.05% 0.95% 0.01%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
注：1. 按照基金合同的约定， 本基金主要投资于具有较高息票率的债券品种， 包括国
债、企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券(含资产收益计划)、可转换债券等，
投资比例不低于基金资产的 80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值的5%， 现金不包括结算备付金、 存出保证金、 应收申购款等。 按照基金合同的约
定，本基金自基金合同生效日起不超过 6 个月内完成建仓，截止 2009 年6 月3 日，本
基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2. 基金合同生效日（2008 年12 月3 日）至2014 年5 月31 日，本基金业绩比较基准
为"中信标普全债指数"。自 2014 年6 月1 日起， 本基金业绩比较基准调整为"中债新综
合指数收益率（全价）" 。 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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注：1. 按照基金合同的约定， 本基金主要投资于具有较高息票率的债券品种， 包括 国
债、企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券(含资产收益计划)、可转换债券等，
投资比例不低于基金资产的 80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值的5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
2.本基金份额成立之日起至 2014 年5 月31 日，本基金业绩比较基准为"中信标普全债
指数"。自 2014 年6 月1 日起， 本基金业绩比较基准调整为"中债新综合指数收益率 （全
价）" 。
3. 本基金自2011 年6 月7 日起增加C 类份额。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
李媛
媛
投资部固定收益副总监、
本基金、汇丰晋信货币市
场基金基金经理
2016-
06-04
- 14
李媛媛女士，曾任广东发
展银行上海分行国际部交
易员、法国巴黎银行（中
国）有限公司资金部交易
员、比利时富通银行上海汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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分行环球市场部交易员和
汇丰晋信基金管理有限公
司投资经理。现任汇丰晋
信平稳增利债券型证券投
资基金和汇丰晋信货币市
场基金基金经理、投资部
固定收益副总监。
注：1. 任职日期为本基金管理人公告李媛媛女士担任本基金基金经 理的日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法规、 中国 证
监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期内未有损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待， 充分保护基金份额持有人的合
法权益， 汇丰晋 信基金管理有限公司根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金管理公司管理办法》 、 《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》 等法
律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》 规定： 在投资管理活动中应公平对待
不同投资组合， 严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输
送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、
研究分析、 投资决策、 交易执行、 以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投
资管理活动相关的 各个环节。
报告期内， 公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、 研究分
析活动以及交易活动。 同时， 我公司切实履行了各项公平交易行为监控、 分析评估及报
告义务，并建立了相关记录。
报告期内， 未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合， 或直接或者通过与
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
公司制定了 《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》 ， 加强防范不
同投资组合之间可能发生的利益输送， 密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常
交易行为。 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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报告期内， 公司按照 《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 、 《汇丰晋
信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》 的规定， 对同一投资 组合以及不同投资
组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
回顾2019年第一季度， 领先指标1-2月PMI低于50的荣枯分界线以下。3 月PMI环比回
升至50.5% ， 分项指标全面回升， 中小型企业和大型企业PMI走势分化， 说明前期出台的
一系列扶持民企的政策初见成效。虽然3月PMI大幅回升至50.5%，但从绝对数来说仍然
偏低，持续性存疑，需要进一步观察。
CPI 方面，受到蔬菜、水果价格的影响，通胀水平下行，依然低于2%。外汇方面，
人民币汇率维持稳定，贬值压力几乎消失，甚至有一定的升值预期。第一季度，CFETS
人民币汇率指数单季上涨1.89%。
海外方面， 美国经济复苏动能减弱， 美联储在3月份的议息会议上明显转鸽派，2019
年停止加息。欧洲方面经济依然低位徘徊，欧元区3月制造业PMI47.5，创下2013年4月
以来的最低水平。德国3 月PMI创下2012年以来的新低，在3月甚至负利率发行了国债。
货币市场方面，2019 年1月2日， 央行官网公告， 自2019年起， 将普惠 金融定向降准
小型和微型企业贷款考核标准由单户授信小于500 万元调整为单户授信小于1000万元。
这有利于扩大普惠金融定向降准优惠政策的覆盖面， 引导金融机构更好的满足小微企业
