嘉合货币市场基金
2019 年第1 季度报告
2019 年 03 月 31 日
基金管理人: 嘉合基金管理有限公司
基金托管人: 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2019 年 04 月 20 日
嘉合货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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目录
§1
重 要提 示.................................................................................................................................. 3
§2
基 金产 品概 况........................................................................................................................... 3
§3
主 要财 务指 标和 基金 净值 表现 .................................................................................................. 4
3.1 主要财务指标.................................................................................................................... 4
3.2 基金净值表现.................................................................................................................... 4
3.2.1 本报告期基金份额 净值收益率及其与同期业绩比较基准收 益率的比较 ............................ 4
3.2.2 自基 金 合同 生效 以来 基金 累计 净值 收益 率变 动及 其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 变动 的比
较 .......................................................................................................................................... 5
§4
管 理人 报告 .............................................................................................................................. 6
4.1 基金 经理 （或 基金 经理 小组 ）简 介 .................................................................................... 6
4.2 报告 期内 本基 金运 作遵 规守 信情 况说 明 ............................................................................. 7
4.3 公平 交易 专项 说明 ............................................................................................................ 7
4.3.1 公平交易制度的执 行情况 ............................................................................................... 7
4.3.2 异常交易行为的专 项说明 ............................................................................................... 7
4.4 报告 期内 基金 的投 资策 略和 运作 分析 ................................................................................ 7
4.5 报告 期内 基金 的业 绩表 现 .................................................................................................. 8
4.6 报告 期内 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警说 明 ............................................................... 8
§5
投 资组 合报 告........................................................................................................................... 8
5.1 报告 期末 基金 资产 组合 情况 .............................................................................................. 8
5.2 报告 期债 券回 购融 资情 况 .................................................................................................. 8
债券正回购的资金 余额超过基金资产净值的 20% 的说明.......................................................... 9
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余 期限 .............................................................................................. 9
5.3.1 投资组合平均剩余 期限基本情况..................................................................................... 9
5.3.2 报告期末投资组合 平均剩余期限分布比例....................................................................... 9
5.4 报告 期内 投资 组合 平均 剩余 存续 期超 过 240 天情况说明 .................................................. 10
5.5 报告 期末 按债 券品 种分 类的 债券 投资 组合 ....................................................................... 10
5.6 报告 期末 按摊 余成 本占 基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前 十名 债券 投资 明细 ...................... 10
5.7 “影 子定 价” 与“ 摊余 成本 法” 确定 的基 金资 产净 值的 偏离 ........................................... 11
报告期内负偏离度 的绝对值达到 0.25% 情况说明 ................................................................... 11
报告期内正偏离度 的绝对值达到 0.5% 情况说明..................................................................... 11
5.8 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前 十名 资产 支持 证券 投资 明细 ........ 11
5.9 投资 组合 报告 附注 .......................................................................................................... 11
5.9.1 基金计价方法说明 ........................................................................................................ 11
5.9.2 报告 期内 ， 本基 金投 资的 前十 名证 券的 发行 主体 没有 被监 管部 门立 案调 查， 在本 报告 编制
日前一年内，没有 受到公开谴责、处罚。............................................................................. 12
