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嘉实成长A(070001)

嘉实成长:2019年第一季度报告查看PDF公告

 
 
嘉 实 成 长 收益 证 券 投 资基 金2019 年第1 季
度报告


2019 年3 月31 日


基金管 理人:嘉实基金管 理有限公司 基金托 管人:中国银行股 份有限公司


报告送 出日期:2019 年 4 月20 日 嘉实成长收益混合 2019 年第 1 季度报告 第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示


基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2019 年 4 月 17 日复 核了 本报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。


基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 , 但 不保证 基金 一定 盈 利 。


基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险, 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本 基金的 招募 说 明 书。


本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。


本 基金 已根 据香 港《 证券及 期货 条例 》 第104 条在香 港获 得证 券及 期货 事务监 察委 员会 认可 及可供 在香 港向 公众 销售 。证券 及期 货事 务监 察委 员会认 可不 代表 对本 基金 的推荐 或认 许, 亦不 代表其 对本 基金 的商 业利 弊或其 表现 作出 保证 。此 并不意 指本 基金 适合 所有 投资者 ,亦 并非 认许 本基金 适合 任何 特定 投资 者或投 资者 类别 。


本 报告 期 自2019 年1 月1 日起至 2019 年3 月31 日止 。


§2 基金产 品概况





基金简 称


嘉实成 长收 益混 合


基金主 代码


070001 基金运 作方 式


契约型 开放式 基金合 同生 效日


2002 年11 月5 日 报告期 末基 金份 额总 额


3,352,397,537.11 份


投资目 标


本基金 定位 于成 长收 益复 合型基 金, 在获 取稳 定的 现金收 益的 基 础上, 积极 谋求 资本 增值 机会。 投资策 略


本基金 通过 精选 收益 型股 票以及 对债 券类 资产 的稳 健投资 来实 现 “稳定 收益 ”的 目标 ;同 时通过 实施 “行 业优 选、 积极轮 换” 的 策略, 实现 “资 本增 值” 目标。 业绩比 较基 准


上证 A 股指 数 风险收 益特 征


本基金 属于 中等 风险 证券 投资基 金, 长期 系统 性风 险控制 目标 为 基金份 额净 值相 对于 基金 业绩基 准的 贝塔 值不超过 0.75。 在此 前 提下, 本基 金通 过合 理配 置在成 长型 资产 类、 收益 型资产 类和 现 金等大 类资 产之 间的 比例 ,努力 实现 股票 市场 上涨 期间基 金资 产 净值涨 幅不 低于 上 证 A 股 指数涨 幅 的65% , 股 票市 场 下跌期 间基 金 资产净 值下 跌幅 度不 超过 上证 A 股指 数跌 幅 的 55% 。 基金管 理人


嘉实基 金管 理有 限公 司 嘉实成长收益混合 2019 年第 1 季度报告 第 3 页 共 12 页


基金托 管人


中国银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称


嘉实成 长收 益混 合 A


嘉实成 长收 益混 合 H


下属分 级基 金的 交易 代码


070001


960024


报告期 末下 属分 级基 金的 份 额总额


3,351,548,959.22 份


848,577.89 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现


3.1 主 要财 务指标











































































































单位 : 人民 币元


主要财 务指 标


报告期(2019 年1 月1 日 - 2019 年 3 月 31 日)


报告期(2019 年1 月1 日 - 2019 年 3 月 31 日)


嘉实成 长收 益混 合A 嘉实成 长收 益混 合 H 1.本期 已实 现收 益


-114,307,374.69 -23,900.35 2.本期 利润


812,503,900.88 171,522.93 3. 加 权 平 均 基 金 份 额本期 利润


0.2390 0.2021 4. 期 末 基 金 资 产 净 值


4,184,513,168.40 895,957.27 5. 期 末 基 金 份 额 净 值


1.2485 1.0558 注:(1) 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益 ) 扣除相 关费 用后 的余 额 , 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益 ; (2 ) 所 述基 金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ,计入 费用 后实 际收 益水 平 要低 于所 列数 字; (3 ) 本基 金自2016 年1 月7 日 起增 加H 类基 金份 额类别 ,仅 在中 国香 港地 区销售 。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较


