华夏稳盛灵活配置混合型证券投资基金
2019 年第 1 季度报告
2019 年 3 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年四月二十日华夏稳盛灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§ 1 重 要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 4 月 18 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2019 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止 。 华夏稳盛灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§ 2 基 金产品概况
基金简 称 华夏稳 盛混 合
基金主 代码 005450
交易代 码 005450
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 1 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,396,696,572.35 份
投资目 标
在控制 风险 的前 提下 ， 力 争控制 基金 的回 撤水 平， 实现基
金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 借助 基金 管理 人的 投资研 究能 力， 在投 资管 理过程
中， 通 过有 效的 资产 配置 策略和 股票 投资 策略 构建 投资组
合， 在 控制 投资 风险 的前 提下， 力争 控制 本基 金的 年度回
撤水平 相对 于中 证 800 指 数维持 在较 低水 平。 本基 金所指
的“ 回撤” 概念指的是最大 回撤，即在选定周 期内任 一历史
时点往 后推 ， 产 品净 值走 到最低 点时 的收 益率 回撤 幅度的
最大值 。
业绩比 较基 准 中证 800 指 数收 益率× 50% ＋上证 国债 指数 收益 率× 50% 。
风险收 益特 征
本 基 金 为 混 合 基 金 ， 其 预 期 风 险 和 预 期 收 益 低 于 股 票 基
金， 高 于货 币市 场基 金和 普通债 券基 金， 属于 中等 风险品
种。
基金管 理人 华夏基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 华夏稳盛灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 4,021,178.30
2. 本期 利润 1,272,565,845.49
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2260
4. 期末 基金 资产 净值 5,501,813,717.17
5. 期末 基金 份额 净值 1.0195
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其他收 入 （不 含公 允价 值变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 28.64% 1.50% 14.82% 0.77% 13.82% 0.73%
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来 基金累 计 净 值增 长率 变动 及其与 同期 业绩 比较 基准 收益率 变动 的
比较
华夏稳 盛灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2018 年 1 月 17 日 至 2019 年 3 月 31 日) 华夏稳盛灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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注： 根据 华夏 稳盛 混合 型 证券投 资基 金的 基金 合同 规定 ， 本 基金 自基 金合 同 生效之 日起
6 个月 内使 基金 的投 资组 合比例 符合 本基 金合 同第 十二部 分 “ 二、 投资 范围 ” 、“ 四 、投 资限
制 ” 的 有关 约定 。
§ 4 管理人报 告
4.1 基 金经 理( 或 基金 经理 小组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡向阳
本基金
的基金
经理、
董事总
经理
2018-01-17 - 13 年
中 国 农业 大 学金 融学
硕 士 。曾 任 天相 投资
顾 问 有限 公 司、 新华
资 产 管理 股 份有 限公
司研究 员等 。 2007 年
10 月 加 入 华 夏 基 金
管 理 有限 公 司， 曾任
研 究 员、 基 金经 理助
理 、 投资 经 理， 华夏
红 利 混合 型 证券 投资
基 金 基 金 经 理（2016
年 4 月 8 日至 2017
年 8 月 29 日期 间） 等 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 华夏稳盛灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法》 、 《 公 开募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证 券投 资基 金管 理公 司 公平交 易制 度指 导意 见》 、 《基 金管 理公 司
开展投 资 、 研 究活 动防 控 内幕交 易指 导意 见 》 等 法 律法规 和基 金合 同 ， 本 着 诚实信 用 、 勤 勉
尽责 、 安 全高 效的 原则 管 理和运 用基 金资 产 ， 在 严 格控制 投资 风险 的基 础上 ， 为 基金 份额 持
有人谋 求最 大利 益， 没有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专 项说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和
流程 ， 通 过系 统和 人工 等 方式在 各环 节严 格控 制交 易公平 执行 。 报告 期内 ， 本公司 严格 执行
