华 富 可 转 债债 券 型 证 券投 资 基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月20 日 华富可转债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚 假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2019 年 1 月1 日至 2019 年3 月31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富可 转债 债券
交易代 码 005793
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 5 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 48,149,217.25 份
投资目 标
本基金 通 过 对可 转债 的积 极投资 ， 在 严格 控制 风险 的
基础上 ，追 求基 金资 产的 长期稳 定增 值
投资策 略
本基金 将由 投资 研究 团队 及时跟 踪市 场环 境变 化， 根
据对国 内宏 观经 济运 行态 势、 宏 观经 济政 策变 化、 证
券市场 运行 状况 等因 素的 深入研 究， 判断 证券 市场 的
发展趋 势 ， 结 合流 动性 、 估 值水平 、 风险 偏好 等因 素，
综合评 价各 类资 产的 风险 收益水 平。 在充 分的 宏观 形
势判断 和策 略分 析的 基础 上， 通 过 “自 上而 下” 的 资
产配置 及动 态调 整策 略， 将基金 资产 在股 票、 可转 债、
普通债 券和 现金 等资 产间 进行配 置并 动态 调整 比例
业绩比 较基 准
60%× 中 证 可 转 换 债 券 指 数 收 益 率+30%× 上 证 国 债 指
数收益 率 +1 0%× 沪深 300 指数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于低风 险基 金产 品， 其长 期
平 均 风 险 和 预 期 收 益 率 低 于 股 票 型 基 金 及 混 合 型 基
金， 高 于货 币市 场基 金。 本基金 主要 投资 于可 转换 债
券和可 交换 债券 ， 在 债券 型基金 中属 于风 险水 平相 对
较高的 投资 品种
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 华富可转债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,856,817.38
2.本期 利润 11,298,023.73
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2167
4.期末 基金 资产 净值 53,894,128.79
5.期末 基金 份额 净值 1.1193
注：1 、本 基金 合同 生效 未 满一年 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 23.38% 1.08% 13.48% 0.73% 9.90% 0.35%
注： 业 绩比 较基 准收 益率 ＝中证 可转 换债 券指 数收 益率*60%+ 上证 国债 指数 收 益率*30%+ 沪深300 指
数收益 率*10% ， 业绩 比较 基准在 每个 交易 日实 现再 平衡。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：根据《华 富可转债 债 券型证券投资 基金基金 合 同》的规定， 本基金对 债 券资产的投 资比例不
低于基金资 的 80%， 其中 投资于可转换 债券（含 可 分离交易可转 债）的比 例 合计不低于非 现金基
金资产的 80% 。每个 交易 日日终，在扣 除国债期 货 合约需缴纳的 交易保证 金 后，保持现金 或者到
期日在 一年 以内 的政 府债 券投资 比例 合 计 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 如 法律 法规或 监管 机构 以 后
允许基金投资 其他品种 ， 基金管理人在 履行适当 程 序后，可以将 其纳入投 资 范围。本基 金合同生
效未满 一年 。 本 基金 建仓 期为 2018 年5 月21 日到2018 年 11 月 21 日， 建仓 期结束 时 各 项资 产配
置比例符合合 同约定。 本 报告期内，本 基金严格 执 行了《华富可 转债债券 型 证券投资基 金基金合
同》的 相关 规定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
尹培俊
华 富 可 转 债 债
券 型 基 金 基 金
经理 、 华 富收 益
增 强 债 券 型 基
金基金 经理 、 华
富 强 化 回 报 债
券 型 基 金 基 金
经理 、 华 富货 币
市 场 基 金 基 金
经理 、 华 富安 享
债 券 型 基 金 基
金经理 、 华富 华
鑫 灵 活 配 置 混
合 型 基 金 基 金
经理 、 固 定收 益
部总监 、 公司 公
募 投 资 决 策 委
员会委 员
2018 年 8 月
28 日
- 十三年
兰州大学工商管理硕
士，研究生学历。曾
任上海君创财经顾问
有限公司顾问部项目
经理、上海远东资信
评估有限公司集团部
高级分析师、新华财
经有限公司信用评级
部高级分析师、上海
新世纪资信评估投资
服务有限公司高级分
析师、德邦证券有限
责任公司固定收益部
高级经 理。2012 年加
入华富基金管理有限
公司，曾任固定收益
部信用研究员、固定
收益部总监助理、固
定 收 益 部 副 总 监 ，
2016 年 5 月 5 日至
2018 年 9 月 4 日 任华
富诚鑫灵活配置混合
型基金 基金 经理 。
注： 这里 的任 职日 期指 公 司作出 决定 之日 。 证券 从 业年限 的计 算标 准上 ， 证 券从业 的含 义遵 从行 业
协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求， 结合 实际 情况 ，制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ，对证 券的 一级 市场
