景顺长城量化新动力股票型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 2019 年 3月 31日景顺长城量化新动力股票型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 2019 年 4月 20 日 §1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 4月 19 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况
基金简称 景顺长城量化新动力股票 基金主代码 001974
交易代码 001974
基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 7月 13日 第 2页 共 11 页 景顺长城量化新动力股票型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 报告期末基金份额总额 499,161,664.02 份
投资目标 本基金通过量化模型精选股票，在有效控制风险的前提下，力争获 取超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。 投资策略 1、资产配置策略：本基金股票资产占基金资产的比例范围为 80%-
95% ，大类资产配置不作为本基金的核心策略。一般情况下将保持各 类资产配置的基本稳定。在综合考量系统性风险、各类资产收益风险 比值、股票资产估值、流动性要求、申购赎回以及分红等因素后，对基 金资产配置做出合适调整。
2、股票投资策略：本基金主要 采 用超额收益模型、风险模型、 成 本模 型 三 大类量化模型分别用以 评 估资产定 价 、控制风险和 优 化交易。基 于模型 结果 ，基金管理人 结 合 市场环境 和股票 特 性，精选个股产出 投资组合，以 追 求超越业绩比较基准表现的业绩 水平 。
3、 债 券投资策略：出于对流动性、 跟踪 误 差 、有效利用基金资产的考 量，本基金适 时 对 债 券 进 行投资。通过 研究 国内 外宏观 经 济 、 货币 和 财 政政 策、 市场结构变 化、资金流动情况， 采 取自 上而 下的策略 判断 未来利 率变 化和收益 率曲线变 动的 趋势 及 幅 度，确定组合 久 期。 进而 根据各类资产的 预 期收益 率 ，确定 债 券资产配置。 业绩比较基准 MSCI 中国 A股国 际 指 数（ MSCI China A International Index ） 收 益 率 *95% +商业银行 活 期存 款 利 率 ( 税 后 )* 5%
风险收益 特征 本基金 是 一 只 股票型基金， 属 于较 高预 期风险、较 高预 期收益的证券 投资基金品 种 ，其 预 期风险 与预 期收益 高 于 混 合型基金、 债 券型基金 与货币市场 基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位 ：人 民币元
主要财务指标 报告期 ( 2019 年 1月 1日 - 2019 年 3月 31日 )
1. 本期 已 实现收益 26,944,689.53
2. 本期利 润 158,892,355.48
3.加权平均 基金份额本期利 润 0.2902
4. 期末基金资产净值 721,959,211.72
5. 期末基金份额净值 1.446
注 :1、本期 已 实现收益指基金本期利 息 收 入 、投资收益、其 他 收 入（ 不 含 公 允价 值 变 动收益 ）扣除 相关费 用后的 余 额，本期利 润 为本期 已 实现收益 加上 本期公 允价 值 变 动收益。
2 、 上 述基金业绩指标不 包括 持有人 认 购或交易基金的各 项费 用，计 入费 用后实 际 收益 水平 要 低 于 所 列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长 率 及其 与 同期业绩比较基准收益 率 的比较
第 3页 共 11 页 景顺长城量化新动力股票型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 阶段 净值增长 率① 净值增长 率 标 准 差②
业绩比较基准 收益 率③
业绩比较基准 收益 率 标准 差 ④
①－③ ②－④
过 去三 个月 24.44 % 1.44 % 26.58 % 1.44 % -2.14 % 0.00 % 3.2.2 自基金合同生效以来基金 累 计净值增长 率变 动及其 与 同期业绩比较基准收益 率 变 动的比较 注 ： 本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例范围为 80%-95% ；除 股票 外 的其 他 资 产占基金资产的比例范围为 5% － 20% ，其中 权 证资产占基金资产净值的比例范围为 0－ 3%， 每 个 交易日日 终 在 扣除 股指期 货 合约 需缴纳 的交易保证金后，现金或 到 期日在一年以内的 政府债 券不 低 于基金资产净值的 5% 。本基金的 建仓 期为自 2016 年 7月 13日基金合同生效日起 6个月。 建仓 期 结束时 ，本基金投资组合 达到上 述投资组合比例的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理 （ 或基金经理 小 组 ） 简 介
