九 泰天宝 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金
2019 年第 1 季 度报告
2019 年 3 月 31 日
基 金 管理 人： 九泰 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 农 业银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2019 年 4 月 20 日
九泰 天宝 混合 2019 年第 1 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2019 年 4 月17 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容 不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2019 年1 月1 日起 至 3 月 31 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 九泰天宝混 合
基金主代码 000892
交易代码 000892
基金运作方 式 契约型、开 放式
基金合同生 效日 2015 年 7 月23 日
报告期末基 金份额总 额 1,578,144.94 份
投资目标
通过灵活的 资产配置 策略和积 极主动的 投资管
理， 在有 效控制组 合风险的 前提下 ， 力争为 投资
者获取长期 稳健的投 资回报。
投资策略
本基金重点 关注在中 国经济结 构优化、 产业 结构
升级或技术 创新过程 中成长性 确定且估 值合理
的上市公司、 价 值被严重 低估的传 统行业的 上市
公司，以及 上市公司 事件驱动 带来的投 资机会。
通过对宏观 经济环境 、 财政 及货币政 策、 资 金供
需情况等因 素的综合 分析进行 大类资产 配置； 通
过定性分析 方法和定 量分析方 法相结合 的策略
进行股票投 资； 通 过深入分 析宏观经 济数据 、 货
币政策和利 率变化趋 势进行债 券投资 。
业绩比较基 准
沪深300 指数收 益率 ×60% + 中国债 券总指数 收益
率×40%
风险收益特 征
本基金属于 混合型证 券投资基 金， 一般情况 下其
预期风险和 预期收益 高于货币 市场基金、 债 券型
基金， 低 于股票型 基金， 属于较高 风险收益 特征
的证券投资 基金品种 。
基金管理人 九泰基金管 理有限公 司
基金托管人 中国农业银 行股份有 限公司
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下属分级基 金的基金 简称 九泰天宝混 合 A 九泰天宝混 合 C
下属分级基 金的交易 代码 000892 002028
报告期末下 属分级基 金的份额 总额 1,578,144.94 份 0.00 份
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2019 年 1 月1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
九泰天宝混 合 A 九泰天宝混 合 C
1． 本期已实 现收益 -51,472.40 -
2．本期利润 -35,021.40 -
3．加权平均 基金份额 本期利润 -0.0239 -
4．期末基金 资产净值 1,800,565.77 -
5．期末基金 份额净值 1.141 1.141
注：1 、所述 基金业绩 指标不包 括持有人 认购或 交易 基金的各项 费用，计 入费用后 实际收益 水平要
低于所列数 字；
2 、本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、 投资 收益、其他 收入（不 含公允价 值变动收 益）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
3 、 本报 告期末 本基金 C 类份额为0，在 C 类份额 为 0 期间， 本基金 C 类份额净 值暂停计 算， 并
按A 类份额 净值披露 作为参考 净值。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
九泰天宝混 合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.40% 0.55% 17.03% 0.92% -19.43% -0.37%
九泰天宝混 合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.40% 0.55% 17.03% 0.92% -19.43% -0.37%
注：本报告 期末本基 金 C 类份 额为 0，在 C 类份 额为0 期间，本基 金 C 类 份额净值 暂停计算 ，并按
A 类份额净值 披露作 为参考净 值。
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
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注：1. 本基 金合同于2015 年7 月23 日 生效，截 至本 报告期末 ， 本基金合 同生效已 满一年， 距建
仓期结束已 满一年。
2. 根据 基金合同 的规定， 自本基金 合同生效 之日 起 6 个月内 基金的投 资比例需 符合基金 合同
要求。本基 金建仓期 结束时， 各项资产 配置比例 符合 基金合同有 关投资比 例的约定 。
3. 本报 告期末本 基金 C 类 份额为 0 ，在 C 类 份额 为 0 期间， 本基金 C 类份额净 值暂停计 算，
并按 A 类份 额净值披 露作为参 考净值。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘勇
基金经
理
2018 年10
月31 日
- 9
北京大学金 融数学系 学士、
硕士， 中国籍， 具 有基金从
业资格， 9 年证券从 业经验。
历任博时基金固定收益部
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研究员、 博时基金 固定收益
部基金经理 助理。2015 年5
月加入九泰基金管理有限
公司， 现 任绝对收 益部基金
经理， 九 泰天宝灵 活配置混
合型证券投 资基金 （2018 年
10 月 31 日至 今） 、 九泰日添
金货币市场基金（2018 年
11 月 26 日至 今） 、 九泰久稳
灵活配置混合型证券投资
基金 （原 九泰久稳 保本混合
型证券投资基金，2018 年
11 月 26 日至 今） 、 九泰久鑫