5.9.3 其他资产构成 ............................................................................................................... 12
5.9.4 投资组合报告附注 的其他文字描述部分 ........................................................................ 12
§6
开 放式 基金 份额 变动 .............................................................................................................. 12
§7
基 金管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细 ....................................................................... 12
§8
影 响投 资者 决策 的其 他重 要信 息............................................................................................. 12
8.1 报告 期内 单一 投资 者持 有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的情 况........................................ 12
8.2 影响 投资 者决 策的 其他 重要 信息 ..................................................................................... 12
§9
备 查文 件目 录......................................................................................................................... 13
9.1 备查文件目录.................................................................................................................. 13
9.2 存放地点......................................................................................................................... 13
9.3 查阅方式......................................................................................................................... 13 嘉合货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的 董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年4月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在做出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年1月1日起至3 月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 嘉合货币
基金主代码 001232
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年05 月06 日
报告期末基金份额总额 16,238,785,981.14 份
投资目标
在保持基金资产的低风险和高流动性前提下，力争
实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将通过对宏观经济发展态势、 金融监管政策、
财政与货币政策、市场及其结构变化和短期的资金
供需等因素的分析，形 成对市场短期利率走势的判
断。在以上分析的基础上，本基金将根据不同类别
资产的收益率水平，结合各类资产的流动性特征和
风险特征，决定各类资产的配置比例和期限匹配情
况。
业绩比较基准 七天通知存款税后利率
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风
险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型
基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 嘉合基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司 嘉合货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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下属分级基金的基金简称 嘉合货币A 嘉合货币B
下属分级基金的交易代码 001232 001233
报告期末下属分级基金的份额总
额
243,661,145.82 份 15,995,124,835.32 份
下属分级基金的风险收益特征
本基金为货币市场基金，
是证券投资基金中的低
风险 品种 。 本基 金的 预期
风险和预期收益低于股
票型基金、混合型基金、
债券型基金。
本基金为货币市场基金，
是证券投资基金中的低
风险 品种 。 本基 金的 预期
风险和预期收益低于股
票型基金、混合型基金、
债券型基金。
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019 年01月01日 - 2019 年03月31 日)
嘉合货币A 嘉合货币B
1.本期已实现收益 1,915,629.90 203,018,523.24
2.本期利润 1,915,629.90 203,018,523.24
3.期末基金资产净值 243,661,145.82 15,995,124,835.32
1、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于本基金采用摊余成 本法 核算 ， 因此 ， 公允 价值 变动 收益 为零 ， 本期 已实 现收 益和 本
期利润的金额相等。
3、本基金按日结转份额。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份额 净值 收益 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
嘉合货币A净值 表 现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三个
月
0.7197% 0.0049% 0.3329% 0.0000% 0.3868% 0.0049%
嘉合货币B净值 表 现 嘉合货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基 准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三个
月
0.7794% 0.0048% 0.3329% 0.0000% 0.4465% 0.0048%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效以 来基 金累 计净 值收 益率 变动 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率
变 动 的 比较
按基金合同规定，截至报告日本基金的各项资产配置比例已符合合同约定。
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按基金合同规定，截至报告日本基金的各项资产配置比例已符合合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基 金 经 理 （或 基金 经理 小组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
季慧娟
本基金的基金
经理、嘉合货
币市场基金的
基金经理、嘉
合磐通债券型
证券投资基金
的基金经理、
嘉合磐稳纯债
债券型证券投
资基金的基金
经理
2015-07-
08
- 11 年
上海财经大学经济
学硕士，同济大学
经济 学学 士， 拥有1
1 年金融行业从业
经验。曾任华宝信
托有限责任公司交
易员，德邦基金管
理有限公司债券交
易员兼研究员，中
欧基金管理有限公
司债券交易员。20
14 年12月加入嘉合
基金管理有限公
司。 嘉合货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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于启明
固定收益部副
总监、本基金
的基金经理、
嘉合货币市场
基金的基金经
理、嘉合磐通
债券型证券投
资基金的基金
经理、嘉合磐
