景顺MSCI联接：2019年第一季度报告查看PDF公告
景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放 式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告 2019 年 3 月 31 日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期： 2019 年 4 月 20 日景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告 §1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 4 月 19 日复核了本报 告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或 者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况
2.1 基金产品情况
基金简称 景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 联接 基金主代码 005832
交易代码 005832
基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 5 月 16 日 报告期末基金份额总额 301,365,206.71 份
投资目标 本基金主要通过投资于目标 ETF ，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离 度和跟踪误差最小化。 投资策略 本基金为目标 ETF 的联接基金，主要通过投资于目标 ETF 以达到投资 目标。当本基金申购、赎回和买卖目标 ETF ，或基金自身的申购、赎回 对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或预期成份股发生调 整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，基金管理人会在 10 个交 易日内对投资组合进行适当调整，以便实现对跟踪误差的有效控制。
在正常情况下，本基金力争相对于业绩比 较 基准的日 均 跟踪偏离度的 绝 对值不 超 过 0.35 % ，年跟踪误差不 超 过 4% 。 业绩比 较 基准 MSCI 中国 A 股国际通指数 收益率 × 95 %＋ 人 民币活 期存 款税后 利 率 × 5%
风险 收益特征 本基金为 ETF 联接基金，目标 ETF 为股 票 型指数基金， 因此 本基金 为股 票 型指数基金， 具 有 与 标的指数、以及标的指数所代表的股 票市 场 相 似 的风险 收益特征 ， 属 于证券投资基金中预期风险 较高 、预期 收 益较高 的品 种 。 第 2页 共 10 页 景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 2.1.1 目标基金基本情况 基金 名 称 景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 512280
基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2018 年 4 月 27 日 基金份额 上市 的证券交易所 上海 证券交易所 上市 日期 2018 年 5 月 25 日 基金管理人 名 称 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 名 称 中国农业银行股份有限公司 2.1.2 目标基金 产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 投资策略 本基金以 MSCI 中国 A 股国际通指数为标的指数， 采 用完 全 复制 法 ， 即 以 完 全按照 标的指数成份股组成及其 权 重 构建 基金股 票 投资组合为原则， 进行 被动 式指数化投资。股 票 在投资组合中的 权 重原则 上 根据标的指数 成份股及其 权 重的 变动而 进行相应调整。在 因特殊 情况 （包括 但不限于 成份股 停牌 、 流动 性不 足 、 法律法 规限制、其 它 合理原 因 导 致 本基金管理 人对标的指数的跟踪 构 成 严 重制约等 ） 导 致无法获得足够 数 量 的股 票 时 ， 本基金可以根据 市场 情况， 结 合经 验判断 ， 综 合 考虑 相 关 性、 估 值、 流动 性等 因素挑选 标的指数中其 他 成份股或 备选 成份股进行 替 代或者 采 用其 他 指数投资 技术 适当调整基金投资组合，以期在规定的风险承 受 限度 之 内，尽 量缩 小跟踪误差。本基金力争 使 日 均 跟踪偏离度的 绝 对值不 超 过 0.2 % ，年化跟踪误差不 超 过 2 % 。 业绩比 较 基准 MSCI 中国 A 股国际通指数 （ MSCI C hina A I nclusion R MB I ndex
( CNY) ） 。 风险 收益特征 本基金为股 票 型指数基金， 具 有 与 标的指数、以及标的指数所代表的股 票市场 相 似 的风险 收益特征 ， 属 于证券投资基金中预期风险 较高 、预期 收益较高 的品 种 。 §3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 单位 ：人 民币元
主要财务指标 报告期 ( 2019 年 1 月 1 日 - 2019 年 3 月 31 日 )
1. 本期 已 实现 收益 - 555,133.74
2. 本期利 润 86,258,399.42
3. 加权平均 基金份额本期利 润 0.2170
4. 期末基金资产净值 311,024,436.24
5. 期末基金份额净值 1.0320
注 : 1 、 本期 已 实现 收益 指基金本期利 息收入 、 投资 收益 、 其 他收入（ 不 含 公 允价 值 变动收益）扣除 相 关费 用 后 的 余 额，本期利 润 为本期 已 实现 收益加上 本期公 允价 值 变动收益 。