债券型证券 投资基金 （2018
年 11 月26 日至今 ） 的基金
经理。
注： 证券从 业的含义 遵从行业 协会《证 券业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。 表中的任 职日
期和离职日 期均指公 司相关公 告中披露 的日期。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《中 华人民共 和国 证券投资基 金法》、 《公开募 集证券投
资基金运作 管理办法 》、《证 券投资基 金管理公 司公 平交易制度 指导意见 》等法律 法规及基 金合
同、招募说 明书等有 关基金法 律文件的 规定，本 着诚 实信用、勤 勉尽责、 安全高效 的原则管 理和
运用基金资 产，在严 格控制投 资风险的 基础上， 为基 金份额持有 人谋求最 大利益， 没有损害 基金
份额持有 人 利益的行 为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本基金管理 人一贯公 平对待旗 下管理的 所有基金 和组 合， 制定并严 格遵守相 应的制度 和流程，
通过系统和 人工等方 式在各环 节严格控 制交易公 平执 行。报告期 内，本公 司严格执 行了《证 券投
资基金管理 公司公平 交易制度 指导意见 》和公司 内部 公平交易制 度的规定 。
本基金管理 人通过统 计检验的 方法对管 理的不同 组合,在不同时间 窗下(1 日内、3 日 内、5 日
内）的季度 同向交易 价差进行 了专项分 析，未发 现违 反公平交易 原则的异 常情况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内未 发现本基 金存在异 常交易行 为，报告 期内 本公司所管 理的投资 组合未发 生交易所
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公开竞价的 同日反向 交易成交 较少的单 边交易量 超过 该证券当日 成交量 5% 的情况。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
报告期内， 本基金在 分析各大 类资产风 险收益水 平的 基础上，进 行组合配 置。本基 金的流动
性没有出现 异常，满 足了投资 者正常的 申购和赎 回申 请。本基金 把保证资 产的安全 性放在首 位，
综合考虑外 部评级和 内部评级 ，严控信 用风险。 本基 金将继续密 切关注经 济基本面 和政策面 的变
化以及资金 面的走向 ，判断各 大类资产 的价格走 势， 把握投资机 会。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末 本基 金 A 类份 额净值为1.141 元 ，本 报告期基金 份额净值 增长率为-2.40%；
截至本报告 期末本基 金 C 类份 额净值为1.141 元 ，本 报告期基金 份额净值 增长率为-2.40%； 同期
业绩比较基 准收益率 为 17.03% 。
注： 本报告 期末本基 金 C 类份 额为 0，在 C 类份 额为0 期间， 本基 金 C 类份 额净值 暂停计算，
并按 A 类份 额净值披 露作为参 考净值。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本基金 出现 超过连续60 个工作 日(2018 年 5 月 14 日-2019 年3 月29 日)基 金资产净 值低于
5000 万元的 情形，已 向中国证 监会报告 并提出解 决方 案；未发生 连续 20 个 工作日基 金份额持 有
人数量不满 200 人的 情形。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 939,120.00 34.17
其中：股票
939,120.00 34.17
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产支持证 券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
723,000.00 26.31
其中： 买断 式回购的 买入返售 - -
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金融资产
7 银行存款和 结算备付 金合计
1,085,551.00 39.50
8 其他资产
657.42 0.02
9 合计
2,748,328.42
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 647,328.00 35.95
D
电力、 热力、 燃气 及水生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 37,486.00 2.08
G 交通运输、 仓储和邮 政业 24,360.00 1.35
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输 、 软件和 信息技术 服务
业
95,278.00 5.29
J 金融业 52,204.00 2.90
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 21,024.00 1.17
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 61,440.00 3.41
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 939,120.00 52.16
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
本基金本 报告期末 未持有港 股通股票 。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 603131 上海沪工 7,000 178,710.00 9.93
2 000887 中鼎股份 14,000 173,320.00 9.63
3 601021 春秋航空 600 24,360.00 1.35
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4 600887 伊利股份 800 23,288.00 1.29
5 600763 通策医疗 300 21,150.00 1.17
6 601888 中国国旅 300 21,024.00 1.17
7 300015 爱尔眼科 600 20,400.00 1.13
