嘉 实 优 化 红利 混 合 型 证券 投 资 基金2019 年
第 1 季 度 报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月20 日
嘉实优化红利混合 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 17 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2019 年1 月1 日起至 2019 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实优 化红 利混 合
基金主 代码
070032
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2012 年6 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额
1,686,529,079.58 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于盈 利增 长稳定 的红 利股 票， 在严 格 控制风 险的
前提下 ，追 求超 越业 绩比 较基准 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 主要 投资 于盈 利增 长稳定 的红 利股 票， 通过 严 格执行 投资
风险管 理固 化和 明晰 基金 的风格 特征 ， 追 求稳 定的 股 息收入 和长
期的资 本增 值。 同时 ， 以 债 券和短 期金 融工 具作 为降 低组合 风险
的策略 性投 资工 具， 通过 适 当的资 产配 置来 降低 组合 的系统 性风
险。
业绩比 较基 准
中证红 利指 数收 益率 ×95%+ 上证 国债 指数 收益 率×5%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 风险 与收 益高 于债 券 型基金 与货
币市场 基金 ，低 于股 票型 基金， 属较 高风 险、 较高 收益的 品 种 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
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主要财 务指 标
报告期(2019 年1 月1 日 - 2019 年3 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
54,094,571.61
2.本期 利润
598,574,016.26
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.3064
4.期末 基金 资产 净值
2,549,460,223.33
5.期末 基金 份额 净值
1.512
注： （1 ）本 期 已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益； （2） 上述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 26.32% 1.35% 22.42% 1.24% 3.90% 0.11%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图：嘉 实优 化红 利混 合 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图 嘉实优化红利混合 2019 年第 1 季度报告
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（2012 年6 月 26 日至 2019 年3 月31 日）
注： 按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6 个 月内 为建仓 期， 建仓
期结束 时本 基金 的各 项投 资比例 符合 基金 合同 “第 十二部 分 二、 投资 范围 和 四 、投 资限 制”
的有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
常蓁
本 基 金 、 嘉 实 回
报混合 基金 经理
2018 年10 月
11 日
-
12 年
曾 任 建 信 基 金 管
理 公 司 行 业 研 究
员。2010 年 加入
嘉 实 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 先 后 担
任 行 业 研 究 员 及
基 金 经 理 助 理 。
硕 士 研 究 生 。 具
有 基 金 从 业 资
格，中 国国 籍。
注： （1 ）任 职日 期、 离职 日期指 公司 作出 决定 后公 告之日 ； （2 ）证 券从 业的 含义遵 从行 业协
会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定；
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实优化 红利 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本
基金运 作管 理符 合有 关法 律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获 得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年以 来， 经 济下 行的 压力仍 然存 在， 但随 着信 用疏导 、 降 税减 费、 基建 发力等 一系 列 对
冲政策 的及 时出 台， 有望 使得宏 观增 长更 早企 稳。 中美冲 突虽 然仍 存在 一定 不确定 性， 但也 朝着
缓和的 方向 演进 。一 季度 ，在政 策支 持、 外围 环境 改善和 流动 性加 码宽 松的 背景下 ，市 场情 绪显
著回暖 ，交 易变 得更 为活 跃，各 类型 资金 入市 节奏 形成了 共振 ，市 场表 现强 势。
整 个一 季度 ， 中 证800 指数 上涨29.7% ， 上证 综 指上 涨 23.9% ， 创业 板指 上涨 35.4% 。 整 个市
场体现 了普 涨的 特征 ，各 种机会 不断 涌现 ，计 算机 、农业 、食 品饮 料、 非银 金融等 完全 风格 不同
的四个 行业 涨幅 居前 ，涨 幅都 在 40% 以上 ，银 行、 公用事 业涨 幅落 后。
本 基金 在经 济下 行压 力加大 的背 景下 ，年 初仓 位较低 ，对 组合 收益 率造 成了一 定拖 累， 后面
逐渐增 持了 一些 优质 公司 ， 仓位 有所 上升。 目前 持 仓主要 方向 ：1） 长期 方向 较好， 竞争 壁垒 较高
的消费 类优 质个 股；2） 在 国际上 具有 竞争 优势 的制 造业龙 头；3） 逆周 期地 产 股。我 们认 为， 以
合理的 价格 买入 优质 公司 并长期 持有 是持 续获 得超 额回报 的有 效途 径。 我们 希望从 最本 质的 规律
出发， 在不 确定 的未 来中 寻找更 确定 的机 会， 继续 优化组 合， 力求 赢得 长期 稳定的 回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期 末 本基 金份 额净值 为 1.512 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 26.32% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为22.42% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
2,323,654,414.76 90.00
其中： 股票
2,323,654,414.76 90.00
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
129,831,000.00 5.03
其中： 债券
129,831,000.00 5.03 嘉实优化红利混合 2019 年第 1 季度报告
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资产支 持证
券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购
的买入 返售 金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备
付金合 计
78,705,582.82 3.05
8
其他资 产
49,785,133.53 1.93
9
合计
2,581,976,131.11 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
87,259,322.52 3.42
B
采矿业
- -
C
制造业
1,417,722,543.25 55.61
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
152,513,693.80 5.98
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
47,215,962.41 1.85
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
32,902.94 0.00
J
金融业
215,055,953.04 8.44
K
房地产 业
241,711,368.80 9.48
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
162,142,668.00 6.36
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
2,323,654,414.76 91.14
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十 名 股票 投资明 细
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序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
000661
长春高 新
668,558 211,926,200.42 8.31
2
600763
通策医 疗
2,299,896 162,142,668.00 6.36
3
002032
苏 泊 尔
1,958,549 146,949,931.47 5.76
4
002415
海康威 视
3,944,949 138,349,361.43 5.43
5
601318
中国平 安
1,603,088 123,598,084.80 4.85
6
600660
福耀玻 璃
4,669,400 113,606,502.00 4.46
7
601933
永辉超 市
12,101,700 104,558,688.00 4.10
8
600048
保利地 产
6,932,600 98,720,224.00 3.87
9
000858
五 粮 液
1,021,600 97,052,000.00 3.81
10
000002
万 科Ａ
3,016,590 92,669,644.80 3.63
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
129,831,000.00 5.09
其中： 政策 性金 融债
129,831,000.00 5.09
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
129,831,000.00 5.09
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
190301
19 进出 01
1,300,000 129,831,000.00 5.09
注： 报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 1 支债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产 净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
619,144.59
2
应收证 券清 算款
45,267,617.13
3
应收股 利
-
4
应收利 息
680,349.11
5
应收申 购款
3,218,022.70
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
49,785,133.53
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
2,136,586,713.23
报告期 期间 基金 总申 购份 额
152,324,483.74
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
602,382,117.39
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-" -
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填列）
报告期 期末 基金 份额 总额
1,686,529,079.58
注： 报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 核 准 嘉实 优 化红利 混合 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
(2) 《 嘉实 优化 红利 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
(3) 《 嘉实 优化 红利 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
(4) 《 嘉实 优化 红利 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
(5) 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
(6) 报 告期 内嘉 实优 化红 利 混合型 证券 投资 基金 公告 的各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按
工本费 购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2019 年 4 月 20 日