的贷款需求，使更多的 小微企业受益。2019年第一季度，银行间总体流动性维持充裕，
资金价格维持低位，春节长假前资金价格也没有出现大幅飙升的情况，平稳度过。
回顾2019年第一季度债券市场，债券市场维持宽幅震荡整理，没有明确的方向。1
月的债券市场， 受到普惠金融定向降准扩大范围， 抢出口效应消退， 信贷结构仍然较差，
1月社融似强仍弱， 降准0.5%的执行， 以及PMI跌至50以下， 地方债招标火爆等综合因素
的影响，债券多数上涨。2月的债券市场，由于信贷社融数据超预期，权益市场上涨，
压制债券，债券多数下跌。3月的债券市场，多空因素焦灼，利多的因 素包括季末流动
性明显好于预期， 外围经济走弱， 美联储议息会议声明明显转鸽，2019年停止加息， 欧
洲德国负利率发行国债， 利空因素包括， 权益 市场走势较好， 股债翘翘板效应明显， 2019
年第一季度地方债发行放量， 债券震荡整理， 没有明确的方向。 截至季末， 中债新综合
全价（总值）指数单季上涨0.47%
回顾2019年第一季度平稳增利基金的操作， 由于一季度权益市场涨势良好， 适当增
加了转债的仓位，同时，逐步用3年左右的信用债代替利率债，以求较好的收益。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本报告期内，本基金A类份额净值增长率为1.49% ，同期业绩比较基准收益率为
0.47% ；本基金C类份额净值增长率为1.42%，同期业绩比较基准收益率为0.47% 。 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 86,197,151.35 94.33
其中：债券 86,197,151.35 94.33
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
2,582,241.89 2.83
8 其他资产 2,598,299.87 2.84
9 合计 91,377,693.11 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资 产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 4,093,050.00 4.53 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
9
2 央行票据 - -
3 金融债券 45,946,050.00 50.88
其中：政策性金融债 45,946,050.00 50.88
4 企业债券 28,228,477.90 31.26
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 7,929,573.45 8.78
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 86,197,151.35 95.44
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号
债券代
码
债券名
称
数量 （张） 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 018006
国开17
02
237,000 24,254,580.00 26.86
2 018005
国开17
01
142,000 14,201,420.00 15.73
3 018003
国开14
01
40,420 4,749,350.00 5.26
4 010107
21国债
⑺
35,000 3,611,300.00 4.00
5 136159
16沪国
资
35,000 3,475,150.00 3.85
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
10
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体本期 没有 出现被 监管 部门立 案调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 于超 出基金 合同 规定备 选股 票库之 外的
股 票。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 4,740.91
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,468,559.50
5 应收申购款 124,999.46
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,598,299.87
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
11
1 132004 15 国盛EB 2,546,440.00 2.82
2 123008 康泰转债 1,067,397.76 1.18
3 128016 雨虹转债 954,309.12 1.06
4 113013 国君转债 236,820.00 0.26
5 110045 海澜转 债 210,800.00 0.23
6 128035 大族转债 91,151.87 0.10
7 113015 隆基转债 85,736.00 0.09
8 110038 济川转债 50,791.50 0.06
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因， 投资组合报告中， 市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
汇丰晋信平稳增利债券
A
汇丰晋信平稳增利债券
C
报告期期初基金份额总额 46,416,800.55 12,483,925.73
报告期期间基金总申购份额 32,907,045.35 1,162,611.45
减：报告期期间基金总赎回份额 9,675,578.72 1,651,667.51
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 69,648,267.18 11,994,869.67
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人 持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
12
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
无。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9) 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放 地点
地点为管理人地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰
银行大楼17楼
9.3 查阅 方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约 查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇 丰晋 信基金 管理 有限公 司
2019 年04 月20 日
