嘉 实 润 和 量化 6 个 月 定期 开 放 混 合型 证 券
投资基金 2019 年第 1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月20 日
嘉实润和量化定期混合 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2019 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2019 年1 月1 日起至 2019 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实润 和量 化定 期混 合
基金主 代码
005166
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2018 年2 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额
344,286,053.34 份
投资目 标
本基金 通过 量化 选股 和主 动债券 投资 相结 合的 投资 策略， 在严 格
控制投 资组 合风 险的 前提 下，追 求资 产净 值的 长期 稳健增 值。
投资策 略
在封闭 期内 ，本 基金 运用 量化模 型构 建 A 股选 股 策略， 在有
效控制 风险 的条 件下 ， 建 立 量化股 票投 资组 合。 在债 券 投资方 面，
通过深 入分 析宏 观经 济数 据、货 币政 策和 利率 变化 趋势等 因素 ，
以久期 控制 和结 构分 布策 略， 力 争构 造能 够提 供稳 定 收益的 债券
和货币 市场 工具 组合 。 同 时将及 时跟 踪市 场环 境变 化， 采 用动 态
调整策 略， 从而 有效 提高 不 同市场 状况 下基 金资 产的 整体收 益水
平。 在 开放 期内， 本基 金为 保持较 高的 组合 流动 性， 将通过 合理
配置组 合期 限结 构等 方式 ， 在满 足组 合流 动性 需求 的同时 ， 尽 量
减小基 金净 值的 波动 。
业绩比 较基 准
中债总 财富 指数 收益 率×70%+中证 500 指数 收益 率×30%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 其预 期收 益及 预期 风 险水平 高于
货币市 场基 金、 债券 型基 金，低 于股 票型 基金 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
嘉实润和量化定期混合 2019 年第 1 季度报告
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3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2019 年1 月1 日 - 2019 年3 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
8,564,242.86
2.本期 利润
14,757,327.71
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0316
4.期末 基金 资产 净值
348,936,220.48
5.期末 基金 份额 净值
1.0135
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益； （2） 上述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 3.46% 0.17% 10.01% 0.50% -6.55% -0.33%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
嘉实润和量化定期混合 2019 年第 1 季度报告
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图：嘉 实润 和量 化定 期混 合 基金 份额 累计 净值 增长 率与同 期业 绩比 较基 准收 益率
的历史 走势 对比 图
（2018 年2 月9 日至 2019 年3 月31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十二 （ 二） 投 资范 围和 （ 四） 投 资限制 ） 的 有关约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
刘斌
本 基 金、 嘉实 绝对 收益 策
略 定 期混 合、 嘉实 对冲 套
利 定 期混 合、 嘉实 腾讯 自
选 股 大数 据策 略股 票、 嘉
实 润 泽量 化定 期混 合基 金
经理
2018 年2 月9
日
-
12 年
曾 任 长 盛 基 金 管 理 有
限 公 司 金 融 工 程 研 究
员 、 高 级 金 融 工 程 研
究 员 、 基 金 经 理 、 金
融 工 程 与 量 化 投 资 部
总监等 职务 。2013 年
12 月 加入 嘉实 基金 管
理 有 限 公 司 股 票 投 资
部 ， 从 事 投 资 、 研 究
工 作 。 博 士 ， 具 有 基
金从业 资格 。
刘宁
本 基 金、 嘉实 增强 信用 定
期 债 券、 嘉实 如意 宝定 期
债 券 、嘉 实丰 益信 用定 期
债 券 、嘉 实新 优选 混合 、
2018 年 3 月
27 日
-
14 年
经济学 硕士 ，2004 年
5 月 加 入 嘉 实 基 金 管
理 有 限 公 司 ， 在 公 司
多 个 业 务 部 门 工 作 ，嘉实润和量化定期混合 2019 年第 1 季度报告
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嘉 实 新趋 势混 合、 嘉实 稳
荣债券 、 嘉实 新添 瑞混 合、
嘉 实 新添 华定 期混 合、 嘉
实 新 添泽 定期 混合 、嘉 实
合 润 双 债 两 年 期 定 期 债
券、 嘉实 新添 丰定 期混 合、
嘉 实 润泽 量化 定期 混合 、
嘉 实 新添 荣定 期混 合、 嘉
实 战 略配 售混 合、 嘉实 新
添 康 定期 混合 、嘉 实致 盈
债券基 金经 理
2005 年开 始从 事投 资
相 关 工 作 ， 曾 任 债 券
专 职 交 易 员 、 年 金 组
合 组 合 控 制 员 、 投 资
经 理 助 理 、 机 构 投 资
部投资 经理 。
胡永
青
本 基 金、 嘉实 稳固 收益 债
券 、 嘉实 信用 债券 、嘉 实
中 证 中 期 企 业 债 指 数