嘉实成 长收 益混 合 A 阶段


净值增 长率 ①


净值增 长率 标准差 ②


业绩比 较基 准收益 率③


业绩比 较基 准收益 率标 准差④


①-③


②-④


过去三 个月 23.68%


1.31%


23.97%


1.43%


-0.29%


-0.12%


嘉实成 长收 益混 合 H 嘉实成长收益混合 2019 年第 1 季度报告 第 4 页 共 12 页


阶段


净值增 长率 ①


净值增 长率 标准差 ②


业绩比 较基 准收益 率③


业绩比 较基 准收益 率标 准差④


①-③


②-④


过去三 个月 23.67%


1.31%


23.97%


1.43%


-0.30%


-0.12%


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变动 的比较





图1: 嘉实 成长 收益 混合A 基金 份额 累计 净值 增长 率与同 期业 绩比 较基 准收 益率的 历史走 势对 比图 (2002 年 11 月5 日至 2019 年3 月31 日) 嘉实成长收益混合 2019 年第 1 季度报告 第 5 页 共 12 页





图2: 嘉实 成长 收益 混合H 基金 份额 累计 净值 增长 率与同 期业 绩比 较基 准收 益率的 历史走 势对 比图 (2016 年8 月1 日至 2019 年3 月31 日) 注:按 基金 合同 规定 ,本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的各 项投资 比例 符合 基金 合同 第十八 条 ( ( 二) 投资 范围 和 (六) 投资 组合 比例 限 制) 的 约定: (1)投 资于股 票、 债券 的比 例不 低于基 金资 产总 值 的80%;( 2) 持有 一家 公司 的股 票 ,不得 超过 基金 资 产净值 的10%;( 3) 本基 金与由 本基 金管 理人 管理 的其他 基金 持有 一家 公司 发行的 证券 ,不 得超 过该证 券 的10%;( 4) 投资 于国债 的比 例不 低于 基金 资产净 值 的 20%;( 5) 本基 金的股 票资 产 中 至 少有80% 属 于本 基金 名称 所显示 的投 资内 容; (6) 法律法 规或 监管 部门 对上 述比例 限制 另有 规定 的,从 其规 定。


§4 管理人 报告


4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名


职务


任本基 金的 基金 经理 期限


证券从 业年限


说明


任职日 期


离任日 期


邵秋涛


本 基 金 、 嘉 实 领 先 成 长 混 合 、 嘉 实 成 长 增 强 混 合 基 金 经理


2013 年6 月 7 日


-


21 年


曾任职 于成 都证 券、 大鹏 证券、 国信证 券, 从事 行业 研究 工作, 先后担 任研 究员 、 高 级研 究员; 2006 年 12 月加 盟嘉 实基 金管 理 有 限 公 司 , 历 任 公 司 高 级 研 究 员 、 投 资 经 理 , 现 任 策 略 组 投 资 总 监 。 金 融 硕 士 , 具 有 基嘉实成长收益混合 2019 年第 1 季度报告 第 6 页 共 12 页


金从业 资格 ,澳 大利 亚籍 。


注: (1) 任职 日期 、离 职 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日; (2 )证 券从 业 的含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明


报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、 《嘉实 成长 收益 证券 投资 基金基 金 合 同》 和其 他相 关法律 法规 的规 定, 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产,在 严格 控制 风险 的基 础上, 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本基 金运作 管理 符合 有关 法律 法规和 基金 合同 的规 定和 约定, 无损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。


4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况


报告期 内, 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和 公司内 部公 平交 易制 度, 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策, 并在 获得投 资信 息、 投资 建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ;通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行 细 则、 严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 , 确 保公 平交 易 原则的 实现 ; 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进 行日常 监控 ,公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。


4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明


报告期 内, 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ,同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的, 合 计1 次 , 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 , 与 其 他 组合发 生反 向交 易, 不存 在利益 输送 行为 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析


2019 年1 季度 中国A 股 市 场表现 较好 ,上 证综 指上 涨23.9% 、 沪深300 上涨28.6% 。 究其原 因, 一是 中国 经济 显示出 企稳 态势 。3 月 PMI 达到50.5 ,是 过 去6 个 月以来 的最 好水 平,显 示中 国经 济的 韧性 之强、 潜力 之大 。 二是管 理层 的改 革措 施非 常到位 ,减 税降 费力 度达 到 2 万 亿, 对于 消费 者购 买力、 投资 者信 心有实 质性 提升 效果 。 三是外 围环 境逐 渐缓 和。 贸易谈 判顺 利进 行, 全球 经济仍 处于 正常 增长 态势 ,外围 环境 大幅 好于市 场之 前的 悲观 预期 。 四是监 管层 政策 友好 、外 资持续 加大 对A 股的 投资 力度, 提升 了全 社会 对 A 股的投 资热 情。 从大类 资产 上看 ,经 过 2015 年到 2018 年 的长 期下 跌,相 比于 房地 产、 债券 而言,A 股 的投嘉实成长收益混合 2019 年第 1 季度报告 第 7 页 共 12 页