第 3页 共 10 页 景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告 2 、 上 述基金业绩指标不 包括持 有人 认 购或交易基金的 各项费 用，计 入费 用 后 实际 收益水平 要 低 于 所 列 数 字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长 率 及其 与 同期业绩比 较 基准 收益率 的比 较
阶段 净值增长 率① 净值增长 率 标 准差 ②
业绩比 较 基准 收益率③
业绩比 较 基准 收益率 标准差 ④
①－③ ②－④
过 去三 个月 24.34 % 1.43 % 25.63 % 1.45 % - 1.29 % - 0.02 % 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额 累 计净值增长 率变动 及其 与 同期业绩比 较 基准 收 益率变动 的比 较
注 ： 基金的投资组合比 例 为：本基金投资于目标 ETF 的比 例 不 低 于基金资产净值的 90 % ，本基金 保 持 不 低 于基金资产净值 5% 的现金或到期日在一年以内的 政府债 券，其中现金不 包括结算备付 金、 存出保证金和应 收 申购 款 等。 本基金的 建仓 期为自 2018 年 5 月 16 日基金合同生效日起 6 个月。 建仓 期 结束 时，本基金投资组合达到 上 述投资组合比 例 的要求。基金合同生效日 （ 2018 年 5 月 16
日 ） 起至本报告期末不 满 一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理 （ 或基金经理小组 ） 简 介
姓名 职 务 任本基金的基金经理期限 证券 从 业年限 说明
任 职 日期 离任日期
徐喻军 本基金的基 2018 年 5 月 16 日 - 9 年 理 学硕士 。 曾 第 4页 共 10 页 景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告 金经理 担任 安 信证券 风险管理 部 风 险管理 专员 。 2012 年 3 月 加 入 本公司，担 任 量 化及 ETF
投资 部 ETF 专 员职 务 ； 自 2014 年 4 月起 担任基金经理 。 注 : 1 、对基金的 首 任基金经理，其 “任 职 日期 ”按 基金合同生效日 填写 ， “离任日期 ”为根据公 司决定的 解聘 日期 （ 公告前一日 ）； 对 此后 的 非首 任基金经理， “任 职 日期 ”指根据公司决定 聘 任 后 的公告日期， “离任日期 ”指根据公司决定的 解聘 日期 （ 公告前一日 ）；
2 、证券 从 业的 含义遵从 行业 协 会 《 证券业 从 业人 员 资 格 管理 办法》 的相 关 规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作 遵 规 守 信情况的说明
本报告期内，本基金管理人 严格遵守《 中 华 人 民共 和国证券投资基金 法》 、《 公开募 集 证券投资 基金运作管理 办法》 、《 证券投资基金 销售 管理 办法》 和 《 证券投资基金信 息披露 管理 办法》 等有 关法 律法 规及 各项 实 施 准则、 《 景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基 金基金合同 》 和其 他 有 关法律法 规的规定，本 着 诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在 严格 控制风险的基 础上 ，为基金 持 有人 谋 求最大利 益 。本报告期内，基金运作整 体 合 法 合规， 未发现 损害 基金 持 有人利 益 的行为。 基金的投资 范围 、 投资比 例 及投资组合 符 合有 关法律法 规及基 金合同的规定。 4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交易制度的 执 行情况 本报告期内，本基金管理人 严格执 行 《 证券投资基金管理公司公 平 交易制度指导 意见（ 2011
年 修订）》 ，完 善 相应制度及 流程 ，通过 系统 和人 工 等 各种 方式在 各 业务 环节严格 控制交易公 平 执 行，公 平 对 待旗 下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异 常交易行为的 专项 说明 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合 参与 的交易所公开 竞价 ，同日 反向 交易成交 较少 的 单边 交易 量超 过 该 证券当日成交 量 的 5 % 的交易 共 有 27 次 ，为公司 旗 下管理的 量 化产品 因 申购赎回情况不一 致依 据产品合同约定进行的 仓位 调整，公司 旗 下指数基金 因 指数成份股调整， 以及 量 化产品和指数增 强 基金根据产品合同约定通过 量 化 模 型交易 从而与 其 他 组合发生的 反向 交 易。投资组合 间虽然 存在 临近 交易日同 向 交易，但 结 合交易时 机 及 市场 交易 价格波动 分 析 表明投 资组合 间 不存在不公 平 交易和利 益输 送的可能性。 第 5页 共 10 页 景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告
本报告期内，未发现有可能导 致 不公 平 交易和利 益输 送的 异 常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分 析
2019 年 2 月 工 业增 加 值 累 计增长 5.3 % ，增 速 下 滑 ， 3 月 P MI 指数 50.5, 重回 荣枯线上 方，经 济 整 体是否企稳还需 要进一 步观察 。 2 月 PP I 同比 上涨 0.1 % ， 环 比下 跌 0.1 % ，同比 涨幅持平； CP I
同比 上涨 1.5 % ， 环 比 上涨 1.0 % ，同比 涨幅 回 落 ，通 胀 预期 维持平稳 。 2 月 M2 同比增 速 8.0 % ， M1