姓名 职 务 任本基金的基金经理期限 证券 从 业年限 说明
任 职 日期 离 任日期
黎海威 公司 副 总经 理、量化及指 数 投资 部 投资 总 监 、本基金 的基金经理 2016 年 7月 13日 - 16 年 经 济学硕士 ， CFA 。 曾 担任 美 国 穆迪 KMV 公 司 研究员 ， 美 国 贝莱德集团 （ 原 巴克莱 国 际 投资管理有 第 4页 共 11 页 景顺长城量化新动力股票型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 限公司 ） 基金 经理、主动股 票 部副 总 裁 ， 香港海 通国 际 资产管理有限 公司 ( 海 通国 际 投资管理有 限公司 ) 量化 总 监 。 2012 年 8
月 加入 本公司 ， 担任量化及 ETF 投资 部 投 资总 监； 自 2013 年 10 月 起担任基金经 理。 注 :1、对基金的 首 任基金经理，其 “任 职 日期 ”按 基金合同生效日 填写 ， “离 任日期 ”为根据公 司决定的 解聘 日期 （ 公告前一日 ）； 对 此 后的 非首 任基金经理， “任 职 日期 ”指根据公司决定 聘 任后的公告日期， “离 任日期 ”指根据公司决定的 解聘 日期 （ 公告前一日 ）；
2 、证券 从 业的 含义遵从 行业 协 会 《 证券业 从 业人 员 资 格 管理 办法》 的 相关 规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作 遵 规 守 信情况的说明
本报告期内，本基金管理人 严格遵守《 中 华 人 民 共和国证券投资基金 法》 、《 公开募 集 证券投资 基金运作管理 办法》 、《 证券投资基金 销售 管理 办法》 和 《 证券投资基金信 息披露 管理 办法》 等有 关法 律法 规及各 项 实 施 准则、 《 景顺长城量化新动力股票型证券投资基金基金合同 》 和其 他 有 关法律法 规的规定，本 着 诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 严格 控制风险的基 础上 ，为 基金持有人谋求 最 大利益。本报告期内，基金运作整 体 合 法 合规，未 发 现 损害 基金持有人利益的 行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合 符 合有 关法律法 规及基金合同的规定。 4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交易制度的 执 行情况 本报告期内，本基金管理人 严格执 行 《 证券投资基金管理公司公 平 交易制度指导 意见（ 2011
年 修订）》 ，完 善相 应制度及流 程 ，通过系统和人工等各 种 方式在各业务 环节严格 控制交易公 平 执 行，公 平 对 待旗 下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常 交易行为的 专项 说明 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合 参与 的交易所公开 竞价 ，同日 反向 交易 成 交 较 少 的 单边 交易量超过 该 证券 当 日 成 交量的 5% 的交易共有 27 次 ，为公司 旗 下管理的量化产品因 申购赎回情况不一 致依 据产品合同约定 进 行的 仓位 调整，公司 旗 下指 数 基金因指 数成 份股调整， 第 5页 共 11 页 景顺长城量化新动力股票型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 以及量化产品和指 数 增 强 基金根据产品合同约定通过量化模型交易 从而与 其 他 组合 发 生的 反向 交 易。投资组合 间虽然 存在 临近 交易日同 向 交易，但 结 合交易 时机 及 市场 交易 价格波 动分 析 表明投 资组合 间 不存在不公 平 交易和利益 输 送的 可能 性。
本报告期内，未 发 现有 可能 导 致 不公 平 交易和利益 输 送的 异常 交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分 析
2019 年 2月工业增 加 值 累 计增长 5.3% ，增 速 下 滑 ， 3月 PMI 指 数 50.5, 重回 荣枯线上 方，经 济 整 体是否企 稳 还需 要 进 一 步观察 。 2月 PPI 同比 上涨 0.1% ， 环 比下 跌 0.1% ，同比 涨幅 持 平； CPI
同比 上涨 1.5% ， 环 比 上涨 1.0% ，同比 涨幅 回 落 ，通 胀预 期 维 持 平 稳。 2月 M2同比增 速 8.0% ， M1
