景顺长城四季金利债券型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 2019 年 3月 31 日景顺长城四季金利债券型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期： 2019 年 4月 20日 §1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 4月 19 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 1月 1日起至 3月 31 日止。 §2 基金产品概况
基金简称 景顺长城四季金利债券
基金主代码 000181
交易代码 000181
基金运作方式 契约型开放式 第 2页 共 14 页 景顺长城四季金利债券型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 基金合同生效日 2013 年 7月 30日 报告期末基金份额总额 56,479,946.59 份
投资目标 本基金主要通过投资于固定收益品种，在有效控制风险的前提下力争 获取高于业绩比较基准的投资收益，为投资者提供长期稳定的回报。 投资策略 1 、资产配置策略
本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析相结合的方法 实现大类资产配置，把握不同的经济发展阶段各类资产的投资机会， 根据宏观经济、基准利率水平等因素，预测债券类、货币类等大类资产 的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析， 进行大类资产配置。
2 、固定收益类资产投资策略
（ 1 ）债券类属资产配置 : 基金管理人根据国债、金 融 债、 企 业（公司） 债、分 离 交易 可转 债债券 部 分等品种 与 同期限国债或 央票之间 收益率利 差 的 扩 大和收 窄 的分析，主动 地增加 预期利 差将 收 窄 的债券类属品种 的投资比 例 ， 降低 预期利 差将扩 大的债券类属品种的投资比 例 ，以获 取不同债券类属 之间 利 差变化 所带来的投资收益。
（ 2 ）债券投资策略 :债券投资在保证资产流动性的基 础 上， 采 取利率 预期策略、信用策略和 时 机策略相结合的 积极 性投资方法，力 求 在控制 各类风险的基 础 上获取稳定的收益。
3 、 权 益资产投资策略 （ 1 ）股 票 投资策略 :本基金股 票 投资 遵循“ 自下而上 ”的个股 选择 策 略 , 本基金 将从 定性及定 量两 个方 面加 以 考察 分析投资标的 ； （ 2） 权 证投资策略：本基金不 直接购买权 证等 衍 生品资产，但有 可 能持 有所 持 股 票 所 派 发的 权 证或因投资分 离 交易 可转 债而产生的 权 证 等。本基金管理人 将 以 价 值分析为基 础 ，在 采 用 权 证定 价模 型分析其合 理定 价 的基 础 上，结合 权 证的 溢价 率、 隐含 波动率等指标 选择权 证的 卖 出 时 机。 业绩比较基准 中证 综 合债券指 数 。 风险收益 特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较 低 风险品种，本基金 的预期收益和预期风险高于货币市场基金， 低 于 混 合型基金和股 票 型 基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 第 3页 共 14 页 景顺长城四季金利债券型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分 级 基金的基金简称 景顺长城四季金利债券 A类 景顺长城四季金利债券 C类
下属分 级 基金的交易代码 000181 000182
报告期末下属分 级 基金的 份额总额
50,817,453.93 份 5,662,492.66 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位 ：人 民 币 元
主要财务指标 报告期 ( 2019 年 1月 1日 - 2019 年 3月 31 日 )
景顺长城四季金利债券 A类 景顺长城四季金利债券 C类 1. 本期 已 实现收益 2,751,320.28 305,463.22