资价值 也逐 步凸 显。 本组 合 坚守 长期 受益 于中 国经济 转型 创新 的新 消费 、新科 技的 龙头 企业 ,并 逐步加 大受 益于 经济复 苏和 供给 收缩 的传 统行业 龙头 企业 的配 置, 取得了 较好 的投 资效 果。 展望2019 年, 我们 认为 从 诸多高 频的 中观 和微 观数 据来看 , 如果 不出 现黑 天 鹅事件 , 中国 经 济已经 基本 企稳 ,复 苏的 迹象也 在逐 步浮 现。 经济 景气本 质上 是由 消费 者的 消费意 愿、 和企 业的 投资意 愿决 定的 ,受 益于 外围环 境趋 稳、 改革 政策 到位、 金融 市场 活跃 等积 极因素 ,消 费者 的消 费热情 开始 回升 、企 业家 的投资 信心 也开 始恢 复, 经济景 气向 好的 趋势 有望 逐步形 成。 从历史 的角 度看 ,任 何一 个国家 都不 可能 永 远 保持 高经济 增速 ,随 着经 济结 构从工 业为 主、 投资驱 动, 向消 费和 服务 为主、 科技 创新 驱动 ,经 济增速 必然 会下 一个 台阶 ,但是 更为 持续 和稳 定。100 年 以前 的美 国经 济 增速中 枢也 在 10% 以 上, 因 为当时 美国 经济 也是 以工 业和投 资为 主 。 现 在美国 经济 的增 速已 经回 落到2-3%的 常态 水平 , 但 是美国 股市 却出 现了 延续100 年 的超 级大 牛 市 。 所以不 必因 为经 济增 速的 平缓下 移去 担忧 和恐 惧。 我们对 管理 层改 革政 策的 诚意和 力度 非常 认同, 这会 加速 中国 经济 的转型 创新 ,降 低过 去困 扰我们 多年 的债 务风 险、 环境污 染、 经济 波动 风险, 实际 上有 利于 降低 中国股 市的 风险 、提升 A 股的估 值中 枢。 我们相 信中 国的 大消 费、 大健康 、新 科技 、消 费服 务、国 企改 革等 领域 将呈 现蓬勃 生机 ,为 投资者 带来 众多 投资 机会 。 深度 挖掘 这些 行业 里的 优秀龙 头公 司, 以合 理的 估值买 入并 长期 持有 。 再次感 谢持 有人 对我 们的 信任。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现


截至本 报告 期末 嘉实 成长 收益混 合 A 基金 份额 净值 为 1.2485 元 , 本 报告 期基 金份额 净值 增 长 率为23.68% ; 截至 本报 告 期末嘉 实成 长收 益混 合H 基金份 额净 值 为1.0558 元 ,本报 告期 基金 份 额净值 增长 率 为23.67% ; 业绩比 较基 准收 益率 为 23.97% 。


4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明


无。 §5 投资组 合报告


5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号


项目


金额( 元 )


占基金 总资 产的 比例 (% )


1


权益投 资


3,049,455,512.11 71.68 其中: 股票


3,049,455,512.11 71.68 2


基金投 资


- - 3


固定收 益投 资


845,407,763.90 19.87 嘉实成长收益混合 2019 年第 1 季度报告 第 8 页 共 12 页


其中: 债券


845,407,763.90 19.87 资产支 持证 券


- - 4


贵金属 投资


- - 5


金融衍 生品 投资


- - 6


买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买 入返售 金融 资产


- - 7


银行存 款和 结算 备付 金 合计


335,451,194.01 7.88 8


其他资 产


24,206,303.67 0.57 9


合计


4,254,520,773.69 100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码


行业类 别


公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例(%)


A


农、林 、牧 、渔 业


- - B


采矿业


- - C


制造业


1,702,160,668.50 40.67 D


电力、 热力 、燃 气 及水生 产和 供应 业


- - E


建筑业


- - F


批发和 零售 业


221,029,842.14 5.28 G


交通运 输、 仓储 和 邮政业


- - H


住宿和 餐饮 业


- - I


信息传 输、 软件 和 信息技 术服 务业


955,421,958.47 22.83 J


金融业


134,343.00 0.00 K


房地产 业


- - L


租赁和 商务 服务 业


- - M


科学研 究和 技术 服 务业


- - N


水利、 环境 和公 共 设施管 理业


- - O


居民服 务、 修理 和 其他服 务业


- - P


教育


- - Q


卫生和 社会 工作


170,708,700.00 4.08 R


文化、 体育 和娱 乐 业


- - S


综合


- - 合计


3,049,455,512.11 72.86 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号


股票代 码


股票名 称


数量( 股)