同比增 速 2.0% ， 社 会 融 资规模存量同比增长 10.1% ，增 速维 持 平 稳。 2月末 外汇 储备 3.09 万亿 美 元 ， 汇率 也 保持 平 稳。 1季度，金 融政 策 继续 向 稳增长， 宽 信用方 向 调整， 引 导资金 进入民 营 企 业， 特 别 是 中 小企 业。财 政政 策持 续 发 力，经 济 下行 压 力 低 于 预 期， 市场 情 绪得 到 了明 显改 善 。 受 中 美“ 贸 易 战 ”预 期 改 善 、流动性 边际 宽松 、 “减 税 降 费” 等各 种 有利因素 影响 ， 1季度 A股 迎 来 一 波 明 显 的估值 修 复行情， 上 证综指、 沪深 300 和 创 业 板 指 数 分别 上涨 23.93% ， 28.62% 和 35.43% ，整 体 表现 好 于年 初 预 期。
展望 2019 年第 二 季度， 全球 经 济 面 临 增长放 缓 风险，国内经 济 仍 然 存在下行 压 力。但中 美 贸 易 谈 判可能 取 得 阶段 性 成果 ， 宽 信用和稳增长的 货币政 策的 延续 ，基 建 投资 反 弹 ， 房地 产投资回 升 ， 减 税 降 费 的实 施 ，对经 济 基本 面都 有较 强 支撑 。目前大 部 分公司的估值 已 经 接 近 历史底 部 ， 继续 下 跌 空 间 有限。长期来 看 ， 改革创 新 是 保持经 济 增长的根本动力，在 科 学 技术 带动产业 升级 的大 背 景下， 我们 对经 济 的长期 健康 发 展 持较为 乐 观 的 态 度。
当 前 市场 受 到 诸多 有利因素 影响 ，情 绪 比较 乐 观 ， 需 要 警惕 市场 未来 3到 6个月在 杠杆 资金 推 动下 发 展 至 亢奋 的风险。 随 着 A股 纳入 MSCI 权 重的提 高 ， 外 资持 续 流 入是 长期 趋势 ，占比将 逐 步 提 高 。目前 市场 整 体 估值 仍 然 处 于合理 位 置， 具 有较 高成 长性的行业和较 强竞 争力的公司，将 具 备 较 高 的投资 价 值。 我们 的投资组合 仍 然 会 维 持 价 值和 成 长 之 间 的 平 衡 ，同 时关注 现金流 良好 和 内生 成 长稳 健 的公司，在股 市波 动中以自下 而上 选股为主以期产生长期投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现
2019 年 1季度，本基金份额净值增长 率 为 24.44%, 业绩比较基准收益 率 为 26.58% 。
4.6 报告期内基金持有人 数 或基金资产净值 预 警 说明
无 。 §5 投资组合报告
第 6页 共 11 页 景顺长城量化新动力股票型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项 目 金额 （元） 占基金总资产的比例 （ %）
1 权 益投资 683,135,063.20 94.00
其中：股票 683,135,063.20 94.00
2 基金投资 - -
3 固 定收益投资 150,000.00 0.02
其中： 债 券 150,000.00 0.02
资产 支 持证券 - -
4 贵 金 属 投资 - -
5 金 融 衍 生品投资 - -
6 买 入 返 售 金 融 资产 - -
其中： 买 断 式回购的 买 入 返 售 金 融 资 产
- -
7 银行存 款 和 结 算备付 金合计 41,142,100.29 5.66
8 其 他 资产 2,331,106.82 0.32
9 合计 726,758,270.31 100.00
5.2 报告期末 按 行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末 按 行业分类的 境 内股票投资组合
代码 行业类别 公 允价 值 （元） 占基金资产净值比 例 （ %）
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 3,665,004.00 0.51
B 采 矿 业 28,100,139.00 3.89
C 制 造 业 288,457,104.81 39.95
D 电 力、 热 力、 燃气 及 水 生产和 供 应 业
7,861,377.24 1.09
E 建 筑 业 36,835,319.34 5.10
F 批 发 和 零 售 业 7,806,636.54 1.08
G 交通运 输 、 仓 储 和 邮 政 业 7,388,554.00 1.02
H 住宿 和 餐饮 业 - -
I 信 息 传 输 、 软件 和信 息 技术服 务业 24,131,321.94 3.34
J 金 融 业 189,959,452.5326.31
K 房地 产业 57,788,125.40 8.00
L 租赁 和商务 服 务业 7,784,565.00 1.08
M 科 学研究 和 技术服 务业 - -
N 水 利、 环境 和公共 设 施 管理业 - -
O 居 民 服 务、 修 理和其 他 服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫 生和 社 会工作 - -
R 文 化、 体 育 和 娱乐 业 22,792,727.403.16
S 综合 564,736.00 0.08
第 7页 共 11 页 景顺长城量化新动力股票型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 合计 683,135,063.20 94.62
5.2.2 报告期末 按 行业分类的 港 股通投资股票投资组合
无 。
