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华富恒富C(000501)

华富恒富:2019年第一季度报告查看PDF公告

 
 
华富恒富18 个 月 定 期开 放 债 券 型证 券 投 资
基金 
2019 年第1 季度报告 
 
2019 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华富基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2019 年 4 月20 日 华富恒富 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2019 年 4 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 财务 资料 未经 审计 。 本报告 期间 为2019 年 1 月1 日至 2019 年3 月31 日。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华富恒 富 18 个 月定 期开 放 债券 交易代 码 000502 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2017 年 11 月 22 日 报告期 末基 金份 额总 额 314,350,146.00 份 投资目 标 在严格 控制 投资 风险 的基 础上, 追求 稳定 的当 期 收益和 基金 资产 的稳 健增 值。 投资策 略 本基金 以久 期和 流动 性管 理作为 债券 投资 的核 心,在 动态 避险 的基 础上 ,追求 适度 收益 。 业绩比 较基 准 中证全 债指 数 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 中 偏低风 险品 种。 其预 期风 险与预 期收 益高 于货 币 市场基 金, 低于 混合 型基 金和股 票型 基金 。 基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 华富恒 富18 个 月定 期开 放债 券 A 华富恒 富18 个月 定期 开放债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 000502 000501 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 297,400,232.55 份 16,949,913.45 份 注:本 基金 于2017 年11 月22 日由 原华 富恒 富分 级 债券型 证券 投资 基金 转型 而来。


华富恒富 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告 第 3 页 共 12 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2019 年1 月1 日 - 2019 年3 月 31 日 ) 华富恒 富 18 个 月定 期开 放 债 券A 华富恒 富 18 个 月定 期开 放债 券C 1. 本 期已 实现 收益 6,191,938.48 332,344.10 2.本 期利 润 12,008,697.42 662,001.62 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0404 0.0391 4.期 末基 金资 产净 值 335,163,777.62 18,980,333.91 5.期 末基 金份 额净 值 1.1270 1.1198 注:1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 (例 如, 开放式 基金 的申 购赎 回费等 ) , 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 华富恒 富 18 个 月定 期开 放 债券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 3.72% 0.18% 1.42% 0.06% 2.30% 0.12% 华富恒 富 18 个 月定 期开 放 债券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 3.62% 0.18% 1.42% 0.06% 2.20% 0.12% 注:业 绩比 较基 准收 益率 =中证 全债 指数 收益 率, 业绩比 较基 准在 每个 交易 日实现 再平 衡。 华富恒富 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 华富恒富 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告 第 5 页 共 12 页


注: 本基 金转 型前 为富 恒 富分级 债券 型证 券投 资基 金。 根据 《华 富恒 富 18 个 月定期 开放 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》的 规定, 本基 金投 资于 债券 资产的 比例 不低 于基 金资 产的 80% , 股票 、权 证等权 益类 资产 投资 比例 不高于 基金 资产 的20% , 其中本 基金 在开 放期 、封 闭期前 一个 月以 及封 闭期最 后一 个月 不受 上述 投资比 例限 制。 本基 金持 有的全 部权 证, 其市 值 不 得超过 基金 资产 净值 的3% 。 但在 开放 期本 基金 投资于 现金 或者 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 的比 例不低 于基 金资 产 净 值的 5% , 封闭 期不 受上 述5% 的限 制 。 当 法律 法规 的 相关规 定变 更时 , 基金 管 理人在 履行 适 当 程序 后可对 上述 资产 配置 比例 进行适 当调 整。 本基 金建 仓期 为 2017 年11 月 22 日到 2018 年5 月22 日,建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 约定 。本报 告期 内, 本基 金严 格执行 了《 华富 恒富 18 个 月定 期开 放债 券型 证 券投资 基金 基金 合同 》的 相关规 定。