2. 本期利 润 2,394,570.37 161,271.66
3. 加权 平 均 基金份额本期利 润 0.0495 0.0401
4. 期末基金资产净值 60,298,010.76 6,611,463.90
5.期末基金份额净值 1.187 1.168
注 : 1、本期 已 实现收益指基金本期利 息 收 入 、投资收益、其 他 收 入 （不 含 公 允价 值 变 动收益） 扣除 相 关费 用 后 的 余 额，本期利 润 为本期 已 实现收益 加 上本期公 允价 值 变 动收益。
2 、上述基金业绩指标不 包括持 有人 认购 或交易基金的各 项费 用，计 入费 用 后 实 际 收益水平要 低 于 所 列数字 。 3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值 增 长率及其 与 同期业绩比较基准收益率的比较
景顺长城四季金利债券 A类
阶段 净值 增 长率 ① 净值 增 长率标 准 差②
业绩比较基准 收益率 ③
业绩比较基准 收益率标准 差 ④
①－③ ②－④
过 去三 个月 4.49 % 0.39 % 1.35 % 0.05 % 3.14 % 0.34 %
景顺长城四季金利债券 C类
阶段 净值 增 长率 ① 净值 增 长率标 准 差②
业绩比较基准 收益率 ③
业绩比较基准 收益率标准 差 ④
①－③ ②－④
过 去三 个月 4.47 % 0.39 % 1.35 % 0.05 % 3.12 % 0.34 %
3.2.2 自基金合同生效以来基金 累 计净值 增 长率 变 动及其 与 同期业绩比较基准收益率 变 动的比较 第 4页 共 14 页 景顺长城四季金利债券型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 注 ： 景顺长城四季金利 纯 债债券型证券投资基金基金合同 已 于 2013 年 7月 30日生效， 2015 年 5
月 7日至 6月 7日基金管理人以通 讯 开会方式 召 开基金份额 持 有人大会，大会表决通过了 《关 于 调 整景顺长城四季金利 纯 债债券型证券投资基金投资 范围 、投资策略、基金收益分配原则相 关 事 项 的 议案》 ， 调 整 后 的基金 更名 为景顺长城四季金利债券型证券投资基金（以下简称 “本基金 ”） ， 其基金合同于 2015 年 6月 10日生效。 调 整 后 本基金的投资组合比 例 为：本基金对债券资产的投 资比 例 不 低 于基金资产的 80％； 股 票 、 权 证等 权 益类资产的投资比 例 不 超 过基金资产的 20%，其 中，本基金 持 有的 全部权 证的市值不 得超 过基金资产净值的 3％； 现金或 到 期日在一年以内的 政 府 债券的投资比 例 不 低 于基金资产净值的 5％ 。 调 整 后 ，本基金的 建仓 期为 2015 年 6月 10日基金 第 5页 共 14 页 景顺长城四季金利债券型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 合同生效日起 6个月。 建仓 期结 束时 ，本基金投资组合 符 合基金合同的有 关 约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理 小 组）简 介
姓名 职 务 任本基金的基金经理期限 证券 从 业 年限
说明
任 职 日期 离 任日期
袁媛 本基金的基 金经理、固定 收益 部 投资 副 总 监 2014 年 4月 4日 - 12 年 经济 学硕士 。 曾 任 职 于 齐 鲁 证券 北 四 环营 业 部 ， 也 曾 担任中 航 证券证券投资 部 投资经理、 安 信证券资 产管理 部 投资主 办 等 职 务 。 2013 年 7月 加入 本公司， 担任固定收益 部 资 深研究 员； 自 2014 年 4月起担 任基金经理。 注 : 1、对基金的 首 任基金经理，其 “任 职 日期 ”按 基金合同生效日 填写 ， “离 任日期 ”为根据公 司决定的 解聘 日期（公告前一日） ； 对 此后 的 非首 任基金经理， “任 职 日期 ”指根据公司决定 聘 任 后 的公告日期， “离 任日期 ”指根据公司决定的 解聘 日期（公告前一日） ；
2 、证券 从 业的 含义遵从 行业 协 会 《 证券业 从 业人 员 资 格 管理 办 法 》 的相 关 规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作 遵 规 守 信 情 况的说明