8 600741 华域汽车 1,000 20,380.00 1.13
9 600588 用友网络 600 20,340.00 1.13
10 002024 苏宁易购 1,600 20,080.00 1.12
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排 序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
本基金本报 告期末未 持有股指 期货。报 告期内， 本基 金未参与股 指期货交 易。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。报 告期内， 本基 金未参与国 债期货交 易。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 本基 金投资的前十 名证券的发 行主体本期 受到调查 以及处罚的情 况的说明
报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体未 被监 管部门立案 调查，在 本报告编 制日前一
年内本基金 投资的前 十名证券 的发行主 体未受到 公开 谴责、处罚 。
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5.11.2 基金 投资的前十名 股票超出基 金合同规定 的备选股 票库情况的说 明
本基金投资 的前十名 股票中， 没有超出 基金合同 规定 的备选股票 库的股票 。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 657.42
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 657.42
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债 券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 的情 况。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 九泰天宝混 合 A 九泰天宝混 合 C
报告期期初 基金份额 总额 1,553,366.27 -
报告期期间 基金总申 购份额 406,958.34 -
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 382,179.67 -
报告期期间 基金拆分 变动 份额 （份额减
少以"-"填列 ）
- -
报告期期末 基金份额 总额 1,578,144.94 -
注：总申购 份额含转 换入份额 ，总赎回 份额含转 出份 额。
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§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告期内 基金管理 人未持有 本基金。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内 基金管理 人未运用 固有资金 投资本基 金。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况
序号
持有基金份 额比
例达到或者 超过
20%的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
20190325 至
20190331
0.00 385,895.06 0.00 385,895.06 24.45%
产品特有风 险
1、出现巨额 赎回的风 险
该机构投资 者在开放 日大额赎 回时可能 导致本基 金发 生巨额赎回， 当 基金出现 巨额赎回 时， 根据基 金
当 时资 产组 合状况 ，基 金管理 人有 可能 对部分 赎回 申请 延期 办理 或对已 确认 的赎回 进行 部分 延期 支
付。 在单个 基金份额 持有人的 赎回申 请超过基 金总份 额 50%以上的 情形下 ， 基金管 理人可以 对该单个
基金份额持 有人超过 前述约定 比例的赎 回申请实 施延 期办理。 其 他投资 者的小额 赎回申请 也可能面 临
部分延期办 理的风险 或对已确 认的赎回 进行部分 延期 支付的风险 。当连续2 个开放 日以上（ 含本数 ）
发生巨额赎 回，本基 金管理人 有可能暂 停接受赎 回申 请，已接受 的赎回申 请可以延 缓支付赎 回款项 ，
但不得超过 20 个工作 日。投资 者可能面 临赎回 申请 无法确认或 者无法及 时收到赎 回款项的 风险。
2、基金规模 过小的风 险
根据基金合 同的约定 ，基金合 同生效后 ，连 续 20 个 工作日出现 基金份额 持有人数 量不 满 200 人或者
基金资产净 值低于 5,000 万元情 形的，基 金管理人 应 当在定期报 告中予以 披露；连 续 60 个工作 日出
现前述情形 的， 基金 管理人应 当向中国 证监会报 告并 提出解决方 案， 如转 换运作方 式、 与 其他基金 合
并或者终止 基金合同 等， 并召 开基金份 额持有人 大会 进行表决。 机构投资 者在开放 日大额赎 回后， 可
能出现本基 金的基金 资产净值 连续 60 个 工作日 低于 5,000 万元情 形， 届 时本基金 存在转换 运作方式 、
与其他基金 合并或者 终止基金 合同的风 险。
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8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
报告期内， 本基金未 发生影响 投资者决 策的其他 重要 信息。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会准予 基 金募集的 文件；
2 、基金合同 ；
3 、托管协议 ；
4 、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 ；
5 、基金托管 人业务资 格批件、 营业执照 ；
6 、中国证监 会要求的 其他文件 。
9.2 存放 地点
《基金合同 》、《托 管协议》 存放在基 金管理人 和基 金托管人处 ；其余备 查文件存 放在基金
管理人处。
9.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费到存 放地点查 阅，也可 按工 本费购买复 印件。
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