嘉 实 智 能 汽车 股 票 型 证券 投 资 基金2019 年
第 1 季 度 报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月20 日
嘉实智能汽车股票 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2019 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2019 年1 月1 日起至 2019 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实智 能汽 车股 票
基金主 代码
002168
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年2 月4 日
报告期 末基 金份 额总 额
305,037,760.27 份
投资目 标
本基金 为股 票型 基金 ， 在 适 度控制 风险 并保 持良 好流 动性的 前提
下， 把 握汽 车产 业智 能化、 电动化 及后 市场 的投 资机 会， 力 求超
额收益 与长 期资 本增 值。
投资策 略
本基金 将从 宏观 面、 政策 面、 基 本面 和资 金面 等四 个角度 进行 综
合分析 ，在 控制 风险 的前 提下， 合理 确定 本基 金在 股票、 债券 、
现金等 各类 资产 类别 的投 资比例 ， 并 根据 宏观 经济 形 势和市 场时
机的变 化适 时进 行动 态调 整。
业绩比 较基 准
中信汽 车行 业指 数收 益率 ×80%+ 中债 总指 数收 益率 ×20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 属于 较高 预期 风险 和 预期收 益的
证券投 资基 金品 种， 其预 期风险 和预 期收 益高 于混 合型基 金、 债
券型基 金和 货币 市场 基金 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
嘉实智能汽车股票 2019 年第 1 季度报告
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主要财 务指 标
报告期(2019 年1 月1 日 - 2019 年3 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
14,106,380.28
2.本期 利润
100,412,571.38
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.3428
4.期末 基金 资产 净值
447,098,653.76
5.期末 基金 份额 净 值
1.466
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益； （2） 上述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 30.89% 1.66% 16.38% 1.20% 14.51% 0.46%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图：嘉 实智 能汽 车股 票基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 嘉实智能汽车股票 2019 年第 1 季度报告
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的历史 走势 对比 图
（2016 年2 月4 日至 2019 年3 月31 日）
注： 按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6 个 月内 为建仓 期， 建仓
期结束 时本 基金 的各 项投 资比例 符合 基金 合同 （十 二（二 ）投 资范 围和 （四 ）投资 限制 ）的 有关
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职 务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
姚志鹏
本 基 金 、 嘉 实 新
收 益 混 合 、 嘉 实
环 保 低 碳 股 票 、
嘉 实 新 能 源 新 材
料股票 基金 经理
2016 年 4 月
30 日
-
8 年
2011 年 加入 嘉实
基 金 管 理 有 限 公
司, 曾 任 股 票 研
究 部 研 究 员 一
职。
注： （1 ）基 金经 理的 任职 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业
协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券 投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实智能 汽车 股票 型证 券投 资基金 金合 同》 和其 他相 关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本基
金运作 管理 符合 有关 法律 法规和 基金 合同 的规 定和 约定， 无损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单嘉实智能汽车股票 2019 年第 1 季度报告
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边交易 量超 过该 证券 当日 成 交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年是 中国 资本 市场 新 的开始 ， 年 初以 来经 济逐 步探底 ， 各 项经 济指 标温 和回落 。 随 着减
税降费 等改 革举 措的 逐步 落地， 宏观 经济 企稳 的预 期在逐 步增 强， 市场 的信 心有所 恢复 。一 季度
的社融 数据 明显 改善 ，也 给经济 活动 注入 了充 足的 流动性 。季 度 末PMI 等数 据开始 向好 ，春 节期
间的消 费数 据也 好于 预期 。这一 切的 数据 都表 明经 济年内 企稳 的可 能性 在增 大。分 经济 部门 看，
汽车和 地产 一季 度的 数据 继续下 滑， 但 是3 月 份以 来部分 城市 的地 产数 据有 一定的 改善 ，中 期这
两大经 济部 门逐 步见 底的 可能性 增加 。基 建处 于去 年底部 的改 善之 中， 一季 度的工 程机 械等 数据
仍然保 持了 较好 的态 势。 整体一 季度 的经 济运 行进 一步强 化了 市场 的信 心。 全球随 着中 美贸 易谈
判的继 续， 全球 贸易 冲突 的不确 定性 有所 减小 。但 美联储 加息 的暂 缓也 表明 了海外 经济 放缓 的可
能性， 后续 需要 进一 步观 察海外 经济 的稳 定。
对 于国 内的 资本 市场 一季度 则是 近年 来开 局最 好的一 年， 随 着A 股纳 入MSCI 指 数比 例的 提升 ，
海外资 金进 入A 股的 预期 对于传 统价 值蓝 筹的 反弹 起到了 重要 作用 。而 随着 监管的 市场 化， 国内
的资金 也比 较活 跃。 一季 度初，5G、 新能 源和 养殖 等景气 行业 领涨 市场 ，春 节后， 进一 步扩 散到
券商、 消费 和科 技等 板块 。季度 末回 顾， 几乎 所有 的指数 都有 相当 程度 的上 涨。流 动性 的宽 松、
景气的 改善 和风 险偏 好的 恢复共 同推 动了 一季 度市 场的大 幅上 涨。 目前 看不 少板块 已经 处于 估值
合理中 枢， 较去 年的 估值 底部区 域有 明显 的修 复。 市场或 进入 宽幅 震荡 阶段 ，但是 随着 经济 的触
底， 越 来越 多的 行业 基本 面会出 现超 预期 的改 善， 因此未 来可 能结 构性 机会 会重新 占据 主导 地位 。
具体到 汽车 行业 ，虽 然一 季度的 大部 分时 间汽 车行 业销售 仍然 处于 下滑 态势 ，但是 随着 经济 信心
的企稳 ， 增 值税 的减 免也 有助于 推动 汽车 消费 的复 苏， 汽 车行 业在 二季 度企 稳复苏 的可 能性 加大 ，
而汽车 股仍 然处 于过 去十 年估值 的底 部区 域， 具备 估值修 复的 空间 。新 能源 汽车一 季度 也延 续了
去年以 来的 高增 长， 整体 一季度 的景 气均 显著 超出 了市场 的预 期。2019 年对 于新能 源汽 车是 重 要
的年份 ，新 能源 汽车 随着 补贴的 逐步 退出 进入 完全 市场化 阶段 ，下 半年 全球 主要汽 车集 团的 新能
源汽车 将大 面积 推出 ，同 时辅助 驾驶 等自 动驾 驶等 功能渗 透率 将进 一步 提升 ，全球 智能 汽车 的元
年将启 动。 我们 会继 续密 切关注 这些 关键 行业 的中 期机会 。