本报告期内，本基金管理人 严格遵守《 中 华 人 民 共和国证券投资基金法 》 、《 公开募 集 证券投资 基金运作管理 办 法 》 、《 证券投资基金 销售 管理 办 法 》 和 《 证券投资基金信 息披露 管理 办 法 》 等有 关 法 律 法规及各 项 实 施 准则、 《 景顺长城四季金利债券型证券投资基金基金合同 》 和其 他 有 关 法 律 法规 的规定，本 着 诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 严格 控制风险的基 础 上，为基 金 持 有人 谋求最 大利益。本报告期内，基金运作整 体 合法合规，未发现 损害 基金 持 有人利益的行 为。基金的投资 范围 、投资比 例 及投资组合 符 合有 关 法 律 法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易 专项 说明
4.3.1 公平交易制度的 执 行 情 况 本报告期内，本基金管理人 严格执 行 《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见 （ 2011
年 修订 ） 》 ，完 善 相应制度及流 程 ，通过 系统 和人 工 等各种方式在各业务 环节严格 控制交易公平 执 行，公平对 待旗 下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常 交易行为的 专项 说明 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合 参与 的交易所公开 竞价 ，同日 反向 交易 成 交 较 少 的 单边 交易 量超 过 该 证券 当 日 成 交 量 的 5%的交易共有 27 次 ，为公司 旗 下管理的 量化 产品因 第 6页 共 14 页 景顺长城四季金利债券型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 申购赎 回 情 况不一 致依 据产品合同约定进行的 仓位调 整，公司 旗 下指 数 基金因指 数成 份股 调 整， 以及 量化 产品和指 数增强 基金根据产品合同约定通过 量化模 型交易 从 而 与 其 他 组合发生的 反向 交 易。投资组合 间虽然 存在 临近 交易日同 向 交易，但结合交易 时 机及市场交易 价格 波动分析表明投 资组合 间 不存在不公平交易和利益 输 送的 可能 性。
本报告期内，未发现有 可能 导 致 不公平交易和利益 输 送的 异常 交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年 1季度，国内经济下行 仍 在 持续 但经济 活 动中 积极 因素开 始增多 。一方 面 ， 工 业 企 业 利 润增速持续 下 滑 ，制 造 业投资明 显 回 落 ，出 口受外需拖累跌入负增 长， 社 会 零售 品 消费偏弱 ， 尤 其 是 限额以上 消费增速 出现明 显 下 滑 ， 工 业生产 也呈 现回 落态势 ，经济 仍 在 寻底 。 另 一方 面 ， 国内 社融 开 始企 稳。 1- 2月 新增社融 规 模 5.3 万亿 ，较 去 年同期 多增 1.07 万亿 。主要 源 于人 民 币 贷 款 、 企 业债券 融 资和 地 方 专项 债发力。制 造 业 PMI 在连 续 3个月 低 于 临界 点 后 重 返 扩 张区 间 ， 反 映 经济整 体 景 气 度有所 改 善 。 伴随 着节后 开 工 ，国内供 需两 端都 有所回 暖 。 3月 官 方制 造 业 PMI 录 得 50.5% ，高于预期的 49.6 %，较 2月份的 49.2 %明 显 回 升 ， 创 5个月 新 高，国内 非 制 造 业 PMI 也 维 持 在较高景 气区 间 ， 3月份为 54.8 %，高于预期的 54.4 % 。
海 外 方 面 ， 欧 元 区 前 两 大经济 体 德 国和法国的制 造 业 PMI 数 据 均 不 佳 ， 全 球 经济 失 速 的风险在 上 升 ， 全 球 央 行开 启再宽松 模 式。 美联储宣布 3月不 加息 ， 点阵图 预测 2019 年不 加息 并于 9月 停 止 缩 表。 欧 央 行 维 持 利率不 变 ， 将 于 9月开 始 TLTRO ，预计 2019 年不 加息 。日本 央 行 维 持政 策利率 不 变 ，但 认 为 全 球 经济放 缓正 在 冲击 日本 外需 。 美联储鸽 派程 度 超 预期一度 引 发 美 债收益率出现 短暂 的期限 倒挂 ，市场对 美 国经济 衰退 的担 忧 也 在 加 剧 。
