华富弘鑫灵活配置混合：2019年第一季度报告查看PDF公告
华 富 弘 鑫 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月20 日 华富弘鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2019 年 1 月1 日至 2019 年3 月31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富弘 鑫灵 活配 置混 合
交易代 码 003182
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 11 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,817,552.78 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ， 追求 超越 业绩 比较 基
准的投 资回 报， 力争 实现 基金资 产的 长期 稳健 增
值。
投资策 略
本基金 通过 合理 灵活 的资 产配置 策略 ， 同 时结 合
行业配 置策 略、 个 股精 选 策略、 债 券投 资策 略等
投资策 略， 积极 把握 中国 经济增 长和 资本 市场 发
展机遇 ， 在 严格 控制 风险 的前提 下力 争实 现基 金
资产的 长期 稳健 增值 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×50 % ＋上证 国债 指数 收益
率×50 % 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中等 收益 风险 特征 的
基金， 其长 期平 均风 险和 预期收 益率 低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基 金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
华富弘 鑫灵 活配 置混 合
A
华富弘 鑫灵 活配 置混
合C
下属分 级基 金的 交易 代码 003182 003183
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 3,361,756.92 份 455,795.86 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年1 月1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
华富弘 鑫灵 活配 置混 合 A 华富弘 鑫灵 活配 置混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 -22,833.12 161,743.94
2．本 期利 润 -28,185.16 84,545.98
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0072 0.0080
4．期 末基 金资 产净 值 3,525,995.04 474,643.33
5．期 末基 金份 额净 值 1.0489 1.0414
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实 际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华富弘 鑫灵 活配 置混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.76% 0.06% 14.33% 0.78% -15.09% -0.72%
华富弘 鑫灵 活配 置混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.90% 0.06% 14.33% 0.78% -15.23% -0.72%
注： 业绩 比较 基准 收益 率 ＝沪 深 300 指数 收益 率 × 5 0% ＋上 证国 债指 数收 益率 ×50% ， 业绩 比较 基准
在每个 交易 日实 现再 平衡 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：根 据《 华富 弘鑫 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本基 金的投 资资 产配 置比
例为 ： 股 票资 产占 基金 资 产的 0%-95% ， 权证 投资 比 例不得 超过 基金 资产 净值 的3% ， 保 持现 金或 者
到期日 在一 年以 内的 政府 债券投 资比 例合 计不 低于 基金资 产净 值 的5%。 如法 律法规 或监 管机 构 以
后允许 基金 投资 其他 品种 ，基金 管理 人在 履行 适当 程序后 ，可 以将 其纳 入投 资范围 。本 基金 建仓
期为2016 年11 月 28 日到 2017 年5 月28 日 ， 建 仓期结 束时 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。 本
报告期 内， 本基 金严 格执 行了《 华富 弘鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同 》 的相 关规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
倪莉莎
华 富 弘 鑫
灵 活 配 置
混 合 型 基
2018 年 8
月28 日
- 五年
英国曼彻斯特大学管理学
硕士 ， 研 究生 学历 。2014 年
2 月加入 华富 基金 管理 有 限华富弘鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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金 基 金 经
理、 华富 恒
玖3 个月 定
期 开 放 债
券 型 基 金
基金经 理 、
华 富 天 盈
货 币 市 场
基 金 基 金
经理 、 华 富
恒 财 定 期
开 放 债 券
型 基 金 基
金经理 、 华
富富 瑞3 个
月 定 期 开
放 债 券 型
发 起 式 基
金 基 金 经
理、 华富 恒
悦 定 期 开
放 债 券 型
基 金 基 金
经理 、 华 富