了 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 《华 夏基 金管 理有 限 公司公 平交 易制
度》的 规定 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 未出 现涉 及本 基 金的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超
过该证 券当 日成 交 量 5% 的 情况。
4.4 报 告期 内基 金的 投 资 策略和 业绩 表现 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
1 季度 ， 全 球风 险资 产在 全 球经济 增长 小幅 放缓 和全 球央行 货币 政策 转向 的组 合下全 面
反弹， 美债 收益 率下 行， 美元走 弱， 黄金 反弹 。国 内经济 数据 维持 弱势 ，但 政策全面 放松 ；
宽货币 正在 向宽 信用 传导 ， 一 月表 内贷 款规 模创 新 高， 社融 增速 也有 所反 弹 ， 虽 然金 融数 据
结构仍 不令 人满 意 ， 但 在 有效需 求仍 不足 的时 候 ， 量的释 放是 第一 位的 。 在 充足的 流动 性保
障下 ， 市 场利 率明 显下 行 ， 权 益市 场风 险偏 好明 显 提升 ， 海 外资 金持 续流 入 ， 国 内新 增资 金
明显。
金融市 场方 面， 本季 度各 类指数 均大 幅上 涨， 结构 以中小 盘为 主。
组合管 理方 面 ， 本 基金 在 季度初 大幅 提高 了仓 位 ， 方向以 白酒 、 保险 、 医药 为主 。 长 期
看，本 基金 将 “ 自下 而上 ” 选择 ROE 高、 壁垒 高、 增 长持续 性强 的个 股， 主要 集中在 消费 、
医药、 高端 制造 业等 领域 ，通过 长期 持股 分享 这些 优秀公 司的 成长 。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
截至 2019 年 03 月 31 日 ， 华夏稳 盛混 合基 金份 额净 值为 1.0195 元 ， 本 报告 期 份额净 值华夏稳盛灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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增长率 为 28.64% ，同 期业 绩比较 基准 增长 率 为 14.82% 。
4.5 报 告期 内基 金持 有人 数 或基金 资产 净值 预警 说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连 续二十 个工 作日 基金 份 额 持有人 数量 不满 二百 人或 者基金 资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§ 5 投资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资 产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比
例(%)
1 权益投 资 4,838,107,780.88 87.46
其中： 股票 4,838,107,780.88 87.46
2 固定收 益投 资 320,095,980.70 5.79
其中： 债券 320,095,980.70 5.79
资产支 持证 券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 199,980,299.99 3.62
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 153,789,136.24 2.78
7 其他各 项资 产 19,758,267.92 0.36
8 合计 5,531,731,465.73 100.00
5.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合
5.2.1 报告 期末 按行 业分 类 的境内 股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
76,070,492.55 1.38
C 制造业 2,690,428,580.22 48.90 华夏稳盛灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
203,689,236.00 3.70
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
31,847,773.10 0.58
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
32,902.94 0.00
J 金融业
763,740,236.07 13.88
K 房地产 业
371,891,147.04 6.76
L 租赁和 商务 服务 业
227,895,744.96 4.14
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
472,511,668.00 8.59
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
4,838,107,780.88 87.94
5.3 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 000858 五粮液 5,688,115 540,370,925.00 9.82
2 300015 爱尔眼 科 13,897,402 472,511,668.00 8.59
3 601318 中国平 安 6,062,477 467,416,976.70 8.50
4 600519 贵州茅 台 462,389 394,875,582.11 7.18
5 002304 洋河股 份 2,510,109 327,368,415.78 5.95
6 601888 中国国 旅 3,251,937 227,895,744.96 4.14
7 000002 万科 A 7,315,764 224,740,270.08 4.08