为稳 增 长和 疏 通信用 传 导，国内货币 政 策 继 续 保 持 宽松 ， 1季度 全面降 准 1个 百 分 点 。但 央 行 着 力 消除 市场对 更 大 程 度 宽松 的预期。易 纲 行长指出 我 国 降 准的 空 间已 较前 几 年 小； 无 风险利率经 过 2018 年的大 幅 下行 后 ，进一 步 降低 实 体企 业 融 资 成 本 需 要风险 溢价 的下 降 。同 时权 益市场的大 幅 上 涨 和通 胀 的 抬升 对货币 政 策 短 期 更 宽松形 成 掣肘 。信用 传 导效 果逐步 有所 体 现， 企 业 贷款加 权 平 均 利率连 续 4个月下 降 。
在流动性 宽松背 景下，大类资产 1季度 呈 现出阶段性 “股债 双牛 ”走 势 。债券市场收益率总 体 延 续 下行 趋 势 。 10年国债、 10年国开债、 5年 AAA中 票 、 3年 AAA中 票 和 1年 AAA中 票 收益率分别下 行 16 B P、 6 BP 、 4B P、 20B P和 38 B P。国债表现 好 于 政 策性金 融 债，信用债中 短端 品种 好 于长 端 ，收益 率 呈 现 牛陡走 势 。尽管 民企 纾困 政 策 频 出，但 民企 违 约 仍 在 持续 ，并 向 行业中 具 有较大 影响 力的 龙头 企 业 扩 散 ； 国 企非 标 违 约 也 在 增多 ，信用风险 依然 较 严 峻 。
受 经济金 融政 策 向 稳 增 长、 宽 信用方 向调 整，以及经济下行 弱 于预期等因素 影响 ， 权 益出现一 第 7页 共 14 页 景顺长城四季金利债券型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 波 估 值 修 复行 情 ，总 体 表现较 好 ； 其中，上证 综 指上 涨 23.93 %， 创 业 板 指 数 上 涨 35.43 %； 中证 转 债指 数 上 涨 17.48 %。基本收复 去 年 全 年的 失 地 。
组合 1季度在 降 准 落地后 进行了 降 久 期 操 作， 锁 定了 部 分盈利。出于对 权 益市场 估 值 修 复的 判 断 ，在 1季度 积极 布局 加仓 ， 持仓集 中在 地 产、券 商 、 消费 、 5G等有确定业绩的 板块 和个股。并 集 中 增持 了流动性较 好 的银行、券 商 等 转 债。
2019 年年 初 以来，在基 建 和 房 地 产投资的带动下固定资产投资 增速 出现 小 幅 回 升 ，但制 造 业 投资明 显 回 落 ，出 口受外需拖累跌入负增 长， 社 会 零售 品 消费 总额 增速 趋 于回 落 ， 工 业生产 也呈 现下 滑态势 ，整 体 经济基本 面 有所承 压 。但 随 着 年 初 以来 社融增速已 经 低位企 稳，基 建 投资在 地 方债提前发行的带动下回 升 ， 房 地 产 加 快 施工 短 期对 建安 投资 形 成 支撑 ，经济 已 现 企 稳 迹象 。
展 望 2季度， 全 球 经济 增 长 可能 放 缓 ，而国内经济在 社融企 稳、基 建 投资回 升 、 房 地 产投资 仍 有 韧 性 支撑 下，表现或 好 于预期。货币 政 策 还 未出现真 正 转向 。 只 是 在通 胀 阶段性回 升 、 权 益大 幅 上 涨背 景下 更 宽松 预期 难 以实现。 积极 财 政政 策在财 政 支 出大 幅 增 长、 地 方债 加 快 发行 背 景下 逐步 显 露 出稳 增 长的效 果 。未来货币 政 策的重 心 仍将是 疏 通 传 导机制，同 时 发 挥 宏观审 慎 政 策在 逆周 期 调节 中的作用， 解 决 “宽 货币 ”向“ 宽 信用 ”的 传 导 问题 。配合 降 准、 MLF 等总 量 宽松手 段，结 构 性的货币 政 策 工 具 预计 将 保 持常态 ，以 加 大银行对 民企 、 小 微 企 业的信 贷 投放力度。宏观 政 策 环 境 对债市 仍 较 友好 ，但中 美贸 易 谈判 可能 取 得成 果 、基 建 投资 反 弹 和 房 地 产投资 具 有 韧 性对基本 面 有 支撑 ，经济表现 可能 好 于预期 ； 信 贷 和经济 企 稳证 伪 需 要 时间 ，国内通 胀 的 压 力在上 升 ， 权 益 上 涨 过 快 后可能 形 成 泡沫 ， 也将 对货币 政 策进一 步宽松形 成 制约。因 此 ，债市下行 需 要 更多 的利 多 因素 推 动，但 也 不 具备形 成 熊 市的基 础； 预计 数 据 扰 动和交易 情 绪 将 对债市产生较大的 影响 ， 收益率 调 整 后可能 出现 震荡 格 局 。
