嘉 实 稳 祥 纯债 债 券 型 证券 投 资 基金2019 年
第 1 季 度 报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：上海银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月20 日
嘉实稳祥纯债债券 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 上海 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 17 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2019 年1 月1 日起至 2019 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实稳 祥纯 债债 券
基金主 代码
002549
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年3 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额
1,066,838,770.20 份
投资目 标
在严格 控制 组合 风险 的前 提下， 力争 实现 基金 资产 的长期 稳定 投
资回报 。
投资策 略
本基金 通过 对宏 观经 济指 标、货 币政 策与 财政 政策 、商业 银行 信
贷扩张 、国 际资 本流 动和 其他 影 响短 期资 金供 求状 况等因 素的 分
析，预 判对 未来 利率 市场 变化情 况。
根据对 未来 利率 市场 变化 的预判 情况 ，分 析不 同类 别资产 的收 益
率水平 、流 动性 特征 和风 险水平 特征 ，并 以此 决定 各类资 产的 配
置比例 和期 限匹 配。
业绩比 较基 准
一年期 银行 定期 存款 收益 率(税后)+1%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ，
但低于 混合 型基 金 、 股 票型 基金 ， 属于 中等 预期风 险/ 收益的 产品 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
上海银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实稳 祥纯 债债 券 A
嘉实稳 祥纯 债债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码
002549
003357
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
853,013,797.63 份
213,824,972.57 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2019 年1 月1 日 - 2019
年3 月31 日)
报告期(2019 年1 月1 日 - 2019 年
3 月 31 日)
嘉实稳 祥纯 债债 券 A 嘉实稳 祥纯 债债 券 C
1.本期 已实 现收 益
8,359,371.03 3,985,230.41
2.本期 利润
6,390,006.35 3,374,584.31
3. 加权平均基金份额
本期利 润
0.0092 0.0098
4.期末 基金 资产 净值
989,650,280.46 240,925,644.93
5.期末 基金 份额 净值
1.1602 1.1267
注： （1） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入、 投 资收益 、 其 他收入 （不 含 公允价 值变 动收
益） 扣 除相 关费 用后 的余 额， 本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益； （2） 上 述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字； （3）自 2016 年9 月 14 日起 对本 基金 增加C 类 基金份 额类 别 ； 自2016 年9 月 14 日 起开 放嘉
实稳祥 纯债 债 券A 和 嘉实 稳祥纯 债债 券 C 的申 赎业 务； （4） 嘉实 稳祥 纯债 债 券 A 收 取认 （申） 购
费，嘉 实稳 祥纯 债债 券C 计提销 售服 务费 ，不 收取 认（申 ）购 费。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实稳 祥纯 债债 券 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 1.05%
0.04%
0.62%
0.01%
0.43%
0.03%
嘉实稳 祥纯 债债 券 C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
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过去三 个月 0.93%
0.04%
0.62%
0.01%
0.31%
0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图 1： 嘉实 稳祥 纯债 债券A 基金 份额 累计 净值 增长 率与同 期业 绩比 较基 准收 益率
的历史 走势 对比 图
（2016 年3 月 18 日至 2019 年3 月 31 日）
图 2： 嘉实 稳祥 纯债 债券C 基金 份额 累计 净值 增长 率与同 期业 绩比 较基 准收 益率
的历史 走势 对比 图 嘉实稳祥纯债债券 2019 年第 1 季度报告
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（2016 年9 月 22 日至 2019 年3 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十二 （ 二） 投 资范 围和 （ 四） 投 资限制 ） 的 有关约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日 期
王亚
洲
本 基 金、 嘉实 中证 中期 企
业债指 数(LOF) 、 嘉实 中证
中 期 国债 ETF 、 嘉 实中 证
金边中 期国 债 ETF 联 接、
嘉 实 稳盛 债券 、嘉 实丰 安
6 个 月定 期债 券、 嘉实 稳
华 纯 债债 券、 嘉实 稳怡 债
券 、 嘉实 致享 纯债 债券 基
金经理
2016 年11 月
4 日
-
6 年
曾任国泰基金管
理有限公司债券
研究员 ，2014 年6
月加入嘉实基金
管理有限公司固
定收益业务体系
任研究 员。 具有 基
金从业 资格 ， 中 国
国籍。
曲扬
本 基 金、 嘉实 债券 、嘉 实
稳 固 收益 债券 、嘉 实纯 债
债 券 、嘉 实中 证中 期企 业
债指数(LOF) 、 嘉 实中 证中
期国债 ETF 、嘉 实 中证 金
边中期 国债 ETF 联接 、嘉
实 丰 益纯 债定 期债 券、 嘉
实 丰 益策 略定 期债 券 、 嘉
实 新 财富 混合 、嘉 实新 起
航 混 合、 嘉实 稳瑞 纯债 债
券 、 嘉实 新优 选混 合、 嘉
实 新 思路 混合 、嘉 实稳 鑫
纯债债 券 、 嘉 实安 益混 合、
嘉 实 稳泽 纯债 债券 、嘉 实
策 略 优选 混合 、嘉 实新 添
瑞 混 合、 嘉实 稳元 纯债 债
券 、 嘉实 稳熙 纯债 债券 、
嘉 实 稳怡 债券 、嘉 实新 添
辉定期 混合 基金 经理
2016 年 3 月
18 日
-
14 年
曾任中信基金任
债券研究员和债
券交易 员、 光大 银
行债券自营投资
业务副 主管 ，2010
年6 月加入 嘉实 基
金管理有限公司
任基金 经理 助理 ，
现任职于固定收
益业务体系全回
报策略 组。 硕士 研
究生， 具有 基金 从
业资格，中国国
籍。
注： （1 ） 基金 经理 曲扬 的 任职日 期是 指本 基金 基金 合同生 效之 日 ， 基 金经 理 王亚洲 的任 职日
期指公 司作 出决 定后 公告 之日 ； （2 ） 证 券从 业的 含 义遵从 行业 协会 《 证券 业 从业人 员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
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报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 稳祥 纯债 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定 ， 无 损害 基金 份额 持有人 利益 的 行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易 的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 宏观 经济 平稳 ，流 动性保 持宽 松， 实体 经济 预期边 际改 善。 分领 域看 ，一二 线城 市地