恒 盛 纯 债
债 券 型 基
金 基 金 经
理
公司， 先 后担 任集 中交 易 部
助理交 易员 、 交易 员， 固 定
收益部 华富 货币 市场 基金 、
华富天 益货 币市 场基 金、 华
富益鑫灵活配置混合型基
金、 华富 恒财 分级 债券 型 基
金的基 金经 理助 理。
注：这 里的 任职 日期 指公 司作出 决定 之日 。证 券从 业年限 的计 算标 准上 ，证 券从业 的含 义遵 从行
业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法 》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
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4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相 关 法规
要求， 结合 实际 情况 ，制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ，对证 券的 一级 市场
申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全
部纳入 公平 交易 管理 中， 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程
上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ，并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年一 季度 ， 国 内经 济 方面， 一季 度宏 观经 济开 局平稳 ， 就 前三 个月 经济 数据来 看， 工业
增加值 稳中 回落 ，社 消品 零售同 比企 稳， 固定 资产 投资有 所反 弹。 市场 普遍 预期目 前经 济正 在筑
底，风 险偏 好改 善较 快， 通胀逐 渐回 升。 从政 策面 看，疏 通货 币政 策传 导机 制成为 货币 政策 未来
最重要 的方 向， 总理 和央 行强调 不会 “大 水漫 灌” ，常规 放松 空间 下降 ；而 减税降 费等 积极 财政
政策对 经济 的托 底作 用市 场预期 将在 未来 几个 月有 所显现 。
债券方 面， 债市 由去 年的 快牛进 入了 平稳 期 ， 利率 债窄幅 震荡 ，信 用债 收益 率小幅 下行 ，信
用利差 继续 收窄 ， 其 中高 收益信 用债 的信 用利 差下 行速度 较去 年四 季度 加快 。 一级 融资 来看 ， 2019
年一季 度整 体融 资规 模多 余去年 同期 ，其 中地 方政 府债净 融资 量大 增， 信用 债中中 期票 据净 融资
量也增 加较 多。
权益市 场方 面， 一季 度权 益市场 表现 抢眼 ， 上 证综 指涨幅 达 23.93% ， 深 证成 指涨幅 达 36.84% ，
市场风 险偏 好修 复加 快， 市场流 动性 大幅 改善 。同 时随着 股票 市值 的快 速抬 升，上 市公 司业 绩表
现较估 价并 不突 出， 考虑 到经济 惯性 以及 预期 提前 于基本 面修 复， 一季 度行 情能否 延续 ，仍 有待
市场验 证。
华富弘 鑫灵 活配 置基 金， 底仓以 中高 等级 信用 债较 短久期 以增 强收 益减 少波 动，同 时以 部分
仓位参 与权 益与 可转 债市 场以增 厚组 合收 益策 略。 在控制 信用 风险 的同 时， 为持有 人获 取较 稳定
适当的 收益 。配 置上 ，自 下而上 地通 过个 券深 耕与 调研， 选择 资质 良好 ，盈 利优势 明显 的信 用债
券为目 标债 券， 同时 预判 资金面 ，在 流动 性较 紧张 的时点 买入 以增 强议 价空 间。本 基金 策略 在大华富弘鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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类资产 配置 、久 期与 杠杆 选择中 ，灵 活平 衡， 为持 有人获 取稳 定适 当收 益。
二季度 ，我 们认 为国 内货 币政策 仍将 着力 与疏 通货 币传导 机制 ，利 率走 廊很 难进一 步下 行，
甚至可 能有 上行 的概 率。 虽然全 球经 济走 弱货 币宽 松使国 内政 策外 部压 力减 轻，但 是在 国内 经济
需求端 略有 回升 、猪 价油 价回升 推 动CPI 上行 以及 实体融 资成 本已 出现 下行 前提下 ，再 宽松 概率
较低。 减费 降税 、提 前地 方债发 行等 积极 的财 政政 策的效 果逐 渐显 现， 预计 二季度 企业 融资 环境
逐渐修 复， 长端 利率 债下 行虽仍 有空 间， 但波 动幅 度加大 ，甚 至出 现提 前透 支下行 空间 而引 起震
荡与回 撤。 因此 二季 度我 们认为 ，利 率债 的久 期的 仍应该 以灵 活为 主。 同时 ，在疏 通宽 货币 向宽
信用的 转导 渠道 的过 程中 ，信用 债机 会确 定性 逐渐 加强， 以部 分优 质民 企为 代表的 中等 信用 债券
信用风 险可 能缓 解， 带来 一定投 资机 会。
海外来 看 ，3 月美 联储 议息 会议宣 布暂 停加 息 ， 同 时 美联储 宣布 将 在 9 月 份结 束缩表 。3 月欧
央行宣 布修 改了 对加 息的 前瞻指 引 ， 预 计2019 年 年 底以前 将保 持利 率不 变 。 因此 ， 随 着美 国经 济
预期走 弱， 美元 加息 周期 步入尾 声， 全球 未来 可能 进入新 一轮 宽松 周期 。海 外需求 走弱 对逐 步筑
底的国 内经 济的 影响 程度 尚有待 观察 与量 化。
综上所 述， 二季 度影 响市 场预期 的主 要因 素对 债券 市场与 权益 市场 均较 为中 性。对 利率 债，
过低的 风险 偏好 有可 能得 到 一定 的修 复机 会， 利率 债震荡 行情 可能 持续 。风 险资产 的表 现仍 值得
期待。 但考 虑经 济的 趋势 惯性， 中期 来看 ，债 市并 不悲观 。特 别是 疏通 货币 传导机 制中 ，因 再融
资难而 被市 场低 估的 优质 企业发 行的 债券 ，在 收益 率与确 定性 上， 配置 的性 价比逐 渐提 升。
所以， 我们 预计 在疏 通货 币宽松 向信 用宽 松的 大方 向下， 资质 优良 、效 率较 高特别 是在 区域