展 望 债券方 面 ，信用 票息更 优 ，信用利 差 压缩 的 空 间 有限。长 久 期利率 还 有利 差 空 间 ， 受专项 债和类利率品种发行放 量 影响 ，利率债 可能 出现 调 整。 今 年中国债券 纳 入三 大 全 球 债券指 数 ， 外 资 增 配或带来 需求持续 改 善 。 牛 市下 半 场波动 加 大，有 拥挤 交易风险，机会主要来自于预期 差 。 2
季度在稳 增 长基 调 下供 给压 力 仍然 不 小 。供 给 阶段性 失衡 、信 贷数 据 脉冲 、基本 面 预期 差 等因素 冲 击 带来 调 整 给 与 了波段交易机会。信用风险 仍需 要 加强 防 范 ，有 些违 约事 件还 会 爆 发。中 美贸 易 谈 判 可能 取 得成 果 ， 美 国经济 已 初 现 疲 态 ，人 民 币 汇 率 压 力不大，国内货币 政 策 仍 有 政 策 空 间 ，但 需 要 看 经济 情 况相机 抉 择 。 我们坚 持 中高等 级 信用的 底仓 ，长 端 利率 择 机波段 操 作，但 需 要控制 好 仓位 。
权 益方 面 ，在经济金 融政 策 向 稳 增 长、 宽 信用方 向调 整，经济下行 弱 于预期带来的 权 益一波 估 值 修 复行 情后 ，市场 走 出 熊 市 底部 ， 后 市 走 势将 取决于基本 面 、 估 值、 政 策和资金 面 的 变化 。宏观、 第 8页 共 14 页 景顺长城四季金利债券型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 微 观基本 面 在未来的 2 -3个季度内 仍 较为 低 迷 ，但市场对 此 预期 已 较为 充 分 ； 而 受政 策利 好推 动 和 “财 富 效应 ”下资金 推 动，股市 再 次 回 调 的 空 间 有限， 特 别 是 对于 低 估 值基本 面 较 好 的绩 优蓝 筹 股，在 汇 率稳定， 全 球 资产比 价 背 景下 更受到外 资 青睐 ，不 太 可能 回 到之 前 低 点 。预计进 入 股 市的资金 将增加 ，但 估 值整 体 较 去 年年 底已 不 便宜 ，预计上 涨幅 度 可能 趋缓 。 随 着转 债 体量 的 扩 大和 权 益市场的 热 度提 升 ， 积极 发 掘 转 债的 板块 性机会。
组合 操 作计 划 上，在不 降低 信用等 级 和保 持 合理 久 期的前提下，组合 继 续 进行中高等 级 信用债 的 杠杆操 作， 灵 活参与 利率债的波段 操 作。对 权 益市场保 持 谨慎乐 观， 积极参与权 益市场和 转 债 市场机会， 拥抱 核 心 资产。 密切 关注 各 项 宏观经济 数 据、 政 策 调 整和市场资金 面情 况，保 持 对组合 的信用风险和流动性风险的 关注 。 4.5 报告期内基金的业绩表现
2019 年 1季度，四季金利 A类份额净值 增 长率为 4.49 % ，业绩比较基准收益率为 1.35 %；
2019 年 1季度，四季金利 C类份额净值 增 长率为 4.47 % ，业绩比较基准收益率为 1.35 %。
4.6 报告期内基金 持 有人 数 或基金资产净值预 警 说明
无 。 §5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合 情 况
序号 项 目 金额（ 元 ） 占 基金总资产的比 例 （ %）
1 权 益投资 4,747,982.00 6.29
其中：股 票 4,747,982.00 6.29
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 67,120,555.50 88.88
其中：债券 67,120,555.50 88.88
资产 支 持 证券 - -
4 贵 金属投资 - -
5 金 融衍 生品投资 - -
6 买入 返 售 金 融 资产 - -
其中： 买 断 式回 购 的 买入 返 售 金 融 资 产
- -
7 银行存 款 和结 算备付 金合计 1,729,427.59 2.29