产销量 回升 ，尤 其前 两个 月地产 销售 额同 比正 增长 ，值得 关注 ；随 着地 方债 提前发 行， 基建 仍在
延续2018 年4 季度 的向 上 修复； 此外 消费 仍在 下滑 过程中 。 通 胀方 面， 猪瘟 疫情不 断发 酵，2 月
下旬开 始生 猪价 格大 幅反 弹， 春 节提 前使 得工 业品 价格整 体较 去年 水平 抬升 ， 国际 油价 有所 反弹 ，
通胀中 枢较 去年 年末 预期 有所抬 升。 流动 性方 面： 一 季度实 体经 济和 金融 体系 流动性 都较 为宽 松 ，
1 月信 贷社 融大 幅改 善， 尽管 2-3 月 略有 收缩 ，但 总体带 动融 资水 平边 际企 稳，M1 、M2 也 都呈 现
阶段性 稳定 。
在 流动 性宽 松的 背景 下， 中 短期 品种 收益 率明 显下行 ，1-3 年 利率 债下 行15-20bp ，1-3 年信
用债下 行 20-40bp ， 中短 久期中 低等 级品 种收 益最 为明显 。长 端品 种收 益率 在基本 面预 期改 善的
情况下 小幅 下行 ，利 率曲 线陡峭 化。
一 季度 本基 金久 期的 调整比 较灵 活， 在收 益率 下行的 过程 中， 减持 中长 久期利 率品 种， 二月
份的调 整过 程中 增加 中短 久期信 用债 的配 置， 整体 保持组 合中 等偏 低的 久期 。但有 欠缺 的是 组合
对于杠 杆的 利用 ，不 够充 分。
嘉实稳祥纯债债券 2019 年第 1 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 稳祥 纯债债 券 A 基金 份额 净值 为 1.1602 元 ， 本 报告 期基 金份额 净值 增 长
率为1.05% ； 截 至本 报告 期 末嘉实 稳祥 纯债 债 券C 基 金份 额 净值 为1.1267 元， 本报告 期基 金份 额
净值增 长率 为0.93% ；业 绩比较 基准 收益 率 为 0.62% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
1,393,256,113.50 91.99
其中： 债券
1,393,256,113.50 91.99
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买
入返售 金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付
金合计
92,930,823.65 6.14
8
其他资 产
28,338,776.93 1.87
9
合计
1,514,525,714.08 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末 按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
963.50 -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
376,789,000.00 30.62
其中： 政策 性金 融债
100,798,000.00 8.19 嘉实稳祥纯债债券 2019 年第 1 季度报告
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4
企业债 券
313,468,150.00 25.47
5
企业短 期融 资券
447,454,000.00 36.36
6
中期票 据
255,544,000.00 20.77
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,393,256,113.50 113.22
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
041800397
18 南 京铁 建CP001
600,000 60,408,000.00 4.91
2
1822037
18 光 大租 赁债
500,000 50,760,000.00 4.12
3
011801926
18 厦 路桥SCP005
500,000 50,255,000.00 4.08
4
011801752
18 川 高速SCP001
500,000 50,230,000.00 4.08
5
011802080
18 华 能新 能SCP002
500,000 50,215,000.00 4.08
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
嘉实稳祥纯债债券 2019 年第 1 季度报告
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本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的 备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
93,040.92
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
24,513,873.68
5
应收申 购款
3,731,862.33
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
28,338,776.93
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说 明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
嘉实稳 祥纯 债债 券 A 嘉实稳 祥纯 债债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 379,346,099.20 316,833,662.49
报告期 期间 基金 总申 购份 额
734,537,989.22 290,034,284.48
减: 报告期期间基金总赎回
份额
260,870,290.79 393,042,974.40
报告期期间基金拆分变动份
额（份 额减 少以"-" 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
853,013,797.63 213,824,972.57
注： 报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的 基 金份 额。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者
超过 20% 的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（% ）
机构
1
2019/02/14 至2019/03/31
-
431,972,909.75
-
431,972,909.75
40.49
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值
产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨
额赎回后本基金连续60 个工作 日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低 于 5000 万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 准予 嘉实 稳 祥纯债 债券 型证 券投 资基 金注册 的批 复文 件；
(2) 《 嘉实 稳祥 纯债 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
(3) 《 嘉实 稳祥 纯债 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
(4) 《 嘉实 稳祥 纯债 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
(5) 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
(6) 报 告期 内嘉 实稳 祥纯 债 债券型 证券 投资 基金 公告 的各项 原稿 。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按
工本费 购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管 理人网 址：http://www.jsfund.cn
投 资者 对本 报告 如有 疑问， 可咨 询本 基金 管理 人嘉实 基金 管理 有限 公司 ，咨询 电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉实稳祥纯债债券 2019 年第 1 季度报告
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嘉 实基 金管理 有限 公司
2019 年 4 月 20 日
