民 生 加 银 创新 成 长 混 合型 证 券 投 资基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 4 月20 日 民生加银创新成长混合 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至2019 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银创 新成 长混 合
基金主 代码 006072
交易代 码 006072
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 12 月 26 日
报告期 末基 金 份 额总 额 128,588,769.31 份
投资目 标
在有效 控制 风险 的前 提下 ， 通过 精选 科技 创新 、 消 费
升级等 具备 阶段 性成 长机 会， 并 具有 良好 公司 治理 结
构、 独 特核 心竞 争优 势的 优质上 市公 司， 谋求 基金 资
产的稳 健增 值， 力争 为投 资者创 造高 于业 绩比 较基 准
的投资 回报 。
投资策 略
本基金 通过 对宏 观经 济、 财政政 策、 货币 政策、 市 场
利率以 及各 行业 等方 面的 深入、 系统 、科 学的 研究 ，
采用 “ 自上 而下 ” 和 “自 下 而上” 相结 合的 投资 策略 ，
在严格 控制 风险 和保 持充 足流动 性的 基础 上， 动态 调
整资产 配置 比例 ， 力 求最 大限度 降低 投资 组合 的波 动
性，力 争获 取持 续 稳 定的 绝对收 益。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数收益率 ×6 0%+ 恒生综合指数收益 率
×10%+ 中债 综合 指数 收益 率 ×30 %
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 预期 风险 和预 期收 益
高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金 、 但 低 于 股 票 型 基
金。 本 基金 将投 资港 股通 标的股 票， 需承 担港 股通 机
制下因 投资 环境 、 投 资标 的、 市 场制 度以 及交 易规 则
等差异 带来 的特 有风 险。 民生加银创新成长混合 2019 年第 1 季度报告
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基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,455,156.45
2.本期 利润 5,674,299.13
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0292
4.期末 基金 资产 净值 132,406,124.98
5.期末 基金 份额 净值 1.0297
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
③本基 金合 同 于2018 年12 月 26 日 生效 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.98% 0.47% 18.09% 1.01% -15.11% -0.54%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 收益 率 ×60 %+ 恒 生综 合指 数收 益 率 ×10% + 中 债综 合
指数收 益率 ×30 %
民生加银创新成长混合 2019 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变 动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金合 同于2018 年12 月 26 日 生效 ， 本基 金建 仓期为 自基 金合 同生 效日 起的 6 个月 。 截至
本报告 期末 ，建 仓期 未结 束。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
孙伟
本 基 金 基
金 经 理 、
投 资 部 副
总监
2018 年12 月
26 日
- 8 年
北京大学工商管理硕
士，8 年证券从业经
历。曾任国信证券经
济 研 究 所 分 析 师 。
2012 年 2 月 加入 民生
加银基金管理有限公民生加银创新成长混合 2019 年第 1 季度报告
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司，曾任计算机、传
媒、 电 子行 业研 究员，
基金经理助理、总监
助理，现任投资部副
总监、公募投资决策
委员会委员、基金经
理职务 。自 2014 年 7
月至今担任民生加银
策略精选灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 ； 自 2016 年11
月至今担任民生加银
前沿科技灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 ；自 2018 年 9
月至今任民生加银新
兴成长混合型证券投
资基金 基金 经理 ； 自
2018 年12 月 至今 担任
民生加银创新成长混
合型证券投资基金 基
金经理 。自 2014 年 7
月至2018 年9 月 担任
民生加银红利回报灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理；自
2016 年7 月至2018 年
9 月担任民生加银精
选混合型证券投资基
金基金 经理 ；自 2017
年 12 月至 2019 年 1
月担任民生加银新动
力灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金合 同生 效日或 本基 金管 理人 对外 披露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持民生加银创新成长混合 2019 年第 1 季度报告
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有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格 和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
基金 于2018 年12 月 26 日 成立 ， 在 封闭 期的2 个月 内， 基金 采用 稳健 的运 行 策略 ， 整 体股 票
仓位较 低， 采用 银行 间理 财等方 式， 实现 了净 值的 平稳上 涨。2 月26 日封 闭 期结束 后， 考虑 到货
币政策 宽松 以及 中美 贸易 缓和的 背景 下， 逐步 提升 基金仓 位， 基金 净值 也实 现了增 长。 基金 坚持
成长股 投资 ，秉 承科 技股 为主、 消费 为辅 的投 资理 念，期 间主 要投 资了 计算 机、电 子、 新能 源汽
车等方 向， 同时 也在 港股 进行了 一定 的投 资。
在基金 运作 期间 ，坚 持独 立思考 、精 选个 股的 原则 ，做好 以下 两个 方面 的工 作：一 是专 注于民生加银创新成长混合 2019 年第 1 季度报告
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具有长 期成 长潜 力的 战略 性行业 ，充 分挖 掘其 中的 优秀成 长性 公司 ；二 是坚 持价值 投资 的理 念，
通过产 业链 分析 、 业 绩与 估值评 测等 手段 把握 投资 机会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0297 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 2.98% ， 业绩
比较基 准收 益率 为18.09% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 49,261,172.38 32.02
其中： 股票
49,261,172.38 32.02
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
50,000,000.00 32.50
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
54,300,207.94 35.30
8 其他资 产
279,107.79 0.18
9 合计
153,840,488.11