8 000333 美的集 团 4,167,421 203,078,425.33 3.69
9 600867 通化东 宝 10,179,771 176,720,824.56 3.21
10 603833 欧派家 居 1,424,170 172,894,238.00 3.14
5.4 报 告期 末按 债券 品种 分类的 债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - - 华夏稳盛灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
8
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 320,095,980.70 5.82
其中： 政策 性金 融债 320,095,980.70 5.82
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 320,095,980.70 5.82
5.5 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排 序的 前五 名债 券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 180207 18 国开 07 2,000,000 200,100,000.00 3.64
2 180410 18 农发 10 600,000 60,048,000.00 1.09
3 180312 18 进出 12 500,000 50,140,000.00 0.91
4 018005 国开 1701 98,070 9,807,980.70 0.18
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排 序的 前十 名资 产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本 基金 投资 的 股指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.9.2 本基 金投 资股 指期 货 的投资 政策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。 华夏稳盛灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.10 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明
5.10.1 本期 国债 期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.2 报告 期末 本基 金投 资的国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.3 本期 国债 期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.11 投资 组合 报告 附注
5.11.1 报告 期内 ， 本基 金投 资决策 程序 符合 相关 法律 法规的 要求 ， 未发 现本 基 金投资 的前 十
名证券 的发 行主 体本 期出 现被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日 前一 年内 受到公开 谴责 、
处罚的 情形 。
5.11.2 基金 投资 的前 十名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其他 资 产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 557,140.69
2 应收证 券清 算款 9,984,916.27
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,701,040.57
5 应收申 购款 515,170.39
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,758,267.92
5.11.4 报 告期 末持 有的 处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前 十名 股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报 告附 注 的其他 文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 华夏稳盛灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§ 6 开放式基 金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,700,202,810.85
报告期 基金 总申 购份 额 120,541,681.24
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 424,047,919.74
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,396,696,572.35
§ 7 基 金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基 金管 理人 持有 本基 金份额 变动 情况
本基金 本报 告期 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
7.2 基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 交易 明细
本基金 本报 告期 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§ 8 影响投资 者决策的其他 重要信息
8.1 报 告期 内单 一投 资者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内未 出现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者 决策 的其 他重要 信息
