鹏华改革红利股票型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
2019-03-31
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019-04-19
重要提示
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的
招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。
基金基本情况
项目 数值
基金简称 鹏华改革红利
场内简称
基金主代码
001188
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日
2015-04-28
报告期末基金份额总额
1,557,161,954.81
投资目标
本基金为股票型基金，在有效控制风险前提下，精选受益于改革红利
的优质上市公司，力求超额收益与长期资本增值。
投资策略
1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括
GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）
以及各项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）来判断经
济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产
的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资
产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金
通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，构建股
票投资组合。核心思路在于：1）自上而下地分析行业的增长前景、行
业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；2）自下而上地
评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等以及其所提供的产品和
服务是否契合未来行业增长的大趋势，对企业基本面和估值水平进行
综合的研判，深度挖掘优质的个股。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×20%
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债
券基金、混合型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期
收益的品种。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费
用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金
转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
?
注：业绩比较基准=沪深300指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×20%
主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019-01-01 至 2019-03-31）
本期已实现收益
976,429.64
本期利润
289,074,150.91
加权平均基金份额本期利润
0.1813
期末基金资产净值
1,415,143,848.49
期末基金份额净值
0.909
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
25.03 % 1.48 % 22.78 % 1.24 % 2.25 % 0.24 %
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、本基金基金合同于 2015年04月28日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到
基金合同中规定的各项比例。
注：无。
其他指标
单位：人民币元
其他指标 报告期（2019-01-01至2019-03-31）
其他指标 报告期（2019-03-31）
基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经
理期限
姓名 职务
任职日期
离任日
期
证券从业年限 说明
伍旋 本基金基金经理
2015-04-28 - 13
伍旋先生，国籍中国，工商管理
硕士，13年证券基金从业经验。
曾任职于中国建设银行，2006年
6月加盟鹏华基金管理有限公司，
从事研究分析工作，历任研究部
高级研究员、基金经理助理，现注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职
日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
担任权益投资一部副总经理/基金
经理。2011年12月担任鹏华盛世
创新混合（LOF）基金基金经理，
2015年02月至2017年02月担任
鹏华可转债基金基金经理，
2015年04月担任鹏华改革红利股
票基金基金经理。伍旋先生具备
基金从业资格。本报告期内本基
金基金经理未发生变动。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金
合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持
有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得
到公平对待。
异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管
理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日
成交量的5%的情况。
报告期内基金的投资策略和运作分析
年初至今市场从底部大幅反弹。我们认为主要是信贷投放积极、信用环境有一定改善、加上中美贸易
冲突阶段性缓和从而对股票市场的估值以及风险偏好修复所导致。金融体系的融资环境在改善，加上
陆续出台的减税、区域发展计划的推进，对宏观经济的托底作用会进一步显现。股票市场从底部普涨
反弹阶段进入以企业基本面改善、盈利推动的结构性行情。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内,鹏华改革红利组合净值增长率25.03%;同期上证综指上涨23.93%，深证成指上涨36.84%，
沪深300指数上涨28.62%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％）
1
权益类投资
1,327,293,059.08 92.18
其中：股票
1,327,293,059.08 92.18
2
固定收益投资
1,755,000.00 0.12
其中：债券
1,755,000.00 0.12
资产支持证券
- -
3
贵金属投资
- -
4
金融衍生品投资
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6
银行存款和结算备付金合计
110,469,565.50 7.67
7
其他资产
348,378.53 0.02
8
合计
1,439,866,003.11 100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
序号 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
726,657,819.77 51.35
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
94,635,783.80 6.69
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
152,740,802.90 10.79
J
金融业
353,258,652.61 24.96
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
1,327,293,059.08 93.79注：无。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 300232
洲明科技
7,170,000 102,387,600.00 7.24
2 002419
天虹股份
6,481,903 94,635,783.80 6.69
3 601988
中国银行
23,571,512 88,864,600.24 6.28
4 601336
新华保险
1,318,341 70,781,728.29 5.00
5 002624
完美世界
2,172,800 69,355,776.00 4.90
6 000858
五 粮 液
674,161 64,045,295.00 4.53
7 600519
贵州茅台
70,000 59,779,300.00 4.22
8 601166
兴业银行
3,003,200 54,568,144.00 3.86
9 603816
顾家家居
900,000 53,190,000.00 3.76
10 603444
吉比特
254,614 52,559,968.02 3.71
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
1,755,000.00 0.12
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,755,000.00 0.12
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 113529
绝味转债
17,550 1,755,000.00 0.12
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：无。
注：无。
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（份） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量（买/卖）
合约市值(元)
公允价值变动
(元)
风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计(元)
-
股指期货投资本期收益(元)
-
股指期货投资本期公允价值变动(元)
-
本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货的期货合约，
充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，
实现股票组合的超额收益。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量（买/卖）
合约市值(元)
公允价值变动
(元)
风险指标说明
公允价值变动总额合计(元)
-
国债期货投资本期收益（元）
-
国债期货投资本期公允价值变动(元)
-
本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
投资组合报告附注
受到调查以及处罚情况
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚的证券。
申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库注：无。
注：无。
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
219,650.50
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
24,331.02
5
应收申购款
104,397.01
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
348,378.53
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位：份
项目 数值
报告期期初基金份额总额
1,613,472,771.94
报告期期间基金总申购份额
12,068,425.64
减：报告期期间基金总赎回
份额
68,379,242.77
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额
1,557,161,954.81
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 基金份额
报告期期初管理人持有的本
基金份额注：无。
注：无。
注：无。
报告期期间买入/申购总份额
报告期期间卖出/赎回总份额
报告期期末管理人持有的本
基金份额
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例(%)
-
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
合计
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占基金
总份额比例
发起份额总数
发起份额占基金
总份额比例
发起份额承诺
持有期限
基金管理人固有
资金
-% -%
基金管理人高级
管理人员
-% -%
基金经理等人员
-% -%
基金管理人股东
-% -%
其他
-% -%
合计
-% -%
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况 投资者类
别 序
号
持有基金份额比例达到或者超过20%的
时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份
额
持有份额 份额占比
机构
- - - - - - -
个人
- - - - - - -
产品特有风险
-
影响投资者决策的其他重要信息
无。
备查文件目录
(一)《鹏华改革红利股票型证券投资基金基金合同》；
(二)《鹏华改革红利股票型证券投资基金托管协议》；
(三)《鹏华改革红利股票型证券投资基金2019年第1季度报告》（原文）。存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。
查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站
（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务
系统，咨询电话：4006788999。