(LOF) 、 嘉实 丰益 策略 定期
债 券 、嘉 实元 和、 嘉实 新
财 富 混合 、嘉 实新 起航 混
合 、 嘉实 新优 选混 合、 嘉
实 新 趋势 混合 、嘉 实新 思
路 混 合、 嘉实 稳盛 债券 、
嘉 实 策略 优选 混合 、嘉 实
稳宏债 券 、 嘉 实稳 怡债 券、
嘉 实 润泽 量化 定期 混合 基
金经理
2018 年2 月9
日
-
16 年
曾 任 天 安 保 险 股 份 有
限 公 司 固 定 收 益 组 合
经 理 ， 信 诚 基 金 管 理
有 限 公 司 投 资 经 理 ，
国 泰 基 金 管 理 有 限 公
司 固 定 收 益 部 总 监 助
理、基金经理。2013
年 11 月加入嘉实基
金 管 理 有 限 公 司 ， 现
任 固 定 收 益 业 务 体 系
全 回 报 策 略 组 组 长 。
硕 士 研 究 生 ， 具 有 基
金从业 资格 。
注： （1 ）基 金经 理刘 斌、 胡永青 任职 日期 是指 本基 金基金 合同 生效 之日 ，基 金经理 刘宁 任职
日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管
理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实润和 量 化6 个 月定 期开 放混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 ，本 着诚
实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 基础 上 ， 为基金 份额 持有 人谋
求最大 利益 。本 基金 运作 管理符 合有 关法 律法 规和 基金合 同的 规定 和约 定， 无损害 基金 份额 持有
人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资嘉实润和量化定期混合 2019 年第 1 季度报告
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建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内国 内外 宏观 经济 平稳运 行， 流动 性保 持宽 松，中 美关 系出 现了 阶段 性缓和 ，市 场对
实体经 济预 期边 际改 善， 资本市 场风 险偏 好回 升。 尽管经 济生 产端 与需 求端 还未在 数据 上表 现出
明显触 底现 象， 地产 整体 仍在下 行， 但逆 周期 政 策 调节继 续发 力， 托底 经济 。与此 同时 ，实 体经
济和金 融体 系流 动性 都较 为宽松 ，1 月信 贷社 融大 幅改善 ，尽 管 2-3 月 略有 收缩， 但总 体带 动融
资水平 边际 企稳 ，M1 、M2 也都呈 现阶 段性 稳定 。1-2 月外 资大 幅流 入国 内金 融市场 ，银 行间 利率
整体宽 松， 金融 市场 流动 性改善 。
股 票市 场方 面， 一季 度市场 显著 上涨 ，万 得 全A 涨幅 超过30% ，投 资者 风 险偏好 显著 回升 。
在投资 者风 险偏 好回 升和 成交活 跃的 市场 环境 中， 投资者 对资 产弹 性的 重视 程度显 著大 于盈 利和
估值， 使得 科技 主题 和成 长风格 成为 市场 热点 ，成 长风格 大幅 度跑 赢了 价值 风格， 中小 板、 创业
板的涨 幅 显 著高 于大 盘蓝 筹板块 。行 业方 面， 农业 、计算 机、 非银 金融 、食 品饮料 和电 子等 涨幅
居前， 银行 、电 力、 建筑 和石化 则表 现靠 后。
债 券市 场在 流动 性宽 松、实 体融 资环 境改 善的 情况下 ，中 短期 品种 收益 率明显 下行 ，1-3 年
利率债 下 行15-20bp ，1-3 年信用 债下 行 20-40bp ， 特别是 中短 久期 低等 级品 种。 长 端品 种收 益 率
在基本 面预 期改 善的 情况 下小幅 下行 ，利 率曲 线陡 峭化。
报 告期 内本 基金 股票 投资始 终坚 持量 化投 资模 型和指 数增 强策 略 ， 在 有效 控制风 险的 条件 下 ，
建立股 票增 强投 资组 合 。 固定收 益资 产 ， 本 基金 本 着稳健 投资 原则 ， 在风 险 和收 益 之间 进行 平衡 。
策略上 以绝 对回 报策 略为 主，配 置上 选择 短久 期、 中高评 级品 种。 在控 制组 合波动 情况 下增 加可
转债投 资参 与度 ，积 极参 与一级 市场 转债 打新 增厚 收益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0135 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 3.46% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为10.01% 。
嘉实润和量化定期混合 2019 年第 1 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
62,000,643.19 15.39
其中： 股票
62,000,643.19 15.39
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
324,115,000.00 80.46
其中： 债券
324,115,000.00 80.46
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,784,598.79 1.19
8
其他资 产
11,947,170.24 2.97
9
合计
402,847,412.22 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
1,094,448.00 0.31
B
采矿业
2,771,557.00 0.79
C
制造业
33,210,039.23 9.52
D
电力、 热力、 燃气 及水 生 产和供 应业
1,412,168.00 0.40
E
建筑业
985,620.00 0.28
F
批发和 零售 业
3,184,055.15 0.91
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
1,834,204.50 0.53
H
住宿和 餐饮 业
72,534.00 0.02
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
4,859,396.01 1.39
J
金融业