8 其 他 资产 1,920,989.89 2.54
9 合计 75,518,954.98 100.00
5.2 报告期末 按 行业分类的股 票 投资组合
5.2.1 报告期末 按 行业分类的 境 内股 票 投资组合
第 9页 共 14 页 景顺长城四季金利债券型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 代码 行业类别 公 允价 值（ 元 ） 占 基金资产净值比 例 （ %）
A 农、 林 、 牧 、 渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制 造 业 2,309,065.00 3.45
D 电 力、 热 力、 燃气 及水生产和供应 业
- -
E 建 筑 业 - -
F 批 发和 零售 业 - -
G 交通运 输 、 仓 储 和 邮 政 业 - -
H 住宿 和 餐饮 业 - -
I 信 息 传 输 、 软件 和信 息 技术服 务业 - -
J 金 融 业 1,348,237.00 2.02
K 房 地 产业 1,090,680.00 1.63
L 租赁 和 商 务 服 务业 - -
M 科 学研究 和 技术服 务业 - -
N 水利、 环 境 和公共 设 施 管理业 - -
O 居 民 服 务、 修 理和其 他 服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫 生和 社 会 工 作 - -
R 文 化 、 体 育 和 娱乐 业 - -
S 综 合 - -
合计 4,747,982.00 7.10
5.2.2 报告期末 按 行业分类的 港 股通投资股 票 投资组合
无 。
5.3 报告期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例 大 小 排序 的前 十 名 股 票 投资明细
序号 股 票 代码 股 票名 称 数量 （股） 公 允价 值（ 元 ） 占 基金资产净 值比 例 （ %）
1 002475 立 讯 精密 29,200 724,160.00 1.08
2 002463 沪电 股份 62,800 724,084.00 1.08
3 601318 中国平 安 8,100 624,510.00 0.93
4 600048 保利 地 产 39,500 562,480.00 0.84
5 000961 中 南 建 设 55,600 528,200.00 0.79
6 603197 保 隆科技 19,100 495,645.00 0.74
7 002304 洋河 股份 2,800 365,176.00 0.55
8 601688 华 泰 证券 16,200 363,042.00 0.54
9 601211 国 泰君 安 17,900 360,685.00 0.54
5.4 报告期末 按 债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公 允价 值（ 元 ） 占 基金资产净值 比 例 （ %）
1 国 家 债券 - -
第 10页 共 14 页 景顺长城四季金利债券型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 2 央 行 票 据 - -
3 金 融 债券 39,882,603.9059.61
其中： 政 策性金 融 债 36,541,800.00 54.61
4 企 业债券 17,005,067.00 25.42
5 企 业 短 期 融 资券 - -
6 中期 票 据 - -
7 可转 债（ 可 交 换 债） 10,232,884.6015.29
8 同业存 单 - -
9 其 他 - -
10 合计 67,120,555.50 100.32
5.5 报告期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例 大 小 排序 的前 五 名 债券投资明细
序号 债券代码 债券 名 称 数量 （ 张 ） 公 允价 值（ 元 ） 占 基金资产净 值比 例 （ % ）
1 180210 18 国开 10 180,000 18,468,000.0027.60
2 18021118 国开 11 100,000 10,141,000.00 15.16
