民 生 加 银 增强 收 益 债 券型 证 券 投 资基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 4 月20 日 民生加银增强收益债券 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至2019 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银增 强收 益债 券
基金主 代码 690002
交易代 码 690002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 7 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 967,639,113.94 份
投资目 标
本基金 在控 制基 金资 产风 险、保 持资 产流 动性 的基 础上， 通过 积
极主动 的投 资管 理， 追求 基金资 产的 长期 稳定 增值 ，争取 实现 超
过业绩 比较 基准 的投 资业 绩。
投资策 略
本基金 奉行 “自 上而 下” 和“自 下而 上” 相结 合的 主动式 投资 管
理理念 ，采 用价 值分 析方 法，在 分析 和判 断财 政、 货币、 利率 、
通货膨 胀等 宏观 经济 运行 指标的 基础 上， 自上 而下 确定和 动态 调
整大类 资产 比例 和债 券的 组合目 标久 期、 期限 结构 配置及 类属 配
置； 同时 ， 采 用 “自 下而 上” 的投 资理 念， 在研 究 分析信 用风 险、
流动性 风险 、供 求关 系、 收益率 水 平 、税 收水 平等 因素基 础上 ，
自下而 上的 精选 个券 ， 把 握固定 收益 类金 融工 具投 资机会 ； 同 时，
根据股 票一 级市 场资 金供 求关系 、股 票二 级市 场交 易状况 、基 金
的流动 性等 情况 ，本 基金 将积极 参与 新股 发行 申购 、增发 新股 申
购等权 益类 资产 投资 ，适 当参与 股票 二级 市场 投资 ，以增 强基 金
资产的 获利 能力 。
业绩比 较基 准 中国债 券综 合指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 证券 投资 基金， 通常 预期 风险 收益 水平低 于股 票
型基金 和混 合型 基金 ，高 于货币 市场 基金 ，为 证券 投资基 金中 的
较低风 险品 种
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 民生加银增强收益债券 2019 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 民生加 银增 强收 益债 券 A
民生加 银增 强收 益债
券C
下属分 级基 金的 交易 代码 690002 690202
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
757,956,479.44 份 209,682,634.50 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
民生加 银增 强收 益债 券 A 民生加 银增 强收 益债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 76,709,494.13 13,705,416.69
2．本 期利 润 162,730,827.42 31,743,135.40
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.1725 0.2165
4．期 末基 金资 产净 值 1,240,205,404.06 335,522,178.81
5．期 末基 金份 额净 值 1.636 1.600
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
民生加 银增 强收 益债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
12.13% 0.60% 0.47% 0.05% 11.66% 0.55%
民生加 银增 强收 益债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
12.12% 0.60% 0.47% 0.05% 11.65% 0.55%
注：业 绩比 较基 准= 中国 债 券综合 指数 收益 率。
民生加银增强收益债券 2019 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
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注：本 基金 合同 于2009 年7 月21 日生 效， 本基 金 建仓期 为自 基金 合同 生效 日起 的 6 个 月。 截至
建仓期 结束 及本 报告 期末 ，本基 金各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 及招 募说 明书有 关投 资比 例的
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨林耘
本 基 金
基 金 经
理、 首 席
研究员
2015 年 6
月1 日
- 25 年
北京大 学金 融学 硕士 ，25 年证券
从业经历。 曾任东方基金基金 经
理（2008 年-2013 年） ， 中 国外贸
信托高级投 资经理、部门副总 经
理，泰康人 寿投资部高级投资 经
理，武汉融 利期货首席交易员 、
研究部 副经 理。 自 2013 年 10 月民生加银增强收益债券 2019 年第 1 季度报告
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加 盟 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公
司，曾任总 经理助理兼固定收 益
