嘉 实 美 国 成长 股 票 型 证券 投 资 基金2019 年
第 1 季 度 报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月20 日
嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2019 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 4 月 17 日复核 了本 报告 中的
财务指 标、 净值 表现 和投 资组合 报告 等内 容 ， 保证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至2019 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实美 国成 长股 票（QDII ）
基金主 代码
000043
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2013 年6 月14 日
报告期 末基 金份 额总 额
266,091,198.68 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于美 国大 盘成长 型股 票， 在股 票选 择及组 合构
建方面 均运 用量 化投 资方 法并结 合风 险管 理手 段， 力争获 取长
期资本 增值 。
投资策 略
本基金 采用 主动 的量 化投 资策略 。 本 基金 将依 托内 部自主 研发
的定量 投资 模型 以及 强大 的数据 库系 统 ， 构 建投 资 组合 。 其 中，
核心模 型包 括成 长性 模型 、 多 因子Alpha 模 型、 风险 预测模 型、
交易成 本模 型以 及先 进的 投资组 合优 化器 。 嘉 实量 化投资 团队
将根据 市场 外在 与内 在变 化趋势 ， 定 期或 不定 期地 对模型 进行
复核， 并做 出相 应调 整， 以不 断 改善 模型 的适 用性 。
业绩比 较基 准
95%×罗素1000 成长 指数 收益率+5％ ×境 内银 行活 期存款 税后
利率
风险收 益特 征
本基金 主要 投资 于美 国大 盘成长 型股 票， 属于 主动 投资的 股票
型基金 ， 其预 期的 风险 和 收益高 于货 币市 场基 金 、 债券基 金与
混合型 基金 ， 为证 券投 资 基金中 的较 高预 期风 险 、 较高预 期收
益的投 资品 种。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
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下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资
基金- 人民 币
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资
基金- 美元 现汇
下属分 级基 金的 交易 代码
000043
000044
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
262,030,308.04 份
4,060,890.64 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2019 年1 月1 日 -
2019 年 3 月 31 日)
报告期(2019 年1 月1 日 -
2019 年 3 月 31 日)
嘉实 美 国成 长股 票型 证券 投
资基金- 人 民币
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投
资基金-美 元现 汇
1.本期 已实 现收 益
-9,006,691.05 -860,858.91
2.本期 利润
50,284,039.09 4,679,623.94
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.1828 1.1129
4.期末 基金 资产 净值
487,436,763.48 46,109,728.61
5.期末 基金 份额 净值
1.860 1.686
注：（1） 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额 ， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益 ； （2 ） 嘉 实美 国
成长股 票型 证券 投资 基金- 人民币 份额 以人 民币 申购 获得人 民币 份额 ， 赎 回获 得人民 币赎 回款 ； 嘉
实美国 成长 股票 型证 券投 资基金-美 元现 汇份 额以 美 元申购 获得 美元 份额 ，赎 回获得 美元 赎回 款 ；
（3 ） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要 低
于所列 数字;（4 ）嘉 实美 国成长 股票 （QDII ） 美元 现汇的 期末 基金 份额 净值 单位为 美元 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资基 金- 人民 币
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 10.91%
0.96%
14.89%
0.97%
-3.98%
-0.01%
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嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资基 金- 美元 现汇
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 13.00%
0.93%
14.89%
0.97%
-1.89%
-0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图1 ： 嘉 实美 国成 长股 票型 证券投 资基 金- 人民 币 基 金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收
益率的 历史 走势 对比 图
（2013 年6 月 14 日至 2019 年3 月31 日） 嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2019 年第 1 季度 报告
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图2 ： 嘉 实美 国成 长股 票型 证券投 资基 金- 美元 现汇 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准
收益率 的历 史走 势对 比图
（2013 年6 月 14 日至 2019 年3 月31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十四 部分（ 三） 投资 范围 和（ 九）投 资限 制” 的有
关约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
张自力
本 基 金 、
嘉 实 事 件
驱 动 股 票
基金经 理
2013 年6 月
14 日
-
23 年
理 论 物 理 学 博 士 ， 毕 业 于 美 国 德 州
大 学 奥 斯 汀 分 校 和 中 国 科 学 技 术 大
学 。 曾 任 美 国 世 纪 投 资 管 理 公 司