稳纯债债券型
证券投资基金
的基金经理
2016-01-
22
- 11 年
上海财经大学经济
学硕士,厦门大学
经济 学学 士， 拥有1
1 年金融从业经历。
曾任宝盈货币市场
证券投资基金基金
经理和宝盈祥瑞养
老证券投资基金基
金经理。2015 年6
月加入嘉合基金管
理有限公司。
1、季慧娟和于启明的" 任职日期"为公告确定的聘任日期。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 报 告 期 内 本基 金运 作遵 规守 信情 况说 明
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵守 《证 券法 》 、 《证 券投 资基 金法 》 和其 他有 关
法律 法规 、 基金 合同 的相 关规 定， 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安全 高效 的原 则管 理和 运
用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的执 行情 况
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 执行 了 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导
意见 》 等法 规和 公司 内部 公平 交易 制度 的规 定， 通过 系统 和人 工等 方式 在各 环节 严格 控
制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的专 项说 明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行 为。
本报 告期 内， 所有 投资 组合 参与 的交 易所 公开 竞价 同日 反向 交易 成交 较少 的单 边交
易量未超过该证券当日成交量的5% 。
4.4 报 告 期 内 基金 的投 资策 略和 运作 分析
2019 年经济开局不佳，中国官方制造业PMI 连续三月低于荣枯线，1至2月工业增加
值增速也不及预期，2月进出口数据大幅低于预期。虽然1 月社融数据增长较快，但2 月
环比却大幅回落。通胀继续下行，CPI 连续三个月处于"1时代"，PPI续创两年半新低。
2019 年1月4日，人民银行决定下调金融机构存款准备金率1个百分点，其中，2019
年1 月15 日和1 月25日分别下调0.5 个百分点。同时，2019 年一季度到期的中期借贷便利嘉合货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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（MLF ） 不再 续做 。2019 年1 月23 日， 人民 银行 开展 定向 中期 借贷 便利 （TMLF ） 操作2575
亿元 ， 操作 期限 为一 年， 到期 可根 据金 融机 构需 求续 做两 次， 实际 使用 期限 可达 到三 年。
操作利率为3.15% ， 比中 期借 贷便 利 （MLF） 利率 下调15 个基 点。 一季 度资 金面 延续 合理
充裕状态，除偶然边际收紧外，跨春节、跨季末均较为平稳。
19年一季度债券窄幅震荡， 年初随流动性改善惯性做多， 收益整体持续下行。 随后
受宽 信用 预期 ， 股债 跷跷 板等 影响 整体 震荡 上行 ， 季末 随降 息、 降准 预期 、 美债 收益 快
速下行及资金宽松共同作用下，收益较快下行。
4.5 报 告 期 内 基金 的业 绩表 现
截至报告期末嘉合货币A基金份额净值为1.0000 元，本报告期内，该类基金份额净
值收益率为0.7197% ，同期业绩比较基准收益率为0.3329% ；截至报告期末嘉合货币B 基
金份额净值为1.0000 元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为0.7794% ，同期业绩
比较基准收益率为0.3329% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警说 明
本报告期内无需要说明的相关情形。
§5
投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基金 资产 组合 情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的
比例（% ）
1 固定收益投资 16,664,102,113.39 91.86
其中：债券 16,556,072,113.39 91.26
资产支持证券 108,030,000.00 0.60
2 买入返售金融资产 50,000,195.00 0.28
其中 ： 买断 式回 购的 买入 返售 金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 1,052,833,354.97 5.80
4 其他资产 374,641,037.51 2.07
5 合计 18,141,576,700.87 100.00
5.2 报 告 期 债 券回 购融 资情 况
序
号
项目 金额( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 报告期内债券回购融资余额 - 2.95 嘉合货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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其中：买断式回购融资 - 0.38
2 报告期末债券回购融资余额 1,891,067,835.58 11.65
其中：买断式回购融资 396,569,838.83 2.44
报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债 券 正 回购 的资 金 余额 超过 基金 资产 净值 的20% 的说明
本报告期内，本货币市场基金不存在债券正回购的资金余额超过资产净值20% 的情
况。
5.3 基 金 投 资 组合 平均 剩余 期限
5.3.1 投 资 组 合 平均 剩余 期限 基本 情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 82
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 86
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 27
报 告 期 内投 资组 合 平均 剩余 期限 超过120 天情 况 说明
本报告期内，本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2 报 告 期 末 投资 组合 平均 剩余 期限 分布 比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（% ）
1 30 天以内 27.50 11.65
其中 ： 剩余 存续 期超 过397 天
的浮动利率债
6.89 -
2 30 天(含) —60 天 10.53 -
其中 ： 剩余 存续 期超 过397 天
的浮动利率债
2.87 -
3 60 天（含） —90 天 34.52 -
其中 ： 剩余 存续 期超 过397 天
的浮动利率债
- -
4 90 天(含) —120 天 17.94 -
其中 ： 剩余 存续 期超 过397 天
的浮动利率债
- - 嘉合货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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5 120 天(含)—397 天（含 ） 18.93 -
其中 ： 剩余 存续 期超 过397 天
的浮动利率债
- -
合计 109.41 11.65
5.4 报 告 期 内 投资 组合 平均 剩余 存续 期超 过240 天情况说明
本报告期内，本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240 天。
5.5 报 告 期 末 按债 券品 种分 类的 债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,050,128,024.88 24.94
其中：政策性金融债 3,949,759,449.57 24.32
4 企业债券 300,402,322.12 1.85
5 企业短期融资券 3,356,075,291.04 20.67
6 中期票据 431,972,623.84 2.66
7 同业存单 8,417,493,851.51 51.84
8 其他 - -
9 合计 16,556,072,113.39 101.95
10
剩余存续期超过397 天的浮动
利率债券
1,585,148,075.00 9.76
5.6 报 告 期 末 按摊 余成 本占 基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前 十名 债券 投资 明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量( 张) 摊余成本(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 111906094
19 交通银行C
D094
17,000,000
1,689,537,105.