5.3 报告期末 按 公 允价 值占基金资产净值比例大 小 排序 的前 十 名 股票投资明细
序号 股票代码 股票 名 称 数 量 （ 股 ） 公 允价 值 （元） 占基金资产净 值比例 （ %）
1 601318 中国 平 安 511,100 39,405,810.00 5.46
2 601166兴 业银行 1,511,80027,469,406.00 3.80
3 000568 泸州老窖 386,900 25,759,802.00 3.57
4 600031 三 一重工 1,855,40023,712,012.00 3.28
5 600585 海 螺 水 泥 609,382 23,266,204.76 3.22
6 601818 光 大银行 5,405,10022,160,910.00 3.07
7 601288 农 业银行 5,904,20022,022,666.00 3.05
8 601229上海 银行 1,805,484 21,629,698.32 3.00
9 600606绿地 控股 2,625,70019,797,778.00 2.74
10 601688 华 泰 证券 756,700 16,957,647.00 2.35
5.4 报告期末 按债 券品 种 分类的 债 券投资组合
序号 债 券品 种 公 允价 值 （元） 占基金资产净值 比例 （ %）
1 国 家 债 券 - -
2 央 行票据 - -
3 金 融债 券 - -
其中： 政 策性金 融债 - -
4 企 业 债 券 - -
5 企 业 短 期 融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可 转 债（可 交 换 债） 150,000.00 0.02
8 同业存 单 - -
9 其 他 - -
10 合计 150,000.00 0.02
5.5 报告期末 按 公 允价 值占基金资产净值比例大 小 排序 的前 五 名债 券投资明细
序号 债 券代码 债 券 名 称 数 量 （ 张 ） 公 允价 值 （元） 占基金资产净 值比例 （ % ）
1 128059视源转 债 1,500 150,000.000.02
5.6 报告期末 按 公 允价 值占基金资产净值比例大 小 排序 的前 十 名 资产 支 持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产 支 持证券。
5.7 报告期末 按 公 允价 值占基金资产净值比例大 小 排序 的前 五 名 贵 金 属 投资明细
本基金本报告期末未持有 贵 金 属 。 第 8页 共 11 页 景顺长城量化新动力股票型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 5.8 报告期末 按 公 允价 值占基金资产净值比例大 小 排序 的前 五 名权 证投资明细
本基金本报告期末未持有 权 证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期 货 交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期 货 持 仓 和 损 益明细
本基金本报告期末未持有股指期 货 。
5.9.2 本基金投资股指期 货 的投资 政 策 本基金 可 投资股指期 货 和其 他 经中国证 监 会 允 许 的 衍 生金 融 产品， 如 期 权 、 权 证以及其 他相关 的 衍 生工 具 。本基金投资股指期 货 将根据风险管理的原则，以 套 期保值为目的，主要选 择 流动性 好 、 交易 活 跃 的股指期 货 合约。本基金力争利用股指期 货 的 杠杆 作用， 降 低 股票 仓位 调整的 频 率 和交 易 成 本。 5.10 报告期末本基金投资的国 债 期 货 交易情况说明
5.10.1 本期国 债 期 货 投资 政 策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不 包括 国 债 期 货 。
5.10.2 报告期末本基金投资的国 债 期 货 持 仓 和 损 益明细
本基金本报告期末未持有国 债 期 货 。 5.10.3 本期国 债 期 货 投资 评价 本基金本报告期末未持有国 债 期 货 。 5.11 投资组合报告 附 注
5.11.1 本基金投资的前 十 名 证券的 发 行主 体 本期 是否 出现 被 监 管 部 门立案 调 查 ，或 在报告 编 制日前一年内 受 到 公开 谴 责、 处罚 的情 形 。
1 、 上海 银行股份有限公司 （ 以下简称 “上海 银行 ”，股票代码： 601229 ） 因内 部 管理 与 控制制度 不 健全 或 执 行 监 督 不力，于 2018 年 10 月 8日收 到 中国银行业 监 督 管理 委 员 会 上海监 管 局 出 具 的 行 政 处罚 决定书 （ 沪 银 监 罚 决 字 [ 2018 ]49 号 ） ， 被处 以责 令改正 ，并 处罚 款 人 民币 50 万 元 。因信 贷 业务 违 规， 违 反 了 《 中 华 人 民 共和国商业银行 法》 第 七十四条 第 （ 八 ）项 ，于 2018 年 10 月 18
日收 到 中国银行业 监 督 管理 委 员 会 上海监 管 局 出 具 的行 政 处罚 决定书 （ 沪 银 监 罚 决 字 [2018 ] 54