申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全
部纳入 公平 交易 管理 中， 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在 制 度和 流程
上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ，并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从基本 面来 看，2019 年 一 季度以 来虽 然投 资、 工业 增加值 等数 据仍 在低 位波 动， 但 金融 数据
整体强 于预 期， 导致 市场 对于经 济企 稳的 预期 开始 抬升。 政策 层面 减税 降费 和民企 抒困 等措 施持
续落地 ，货 币政 策仍 维持 宽松， 资金 面保 持低 位平 稳运行 。外 部来 看， 中美 贸易战 在两 国首 脑会
晤之后 开始 进行 谈判 并持 续取得 进展 ，美 联储 加息 预期在 经济 下行 压力 下开 始大幅 下降 。去 年以
来市场 担心 的经 济失 速、 改革停 滞、 中美 贸易 战持 续升级 等因 素被 逐一 证伪 ，市场 风险 偏好 开始
提升。 从资 本市 场的 表现 来看， 由于 整体 经济 和金 融数据 表现 好于 预期 ，一 季度债 券收 益率 曲线
持续陡 峭化 ，短 端利 率表 现平稳 ，长 端利 率震 荡调 整；而 股票 和可 转债 市场 风险偏 好和 估值 水平
得到修 复， 大幅 上涨 。本 基金今 年以 来减 仓偏 债型 转债仓 位， 加大 了对 平衡 型和偏 股型 转债 品种
的配置 ，同 时加 仓股 票资 产，产 品净 值较 快增 长。
展望二 季度 ，基 本面 的核 心作用 将更 为突 出。 长期 来看， 市场 所担 心的 中美 关系问 题、 内部
改革和 债务 杠杆 问题 、人 口问题 等仍 将持 续存 在， 仍然需 要相 当的 时间 和空 间才可 能得 以解 决。
去年过 度地 把长 期问 题短 期化的 情绪 得到 了明 显的 纠偏， 市场 风险 偏好 和估 值水平 已经 得到 了较
好的修 复。 后续 我们 需要 重点关 注基 本面 的表 现， 特别是 近期 的金 融和 经济 数据， 我们 倾向 于认
为基本 面逐 步企 稳的 概率 在加大 ，经 济失 速的 风险 在显著 下降 。在 货币 政策 仍然偏 松的 情况 下，
无风险 利率 逆转 快速 向上 的风险 还较 低， 风险 偏好 仍可维 持 在 较高 的水 平。 但由于 股票 和转 债短华富可转债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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期涨幅 较大 ，后 续波 动性 将加大 。从 资产 配置 角度 ，我们 认为 短期 内股 票和 转债市 场估 值水 平仍
相对合 理， 债券 市场 由于 绝对收 益率 水平 仍处 在较 低位置 ，性 价比 还不 够显 著。但 全年 来看 ，市
场对于 通胀 的担 忧在 提升 ，同时 长端 利率 进一 步快 速调整 也会 造成 股债 性价 比的转 换， 后续 需要
仍持续 观察 。 本 基金 股票 投资会 坚持 以基 本面 和业 绩驱动 为主 的投 资理 念， 与优秀 企业 共同 成长 ，
转债投 资将 坚持 在较 低风 险程度 下， 综合 基本 面驱 动、策 略轮 动、 行业 主题 挖掘、 条款 博弈 等各
方面机 会， 稳健 地做 好配 置策略 ，均 衡投 资， 力争 为基金 持有 人获 取合 理的 投资收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于2018 年5 月 21 日正式 成立 。截 至2019 年 3 月 31 日， 本基 金份 额 净值 为 1.1193
元，累 计基 金份 额净 值 为1.1193 元 。本 基金 本报 告 期份额 净值 增长 率 为23.38% ，同 期业 绩比 较
基准收 益率 为13.48% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 8,264,942.25 13.14
其中： 股票
8,264,942.25 13.14
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
50,566,968.86 80.37
其中： 债券
50,566,968.86 80.37
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,566,423.83 2.49
8 其他资 产
2,521,979.13 4.01
9 合计
62,920,314.07
100.00 华富可转债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 6,099,292.25 11.32
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 812,900.00 1.51
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 547,400.00 1.02
J 金融业 805,350.00 1.49
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 8,264,942.25 15.34
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603668 天马科 技 99,457 1,019,434.25 1.89
2 601233 桐昆股 份 60,000 907,800.00 1.68
3 002124 天邦股 份 50,000 874,000.00 1.62
4 600004 白云机 场 55,000 812,900.00 1.51
