嘉实新起点混合：2019年第一季度报告查看PDF公告
嘉 实 新 起 点灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月20 日 嘉实新起点混合 2019 年第 1 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 交通 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 17 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2019 年1 月1 日起至 2019 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实新 起点 混合
基金主 代码
001688
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年11 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额
5,079,772.57 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ，通 过优 化大 类资 产配置 和选 择
高安全 边际 的证 券， 力争 实现基 金资 产的 长期 稳健 增值。
投资策 略
本基金 将从 宏观 面、 政策 面、基 本面 和资 金面 等 四 个角度 进行 综
合分析 ，在 控制 风险 的前 提下， 合理 确定 本基 金在 股票、 债券 、
现金等 各类 资产 类别 的投 资比例 ，并 根据 宏观 经济 形势和 市场 时
机的变 化适 时进 行动 态调 整。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×50% ＋中国 债券 总指 数收 益率 ×50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 风险 与收 益高 于债 券型基 金与 货
币市场 基金 ， 低 于股 票型 基金 ， 属于 较高 风险 、 较高 收 益 的品 种。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实新 起点 混 合 A
嘉实新 起点 混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码
001688
002178
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
5,072,002.45 份
7,770.12 份
嘉实新起点混合 2019 年第 1 季 度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2019 年1 月1 日 -
2019 年3 月31 日)
报告期(2019 年1 月1 日 - 2019 年
3 月 31 日)
嘉实新 起点 混合 A 嘉实新 起点 混 合C
1.本期 已实 现收 益
-28,959.37 -109.29
2.本期 利润
-28,959.37 -109.29
3. 加 权平 均 基金 份额 本期
利润
-0.0055 -0.0069
4.期末 基金 资产 净值
5,549,053.60 8,205.08
5.期末 基金 份额 净值
1.094 1.056
注： （1） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入、 投 资收益 、 其 他收入 （不 含 公允价 值变 动收
益） 扣 除相 关费 用后 的余 额， 本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益； （2） 上 述
基金业 绩指 标 不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字； （3）自 2015 年12 月4 日起 对本 基金 增加C 类 基金份 额类 别 ； 自2015 年12 月4 日 起开 放嘉
实新起 点混 合C 的申 购业 务； 自 2015 年 12 月 8 日 起开放 嘉实 新起 点混 合 C 的赎回 业务 ； （4）嘉
实新起 点混 合A 收取 认（ 申）购 费， 嘉实 新起 点混 合 C 计 提销 售服 务费 ，不 收取认 （申 ）购 费。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实新 起点 混 合 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 -0.45%
0.03%
14.26%
0.76%
-14.71%
-0.73%
嘉实新 起点 混 合 C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 -0.66%
0.03%
14.26%
0.76%
-14.92%
-0.73%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比 较
图1： 嘉实 新起 点混 合 A 基金份 额累 计净 值增 长率 与同期 业绩 比较 基准 收益 率
的历史 走势 对比 图
（2015 年 11 月27 日至 2019 年3 月 31 日）
图2： 嘉实 新起 点混 合 C 基金份 额累 计净 值增 长率 与同期 业绩 比较 基准 收益 率
的历史 走势 对比 图
（2015 年 12 月8 日至 2019 年3 月 31 日） 嘉实新起点混合 2019 年第 1 季 度报告
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注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十二 （ 二） 投 资范 围和 （ 四） 投 资限制 ） 的 有关约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
王茜
本基金、 嘉实 多元
债券、 嘉 实多 利分
级债券 、 理 财宝 7
天债券、 嘉实 新起
航混合、 嘉实 致兴
定 期 纯 债 债 券 基
金经理
2015 年11 月27
日
-
16 年
曾任武汉市商业
银行信贷资金管
理部总 经理 助理 ，
中信证券固定收
益部， 长盛 基金 管
理有限公司基金
经理。2008 年 11
月加盟嘉实基金
管理有 限公 司， 现
任固定收益业务
体系配置策略组
组长。 工商 管理 硕
士， 具 有基 金从 业
资格， 中国 国籍 。
注： （1） 基金 经理 的任 职 日期 是 指本 基金 基金 合同 生效之 日； （2 ）证 券从 业 的含义 遵从 行
业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 新起 点灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律 法规 的规定 ，本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在 严格 控制风 险的 基础 上， 为基 金份额 持有 人谋 求最
大利益 。本 基金 运作 管理 符合有 关法 律法 规和 基金 合同的 规定 和约 定， 无损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、嘉实新起点混合 2019 年第 1 季 度报告
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严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较 少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年1 季度 经济 回顾 ：