号 ） ， 被处 以责 令改正 ， 罚没 合计 1091460.03 元 。 本基金基金经理 依 据基金合同及公司投资管理制度，在投资 授 权 范围内，经 正 常 投资决策 程 序 对 上海 银行 进 行了投资。 2 、 光 大银行股份有限公司 （ 以下简称 “光 大银行 ”，股票代码： 601818 ） 于 2018 年 11 月 9日收 到 中国银行保险 监 督 管理 委 员 会出 具 的行 政 处罚 决定书 （ 银保 监 银 罚 决 字 [ 2018 ]10 号 ） 。其因内 控管理 严 重 违 反 审 慎 经 营 规则、以误导方式 违 规 销售 理财产品、以 修 改 理财合同 文 本或误导方式 违 规 销售 理财产品、 违 规以类信 贷 业务收 费 或提 供质 价 不 符 的 服 务、同业投资 违 规 接受 担保、通过同 业投资或 贷 款 虚增存 款 规模， 违 反 了 《 商业银行理财产品 销售 管理 办法》 第 五条 ， 《 中 华 人 民 共和 第 9页 共 11 页 景顺长城量化新动力股票型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 国银行业 监 督 管理 法》 第 二十 一 条 、第 四十六条 ；《 商业银行理财产品 销售 管理 办法》 第 十 三 条 、第 六十条 ， 《 中 华 人 民 共和国银行业 监 督 管理 法》 第 二十 一 条 、第 四十六条 等， 被处 以 没 收 违 法 所 得 100 万 元 ， 罚 款 1020 万 元 ，合计 1120 万 元 。 本基金基金经理 依 据基金合同及公司投资管理制度，在投资 授 权 范围内，经 正 常 投资决策 程 序 对 光 大银行 进 行了投资。 3、其 余 八 名 证券的 发 行主 体 本报告期内 没 有 被 监 管 部 门立案 调 查 或在本报告 编 制日前一年内 受 到 公开 谴 责、 处罚 的情况。 5.11.2 基金投资的前 十 名 股票 是否 超出基金合同规定的 备 选股票 库 。 本基金投资的前 十 名 股票未超出基金合同规定的 备 选股票 库 。 5.11.3 其 他 资产 构成 序号 名 称 金额 （元）
1 存出保证金 101,336.50
2 应收证券 清算 款 1,195,038.59
3 应收股利 -
4 应收利 息 8,924.25
5 应收申购 款 1,025,807.48
6 其 他 应收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合计 2,331,106.82
5.11.4 报告期末持有的 处 于 转 股期的 可 转换 债 券明细 本基金本报告期末未持有 处 于 转 股期的 可 转换 债 券。 5.11.5 报告期末前 十 名 股票中存在流通 受 限情况的说明 本基金本报告期末前 十 名 股票中不存在流通 受 限的情况。 5.11.6 投资组合报告 附 注 的其 他 文 字 描 述 部 分
无 。 §6 开放式基金份额 变 动
单位 ：份
报告期期 初 基金份额总额 560,252,780.28
报告期期 间 基金总申购份额 109,845,222.22
减 ：报告期期 间 基金总赎回份额 170,936,338.48
报告期期 间 基金 拆 分 变 动份额 （ 份额 减 少 以 “- ”填 列）
-
报告期期末基金份额总额 499,161,664.02
注 :总申购份额 含 转换 入 份额，总赎回份额 含 转换 出份额。
第 10 页 共 11 页 景顺长城量化新动力股票型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 §7 基金管理人运用 固 有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额 变 动情况
基金管理人本期未运用 固 有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用 固 有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用 固 有资金投资本基金。
§8 影响 投资者决策的其 他 重要信 息
8.1 报告期内 单 一投资者持有基金份额比例 达到 或超过 20% 的情况
无 。 8.2 影响 投资者决策的其 他 重要信 息
无 。
§9 备查文件 目 录
9.1 备查文件 目 录
1 、中国证 监 会准 予 景顺长城量化新动力股票型证券投资基金募 集注 册 的 文件 ；
2 、 《 景顺长城量化新动力股票型证券投资基金基金合同 》；
3、 《 景顺长城量化新动力股票型证券投资基金招募说明书 》；
4 、 《 景顺长城量化新动力股票型证券投资基金托管 协 议 》；
5 、景顺长城基金管理有限公司 批 准 成 立批件 、 营 业 执 照 、公司 章 程；
6 、其 他 在中国证 监 会指定报 纸 上 公开 披露 的基金份额净值、定期报告及 临时 公告。 9.2 存放 地点
以 上 备查文件 存放在本基金管理人的 办 公 场 所。 9.3 查 阅方式
投资者 可 在 办 公 时间 免 费 查 阅。
景顺长城基金管理有限公司 2019 年 4月 20 日 第 11 页 共 11 页