部总监，现 任首席研究员、基 金
经理 。 自2014 年 3 月起 至 今担任
民生加银信 用双利债券型证券 投
资基 金基金经理 ；自 2014 年 4
月起至今担 任民生加银现金宝 货
币 市 场 基 金 基 金 经 理 ； 自 2015
年 6 月至 今担 任民 生加 银 增强收
益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理； 自2017 年 9 月 至今 担 任民生
加银家盈季 度定期宝理财债券 型
证券投 资基 金基 金经 理 ； 自 2018
年 2 月至 今担 任民 生加 银 家盈半
年定期宝理 财债券型证券投资 基
金基金 经理 ； 自 2014 年 4 月至
2015 年7 月担 任民 生加 银 家盈理
财 7 天债 券型 证券 投资 基 金、民
生加银现金 增利货币市场基金 基
金经理 ； 自 2014 年 6 月至 2015
年 7 月担 任民 生加 银家 盈 理财月
度 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理；自 2014 年 8 月至 2016 年 1
月担任民生 加银岁岁增利定期 开
放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理；自 2015 年 5 月至 2016 年 6
月担任民生 加银新动力灵活配 置
定期开放混 合型证券投 资基金 基
金经理 ； 自2016 年6 月起至2017
年 12 月担任民生 加银新动力 灵
活配置混合 型证券投资基金（ 由
民生加银新 动力灵活配置定期 开
放 混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 型 而
来） 基金 经理 ； 自2015 年5 月至
2018 年3 月担 任民 生加 银 新战略
灵活配置混 合型证券投资基金 基
金经理 ； 自 2014 年 8 月至 2018
年 3 月担 任民 生加 银平 稳 添利定
期开放债券 型证券投资基金基 金
经理； 自 2014 年 4 月至 2018 年
3 月担任民 生加银平稳增利定 期
开放债券型 证券投资基金基金 经
理；自 2015 年 6 月至 2018 年 5
月担任民生 加银转债优选债券 型
证券投 资基 金基 金经 理 ； 自2015民生加银增强收益债券 2019 年第 1 季度报告
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年12 月至2018 年11 月 担 任民生
加银新收益 债券型证券投资基 金
基金经 理。
吕军涛
本 基 金
基 金 经
理、 固 定
收 益 部
总 监 助
理
2019 年 3
月27 日
- 19 年
对外经济贸 易大学本科毕业，19
年证 券从业经历 。自 2000 年 7
月至2002 年4 月在 北京 恒 城经济
发展总公司 投资部担任投资研 究
员职务 ； 自 2002 年 5 月至 2003
年 6 月在 财富 网络 科技 有 限公司
担 任 证 券 分 析 员 职 务 ； 自 2003
年 7 月至 2011 年 10 月 在 嘉实基
金管理公司 担任股票交易员、 组
合控制 员职 务 ； 自2011 年9 月至
2013 年4 月在 泰康 资产 管 理有限
责任公司担 任固收交易、权益 交
易业务 主 管 职务 ；2013 年5 月加
入民生加银 基金管理有限公司 ，
曾担任交易 部副总监职务，现 任
固定收益部 总监助理、基金经 理
职务。 自 2016 年 10 月 至 今担 任
民生加银现 金宝货币市场基金 基
金经理 ； 自 2016 年 11 月 至今担
任民生加银 鑫安纯债债券型证 券
投资基 金基 金经 理 ； 自2017 年8
月至今担任 民生加银鑫元纯债 债
券型证券投 资基金基金经理； 自
2019 年1 月至 今担 任民 生 加银睿
通 3 个月 定期 开放 债券 型 发起式
证券投 资基 金基 金经 理 ； 自 2019
年 3 月至 今担 任民 生加 银 增强收
益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。自 2017 年 7 月至 2018 年 6
月担任民生 加银鑫 利纯债债券 型
证券投 资基 金基 金经 理。
刘旭明 已离任
2018 年 9
月20 日
2019 年 3 月
29 日
17 年
清华大 学管 理学 硕士 ，17 年证券
从业经历。 曾任中信证券研究 部
首席分析师 、国信证券经济研 究
所首席 分析 师 。2013 年 7 月加入
长盛基金管 理有限公司，分别 担
任研究 部总监、基金经理；2017
年 5 月底 成立 个人 工作 室 ，专心
从事投资管 理工作，是长盛基 金
公司投 委会 成员 之一 。2018 年 6
月加入民生 加银基金管理有限 公
司，曾任投 资部总监、投资决 策民生加银增强收益债券 2019 年第 1 季度报告
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委员会委员 、公募投资决策委 员
会委员 、 基金 经理 职务 。 自 2018
年9 月至2019 年3 月担 任 民生加
银精选混合 型证券投资基金、 民
生加银信用 双利债券型证券投 资
基金、民生 加银增强收益债券 型
证券投 资基 金 基 金经 理 ； 自 2018
年 11 月至 2019 年 3 月 担 任民生
加银红利回 报灵活配置混合型 证
券投资 基金 基金 经理 。
注： ① 上述 任职 日期 、 离 任 日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填 写。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了 交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易 原