一 季度 市场 出现 明显 上涨， 我们 基于 我们 的 ROE 景气 —DCF 估 值框 架选 出 新能源 汽车 、传 统
汽车和 电子 等行 业， 并依 据估值 的分 位对 其中 估值 较低的 行业 进行 了重 点配 置，取 得了 良好 的效
果，展 望二 季度 ，我 们会 继续依 据 ROE 景气 —DCF 估值框 架进 行动 态调 整。
嘉实智能汽车股票 2019 年第 1 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.466 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 30.89% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为16.38% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
413,200,466.11 90.56
其中： 股票
413,200,466.11 90.56
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
15,483,069.50 3.39
其中： 债券
15,483,069.50 3.39
资产支 持证
券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购
的买入 返售 金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备
付金合 计
23,225,849.82 5.09
8
其他资 产
4,362,625.18 0.96
9
合计
456,272,010.61 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
381,882,444.18 85.41
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
17,675,244.00 3.95
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
2,375,618.56 0.53
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和 11,132,816.37 2.49 嘉实智能汽车股票 2019 年第 1 季度报告
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信息技 术服 务业
J
金融业
134,343.00 0.03
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
413,200,466.11 92.42
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
300014
亿纬锂 能
1,716,597 41,850,634.86 9.36
2
000550
江铃汽 车
1,447,192 32,836,786.48 7.34
3
600438
通威股 份
2,525,280 30,707,404.80 6.87
4
601799
星宇股 份
461,632 27,744,083.20 6.21
5
601012
隆基股 份
1,016,720 26,536,392.00 5.94
6
300450
先导智 能
498,900 18,554,091.00 4.15
7
300037
新宙邦
664,400 17,035,216.00 3.81
8
002925
盈趣科 技
282,550 16,085,571.50 3.60
9
300224
正海磁 材
2,247,000 15,616,650.00 3.49
10
300750
宁德时 代
182,636 15,524,060.00 3.47
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
11,944,069.50 2.67
其中： 政策 性金 融债
11,944,069.50 2.67
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
3,539,000.00 0.79
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
15,483,069.50 3.46 嘉实智能汽车股票 2019 年第 1 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
108603
国开 1804
69,140 6,948,570.00 1.55
2
018005
国开 1701
49,950 4,995,499.50 1.12
3
110054
通威转 债
35,390 3,539,000.00 0.79
注： 报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 3 支债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
83,396.82
2
应收证 券清 算款
2,685,013.13
3
应收股 利
-
4
应收利 息
315,988.28 嘉实智能汽车股票 2019 年第 1 季度报告
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5
应收申 购款
1,278,226.95
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
4,362,625.18
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
196,467,332.20
报告期 期间 基金 总申 购份 额
273,407,996.07
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
164,837,568.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
305,037,760.27
注： 报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有
基金
份额
比例
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（% ）
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达到
或者
超过
20%
的时
间区
间
机构
1
2019/0
1/15 至
2019/0
3/31
-
72,076,336.25
-
72,076,336.25
23.63
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值
产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨
额赎回后本基金连续60 个工 作 日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低 于 5000 万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 准予 嘉实 智 能汽车 股票 型证 券投 资基 金注册 的批 复文 件；
(2) 《 嘉实 智能 汽车 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
(3) 《 嘉实 智能 汽车 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
(4) 《 嘉实 智能 汽车 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
(5) 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
(6) 报 告期 内嘉 实智 能汽 车 股票型 证券 投资 基金 公告 的各项 原稿 。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按
工本费 购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉实智能汽车股票 2019 年第 1 季度报告
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嘉 实基 金管理 有限 公司
2019 年 4 月 20 日