（American Century Investments ）
资 深 副 总 经 理 ， 研 究 部 总 监 暨 基 金
经 理 ， 负 责 直 接 管 理 、 支 持 公 司 旗
下 近 二 百 亿 美 元 的 多 项 大 型 公 募 基
金和对 冲基 金类 产品 。2012 年 2 月
加 入 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾 任
定 量 投 资 部 负 责 人 ， 现 任 投 资 决 策
委 员 会 成 员 、 人 工 智 能 投 资 部 负 责
人。
注：（1） 任职 日期 是指 本 基金基 金合 同生 效之 日； （2） 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2019 年第 1 季度 报告
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从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 美国 成长 股票 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定 ， 无 损害 基金 份额 持有人 利益 的 行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
2019 年一 季度， 美国 股票 市场整 体上 行， 相继 于 2018 年 四季 度的 大幅 回撤， 强势反 弹 上 行 。
美国实 体经 济数 据继 续保 持稳健 ，基 本与 市场 预期 范围偏 差不 大， 在中 美贸 易摩擦 以及 美国 与盟
友的贸 易摩 擦逐 步从 激发 转入相 持和 谈判 进程 并且 没有显 露出 进一 步恶 化的 迹象， 市场 风险 情绪
相对缓 和。 美债 长短 端利 率倒挂 现象 偶尔 出现 几次 后都自 行回 正。 此外 ，市 场对美 联储 加息 进程
开始抱 有逐 步放 缓预 期， 这也有 助于 投资 者风 险偏 好的提 升。
投资业 绩上 ，本 基金 纯股 票头寸 相对 业绩 基准 取得 了正超 额收 益， 受仓 位水 平、较 高的 交易
成本和 换汇 成本 的影 响， 组合净 值层 面的 收益 略有 减损。
行业 上 ，本 基金 主要 配置 于信息 科技 等行 业， 以高 科技龙 头企 业为 主要 配置 ，包括 新兴 人工
智能的 龙头 公司 ，生 物医 药领域 的高 科技 企业 等， 此外还 配置 非必 须消 费品 等行业 。
本报告 期间 ，本 基金 运作 主要包 括应 对净 申赎 造成 的仓位 波动 和实 现对 美国 成长股 的筛 选与 投资嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2019 年第 1 季度 报告
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过程。 本基 金资 金运 作流 程较长 ，单 向包 括从 人民 币申购 、确 认、 换汇 和掉 汇等一 系列 步骤 ，涉
及国内 外券 商和 银行 的多 个环节 ，在 市场 大幅 震荡 背景下 ，申 赎的 不确 定性 会直接 影响 仓位 水平
并影响 投资 业绩 ，本 基金 在保 证 90% 股票 仓位 和5% 现金仓 位的 合规 约束 下， 实现了 流动 性的 稳健
管理。
截至本 报告 期 末 嘉实 美国 成长股 票型 证券 投资 基金- 人民币 基金 份额 净值 为 1.860 元 ， 本报 告
期基金 份额 净值 增长 率 为10.91% ；截 至本 报告 期末 嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资基 金- 美元 现汇
基金份 额净 值 为1.686 美 元， 本 报告 期基 金份 额净 值增长 率 为 13.00% ； 同期 业绩比 较基 准收 益 率
为14.89% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序
号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
496,922,277.51 90.48
其中： 普通 股
483,782,676.83 88.09
优先 股
-
-
存托 凭证
525,401.94 0.10
房地 产信 托凭 证
12,614,198.74 2.30
2
基金投 资
3,364,931.28 0.61
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4
金融衍 生品 投资
- -
其中： 远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6
货币市 场工 具
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
44,288,130.55 8.06
8
其他资 产
4,613,506.40 0.84
9
合计
549,188,845.74 100.00 嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2019 年第 1 季度 报告
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5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 权益投 资分 布
国家（ 地区 ）
公允价 值（ 人民 币元 ）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
美国
496,922,277.51 93.14
合计 496,922,277.51
93.14
5.3 报 告期 末按行 业分 类的 权 益投 资组合
行业类 别
公允价 值（ 人民 币元 ）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
股票通 信服 务
67,567,163.20 12.66
股票非 必需 消费 品
83,944,359.02 15.73
股票必 需消 费品
27,676,044.63 5.19
股票能 源
5,582,083.16 1.05
股票金 融
16,956,818.79 3.18
股票医 疗保 健
54,757,146.69 10.26
股票工 业
39,070,663.85 7.32
股票信 息技 术
180,054,805.73 33.75
股票原 材料
2,250,570.50 0.42
股票公 用事 业
5,923,021.26 1.11
房地产 信托 多元 化类
644,169.03 0.12
房地产 信托 医疗 保健 类
45,468.30 0.01
房地产 信托 工业 类
1,637,144.07 0.31
房地产 信托 住宅 类
627,255.83 0.12
房地产 信托 零售 类
2,579,976.75 0.48
房地产 信托 特殊 类
7,080,184.76 1.33
存托凭 证通 信服 务
525,401.94 0.10
合计
496,922,277.51 93.14
注：本 基金 持有 的股 票及 存托凭 证采 用全 球行 业分 类标准 （GICS ） 进行 行业 分类。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 权益 投资明 细
序
号
公司名 称
(英文)
公司名
称(中
文)
证券代 码