则的情 况。 民生加银增强收益债券 2019 年第 1 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年一 季度 ， 因 中美 贸 易摩擦 和货 币收 缩惯 性的 影响， 经济 在年 初依 旧低 迷， 因 货币 政策
相对宽 松， 财政 政策 积极 等有利 影响 ， 在 季末，PMI 指数 3 月份 超预 期 到50.5% ， 部分 周期 、 设 备
类行业 呈现 一些 积 极 变化 ，科技 产业 向好 。本 季， 两会传 达出 诸多 积极 信号 和举措 ，促 进经 济发
展，改 善投 融资 环境 。中 美贸易 谈判 出现 向好 迹象 ，人民 币汇 率相 对稳 定。
从资本 市场 来看 ，因 估值 修复和 信心 回暖 ，股 票市 场季度 涨幅 出现 近三 年来 最大幅 度上 涨，
市场活 跃度 明显 提高 。 债 券收益 率在 较小 幅度 内震 荡， 高 等级 短久 期信 用债 仍是市 场欢 迎的 品种 。
可转换 债券 受益 于债 性保 护和股 票市 场回 暖， 呈现 出随涨 和抗 跌性 ，成 为本 季表现 最好 的债 券品
种。
回顾一 季度 操作 ，因 可转 债品种 在底 部具 有长 期配 置价值 ，本 基金 在债 券类 别资产 中给 予较
大仓位 配置 ，信 用债 采取 短久期 票息 策略 ，利 率债 因处于 长期 票息 低位 ，本 基金给 予低 配。 本季
度基金 组合 配置 策略 整体 取得较 好效 果， 为投 资人 创造了 较好 回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 民生 加银 增强收 益债 券A 基金 份额 净值 为 1.636 元 ，本 报告 期基金 份额 净值
增长率 为12.13% ； 截至本 报告期 末民 生加 银增 强收 益债 券 C 基 金份 额净 值 为1.600 元， 本报 告期
基金份 额净 值增 长率 为12.12% ； 同期 业绩 比较 基准 收益率 为0.47% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。 民生加银增强收益债券 2019 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 117,989,314.31 6.66
其中： 股票
117,989,314.31 6.66
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,527,990,540.41 86.23
其中： 债券
1,527,990,540.41 86.23
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
107,210,578.36 6.05
8 其他资 产
18,883,146.21 1.07
9 合计
1,772,073,579.29
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 66,560,532.04 4.22
D
电力 、 热 力 、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
42,172,380.27 2.68
J 金融业 9,256,402.00 0.59
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 民生加银增强收益债券 2019 年第 1 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 117,989,314.31 7.49
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600887 伊利股 份 909,400 26,472,634.00 1.68
2 300031 宝通科 技 1,184,609 17,804,673.27 1.13
3 000661 长春高 新 54,800 17,371,052.00 1.10
4 300232 洲明科 技 1,125,618 16,073,825.04 1.02
5 603444 吉比特 74,500 15,379,035.00 0.98
6 002624 完美世 界 281,600 8,988,672.00 0.57
7 300470 日机密 封 238,700 6,643,021.00 0.42
8 601818 光大银 行 1,350,700 5,537,870.00 0.35
9 601398 工商银 行 667,600 3,718,532.00 0.24
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 168,728,304.10 10.71
其中： 政策 性金 融债 168,728,304.10 10.71
4 企业债 券 519,094,109.20 32.94
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 840,168,127.11 53.32
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,527,990,540.41 96.97
民生加银增强收益债券 2019 年第 1 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113008 电气转 债 1,071,350 130,297,587.00 8.27
2 132008 17 山高 EB 1,250,000 125,125,000.00 7.94
3 018005 国开1701 1,050,410 105,051,504.10 6.67
4 136643 16 华宇 02 1,000,000 98,300,000.00 6.24
5 136699 16 皖经 03 700,000 69,881,000.00 4.43
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
民生加银增强收益债券 2019 年第 1 季度报告
