富 荣 富祥 纯 债债 券 型证 券 投资 基 金
2019 年第1 季度报 告
2019 年03 月31 日
基 金管 理人: 富荣 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 光大银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2019 年04 月20 日 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年4月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复 核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年01月01日起至2019年03月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 富荣富祥纯债
基金主代码 003999
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年03月09日
报告期末基金份额总额 119,728,074.71 份
投资目标
在一定程度上控制组合净值波动率的前提下，
力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回
报。
投资策略
本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公
司研究相结合，通过定量分析增强组合策略操
作的方法，确定资产在基础配置、行业配置、
公司配置结构上的比例。本基金充分发挥基金
管理人长期积累的行业、公司研究成果，利用
自主开发的信用分析系统，深入挖掘价值被低
估的标的券种， 以尽量获取最大化的信用溢价。
本基金采用的投资策略包括：期限结构策略、
行业配置策略、息差策略、个券挖掘策略等。
业绩比较基 准
中债综合指数 （总财富） 收益率×90%+1 年期定
期存款利率（税后）×10%。
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型
基金，属于中低预期风险/预期收益的产品。
基金管理人 富荣基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2019 年01月01日 - 2019年03月31日）
1.本期已实现收益 2,161,955.35
2.本期利润 3,158,952.99
3.加权平均基金份额本期利润 0.0263
4.期末基金资产净值 131,560,346.97
5.期末基金份额净值 1.0988
注： ①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 2.46% 0.06% 1.08% 0.05% 1.38% 0.01%
注：本基金的业绩比较基准为：中债综合指数（总财富）收益率×90%+1年期定期存款
利率（税后）×10%。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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注：本基金建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
吕晓
蓉
固定收益部副总监、基金
经理
2017-
07-07
- 8
清华大学工商管理硕士，
中国人民大学经济学学
士，持有基金从业资格证
书，中国国籍。曾任普华
永道中天会计师事务所审
计师、嘉实基金管理有限
公司组合头寸管理、 新股、
信用债、转债研究员。20
17年6月12日加入富荣基
金。
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4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、
取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 在控制风险的前提下， 为基金持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人利益的行
为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，
公平对待旗下所有投资组合。
公司利用统计分析的方法和工具， 按照不同 的时间窗口 （包括当日内、3日内、5 日
内） ， 对旗下所有投资组合的同向交易价差情况进行分析， 报告期内未发现旗下投资组
合之间存在不公平交易现象。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2019 年一季度， 美联储转鸽， 中美贸易谈判形势改善， 国内货币政策、 财政政策 更
快发力等因素共同作用下投资者对经济的悲观预期出现修复， 大类资产价格呈现出明显
的风险偏好抬升特征， 资产表现上股票>商品>债券， 股票上中国股市领涨全球， 创业板
表现优于大盘，商品上原油领涨，债券中信用债表现好于利率债。
展望二季度， 海外方面， 以美国为代表的发达经济体已经历较长时间的复苏， 货币
政策上欧、 美央行相继转鸽， 但经济的下行压力仍然存在。 国内经济在一季度受益于政
策刺激等利好已呈现出阶段性企稳现象， 社融回升、 一二线地产销售好转， 原油和猪价
上行势头较强，CPI、PPI 回升也有利于名义GDP企稳。但中长期角度看，地产投资、进
出口贸易仍面临下行压力，不搞大水漫灌的政策方针下，基建投资也仅属于正常修复。
在此宏观背景下， 预计利率二季度大概率维持震荡， 或有小幅上行风险 ， 交易机会来自
波动中。 信用债方面， 一方面致力于宽信用的政策正逐渐发挥效力， 一方面信用利差逐
渐压缩至低位， 信用债配置需要着重考虑久期、 资质和流动性的相对平衡。 可转债整体
表现则依托股票市场，A 股经历一季度的快速上行，目前风险偏好、流动性两个角度仍
较为有利， 企业盈利角度预计短期影响偏负面， 但长期来看股市将伴随经济增长质量的
提升而出现更多结构性机会，预计将继续处于筑底提升的趋势中。 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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本基金投资以信用债为主， 一季度基金收益率表现较好， 在久期和信用品种上的选
择比较符合市场走向。未来，本基金将继续本着稳健投资的原则，灵活 把握交易窗口，
争取为投资者争取最大化的长期回报。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末富荣富祥纯债基金份额净值为1.0988 元， 本报告期内， 基金份额净值
增长率为2.46%，同期业绩比较基准收益率为1.08% 。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 169,095,035.00 95.39
其中：债券 169,095,035.00 95.39
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
1,864,168.05 1.05
8 其他资产 6,301,641.49 3.56
9 合计 177,260,844.54 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金报告期末未持有股票。 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 11,970,290.00 9.10
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 125,981,885.00 95.76
5 企业短期融资券 5,236,460.00 3.98
6 中期票据 25,906,400.00 19.69
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 169,095,035.00 128.53
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1 1380168 13邯郸交通债 100,000 10,568,000.00 8.03
2 101755010 17均瑶MTN001 100,000 10,489,000.00 7.97
3 1680433 16恩施城投债 100,000 9,598,000.00 7.30
4 112457 16魏桥05 90,000 8,730,000.00 6.64
5 122440 15龙光01 80,000 8,288,000.00 6.30
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十 名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本期报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金本 报告期 投资 的前十 名证 券的发 行主 体，本 报告 期没有 出现 被监管 部门
立 案调 查的情 形， 也没有 出现 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金本 报告期 末未 持有股 票。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 6,245.78
2 应收证券清算款 2,364,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 3,899,100.54
5 应收申购款 32,295.17
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 6,301,641.49
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5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 118,809,436.42
报告期期间基金总申购份额 3,157,922.38
减：报告期期间基金总赎回份额 2,239,284.09
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 119,728,074.71
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 196,111.28
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 196,111.28
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.16
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过20% 的时间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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区间
机构
1 20190101 - 20190331 58,974,828.61 0.00 0.00 58,974,828.61 49.26%
2 20190101 - 20190331 58,800,802.92 0.00 0.00 58,800,802.92 49.11%
产品特有风险
本报告期本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20% 的情况，未来或存在如 下风险 ，敬请投资者留意：
（1 ）赎回申请延期办理的风险
持有份额比例较高的投资者 （" 高比例投资者" ） 大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回， 中小投资者可能面临赎回申请
需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险。
（2 ）基金资产净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。
（3 ）提前终止基金合同的风险
多名高比例投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000 万元的情形，根据本合同约定，若连续六十个工作日出现
基金资产净值低于5000 万元情 形的，基金管理人将 向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或
者终止基金合同等，还将召开基金份额持有人大会进行表决。
（4 ）基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后， 可能导致基金规模较小， 基金投资可能面临一定困难。 本基金管理人将继续勤勉尽责， 执行相 关
投资策略，力争实现投资目标。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
基金管理人公告，杨小舟董事长于2019年1月23日任职，上述人事变动已按相关规
定备案。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
9.1.1 中国证监会批准富荣富祥纯债债券型证券投 资基金设立的文件；
9.1.2 《富荣富祥纯债债券型证券投资基金基金合同》；
9.1.3 《富荣富祥纯债债券型证券投资基金托管协议》；
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
9.1.5 报告期内富荣富祥纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告书如有
疑问，可咨询本基金管理人富荣基金管理有限公司，客服热线：4006855600 。
富 荣基 金管理 有限 公司
2019 年04 月20 日