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期 限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 姚姣姣 华富恒富 18 个 月 定 期 开 放 债 券 型 基 金基金 经理 、 华 富 货 币 市 场 基 金 基 金 经理、 华富 天 益 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理、 华 富天 盈 货 币 市 场 基 金基金 经理 、 华 富 恒 稳 纯 债 债 券 型 基 金基金 经理 2017 年11 月22 日 - 七年 复旦大 学金 融学 硕士, 研 究 生学历。 先后 任职 于广 发 银 行股份 有限 公司、 上海 农 商 银行股 份有 限公 司 , 2016 年 11 月 加 入 华 富 基 金 管 理 有 限公司 。 注:这 里的 任职 日期 指该 基金成 立之 日。 证券 从业 年限的 计算 标准 上, 证券 从业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规, 对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行 为合法 合规 ,未 发现 异常 情况; 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ;基 金各种 账户 类、 申购 赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ,未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相 关 法规 要求, 结合 实际 情况 ,制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ,对证 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全华富恒富 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告 第 7 页 共 12 页


部纳入 公平 交易 管理 中, 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程 上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ,并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。 本报告 期内 ,公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2019 年第 一季 度, 经济 基 本面仍 处于 下行 阶段 , 工 业生产 总体 较疲 弱, 但随 着先行 指标 及微 观数据 的好 转 , 预 计二 季 度生产 数据 将会 逐步 探底 , 后 续有 望筑 底回 升。 海 外经济 自 2019 年以 来 也开始 增长 放缓 ,特 别是 欧美发 达经 济体 ,对 经济 前景转 向悲 观, 迫使 美联 储暂停 加息 并在 年内 结束缩 表, 全球 流动 性有 望转向 宽松 。 一季度 债券 市场 和权 益市 场的表 现犹 如2018 年的 逆 转。债 券市 场由 去年 的快 牛进入 了平 稳 期,以 区间 震荡 为主 ,尤 其长端 利率 中枢 下行 速度 明显放 缓。 节奏 上来 看, 一季度 行情 大致 分为 两段, 年初 至春 节, 利率 债收益 率延 续去 年下 行态 势,10 年 期国 债和 金融 债 一度触 及年 内低 点, 也是去 年延 续至 今的 这波 牛市目 前的 最低 点; 春节 以后二 三月 份, 则以 区间 震荡为 主, 长端 利率 中枢有 所上 抬。 信用 债方 面表现 优于 利率 债, 各期 限评级 品种 均有 不同 程度 的下行 ,短 端优 于长 端,曲 线明 显陡 峭化 。而 相反, 股票 市场 则在 去年 大跌一 整年 以后 筑底 反弹 ,各指 数在 整个 一季 度大 涨30-40%。 在全 市场 风险偏 好快 速回 升下 , 权 益 品种的 超预 期表 现也 给债 券带来 不小 的压 力 。 一季度 在股 债性 价比 出现 明显反 转的 市场 中, 本基 金缩短 了产 品久 期, 在债 券组合 上以 信用 底仓为 主要 持仓 ,采 取中 短久期 票息 防御 策略 ,另 一方面 则加 重了 转债 仓位 ,向权 益品 种博 取额 外收益 和弹 性。 展望二 季度 ,今 年1-3 月 开工数 据、 地产 销量 以 及PMI 在 内的 基本 面数 据都 在改善 ,但 对于 确认整 体经 济是 否企 稳甚 至持续 改善 ,还 有待 进一 步数据 的检 验。 二季 度依 然看好 权益 市场 的表 现甚于 债券 市场 ,但 一季 度在流 动性 支撑 和经 济预 期转暖 引致 的风 险偏 好回 升,在 二季 度可 能需 要确实 的数 据验 证。 未来 需要在 基本 面层 面关 注经 济边际 改善 的可 持续 性和 幅度, 在大 类资 产层 面关注 权益 和债 券的 相对 性价比 变化 ,在 交易 层面 关注权 益超 涨和 债券 超跌 可能带 来的 机会 。所 以在后 续的 操作 中 , 保 持 转债的 仓位 , 精选 个券 品 种, 避免 高价 转债 对组 合 收益带 来过 大的 波动 , 注重公 司的 基本 面挖 掘, 寻找 alpha 机会 。在 债券 策略上 ,挖 掘中 短久 期, 相对高 票息 的信 用品华富恒富 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告 第 8 页 共 12 页