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5.10.1 基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期被 监管部 门立 案调查 ，或 在报告 编制
日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 368,827.56
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 18,454,092.66
5 应收申 购款 60,225.99
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,883,146.21
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公 允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113008 电气转 债 130,297,587.00 8.27
2 132008 17 山高 EB 125,125,000.00 7.94
3 132009 17 中油 EB 42,473,958.00 2.70
4 132006 16 皖新 EB 38,248,016.80 2.43
5 113011 光大转 债 26,066,300.40 1.65
6 128045 机电转 债 22,551,920.04 1.43
7 132015 18 中油 EB 20,876,661.30 1.32
8 113517 曙光转 债 20,462,582.00 1.30
9 113009 广汽转 债 19,326,372.80 1.23
10 113512 景旺转 债 16,311,587.60 1.04
11 128015 久其转 债 15,300,192.70 0.97
12 132013 17 宝武 EB 14,509,250.50 0.92
13 128016 雨虹转 债 12,891,627.90 0.82 民生加银增强收益债券 2019 年第 1 季度报告
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14 127005 长证转 债 11,076,871.71 0.70
15 128028 赣锋转 债 10,066,335.00 0.64
16 128035 大族转 债 9,355,975.35 0.59
17 128010 顺昌转 债 8,906,743.40 0.57
18 123009 星源转 债 8,551,166.91 0.54
19 123004 铁汉转 债 7,583,026.33 0.48
20 110042 航电转 债 6,665,618.50 0.42
21 132004 15 国盛 EB 5,748,098.60 0.36
22 132005 15 国 资EB 5,473,291.00 0.35
23 113513 安井转 债 4,906,066.00 0.31
24 113503 泰晶转 债 4,659,096.00 0.30
25 113505 杭电转 债 3,969,616.00 0.25
26 110044 广电转 债 3,509,146.00 0.22
27 113017 吉视转 债 3,333,300.00 0.21
28 110033 国贸转 债 3,160,850.00 0.20
29 128036 金农转 债 2,711,150.40 0.17
30 110034 九州转 债 2,660,017.80 0.17
31 113014 林洋转 债 2,114,600.00 0.13
32 128034 江银转 债 1,952,496.00 0.12
33 127004 模塑转 债 1,871,919.00 0.12
34 128039 三力转 债 1,597,864.00 0.10
35 113018 常熟转 债 1,299,700.00 0.08
36 128027 崇达转 债 1,266,434.40 0.08
37 120001 16 以 岭EB 1,076,522.00 0.07
38 128024 宁行转 债 1,063,216.48 0.07
39 127003 海印转 债 988,333.00 0.06
40 132011 17 浙报 EB 940,000.00 0.06
41 113510 再升转 债 704,820.00 0.04
42 128037 岩土转 债 689,044.00 0.04
43 113015 隆基转 债 371,114.40 0.02
44 132012 17 巨化 EB 345,712.00 0.02
45 123010 博世转 债 333,214.35 0.02
46 128013 洪涛转 债 172,637.50 0.01
47 128026 众兴转 债 160,736.40 0.01
48 110038 济川转 债 1,128.70 0.00
49 128029 太阳转 债 1,099.00 0.00
50 110045 海澜转 债 1,054.00 0.00
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于 四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 民生加 银增 强收 益债 券 A
民生加 银增 强收 益债
券C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,040,942,513.21 47,945,362.29
报告期 期间 基金 总申 购份 额 58,039,557.97 612,867,552.23
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 341,025,591.74 451,130,280.02
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 757,956,479.44 209,682,634.50