同比增 速 2.0 % ， 社 会 融 资规 模 存 量 同比增长 10.1 % ，增 速维持平稳 。 2 月末 外汇储 备 3.09 万亿美 元 ， 汇 率 也 保 持平稳 。 1 季度，金 融 政 策 继续 向稳 增长， 宽 信用方 向 调整， 引 导资金进 入民 营 企 业， 特 别 是 中小 企 业。 财 政政 策 持 续 发力，经 济 下行 压 力 低 于预期， 市场 情 绪 得 到了明 显改 善 。 受 中 美 “贸 易 战 ”预期 改 善 、 流动 性 边 际 宽松 、 “减 税 降 费” 等 各种 有利 因素 影响， 1 季度 A 股 迎 来 一 波 明 显 的 估 值 修 复行情， 上 证 综 指、 沪深 300 和 创 业 板 指数分别 上涨 23.93 % ， 28.62 % 和 35.43 % ，整 体 表现 好 于年 初 预期。
展望 2019 年 2 季度的 宏 观 经 济 ， 全 球 经 济 面 临 增长放 缓 风险，国内经 济 仍 然 存在下行 压 力。但 中 美贸 易 谈 判 可能 取 得阶段 性成果， 宽 信用和 稳 增长的 货 币政 策的 延续 ，基 建 投资 反 弹 ， 房地 产 投资回 升 ， 减 税 降 费 的实 施 ，对经 济 基本 面都 有 较强 支撑 。长期来 看 ， 改革创新 是 保 持 经 济 增长 的根本 动 力，在 供给侧改革 和产业 升级 的 背 景下， 我们 对经 济 的长期 健康 发 展 持较 为 乐 观 的 态 度 。 当前 市场受 到 诸多 有利 因素 影响，情 绪 比 较 乐 观 ， 需 要 警惕 市场 未来 3 到 6 个月在 杠杆 资金 推 动 下发 展 至 亢奋 的风险。 随 着 A 股 纳 入 MSCI 权 重的提 高 ， 外 资 持 续 流入是 长期 趋势 ， 占 比 将逐 步 提 高 。目前 市场 整 体估 值 仍 然 处 于合理 位 置 ， 具 有 较高 成长性的行业和 较强竞 争力的公司， 将 具备 较高 的投资 价 值。
本基金 是 景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 的联接基金，主要投资于景顺长城 MSCI 中国 A 股 国际通 ETF 。报告期内，本基金根据申赎情况进行日常 操 作，力争控制跟踪误差和跟踪偏离度在 较低 的 水平上 。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2019 年 1 季度，本基金份额净值增长 率 为 24.34 % ，业绩比 较 基准 收益率 为 25.63 % 。 报告期内 ， 本基金相对于业绩比 较 基准的日 均 跟踪偏离度的 绝 对值控制在 0.35 % 以内，跟踪误差 （ 年化 ） 控 制在 4 % 以内。
4.6 报告期内基金 持 有人数或基金资产净值预 警 说明
无 。 §5 投资组合报告
第 6页 共 10 页 景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告 5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项 目 金额 （元） 占 基金总资产的比 例 （ %）
1 权益 投资 - -
其中：股 票 - -
2 基金投资 283,700,400.00 90.43
3 固 定 收益 投资 - -
其中： 债 券 - -
资产 支 持 证券 - -
4 贵 金 属 投资 - -
5 金 融衍 生品投资 - -
6 买 入 返 售 金 融 资产 - -
其中：买 断 式回购的买 入 返 售 金 融 资 产
- -
7 银行存 款 和 结算备付 金合计 17,907,187.17 5.71
8 其 他 资产 12,112,660.39 3.86
9 合计 313,720,247.56 100.00
5.2 报告期末 按 行业分 类 的股 票 投资组合
5.2.1 报告期末 按 行业分 类 的 境 内股 票 投资组合
本基金本报告期末未 持 有股 票 投资。 5.2.2 报告期末 按 行业分 类 的 港 股通投资股 票 投资组合
无 。
5.3 报告期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例 大小 排序 的前 十 名 股 票 投资明细
本基金本报告期末未 持 有股 票 投资。 5.4 报告期末 按债 券品 种 分 类 的 债 券投资组合
本基金本报告期末未 持 有 债 券。 5.5 报告期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例 大小 排序 的前 五 名债 券投资明细
本基金本报告期末未 持 有 债 券。
5.6 报告期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例 大小 排序 的前 十 名 资产 支 持 证券投资明 细
本基金本报告期末未 持 有资产 支 持 证券。
5.7 报告期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例 大小 排序 的前 五 名 贵 金 属 投资明细
本基金本报告期末未 持 有 贵 金 属 。 5.8 报告期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例 大小 排序 的前 五 名 权 证 投资明细
本基金本报告期末未 持 有 权 证。
5.9 报告期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例 大小 排序 的前 十 名 基金投资明细
第 7页 共 10 页 景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告 序号 基金 名 称 基金 类 型 运作方式 管理人 公 允价 值 （ 人 民币元） 占 基金资 产净值比 例（ % ）
1 景顺长城 MSCI
中国 A 股国际通 交易型开放式指 数证券投资基金 股 票 型指 数基金 交易型开 放式 ( ETF )
景顺长城基金 管理有限公司 283,700,400.