74
10.40
2 130217 13 国开17 13,400,000
1,342,716,308.
36
8.27
3 130235 13 国开35 8,500,000 849,253,409.86 5.23
4 111915105
19 民生银行C
D105
8,000,000 795,075,250.87 4.90
5 111813115 18 浙商银行C 7,000,000 691,679,016.24 4.26 嘉合货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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D115
6 111872849
18 盛京银行C
D594
6,000,000 594,931,253.16 3.66
7 111813113
18 浙商银行C
D113
6,000,000 592,757,905.59 3.65
8 041800306 18 汇金CP005 5,000,000 502,942,515.36 3.10
9 041800403 18 汇金CP007 5,000,000 501,215,919.03 3.09
10 111915106
19 民生银行C
D106
5,000,000 496,922,657.70 3.06
5.7 “ 影 子 定 价” 与“ 摊余 成本 法” 确定 的基 金资 产净 值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的次数 4
报告期内偏离度的最高值 0.3182%
报告期内偏离度的最低值 0.1229%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1829%
报 告 期 内负 偏离 度 的绝 对值 达到0.25% 情况 说 明
本报告期内，本货币市场基金负偏 离度的绝对值未达到0.25% 。
报 告 期 内正 偏离 度 的绝 对值 达到0.5% 情况说明
本报告期内，本货币市场基金正偏离度绝对值未达到0.5% 。
5.8 报 告 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前 十名 资产 支持 证券 投资 明
细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 1989013 19 上和1A1 3,000,000 108,030,000.00 0.67
5.9 投 资 组 合 报告 附注
5.9.1 基 金 计 价 方法 说明
本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值， 即计价 对象以买入成本列示， 按照
票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价， 在其剩余存续期内按实际利率法进
行摊销，每日计提损益。
嘉合货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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5.9.2 报告 期内 ， 本基 金投 资的 前 十名 证券 的发 行主 体没 有被 监管 部 门立 案调 查， 在本
报 告 编 制日 前一 年 内， 没有 受到 公开 谴责 、处 罚。
5.9.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 103,072,764.68
4 应收申购款 271,568,272.83
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 374,641,037.51
5.9.4 投 资 组 合 报告 附注 的其 他文 字描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
嘉合货币A 嘉合货币B
报告期期初基金份额总额 251,350,797.05 16,435,176,080.43
报告期期间基金总申购份额 486,795,391.63 44,176,386,462.00
报告期期间基金总赎回份额 494,485,042.86 44,616,437,707.11
报告期期末基金份额总额 243,661,145.82 15,995,124,835.32
报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易 份额 （份 ） 交易 金额 （元 ） 适用费率
1 红利再投 2019-03-31 1,287.63 1,287.63 -
合计
1,287.63 1,287.63
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内 单一 投资 者持 有基 金份 额比 例达 到或 超过20% 的情况
本基金本报告期内未出现单一投 资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况。
8.2 影 响 投 资 者决 策的 其他 重要 信息 嘉合货币市场基金 2019 年第 1 季度报告
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本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查文件目录
9.1 备 查 文 件 目录
一、中国证监会准予嘉合货币市场基金募集注册的文件
二、《嘉合货币市场基金基金合同》
三、《嘉合货币市场基金托管协议》
四、法律意见书
五、基金管理人业务资格批件和营业执照
六、基金托管人业务资格批件和营业执照
七、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。 在支付工本费后， 可在合理时间内取得文件复印件。
投资者也可以直接登录基金管理人的网站（www.haoamc.com ）进行查阅。
嘉 合 基 金管 理有 限 公司
2019 年04 月20 日