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
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5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 15,803,350.48 11.94
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
1,865,000.00 1.41
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,098,600.00 0.83
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务业 23,885,200.00 18.04
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
2,102,400.00 1.59
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
1,410,000.00 1.06
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 46,164,550.48 34.87
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
通讯服 务 3,096,621.90 2.34
合计 3,096,621.90 2.34
注：以 上分 类采 用全 球行 业分类 标准 （GICS ）
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600845 宝信软 件 150,000 4,926,000.00 3.72
2 300253 卫宁健 康 250,000 3,650,000.00 2.76
3 002912 中新赛 克 30,000 3,593,100.00 2.71
4 00700 腾讯控 股 10,000 3,096,621.90 2.34 民生加银创新成长混合 2019 年第 1 季度报告
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5 300451 创业慧 康 120,000 3,012,000.00 2.27
6 002475 立讯精 密 120,000 2,976,000.00 2.25
7 603583 捷昌驱 动 38,000 2,728,400.00 2.06
8 300750 宁德时 代 30,000 2,550,000.00 1.93
9 300017 网宿科 技 200,000 2,540,000.00 1.92
10 002916 深南电 路 20,000 2,488,200.00 1.88
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，本着 谨慎 原则 ，参 与股 指期货 的投 资，
有选择 地投 资于 股指 期货 。套期 保值 将主 要采 用流 动性好 、交 易活 跃的 期货 合约。 本基 金在 进行
股指期 货投 资时 ，将 通过 对证券 市场 和期 货市 场运 行趋势 的研 究， 并结 合股 指期货 的定 价模 型寻
求其合 理的 估值 水平 。本 基金管 理人 将充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、流 动性 及风险 特征 ，通 过资民生加银创新成长混合 2019 年第 1 季度报告
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产配置 、品 种选 择， 谨慎 进行投 资， 以降 低投 资组 合的整 体风 险。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 在进 行国 债期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为目 的， 采用流 动性 好、
交易活 跃的 期货 合约 ，通 过对债 券交 易市 场和 期货 市场运 行趋 势的 研究 ，结 合国债 期货 的定 价模
型寻求 其合 理的 估值 水平 ，与现 货资 产进 行匹 配， 通过多 头或 空头 套期 保值 等策略 进行 套期 保值
操作。 基金 管 理 人将 充分 考虑国 债期 货的 收益 性、 流动性 及风 险性 特征 ，运 用国债 期货 对冲 系统
风险、 对冲 特殊 情况 下的 流动性 风险 ，如 大额 申购 赎回等 ；利 用金 融衍 生品 的杠杆 作用 ，以 达到
降低投 资组 合的 整体 风险 的目的 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 是否出 现被 监管部 门立 案调查 ，或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被 监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 28,357.04
2 应收证 券清 算款 - 民生加银创新成长混合 2019 年第 1 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 20,454.85
5 应收申 购款 230,295.90
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 279,107.79
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 226,102,253.92
报告期 期间 基金 总申 购份 额 13,893,939.07
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 111,407,423.68
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 128,588,769.31
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 无基 金管 理人持 有本 基金 份额 的情 况。 民生加银创新成长混合 2019 年第 1 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内不 存在持 有基 金份 额比 例达 到或者 超 过 20% 的单 一投 资者的 情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 管理 人发布 了以 下临 时公 告：
1. 2019 年1 月23 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 旗下 公开 募集 证券 投资基 金调 整信 息
披露媒 体的 公告
2. 2019 年2 月22 日 民生加 银创 新成 长混 合型 证券投 资基 金参 与部 分销 售机构 开展 的基 金
申购费 率优 惠活 动的 公告
3. 2019 年2 月22 日 民生加 银创 新成 长混 合型 证券投 资基 金开 放日 常申 购、赎 回、 转换 及
定期定 额投 资业 务的 公告
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
9.1.2 《民 生加 银创 新成 长 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
9.1.3 《民 生加 银创 新成 长 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
9.1.4 《民 生加 银创 新成 长 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
9.1.5 法律 意见 书；
9.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程。
9.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。 民生加银创新成长混合 2019 年第 1 季度报告
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9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
民 生加 银基金 管理 有限公 司
2019 年 4 月 20 日