00
91.21
5.10 报告期末本基金投资的股指期 货 交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期 货 持仓 和 损益 明细 本基金本报告期末未 持 有股指期 货 。
5.10.2 本基金投资股指期 货 的投资 政 策 根据本基金基金合同约定，本基金投资 范围 不 包括 股指期 货 。 5.11 报告期末本基金投资的国 债 期 货 交易情况说明
5.11.1 本期国 债 期 货 投资 政 策 根据本基金基金合同约定，本基金投资 范围 不 包括 国 债 期 货 。 5.11.2 报告期末本基金投资的国 债 期 货 持仓 和 损益 明细
本基金本报告期末未 持 有国 债 期 货 。 5.11.3 本期国 债 期 货 投资 评 价 本基金本报告期末未 持 有国 债 期 货 。 5.12 投资组合报告 附 注 5.12.1 本基金投资的前 十 名 证券的发行主 体 本期 是否 出现 被 监 管 部 门立案 调 查 ，或 在报告 编 制日前一年内 受 到公开 谴 责、 处罚 的情 形 。 本报告期内未出现基金投资的前 十 名 证券的发行主 体被 监 管 部 门立案 调 查 或者在报告 编 制日前一 年内 受 到公开 谴 责、 处罚 的情况。 5.12.2 基金投资的前 十 名 股 票是否超 出基金合同规定的 备选 股 票 库 。 本基金投资的前 十 名 股 票 未 超 出基金合同规定的 备选 股 票 库 。 5.12.3 其 他 资产 构 成 序号 名 称 金额 （元）
1 存出保证金 19,990.11
2 应 收 证券 清 算款 651.89
3 应 收 股利 -
4 应 收 利 息 3,950.36
5 应 收 申购 款 12,050,909.63
6 其 他 应 收款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 37,158.40
9 合计 12,112,660.39
5.12.4 报告期末 持 有的 处 于 转 股期的可 转换 债 券明细 本基金本报告期末未 持 有 处 于 转 股期的可 转换 债 券。 第 8页 共 10 页 景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告 5.12.5 报告期末前 十 名 股 票 中存在 流 通 受 限情况的说明 本基金本报告期末未 持 有股 票 投资。
5.12.6 投资组合报告 附 注 的其 他 文 字 描 述 部 分
无 。 §6 开放式基金份额 变动
单位 ：份
报告期期 初 基金份额总额 449,535,672.39
报告期期 间 基金总申购份额 32,897,511.99
减 : 报告期期 间 基金总赎回份额 181,067,977.67
报告期期 间 基金 拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少 以 " -" 填列）
-
报告期期末基金份额总额 301,365,206.71
注 ：总申购份额 含 转换 入 份额，总赎回份额 含 转换 出份额。
§7 基金管理人运用 固 有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人 持 有本基金份额 变动 情况
基金管理人本期未运用 固 有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用 固 有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用 固 有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其 他 重要信 息
8.1 报告期内 单 一投资者 持 有基金份额比 例 达到或 超 过 20 % 的情况
无 。 8.2 影响投资者决策的其 他 重要信 息
无 。
§9 备 查文件 目 录 9.1 备 查文件 目 录
1 、中国证 监 会准 予 景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金 募 集注 册 的 文件 ；
2 、 《 景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同 》；
第 9页 共 10 页 景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019 年第 1 季度报告
3 、 《 景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书 》；
4 、 《 景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管 协 议 》；
5 、景顺长城基金管理有限公司 批 准成 立批件 、 营 业 执照 、公司 章 程；
6 、其 他 在中国证 监 会指定报 纸 上 公开 披露 的基金份额净值、定期报告及 临 时公告。 9.2 存放 地点
以 上备 查文件 存放在本基金管理人的 办 公 场 所。 9.3 查 阅方式
投资者可在 办 公时 间 免 费 查 阅。
景顺长城基金管理有限公司 2019 年 4 月 20 日
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