嘉 实 债 券 开放 式 证 券 投资 基 金 2019 年第1
季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月20 日
嘉实债券 2019 年第 1 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 17 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招 募 说明 书。
本 基金 为嘉 实理 财通 系列证 券投 资基 金之 一， 嘉实理 财通 系列 证券 投资 基金由 具有 不同 市场
定位的 三只 基金 构成 ，包 括相互 独立 的嘉 实增 长证 券投资 基金 、嘉 实稳 健证 券投资 基金 和嘉 实债
券证券 投资 基金 。每 只基 金均为 契约 型开 放式 ，适 用一个 基金 合同 和招 募说 明书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2019 年1 月1 日起至 2019 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实债 券
基金主 代码
070005
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2003 年7 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额
2,661,034,797.15 份
投资目 标
以本金 安全 为前 提， 追求 较高的 组合 回报 。
投资策 略
采取主 动的 自上 而下 的投 资策略 ， 通 过对 投资 组合 的 相对价 值分
析， 充 分挖 掘收 益率 曲线 动态变 化而 带来 的潜 在的 投资机 会； 应
用久期 调整 、 凸 度挖 掘、 息 差比较 等策 略构 建组 合， 实现基 金的
保值增 值。
业绩比 较基 准
中央国 债登 记结 算公 司的 中国债 券指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 低风 险证 券投 资基金 ， 长 期平 均的 风险 和 预期收 益率
低于股 票基 金， 高于 货币 市场基 金。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
嘉实债券 2019 年第 1 季度报告
第 3 页 共 10 页
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2019 年1 月1 日 - 2019 年3 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
44,413,086.80
2.本期 利润
62,659,915.17
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0289
4.期末 基金 资产 净值
3,421,528,234.15
5.期末 基金 份额 净值
1.286
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益； （2） 所述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 2.36% 0.10% 1.11% 0.09% 1.25% 0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图：嘉 实债 券份 额累 计净 值增长 率与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的历 史走 势对 比图 嘉实债券 2019 年第 1 季度报告
第 4 页 共 10 页
（2003 年7 月9 日至 2019 年3 月31 日）
注： 按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金
的各项 投资 比例 符合 基金 合同第 三部 分 （ 四 （一 ）3、（ 3） 投 资对 象及 投资 范 围和 （ 四） 各 基金 投
资组合 比例 限制 ）的 规定 ： （1） 投资 于债 券的 比例 不 低于基 金资 产总 值 的80%；（ 2） 投资 于国 债
的比例 不低 于基 金资 产净 值的 20%；（ 3） 投资 于国 债及信 用等 级 为BBB 级及 以上（ 或者 有高 信用
等级机 构或 相当 优质 资产 担保） 的金 融债 、企 业（ 公司） 债（ 包括 可转 债） 等债券 的比 例不 低于
基金非 现金 资产 的80% 。 前述信 用等 级是 指由 国家 有权机 构批 准或 认可 的信 用评级 机构 进行 的信
用评级 ； （4 ）本 基金 所投 资的新 股上 市流 通后 持有 期不超 过六 个月 ； （5 ）新 股投资 比例 不超 过基
金资产 总值 的 20 ％。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
曲扬
本 基 金、 嘉 实稳 固收 益债券 、
嘉 实 纯债 债 券、 嘉实 中证中 期
企业债 指数(LOF) 、 嘉实 中 证中
期国债 ETF 、 嘉实 中 证金边 中
期国债 ETF 联 接、 嘉实 丰 益纯
债 定 期债 券 、 嘉 实丰 益策略 定
期 债 券、 嘉 实新 财富 混合、 嘉
实 新 起航 混 合、 嘉实 稳瑞纯 债
债 券 、嘉 实 稳祥 纯债 债券、 嘉
实 新 优选 混 合、 嘉实 新思路 混
合 、 嘉实 稳 鑫纯 债债 券、嘉 实
安益混 合、 嘉实 稳泽 纯债 债 券、
嘉 实 策略 优 选混 合、 嘉实新 添
瑞 混 合、 嘉 实稳 元纯 债债券 、
嘉 实 稳熙 纯 债债 券、 嘉实稳 怡
债 券 、嘉 实 新添 辉定 期混合 基
金经理
2011 年11 月
18 日
-
14 年
曾 任 中 信 基 金 任