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 8,540,751.59
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 8,540,751.59
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.88
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：基 金管 理人 本报 告期 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或者 买卖 本基 金份 额。
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§8 影响投 资者决策的 其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20%
的时间 区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 20190101~20190331 720,075,343.82 - 322,325,000.00 397,750,343.82 41.11%
个
人
- - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 的特 有风 险
1、大 额赎 回风 险
本基金 如果 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超过 基金 份额 总份 额 的20%， 则 面临 大额 赎回 的
情况， 可能 导致 ：
（1）基金在短时间 内无法 变现足够的资产予 以应对 ，可能会产生基金 仓位调 整困难，导致流动 性风
险； 如果 持有 基金 份额 比 例达到 或超 过基 金份 额总 额的 20% 的 单一 投资 者大 额赎回 引发 巨额 赎回 ， 基
金管理 人可 能根 据 《基 金 合同 》 的 约定 决定 部分 延 期赎回 ， 如果 连续2 个 开 放日以 上 （含 本数 ） 发生
巨额赎 回， 基金 管理 人可 能根据 《基 金合 同》 的 约 定暂停 接受 基金 的赎 回申 请， 对 剩余 投资 者的 赎回
办理造 成影 响 ；
（2）基金管理人被 迫抛售 证券以应 付基金赎 回的现 金需要，则可能使 基金资 产净值受到不利影 响，
影响基 金的 投资 运作 和收 益水平 ；
（3） 因基 金净 值精 度计 算 问题， 或因 赎回 费收 入归 基金资 产， 导致 基金 净值 出现较 大波 动；
（4） 基金 资产 规模 过小 ， 可能导 致部 分投 资受 限而 不能实 现基 金合 同约 定的 投资目 的及 投资 策略 ；
（5）大额赎回导致 基金资 产规模过小，不能 满足存 续的条件，基金将 根据基 金合同的约定面临 合同
终止清 算、 转型 等风 险。
2、大 额申 购风 险
若投资 者大 额申 购， 基金 所投资 的标 的资 产未 及时 准备， 导致 净值 涨幅 可能 会因此 降低 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本 报告 期内 ，本 基金 管理 人发布 了以 下临 时公 告：
1. 2019 年1 月21 日 民生加 银增 强收 益债 券型 证券投 资基 金2018 年第4 季度报 告
2. 2019 年1 月23 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 旗下 公开 募集 证券 投资基 金调 整信 息
披露媒 体的 公告 民生加银增强收益债券 2019 年第 1 季度报告
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3. 2019 年2 月26 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 旗下 部分 基金 持有 的债券 进行 估值 调
整的提 示性 公告
4. 2019 年3 月1 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 旗下 基金 持有 的股 票停牌 后估 值方 法
变更的 提示 性公 告
5. 2019 年3 月7 日 民生加 银增 强收 益债 券型 证券投 资基 金更 新招 募说 明书(2019 年第1
号) 及 摘要
6. 2019 年3 月27 日 民生加 银增 强收 益债 券型 证券投 资基 金2018 年度 报 告及摘 要
7. 2019 年3 月28 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司基金 经理 变更 公告
8. 2019 年3 月30 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司基金 经理 变更 公告
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
9.1.2 《民 生加 银增 强收 益 债券型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
9.1.3 《民 生加 银增 强收 益 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
9.1.4 《民 生加 银增 强收 益 债券型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
9.1.5 法律 意见 书；
9.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程；
9.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
民 生加 银基金 管理 有限公 司
2019 年 4 月 20 日