1、报 告期 内披 露的 主要 事 项
2019 年 3 月 2 日发 布华 夏 基金管 理有 限公 司公 告。
2019 年 3 月 4 日发 布华 夏 基金管 理有 限公 司关 于旗 下部分 开放 式基 金新 增华 融湘江 银
行股份 有限 公司 为代 销机 构的公 告。
2、其 他相 关信 息
华夏基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 4 月 9 日， 是 经中国 证监 会批 准成 立的 首批全 国
性基金 管理 公司 之一 。 公 司总部 设在 北京 ， 在 北京 、 上海、 深圳、 成都、 南 京、 杭 州、 广 州
和青岛 设有 分公 司 ， 在 香 港、 深圳 、 上海 设有 子公 司。 公司 是首 批全 国社 保 基金管 理人 、 首
批企业 年金 基金 管理 人、 境内首 批 QDII 基金管理人 、 境内 首 只 ETF 基金管理 人、 境 内首 只
沪港 通 ETF 基金管理 人、 首批内 地与 香港 基金 互认 基金管 理人 、首 批基 本养 老保险 基金投
资管理 人资 格、 首家 加入 联合国 责任 投资 原则 组织 的公募 基金 公司 、首 批公 募 FOF 基金管
理人 、 首 批公 募养 老目 标 基金管 理人 ， 以及 特定 客 户资产 管理 人 、 保 险资 金 投资管 理人 ， 香华夏稳盛灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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港子公 司是 首 批 RQFII 基金管理 人。 华夏 基金 是业 务领域 最广 泛的 基金 管理 公司之 一。
华夏基 金以 深入 的投 资研 究为基 础 ， 尽 力捕 捉市 场 机会 ， 为 投资 人谋 求良 好 的回报 。 根
据银河 证券 基金 研究 中心 基金业 绩统 计报 告 ， 在 基 金分类 排名 中 （截 至 2019 年 3 月 31 日数
据） ， 华夏 移动 互联 混合 （QDII ） 、 华夏全 球科 技先 锋 混合(QDII) 在“Q D I I 基金-QDII 混合基
金-QDII 混合基金（A 类） ” 中分 别排 序 2/34 和 7/34 ；华夏 稳增 混合 在 “ 混合 基 金- 股债平衡
型基金- 股债 平衡 型基 金（A 类） ” 中排 序 3/27 ；华 夏 兴华混 合(H 类) 在 “ 混 合基 金- 偏股型基
金- 普通偏股 型基 金（ 非 A 类）” 中排 序 5/23 ；华 夏可 转债增 强债 券(A 类) 在“ 债 券基金- 可转
换债券 型基 金- 可转换 债券 型基金 （A 类） ” 中 排序 6/28 ； 华夏 鼎沛 债券(A 类) 在“ 债 券基 金-
普通债 券型 基金- 普通 债券 型基金 （二 级 A 类）” 中排 序 3/230 ；华 夏聚 利债 券在 “ 债券 基金-
普通债 券型 基金- 普通 债券 型基金 （可 投转 债 A 类） ” 中排 序 3/174 ； 华 夏债 券(C 类) 在“ 债券
基金- 普通债 券型 基金- 普通 债券型 基金 （可 投转 债非 A 类） ” 中排 序 7/107 ； 华 夏中小 板 ETF
在 “ 股 票基 金- 股票 ETF 基金- 规模指数 股票 ETF 基金 ” 中排 序 7/62 ；华 夏中 小企 业板 ETF 联
接(A 类) 在“ 股 票基 金- 股票 ETF 联接基 金- 规模指 数 股票 ETF 联接基金 （A 类） ” 中排 序 6/47 。
1 季度 ， 公司及 旗下 基金 荣 膺由基 金评 价机 构颁 发的 多项奖 项 。2019 年 3 月 ， 在由 《证
券时报 》 举办 的第 十四 届 中国基 金业 明星 基金 奖颁 奖典礼 上 ， 华 夏安 康债 券 、 华 夏收 益债 券
（QDII ）和华夏鼎 茂债 券 分别荣 获五 年 持 续回 报积 极债券 型明 星基 金、 三年 持续回 报 QDII
明星基 金 和 2018 年 度普 通 债券型 明星 基金 。
在客户 服务 方面 ，1 季度 ， 华夏基 金继 续以 客户 需求 为导向 ， 努 力提 高客 户使 用的便 利
性和服 务体 验： （1） 直销 电子交 易平 台开 通华 夏惠 利货 币 A 的 快速 赎回业 务 ，为广 大投 资
者的资 金使 用提 供便 利； （2） 微 信公 众号 上线 基金 分 红通知 和净 值查 询功 能 ， 让客户 及时 掌
握分红 信息 和净 值变 动情 况， 提升 客户 体验； （3 ） 与 华融湘 江银 行 、 微 众银 行 等代销 机构 合
作， 为投 资者 提供 更多 便 捷的理 财渠 道； （4 ） 开 展 “ 四人拼 团瓜 分红 包 ” 、 “ 今 天 能破亿 么？ ” 、
“ 你的 今年 收 益 知否 ？知 否 ？ ” 等 活动 ，为 客户 提供 了 多样化 的投 资者 教育 和关 怀服务 。
§ 9 备查文件 目录
9.1 备 查文 件目 录
9.1.1 中国 证监 会准 予基 金 注册的 文件 ；
9.1.2 《 华夏 稳盛 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
9.1.3 《 华夏 稳盛 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
9.1.4 法律 意见 书； 华夏稳盛灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
12
9.1.5 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
9.1.6 基金 托管 人业 务资 格 批件、 营业 执照 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或 基金 托管 人的 住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 住所 免费 查阅备 查文 件。 在支 付工 本费后 ，
投资者 可在 合理 时间 内取 得备查 文件 的复 制件 或复 印件。
华夏基 金管 理有 限公 司
二〇一 九年 四月 二十 日
