嘉 实 稳 健 开放 式 证 券 投资 基 金 2019 年第1
季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月20 日
嘉实稳健混合 2019 年第 1 季度 报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 17 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招 募 说明 书。
本 基金 为嘉 实理 财通 系列证 券投 资基 金之 一， 嘉实理 财通 系列 证券 投资 基金由 具有 不同 市场
定位的 三只 基金 构成 ，包 括相互 独立 的嘉 实增 长证 券投资 基金 、嘉 实稳 健证 券投资 基金 和嘉 实债
券证券 投资 基金 。每 只基 金均为 契约 型开 放式 ，适 用一个 基金 合同 和招 募说 明书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2019 年1 月1 日起至 2019 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实稳 健混 合
基金主 代码
070003
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2003 年7 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额
2,555,424,889.73 份
投资目 标
在控制 风险 、 确 保基 金资 产良好 流动 性的 前提 下， 以获取 资本 增
值收益 和现 金红 利分 配的 方式来 谋求 基金 资产 的中 长期稳 定增
值。
投资策 略
在对市 场趋 势判 断的 前提 下进行 资产 配置 ， 通 过基 本 面分析 挖掘
行业优 势企 业， 获取 稳定 的长期 回报 。 投 资组 合比 例范围 为股 票
40%-75% 、 债券20%-55% 、 现金 5% 左 右。
业绩比 较基 准
60%*巨潮 200( 大盘) 指数 收益率+40%* 中 债总 指数 收 益率
风险收 益特 征
本基金 属于 中低 风险 证券 投资基 金， 长 期 系统 性风 险 控制目 标为
基金份 额净 值相 对于 基金 业绩基 准的 β值 保持 在 0.5 至0.8 之
间。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
嘉实稳健混合 2019 年第 1 季度 报告
第 3 页 共 10 页
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2019 年1 月1 日 - 2019 年3 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
17,526,722.44
2.本期 利润
504,253,028.61
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.1950
4.期末 基金 资产 净值
3,086,586,992.15
5.期末 基金 份额 净值
1.208
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益； （2） 上述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收 益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 19.25% 1.15% 17.25% 0.92% 2.00% 0.23%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
嘉实稳健混合 2019 年第 1 季度 报告
第 4 页 共 10 页
图：嘉 实稳 健混 合份 额累 计净值 增长 率与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的历 史走 势对比 图
（2003 年7 月9 日至 2019 年3 月 31 日）
注： 按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金
的各项 投资 比例 符合 基金 合同第 三部 分 （ 四 （一 ）1、（ 2） 投 资范 围和 （四） 各基金 投资 组合 比 例
限制） 的规 定： （1） 投资 于股票 、债 券的 比例 不低 于基金 资产 总值 的 80%；（ 2）持 有一 家公 司的
股票， 不得 超过 基金 资产 净值 的 10%；（ 3 ）本 基金 与由基 金管 理人 管理 的其 他基金 持有 一家 公司
发行的 证券 ， 不 得超 过该 证券 的 10%；（ 4） 投资 于国 债的比 例不 低于 基金 资产 净值 的 20%；（ 5）本
基金的 股票 资产 中至 少 有80%属 于本 基金 名称 所显 示 的投资 内容 ； （6 ）法 律法 规或监 管部 门对 上
述比例 限制 另有 规定 的， 从其规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（ 或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日 期
张淼
本基金 、 嘉 实
先 进 制 造 股
票基金 经理
2015 年2 月
17 日
-
13 年
曾 就 职 于 东 方 基 金 管 理 有 限 公
司研究 部。2007 年9 月加 入嘉
实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 先 后 担
任 研 究 员 、 研 究 部 副 总 监 和 基
金经理 助理 职务 。 硕 士研 究生，
具有基 金从 业资 格。
归凯
本基金 、 嘉 实
增长混 合、 嘉
实泰和 混合 、
2018 年7 月
18 日
-
12 年
曾 任 国 都 证 券 研 究 所 研 究 员 、
投资经 理。2014 年5 月加 入嘉
实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 任 机 构嘉实稳健混合 2019 年第 1 季度 报告
第 5 页 共 10 页
嘉 实 新 兴 产
业 股 票 基 金
经理
投资部 投资 经理 一职 。
注： （1 ）任 职日 期、 离任 日期指 公司 作出 决定 后公 告之日 ； （2 ）证 券从 业的 含义遵 从行 业协
会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实理财 通系 列证 券投 资基 金暨嘉 实增 长证 券投 资基 金、嘉 实稳 健证 券投 资基 金和嘉 实债 券证 券投
资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 基金 运作管 理符 合有 关法
律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年年 初虽 然宏 观基 本 面依然 承压 ， 但 随着 信用 疏导、 降税 减费 、 基 建发 力等一 系列 对冲
政策的 及时 出台 ，市 场对 于经济 增长 更早 企稳 的预 期在加 强， 叠加 中美 贸易 谈 判最 差阶 段已 经过
去，预 期向 好， 资本 市场 情绪显 著回 暖， 交易 变得 活跃， 各类 资金 入市 节奏 形成了 共振 。1 季度
市场大 幅上 涨， 其中 非银 金融、 计算 机、 国防 军工 、农林 牧渔 等板 块涨 幅领 先。
在 操作 上， 本基 金一 直保持 着积 极的 态度 ，严 格遵循 基金 契约 ，在 大市 值的个 股中 寻求 较为
确定性 的收 益， 积极 寻找 结构性 机会 ，在 详细 测算 了股权 质押 给各 个公 司带 来的风 险之 后， 增加嘉实稳健混合 2019 年第 1 季度 报告
第 6 页 共 10 页
了非银 金融 的配 置， 但由 于风险 偏好 比较 低， 配置 的个股 表现 并不 犀利 。另 外一季 度组 合也 增加
了农林 牧渔 、建 筑建 材、 食品饮 料等 板块 的配 置， 减持了 短期 基本 面变 化不 大的煤 炭。 对于 我们
一直看 好的 科技 类板 块， 组合有 所增 持， 但由 于合 同限制 可选 择的 标的 并不 多。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.208 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 19.25% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为17.25% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
2,282,514,841.75 72.68
其中： 股票
2,282,514,841.75 72.68
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
657,407,793.80 20.93
其中： 债券