3 190205 19 国开 05 80,000 7,932,800.0011.86
4 11227315金 街 01 40,000 4,094,400.00 6.12
5 132007 16 凤凰 EB 41,270 4,071,285.50 6.08
5.6 报告期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例 大 小 排序 的前 十 名 资产 支 持 证券投资明 细
本基金本报告期末未 持 有资产 支 持 证券。
5.7 报告期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例 大 小 排序 的前 五 名 贵 金属 投资明细
本基金本报告期末未 持 有 贵 金属。 5.8 报告期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例 大 小 排序 的前 五 名权 证投资明细
本基金本报告期末未 持 有 权 证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易 情 况说明
5.9.1 本期国债期货投资 政 策 根据本基金基金合同约定，本基金投资 范围 不 包括 国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货 持仓 和 损 益明细
本基金本报告期末未 持 有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资 评 价 本基金本报告期末未 持 有国债期货。 5.10 投资组合报告 附 注
5.10.1 本基金投资的前 十 名 证券的发行主 体 本期 是 否 出现 被 监 管 部 门立 案调 查 ，或 在报告 编 制日前一年内 受到 公开 谴 责、 处罚 的 情 形 。
本报告期内未出现基金投资的前 十 名 证券的发行主 体 被 监 管 部 门立 案调 查 或者在报告 编 制日前一 年内 受到 公开 谴 责、 处罚 的 情 况。 5.10.2 基金投资的前 十 名 股 票是 否 超 出基金合同规定的 备 选 股 票 库 。
第 11 页 共 14 页 景顺长城四季金利债券型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 本基金投资的前 十 名 股 票 未 超 出基金合同规定的 备 选 股 票 库 。 5.10.3 其 他 资产 构 成 序号 名 称 金额（ 元 ）
1 存出保证金 12,692.50
2 应收证券 清算 款 500,000.00
3 应收股利 -
4 应收利 息 1,365,201.02
5 应收 申购款 43,096.37
6 其 他 应收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合计 1,920,989.89
5.10.4 报告期末 持 有的 处 于 转 股期的 可转 换 债券明细 序号 债券代码 债券 名 称 公 允价 值（ 元 ） 占 基金资产净值 比 例 （ % ）
1 132007 16 凤凰 EB 4,071,285.50 6.08
2 113008 电气 转 债 1,907,001.60 2.85
3 128035 大 族 转 债 1,099,500.00 1.64
4 128020 水 晶 转 债 705,732.80 1.05
5 113018 常 熟 转 债 3,899.10 0.01
5.10.5 报告期末前 十 名 股 票 中存在流通 受 限 情 况的说明 本基金本报告期末前 十 名 股 票 中不存在流通 受 限的 情 况。 5.10.6 投资组合报告 附 注 的其 他 文 字 描 述 部 分
无 。 §6 开放式基金份额 变 动 单位 ：份
项 目 景顺长城四季金利债券 A类 景顺长城四季金利债券 C类 报告期期 初 基金份额总额 46,867,275.886,035,938.06
报告期期 间 基金总 申购 份额 6,370,513.99 6,134,497.30
减 :报告期期 间 基金总 赎 回份额 2,420,335.94 6,507,942.70
报告期期 间 基金 拆 分 变 动份额（份额 减 少 以 "- "填列 ）
- -
报告期期末基金份额总额 50,817,453.93 5,662,492.66