公允价 值( 元)


占基金 资产嘉实成长收益混合 2019 年第 1 季度报告 第 9 页 共 12 页


净值比 例 (%)


1


002614


奥佳华


19,740,100 414,739,501.00 9.91 2


002439


启明星 辰


13,304,412 392,214,065.76 9.37 3


002867


周大生


6,302,442 221,026,640.94 5.28 4


002368


太极股 份


5,228,600 195,497,354.00 4.67 5


000858


五 粮 液


1,847,322 175,495,590.00 4.19 6


600763


通策医 疗


2,421,400 170,708,700.00 4.08 7


603579


荣泰健 康


3,600,000 148,032,000.00 3.54 8


300166


东方国 信


9,678,942 147,023,128.98 3.51 9


300024


机器人


6,508,170 124,306,047.00 2.97 10


002338


奥普光 电


7,196,160 115,426,406.40 2.76 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号


债券品 种


公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (% )


1


国家债 券


- - 2


央行票 据


- - 3


金融债 券


841,514,124.70 20.11 其中: 政策 性金 融债


841,514,124.70 20.11 4


企业债 券


- - 5


企业短 期融 资券


- - 6


中期票 据


- - 7


可转债 (可 交换 债)


3,893,639.20 0.09 8


同业存 单


- - 9


其他


- - 10


合计


845,407,763.90 20.20 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细


序号


债券代 码


债券名 称


数量( 张)


公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例( %)


1


190201


19 国开 01


3,100,000 310,000,000.00 7.41 2


150203


15 国开 03


1,000,000 100,970,000.00 2.41 3


180209


18 国开 09


1,000,000 100,270,000.00 2.40 4


180312


18 进出 12


700,000 70,196,000.00 1.68 5


180207


18 国开 07


600,000 60,030,000.00 1.43 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明细


报告期 末, 本基 金未 持有 资产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细


报告期 末, 本基 金未 持有 贵金属 投资 。


嘉实成长收益混合 2019 年第 1 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细


报告期 末, 本基 金未 持有 权证。


5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明


报告期 内, 本基 金未 参与 股指期 货交 易。


5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明


报告期 内, 本基 金未 参与 国债期 货交 易。


5.11 投 资组 合报告 附注


5.11.1


报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查, 在本 报告编 制日 前一 年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。 5.11.3 其 他资 产构成


序号


名称


金额( 元)


1


存出保 证金


1,029,331.98 2


应收证 券清 算款


6,777,835.30 3


应收股 利


- 4


应收利 息


14,168,907.83 5


应收申 购款


2,230,228.56 6


其他应 收款


- 7


待摊费 用


- 8


其他


- 9


合计


24,206,303.67 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细


序号


债券代 码


债券名 称


公允价 值


(元)


占基金 资产 净值 比 例(% )


1


113015


隆基转 债


3,893,639.20 0.09 5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明


报告期 末, 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 §6 开放式 基金份额变动




















































































































单 位 : 份


嘉实成长收益混合 2019 年第 1 季度报告 第 11 页 共 12 页


项目


嘉实成 长收 益混 合 A 嘉实成 长收 益混 合 H 报告期 期初 基金 份额 总额 3,405,450,247.25 848,577.89 报告期 期间 基金 总申 购份 额


117,761,037.13 - 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额


171,662,325.16 - 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 (份额 减少 以"-"填 列)


- - 报告期 期末 基金 份额 总额


3,351,548,959.22 848,577.89 注: 报 告期 期间 基金 总 申 购份额 含转 换入 份额 ,基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况


7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况


报告期 内, 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细


报告期 内, 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。


§8 备查文 件目录


8.1 备 查文 件目录


(1 ) 中国 证监 会批 准嘉 实 成长收 益证 券投 资基 金设 立的文 件; (2 ) 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金基 金合 同》 ; (3 ) 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金招 募说 明书 》; (4 ) 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金托 管协 议》 ; (5 ) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ; (6 ) 报告 期内 嘉实 成长 收 益证券 投资 基金 公告 的各 项原稿 。 8.2 存 放地 点


北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 8.3 查 阅方 式


(1 ) 书面 查询 :查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ,也 可按 工 本费购 买复 印件 。 (2 ) 网站 查询 :基 金管 理 人网址 :http://www.jsfund.cn





投 资者 对本 报告 如有 疑问, 可咨 询本 基金 管理 人嘉实 基金 管理 有限 公司 ,咨询 电话 400-600-8800 , 或发 电子 邮件,E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉实成长收益混合 2019 年第 1 季度报告 第 12 页 共 12 页








嘉 实基 金管理 有限 公司 2019 年 4 月 20 日