债 券 研 究 员 和 债
券 交 易 员 、 光 大
银 行 债 券 自 营 投
资 业 务 副 主 管 ，
2010 年6 月 加入
嘉 实 基 金 管 理 有
限 公 司 任 基 金 经
理 助 理 ， 现 任 职
于 固 定 收 益 业 务
体 系 全 回 报 策 略
组。 硕士 研究 生，
具 有 基 金 从 业 资
格，中 国国 籍。
注： （1 ）任 职日 期、 离任 日期指 公司 作出 决定 后公 告之日 ； （2 ）证 券从 业的 含义遵 从行 业协
会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实理财 通系 列证 券投 资基 金暨嘉 实增 长证 券投 资基 金、嘉 实稳 健证 券投 资基 金和嘉 实债 券证 券投嘉实债券 2019 年第 1 季度报告
第 5 页 共 10 页
资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 基金 运作管 理符 合有 关法
律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获 得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 宏观 经济 平稳 ，流 动性保 持宽 松， 实体 经济 预期边 际改 善。 基本 面来 看，经 济向 下趋
势尚未 逆转 ，地 产整 体仍 在下行 ，但 政策 逆周 期调 节更加 具体 。分 领域 看， 地产方 面， 一二 线城
市地产 销量 回升 ，活 跃度 明显改 善； 消费 虽仍 在下 滑，但 减税 降费 可能 使消 费早 于 GDP 触底 ；随
着地方 债提 前发 行， 基建 仍在延 续 2018 年4 季度 的 向上修 复。 通胀 方面 ，猪 瘟疫情 不断 发酵 ，2
月下旬 开始 生猪 价格 大幅 反弹， 春节 提前 使得 工业 品价格 整体 较去 年水 平抬 升，国 际油 价有 所反
弹，通 胀中 枢较 去年 年末 预期有 所抬 升。 流动 性方 面，一 季度 实体 经济 和金 融体系 流动 性都 较为
宽松，1 月 信贷 社 融 大幅 改善， 尽 管 2-3 月略 有收 缩，但 总体 带动 融资 水平 边际企 稳，M1、M2 也
都呈现 阶段 性稳 定。1-2 月外资 大幅 流入 国内 金融 市场， 银行 间利 率整 体宽 松，金 融市 场流 动性
改善。 国际 环境 继续 呈现 出一定 不确 定性 ，欧 美基 本面有 下行 压力 ；贸 易谈 判边际 好转 ，中 方积
极推进 ，尽 管过 程中 仍有 波折， 但仍 在向 着达 成协 议的方 向努 力。
在 流动 性宽 松、 实体 融资环 境改 善的 情况 下， 中短期 品种 收益 率明 显下 行，1-3 年 利率 债下
行15-20bp ，1-3 年 信用债 下行 20-40bp ， 特别 是中 短久期 低等 级品 种。 长端 品种收 益率 在基 本 面
预期改 善的 情况 下小 幅 下 行，利 率曲 线陡 峭化 。转 债市场 强势 反弹 ，修 复去 年信用 收缩 和贸 易战
打来的 持续 悲观 预期 ，外 资流入 带 动A 股 领先 全球 股市反 弹， 转债 整体 估值 水平提 升。 嘉实债券 2019 年第 1 季度报告
第 6 页 共 10 页
报 告期 内本 基金 继续 本着稳 健投 资原 则， 在风 险和收 益之 间进 行平 衡。 加大转 债操 作力 度，
提升整 体转 债仓 位， 调降 组合久 期， 信用 债以 中期 高等级 信用 债为 主， 自下 而上选 取优 质品 种提
高组合 静态 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.286 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 2.36% ， 业绩
比较基 准收 益率 为1.11% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
35,427,872.52 0.90
其中： 股票
35,427,872.52 0.90
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
3,787,055,579.14 96.14
其中： 债券
3,787,055,579.14 96.14
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买
入返售 金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付
金合计
34,859,074.67 0.88
8
其他资 产
81,961,539.89 2.08
9
合计
3,939,304,066.22 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
35,427,872.52 1.04
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产 和 供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和 - - 嘉实债券 2019 年第 1 季度报告
第 7 页 共 10 页
邮政业
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
35,427,872.52 1.04
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
600031
三一重 工
2,772,134 35,427,872.52 1.04
注： 报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 1 只股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