2019 年1 季度 回顾 来 看， 虽 然历 年 1 季度 的宏 观经济 数据 较少 ， 但 今年1 季度 的宏 观经 济情
况格外 受到 大家 关注 。 在 经历 了 2018 年 经济 的持 续 小幅回 落之 后， 伴随 着去 年下半 年稳 增长 政策
的陆续 出台 ，大 家都 在关 注对于 经济 的正 面作 用何 时能够 显现 。
从 金融 数据 、宏 观实 体经济 数据 、企 业调 查数 据，以 及结 合大 量中 观行 业、微 观企 业的 数 据
来看， 我们 认为 今 年1 季 度整体 经济 或许 不会 出现 整体增 速的 反弹 ，但 是较 前期持 续下 滑的 局面
可能会 有所 改善 。从 经济 周期的 规律 讲， 政策 的稳 增长一 般在 半年 左右 可能 开始发 挥作 用， 上半
年将是 我们 的重 点关 注窗 口期。
2019 年1 季度 债券 市 场回顾 ：
从 主要 券种 的季 度收 益率比 较来 看， 债券 市场 在 1 季 度出 现收 益率 小幅 下行， 结构 分化 的情
况。最 终 10 年 国债 收益 率 从 1 季 度初 的3.2% 左右 下 行至 3.1% 左右 。而 信用 债 整体收 益率 下行 幅
度在20BP 以上 ，信 用利 差 出现整 体收 窄。
从 区间 走势 来看 ，债 券市场 波动 较前 期有 明显 收敛。 以 十 年国 债为 例， 整个季 度收 益率 波动
幅度 在10BP 左 右。
2019 年1 季度 股票 市 场回顾 ：
1 季度 股票 市场 整体 出现较 大幅 度的 上涨 。全 季度沪 深 300 为 代表 的大 盘股呈 现震 荡上 行的
走势， 沪深300 指数1 季 度整体 收益 率 为 28.62% 。 而创业 板为 代表 的成 长股 ， 在 2 月份 之后 涨 幅
更加明 显， 创业 板指 数1 季度整 体收 益率 为35.43% 。 从风 格角 度来 看， 大小 盘收益 率差 异有 所扩
大，小 盘成 长股 扭转 了前 期的相 对弱 势。
2019 年1 季度 投资 运 作回顾 ：
今年 1 季度 ，我 们对 整体宏 观经 济的 判断 是： 仍然维 持弱 势， 同时 货币 政策可 能会 进行 相应
微调， 整体 保持 稳健 ，对 于经济 的悲 观预 期可 能已 经反映 比较 充分 。 嘉实新起点混合 2019 年第 1 季 度报告
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基 于上 述判 断， 我们 对固定 收益 类资 产整 体保 持了相 对保 守的 配置 策略 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 新起 点混 合 A 基 金份 额净 值 为1.094 元， 本报 告期 基金 份额净 值增 长率
为-0.45% ； 截至 本报 告期 末嘉实 新起 点混 合 C 基金 份额净 值 为 1.056 元 ，本 报告期 基金 份额 净值
增长率 为-0.66% ；业 绩比 较基准 收益 率 为 14.26% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金存 在连 续 20 个工 作日 基金 资产 净 值低于 五千 万元 的情 形， 时间范 围为
2019-01-01 至2019-03-31，未出 现连 续 20 个 工作 日 基金份 额持 有人 数量 不满 两百人 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的
买入返 售金 融资 产
- -
7
银行存 款和 结算 备付
金合计
5,609,771.38 99.49
8
其他资 产
28,623.81 0.51
9
合计
5,638,395.19 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
27,489.28
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
1,134.53
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
28,623.81 嘉实新起点混合 2019 年第 1 季 度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
嘉实新 起点 混 合 A 嘉实新 起点 混 合C
报告期 期初 基金 份额 总额 5,523,593.21 18,637.15
报告期 期间 基金 总申 购份 额
909.91 -
减: 报告期期间基金总赎回
份额
452,500.67 10,867.03
报告期期间基金拆分变动份
额（份 额减 少以"-" 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
5,072,002.45 7,770.12
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购 、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额比例达到或
者超过 20% 的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（% ）
机构
1
2019/01/01 至2019/03/31
4,694,746.72
-
-
4,694,746.72
92.42
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值
产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨嘉实新起点混合 2019 年第 1 季 度报告
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额赎回后本基金连续60 个工作 日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低 于 5000 万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 准予 嘉实 新 起点灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金注 册的 批复 文件 ；
(2) 《 嘉实 新起 点灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
(3) 《 嘉实 新起 点灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
(4) 《 嘉实 新起 点灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
(5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
(6) 报告 期内 嘉实 新起 点 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金公 告的 各项 原稿 。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按
工本费 购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管 理人网 址：http://www.jsfund.cn
投 资者 对本 报告 如有 疑问， 可咨 询本 基金 管理 人嘉实 基金 管理 有限 公司 ，咨询 电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2019 年 4 月 20 日