种为主 ,谨 慎参 与长 久期 利率债 波段 为辅 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 华富 恒 富18 个 月定 期开 放债 券A 基 金份额 净值 为1.1270 元 , 本报告 期基 金 份额净 值增 长率 为3.72% ;截至 本报 告期 末华 富恒 富 18 个月 定期 开放 债券C 基金份 额净 值为 1.1198 元 ,本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为3.62% ;同期 业绩 比较 基准 收益 率为 1.42% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金 资产净 值低 于五 千万 元的 情形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


594,393,662.64 92.97 其中: 债券


594,393,662.64 92.97 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


12,000,000.00 1.88 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


7,889,537.82 1.23 8 其他资 产


25,024,406.70 3.91 9 合计





639,307,607.16





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 华富恒富 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告 第 9 页 共 12 页


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 244,434,974.00 69.02 5 企业短 期融 资券 70,148,000.00 19.81 6 中期票 据 206,772,000.00 58.39 7 可转债 (可 交换 债) 73,038,688.64 20.62 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 594,393,662.64 167.84


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 101800662 18 京 能源 MTN001 300,000 31,266,000.00 8.83 2 101800653 18 中航 资本 MTN001 300,000 30,987,000.00 8.75 3 131800014 18 武汉 地铁 GN001 300,000 30,663,000.00 8.66 4 127456 16 穗港 02 300,000 29,745,000.00 8.40 5 136811 16 福新 03 300,000 29,472,000.00 8.32


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 未持 有国债 期货 。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查, 或在 报告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。 5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明 基金投 资的 前十 名股 票中 ,没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 20,070.03 2 应收证 券清 算款 13,641,714.95 3 应收股 利 - 4 应收利 息 11,362,621.72 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 25,024,406.70


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 110034 九州转 债 12,836,325.00 3.62 2 132005 15 国资 EB 8,001,820.00 2.26 3 110043 无锡转 债 6,588,000.00 1.86 华富恒富 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告 第 11 页 共 12 页


4 128020 水晶转 债 5,977,346.35 1.69 5 113017 吉视转 债 5,113,282.20 1.44 6 127005 长证转 债 4,817,621.04 1.36 7 128029 太阳转 债 3,748,469.20 1.06 8 128019 久立 转2 3,612,357.00 1.02 9 113019 玲珑转 债 3,389,100.00 0.96 10 128032 双环转 债 3,204,000.00 0.90 11 132010 17 桐昆 EB 1,847,250.00 0.52


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于计 算中 四舍 五入 的原 因,本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 华富恒 富 18 个 月定 期开 放 债 券 A 华富恒 富18 个月 定期 开放债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 297,400,232.55 16,949,913.45 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 297,400,232.55 16,949,913.45


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。 华富恒富 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告 第 12 页 共 12 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资者 类别 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 序号 持有基 金份 额 比例达 到或 者 超过 20% 的 时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份 额 份额占 比 机构 1 1.1-3.31 99,849,226.16 0.00 0.00 99,849,226.16 31.76% 个人 - - - - - - - 产品特 有风 险 无


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、华 富恒 富18 个月 定期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金合 同








2 、华 富恒 富18 个月 定期 开放债 券型 证券 投资 基金 托管协 议








3 、华 富恒 富18 个月 定期 开放债 券型 证券 投资 基金 招募说 明书








4 、报 告期 内华 富恒 富 18 个月定 期开 放债 券型 证券 投资基 金在 指定 报刊 上披 露的各 项公 告 9.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处 9.3 查 阅方 式 投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅, 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站 查阅。