经济中 影响 较大 的企 业在 融资方 面可 能受 惠， 因此 经过管 理人 谨慎 挖掘 与调 研的信 用债 券更 可能
获得趋 势上 的机 会。 华富 弘鑫债 券基 金将 继续 结合 市场行 情与 资金 面预 判， 主动择 时， 通过 精细
化操作 ，适 当利 用杠 杆策 略。在 久期 选择 上 通 过灵 活的波 段策 略， 在震 荡市 中减少 波动 对组 合的
影响， 为持 有人 合理 增加 收益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于2016 年11 月 28 日正式 成立 。 截 止到2019 年 3 月 31 日， 华富 弘鑫A 类基金 份额 净
值为1.0489 元 ，累 计份 额 净值 为 1.0489 元， 本报 告 期的份 额累 计净 值增 长率 为-0.76% ， 同期 业
绩比较 基准 收益 率 为14.33% ； 华 富弘 鑫C 基金 份额 净 值为 1.0414 元 ， 累计 份额 净值 为 1.0414 元，
本报告 期的 份额 累计 净值 增长率 为-0.90% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为14.33% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产 净 值预 警说明
1. 从2019 年1 月 14 日 起 至本报 告期 末 （2019 年3 月31 日） ， 本 基金 基金 资 产净值 存在 连华富弘鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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续二十 个工 作日 低 于5000 万元的 情形 ， 至 本报 告期 期末 （2019 年3 月 31 日 ） 基金资 产净 值仍 低
于5000 万 元 。 本 基金 管理 人会根 据 《公 开募 集证 券 投资基 金运 作管 理办 法 》 ， 积极采 取相 关措 施，
并将严 格按 照有 关法 规的 要求对 本基 金进 行监 控和 操作。
2. 从2019 年1 月 22 日 起 至本报 告期 末 （2019 年3 月31 日） ， 本 基金 持有 人 数存在 连续 二
十个工 作日 不满 二百 人的 情形， 至本 报告 期期 末（2019 年3 月31 日） 本基 金 持有人 数 仍 不满 二
百人。 本基 金管 理人 会根 据《公 开募 集证 券投 资基 金运作 管理 办法 》， 积极 采取相 关措 施， 并将
严格按 照有 关法 规的 要求 对本基 金进 行监 控和 操作 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
1,500,000.00 33.89
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,901,062.82 65.55
8 其他资 产
24,441.46 0.55
9 合计
4,425,504.28
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。 华富弘鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 报告 期末 本基 金无 股指期 货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
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5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金 合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 22,747.55
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,693.91
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 24,441.46
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华富弘 鑫灵 活配 置混 合 A
华富弘 鑫灵 活配 置混
合C
报告期 期初 基金 份额 总额 4,793,654.69 64,471,781.50
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,911.31 9.56
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,434,809.08 64,015,995.20
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 3,361,756.92 455,795.86
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20%的 时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 - - - - - - -
个人 1 1.1-3.31 996,105.94 0.00 0.00 996,105.94 26.09%
产品特 有风 险
无
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、华 富弘 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同
2 、华 富弘 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 托管 协议
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3 、华 富弘 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书
4 、报 告期 内华 富弘 鑫灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 在指定 报刊 上披 露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