5 601336 新华保 险 15,000 805,350.00 1.49 华富可转债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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6 002402 和而泰 80,000 760,800.00 1.41
7 000581 威孚高 科 30,000 692,700.00 1.29
8 002236 大华股 份 40,000 656,800.00 1.22
9 600566 济川药 业 18,000 621,360.00 1.15
10 600835 上海机 电 32,200 566,398.00 1.05
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投 资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 2,700,600.00 5.01
其中： 政策 性金 融债 2,700,600.00 5.01
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 47,866,368.86 88.82
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 50,566,968.86 93.83
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 113011 光大转 债 50,000 5,743,500.00 10.66
2 127005 长证转 债 36,464 4,192,995.36 7.78
3 128024 宁行转 债 29,578 3,633,065.74 6.74
4 018005 国开1701 26,000 2,600,260.00 4.82
5 110033 国贸转 债 22,000 2,528,680.00 4.69
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 华富可转债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 未持 有国债 期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 10,874.74
2 应收证 券清 算款 1,251,256.19
3 应收股 利 -
4 应收利 息 151,133.22
5 应收申 购款 1,108,714.98
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,521,979.13
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113011 光大转 债 5,743,500.00 10.66
2 127005 长证转 债 4,192,995.36 7.78
3 128024 宁行转 债 3,633,065.74 6.74
4 110033 国贸转 债 2,528,680.00 4.69
5 110040 生益转 债 1,840,522.50 3.42
6 128045 机电转 债 1,491,234.00 2.77 华富可转债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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7 110042 航电转 债 1,476,600.00 2.74
8 128044 岭南转 债 1,351,680.00 2.51
9 113019 玲珑转 债 1,249,448.20 2.32
10 113008 电气转 债 1,216,200.00 2.26
11 123009 星源转 债 1,148,413.50 2.13
12 127006 敖东转 债 1,086,379.40 2.02
13 110045 海澜转 债 1,054,000.00 1.96
14 128042 凯中转 债 998,286.30 1.85
15 113518 顾家转 债 859,810.00 1.60
16 128022 众信转 债 777,490.00 1.44
17 113017 吉视转 债 666,660.00 1.24
18 113515 高能转 债 624,030.00 1.16
19 113513 安井转 债 586,850.00 1.09
20 132005 15 国资 EB 576,500.00 1.07
21 113505 杭电转 债 539,350.00 1.00
22 128020 水晶转 债 335,850.00 0.62
23 128027 崇达转 债 237,160.00 0.44
24 128033 迪龙转 债 131,824.80 0.24
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 55,881,145.28
报告期 期间 基金 总申 购份 额 43,554,660.61
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 51,286,588.64
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 48,149,217.25 华富可转债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内无 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、华 富可 转债 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同
2 、华 富可 转债 债券 型证 券 投资基 金托 管协 议
3 、华 富可 转债 债券 型证 券 投资基 金招 募说 明书
4 、报 告期 内华 富可 转债 债 券型证 券投 资基 金在 指定 报刊上 披露 的各 项公 告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
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