所在证
券市场
所属
国家
(地
区)
数量
（股）
公允价 值（ 人民
币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Microsoft
Corp
微软 MSFT UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 45,857 36,417,290.23 6.83
2 Apple Inc
苹果公
司
AAPL UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 27,107 34,670,620.81 6.50
3
Amazon.com
Inc
亚马逊
公司
AMZN UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 2,395 28,717,678.90 5.38
4
Alphabet
Inc
Alphab
et 公
GOOGL U
W
纳斯达
克证券
美国 3,621 28,694,936.10 5.38 嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2019 年第 1 季度 报告
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司 交易所
5
Facebook
Inc
Facebo
ok 公
司
FB UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 15,707 17,629,648.56 3.30
6 Visa Inc
维萨公
司
V UN
纽约证
券交易
所
美国 10,076 10,596,983.26 1.99
7
Home Depo
t Inc/The
家得宝 HD UN
纽约证
券交易
所
美国 6,423 8,299,102.52 1.56
8
Mastercard
Inc
万事达
股份有
限公司
MA UN
纽约证
券交易
所
美国 4,786 7,587,736.72 1.42
9
UnitedHeal
th Group
Inc
联合健
康
UNH UN
纽约证
券交易
所
美国 4,482 7,462,194.79 1.40
10 Adobe Inc 奥多比 ADBE UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 3,976 7,134,575.81 1.34
注：本 表所 使用 的证 券代 码为彭 博代 码。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 金融 衍生品 投资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序
号
基金
名称
基金
类型
运作
方式
管理人
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金 资产
净值
比例（%）
1
VanEck Vectors
Gold Miners
ETP 基
金
交易型
开放式
Van Eck
As
sociates Corp
2,273,684.92 0.43 嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2019 年第 1 季度 报告
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ETF
2
iPath Series B
S&P 500 VIX
Short-Term
Futures ETN
ETP 基
金
交易型
开放式
Barclays Capi
tal
Inc
1,090,123.89 0.20
3
iShares Russell
3000 ETF
ETP 基
金
交易型
开放式
BlackRock Fun
d
Advisors
1,122.47 0.00
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 3 只基 金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序
号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
-
2
应收证 券清 算款
591,118.61
3
应收股 利
214,771.34
4
应收利 息
5,038.00
5
应收申 购款
3,802,578.45
6
其他应 收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
4,613,506.40
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 权益性 投资 中不 存在 流通 受限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资 嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2019 年第 1 季度 报告
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基金- 人民 币
基金- 美元 现汇
报告期 期初 基金 份额 总额
282,208,216.72
4,189,957.79
报告期 期间 基金 总申 购份 额
85,922,213.94
180,570.98
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
106,100,122.62
309,638.13
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-"填 列）
-
-
报告期 期末 基金 份额 总额
262,030,308.04
4,060,890.64
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理 人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 核准 嘉实 美 国成长 股票 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
(2) 《 嘉实 美国 成长 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
(3) 《 嘉实 美国 成长 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
(4) 《 嘉实 美国 成长 股票 型 证券投 资基 金基 金托 管协 议》；
(5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
(6) 报告 期内 嘉实 美国 成 长股票 型证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦 8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按工 本
费购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2019 年第 1 季度 报告
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嘉 实基 金管理 有限 公司
2019 年 4 月 20 日