273,438,585.00 7.99
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
603,084,446.70 17.63
其中： 政策 性金 融债
530,759,446.70 15.51
4
企业债 券
869,133,391.90 25.40
5
企业短 期融 资券
90,542,000.00 2.65
6
中期票 据
1,715,136,100.00 50.13
7
可转债 （可 交换 债）
235,721,055.54 6.89
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
3,787,055,579.14 110.68
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
嘉实债券 2019 年第 1 季度报告
第 8 页 共 10 页
1
170209
17 国开 09
1,500,000 152,730,000.00 4.46
2
190001
19 附 息国 债
01
1,300,000 129,948,000.00 3.80
3
143309
18 苏通 01
1,100,000 112,915,000.00 3.30
4
190203
19 国开 03
1,100,000 109,560,000.00 3.20
5
112546
17 万科 01
920,000 93,462,800.00 2.73
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
58,090.57
2
应收证 券清 算款
9,575,942.91
3
应收股 利
-
4
应收利 息
68,612,591.60
5
应收申 购款
3,714,914.81
6
其他应 收款
- 嘉实债券 2019 年第 1 季度报告
第 9 页 共 10 页
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
81,961,539.89
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值
（元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1
127005
长证转 债
18,398,400.00 0.54
2
113008
电气转 债
11,809,302.00 0.35
3
113511
千禾转 债
9,294,867.30 0.27
4
110045
海澜转 债
8,634,368.00 0.25
5
123006
东财转 债
7,187,199.70 0.21
6
128036
金农转 债
5,253,314.98 0.15
7
128024
宁行转 债
3,515,394.60 0.10
8
127003
海印转 债
3,459,165.50 0.10
9
123003
蓝思转 债
3,445,836.36 0.10
10
128022
众信转 债
1,893,743.50 0.06
11
123010
博世转 债
343,610.20 0.01
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
1,942,653,883.92
报告期 期间 基金 总申 购份 额
1,078,921,802.71
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
360,540,889.48
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
2,661,034,797.15
注： 报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ，总 赎回 份额 含转 换出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
嘉实债券 2019 年第 1 季度报告
第 10 页 共 10 页
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 批准 嘉实 理 财通系 列开 放式 证券 投资 基金设 立的 文件 ；
(2) 《嘉 实理 财通 系列 开放 式证券 投资 基金 暨嘉 实增 长证券 投资 基金 、 嘉 实稳 健证券 投资 基金 和 嘉
实债券 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
(3) 《嘉 实理 财通 系列 开放 式证券 投资 基金 暨嘉 实增 长证券 投资 基金 、 嘉 实稳 健证券 投资 基金 和 嘉
实债券 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
(4) 《嘉 实理 财通 系列 开放 式证券 投资 基金 暨 嘉 实增 长证券 投资 基金 、 嘉 实稳 健证券 投资 基金 和 嘉
实债券 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
(5) 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
(6) 报 告期 内嘉 实债 券开 放 式证券 投资 基金 公告 的各 项原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按
工本费 购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管 理人网 址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基 金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2019 年 4 月 20 日