注 : 总 申购 份额 含转 换 入 份额，总 赎 回份额 含转 换 出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金 情 况
7.1 基金管理人 持 有本基金份额 变 动 情 况
第 12 页 共 14 页 景顺长城四季金利债券型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响 投资者决策的其 他 重要信 息
8.1 报告期内 单 一投资者 持 有基金份额比 例 达 到 或 超 过 20%的 情 况
投 资 者 类 别
报告期内 持 有基金份额 变化情 况 报告期末 持 有基金 情 况
序号 持 有基金份额比 例 达 到 或者 超 过 20 %
的 时间 区 间
期 初
份额
申购
份额
赎 回
份额
持 有份额 份额 占 比 （ %）
机 构 1 20190101 -20190331 43,251,730.10 - -43,251,730.10 76.58
个 人 - - - - - - -
产品 特 有风险
本基金 由 于存在 单 一投资者 持 有基金份额比 例 达 到 或 超 过基金份额总份额的 20 %的 情 况， 可能 会 出现 如 下风险： 1、大额 申购 风险 在出现投资者大额 申购时 ， 如 本基金所投资的标的资产未及 时 准 备 ，则 可能降低 基金净值 涨幅 。 2、 如 面临 大额 赎 回的 情 况， 可能 导 致 以下风险： （ 1）基金在 短 时间 内 无 法 变 现 足够 的资产 予 以应对， 可能 会产生基金 仓位调 整 困难 ，导 致 流动 性风险 ； （ 2） 如 果 持 有基金份额比 例 达 到 或 超 过基金份额总额的 20% 的 单 一投资者大额 赎 回 引 发 巨 额 赎 回，基金管理人 可能 根据 《 基金合同 》 的约定决定 部 分 延 期 赎 回， 如 果 连 续 2个开放日以上（ 含 本 数 ）发生 巨 额 赎 回，基金管理人 可能 根据 《 基金合同 》 的约定 暂停 接受 基金的 赎 回 申 请 ，对 剩 余 投 资者的 赎 回 办 理 造成 影响 ； （ 3）基金管理人 被 迫抛 售 证券以应 付 基金 赎 回的现金 需 要，则 可能 使 基金资产净值 受到 不利 影 响 ， 影响 基金的投资运作和收益水平 ； （ 4）因基金净值 精 度计 算问题 ，或因 赎 回 费 收 入 归 基金资产，导 致 基金净值出现较大波动 ； （ 5）基金资产规 模 过 小 ， 可能 导 致部 分投资 受 限而不 能 实现基金合同约定的投资目的及投资策 略 ； （ 6）大额 赎 回导 致 基金资产规 模 过 小 ，不 能 满足 存 续 的 条 件 ，基金 将 根据基金合同的约定 面临 合同 终 止 清算 、 转 型等风险。 本基金管理人 将建 立 完 善 的风险管理机制，以有效 防 止和 化解 上述风险， 最 大限度 地 保 护 基金份 额 持 有人的合法 权 益。投资者在投资本基金前， 请 认 真阅读本风险提示及基金合同等信 息披露 文 件 ， 全面认 识 本基金产品的风险收益 特征 和产品 特 性， 充 分 考 虑 自 身 的风险承 受能 力，理性 判断 市场，对 认购 （或 申购 ）基金的 意 愿 、 时 机、 数量 等投资行为作出 独 立 决策，获 得 基金投资收益， 亦 自行承担基金投资中出现的各类风险。
8.2 影响 投资者决策的其 他 重要信 息
第 13 页 共 14 页 景顺长城四季金利债券型证券投资基金 2019 年第 1季度报告 无 。
§9 备查文件 目 录
9.1 备查文件 目 录
1 、中国证 监 会准 予 景顺长城四季金利 纯 债债券型证券投资基金募 集注 册 的 文件 ；
2 、 《 景顺长城四季金利债券型证券投资基金基金合同 》；
3 、 《 景顺长城四季金利债券型证券投资基金招募说明书 》；
4 、 《 景顺长城四季金利债券型证券投资基金托管 协议》；
5、景顺长城基金管理有限公司 批 准 成 立批件 、 营 业 执 照 、公司 章 程；
6 、其 他 在中国证 监 会指定报 纸 上公开 披露 的基金份额净值、定期报告及 临时 公告。 9.2 存放 地 点
以上 备查文件 存放在本基金管理人的 办 公场所。 9.3 查 阅方式
投资者 可 在 办 公 时间 免 费 查 阅。
景顺长城基金管理有限公司 2019 年 4月 20日 第 14 页 共 14 页