1,578,659.00 0.45
K
房地产 业
4,009,706.00 1.15
L
租赁和 商务 服务 业
3,386,100.80 0.97
M
科学研 究和 技术 服务 业
149,506.00 0.04
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
1,469,587.00 0.42
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
1,417,699.00 0.41 嘉实润和量化定期混合 2019 年第 1 季度报告
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S
综合
565,363.50 0.16
合计
62,000,643.19 17.77
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
600845
宝信软 件
39,900 1,310,316.00 0.38
2
601928
凤凰传 媒
136,300 1,166,728.00 0.33
3
603606
东方电 缆
96,030 1,119,709.80 0.32
4
601369
陕鼓动 力
167,600 1,119,568.00 0.32
5
002475
立讯精 密
40,700 1,009,360.00 0.29
6
002038
双鹭药 业
36,300 1,001,880.00 0.29
7
600875
东方电 气
82,300 873,203.00 0.25
8
300315
掌趣科 技
212,900 857,987.00 0.25
9
002010
传化智 联
98,100 839,736.00 0.24
10
600660
福耀玻 璃
33,400 812,622.00 0.23
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
71,230,000.00 20.41
其中： 政策 性金 融债
40,948,000.00 11.74
4
企业债 券
110,356,000.00 31.63
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
122,183,000.00 35.02
7
可转债 （可 交换 债）
976,000.00 0.28
8
同业存 单
19,370,000.00 5.55
9
其他
- -
10
合计
324,115,000.00 92.89
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
180409
18 农发 09
400,000 40,948,000.00 11.74
2
101453025
14 京 国资MTN002
200,000 20,306,000.00 5.82
3
136895
17 中信 G1
200,000 20,186,000.00 5.79
4
101652021
16 中 油股MTN001
200,000 20,128,000.00 5.77
5
136519
16 陆嘴 01
200,000 19,988,000.00 5.73
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
72,078.90
2
应收证 券清 算款
5,434,564.24
3
应收股 利
-
4
应收利 息
6,440,527.10
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
11,947,170.24
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
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§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
574,462,131.72
报告期 期间 基金 总申 购份 额
12,737.62
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
230,188,816.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
344,286,053.34
注： 报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的 基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 准予 嘉实 润 和量 化 6 个 月定 期开 放混 合型证 券投 资基 金注 册的 批复文 件；
(2) 《 嘉实 润和 量化6 个月定 期开 放混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
(3) 《 嘉实 润和 量化6 个月定 期开 放混 合型 证券 投资基 金托 管协 议》 ；
(4) 《 嘉实 润和 量化6 个月定 期开 放混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 》；
(5) 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照；
(6) 报 告期 内嘉 实润 和 量化 6 个月 定期 开放 混合 型证券 投资 基金 公告 的各 项原稿 。
8.2 存 放地 点
(1) 北 京市 建国 门北 大街8 号华润 大 厦8 层 嘉实 基金 管理有 限公 司
(2) 北 京市 西城 区闹 市 口大 街 1 号院 1 号楼 中国 建设银 行投 资托 管业 务部
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按
工本费 购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管 理人网 址：http://www.jsfund.cn
嘉实润和量化定期混合 2019 年第 1 季度报告
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投 资者 对本 报告 如有 疑问， 可咨 询本 基金 管理 人嘉实 基金 管理 有限 公司 ，咨 询 电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2019 年 4 月 20 日