657,407,793.80 20.93
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买
入返售 金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付
金合计
188,819,850.48 6.01
8
其他资 产
11,624,959.27 0.37
9
合计
3,140,367,445.30 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
9,794,324.82 0.32
B
采矿业
74,136,843.00 2.40
C
制造业
866,132,902.99 28.06
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
1,877.42 0.00
F
批发和 零售 业
246,175,073.22 7.98
G
交通运 输、 仓储 和 97,625,644.30 3.16 嘉实稳健混合 2019 年第 1 季度 报告
第 7 页 共 10 页
邮政业
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
65,765,244.88 2.13
J
金融业
639,122,813.29 20.71
K
房地产 业
156,161,004.85 5.06
L
租赁和 商务 服务 业
95,442,978.24 3.09
M
科学研 究和 技术 服
务业
32,071,089.60 1.04
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
85,045.14 0.00
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
2,282,514,841.75 73.95
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
600036
招商银 行
5,927,045 201,045,366.40 6.51
2
601318
中国平 安
1,911,700 147,392,070.00 4.78
3
000963
华东医 药
3,903,073 127,357,271.99 4.13
4
000063
中兴通 讯
3,500,000 102,200,000.00 3.31
5
000002
万 科Ａ
3,147,000 96,675,840.00 3.13
6
600519
贵州茅 台
110,831 94,648,565.69 3.07
7
601888
中国国 旅
1,331,853 93,336,258.24 3.02
8
600030
中信证 券
3,750,500 92,937,390.00 3.01
9
600887
伊利股 份
3,086,009 89,833,721.99 2.91
10
000651
格力电 器
1,878,000 88,660,380.00 2.87
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
203,760,000.00 6.60
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
453,530,000.00 14.69
其中： 政策 性金 融债
453,530,000.00 14.69
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
117,793.80 0.00 嘉实稳健混合 2019 年第 1 季度 报告
第 8 页 共 10 页
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
657,407,793.80 21.30
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
120009
12 附 息国 债09
2,000,000 203,760,000.00 6.60
2
180209
18 国开 09
1,500,000 150,405,000.00 4.87
3
110208
11 国开 08
1,000,000 103,090,000.00 3.34
4
190301
19 进出 01
600,000 59,922,000.00 1.94
5
180407
18 农发 07
500,000 50,085,000.00 1.62
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期 是 否出 现被监 管部 门立案 调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
（1）2018 年5 月4 日, 中国银 行保 险监 督管 理委 员会发 布行 政处 罚信 息公 开表 （ 银监 罚 决
字〔2018 〕1 号） ， 对 招商 银行股 份有 限公 司内 控管 理严重 违反 审慎 经营 规则 ， 违规 批量 转让 以 个
人为借 款主 体的 不良 贷款 等违规 事实 ， 于2018 年2 月12 日作 出行 政处 罚决 定 ，罚 款 6570 万元，
没收违 法所 得3.024 万元 ，罚没 合 计 6573.024 万元。
本基金 投资 于 “招 商银 行 （600036 ） ” 的决 策程 序说 明： 基于 对招 商银 行基 本 面研究 以及 二级 市场嘉实稳健混合 2019 年第 1 季度 报告
第 9 页 共 10 页
的判断 ，本 基金 投资 于“ 招商银 行” 股票 的决 策流 程，符 合公 司投 资管 理制 度的相 关规 定。
（2） 报告 期内 本基 金 投资的 前十 名证 券中 ，其 他九名 证券 发行 主体 无被 监管部 门立 案调 查 ，
或在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
364,172.33
2
应收证 券清 算款
106,826.03
3
应收股 利
-
4
应收利 息
10,934,723.73
5
应收申 购款
219,237.18
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
11,624,959.27
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值
（元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1
123001
蓝标转 债
117,793.80 0.00
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
2,603,098,180.16
报告期 期间 基金 总申 购份 额
17,249,876.57
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
64,923,167.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
2,555,424,889.73
注： 报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资 金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
嘉实稳健混合 2019 年第 1 季度 报告
第 10 页 共 10 页
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 批准 嘉实 理 财通系 列开 放式 证券 投资 基金设 立的 文件 ；
(2) 《嘉 实理 财通 系列 开放 式证券 投资 基金 暨嘉 实增 长证券 投资 基金 、 嘉 实稳 健证券 投资 基金 和 嘉
实债券 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
(3) 《嘉 实理 财通 系列 开放 式证券 投资 基金 暨嘉 实 增 长证券 投资 基金 、 嘉 实稳 健证券 投资 基金 和 嘉
实债券 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
(4) 《嘉 实理 财通 系列 开放 式证券 投资 基金 暨嘉 实增 长证券 投资 基金 、 嘉 实稳 健证券 投资 基金 和 嘉
实债券 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
(5) 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
(6) 报 告期 内嘉 实稳 健开 放 式证券 投资 基金 公告 的各 项原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按
工本费 购买 复印 件。
(2)网 站查 询： 基金 管 理人网 址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2019 年 4 月 20 日
