鹏 华 兴泰 定 期 开放 灵 活 配 置混 合 型 证券 投
资 基 金 2 0 19 年 第 1 季 度 报告
2 0 1 9 年 0 3 月 3 1 日
基 金 管 理 人 ： 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 2 0 1 9 年 0 4 月 1 9 日鹏华兴泰定期开放混合 2019 年第 1 季度报告
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§ 1 重 要 提 示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 ，
并 对 其 内 容 的 真 实 性 、 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 。
基 金 托 管 人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定 ， 于 2 0 1 9 年 4 月 1 8 日 复 核 了 本
报 告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈
述 或 者 重 大 遗 漏 。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说 明 书 。
本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 。
本 报 告 期 自 2 0 1 9 年 1 月 1 日 起 至 2 0 1 9 年 3 月 3 1 日 止 。
§ 2 基 金 产 品 概 况
2 .1 基金 基本 情况
基 金 简 称 鹏 华 兴 泰 定 期 开 放 混 合
场 内 简 称 -
基 金 主 代 码 0 0 3 6 6 3
前 端 交 易 代 码 -
后 端 交 易 代 码 -
基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式
基 金 合 同 生 效 日 2 0 1 6 年 1 1 月 3 0 日
报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 1 1 2 , 0 8 6 , 6 8 2 . 0 5 份
投 资 目 标 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上 ， 通 过 定 期 开 放 的 形 式 保 持 适 度 流
动 性 ， 力 求 取 得 超 越 基 金 业 绩 比 较 基 准 的 收 益 。
投 资 策 略 1 、 资 产 配 置 策 略 本 基 金 将 通 过 跟 踪 考 量 通 常 的 宏 观 经 济 变
量 （ 包 括 G D P 增 长 率 、 C P I 走 势 、 M 2 的 绝 对 水 平 和 增 长 率 、
利 率 水 平 与 走 势 等 ） 以 及 各 项 国 家 政 策 （ 包 括 财 政 、 税 收 、
货 币 、 汇 率 政 策 等 ） ， 并 结 合 美 林 时 钟 等 科 学 严 谨 的 资 产 配
置 模 型 ， 动 态 评 估 不 同 资 产 大 类 在 不 同 时 期 的 投 资 价 值 及 其
风 险 收 益 特 征 ， 在 股 票 、 债 券 和 货 币 等 资 产 间 进 行 大 类 资 产鹏华兴泰定期开放混合 2019 年第 1 季度报告
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的 灵 活 配 置 。 2 、 股 票 投 资 策 略 本 基 金 通 过 自 上 而 下 及 自
下 而 上 相 结 合 的 方 法 挖 掘 优 质 的 上 市 公 司 ， 严 选 其 中 安 全 边
际 较 高 的 个 股 构 建 投 资 组 合 ： 自 上 而 下 地 分 析 行 业 的 增 长 前
景 、 行 业 结 构 、 商 业 模 式 、 竞 争 要 素 等 分 析 把 握 其 投 资 机 会 ；
自 下 而 上 地 评 判 企 业 的 产 品 、 核 心 竞 争 力 、 管 理 层 、 治 理 结
构 等 ； 并 结 合 企 业 基 本 面 和 估 值 水 平 进 行 综 合 的 研 判 ， 严 选
安 全 边 际 较 高 的 个 股 。 （ 1 ） 自 上 而 下 的 行 业 遴 选 本 基 金
将 自 上 而 下 地 进 行 行 业 遴 选 ， 重 点 关 注 行 业 增 长 前 景 、 行 业
利 润 前 景 和 行 业 成 功 要 素 。 对 行 业 增 长 前 景 ， 主 要 分 析 行 业
的 外 部 发 展 环 境 、 行 业 的 生 命 周 期 以 及 行 业 波 动 与 经 济 周 期
的 关 系 等 ； 对 行 业 利 润 前 景 ， 主 要 分 析 行 业 结 构 ， 特 别 是 业
内 竞 争 的 方 式 、 业 内 竞 争 的 激 烈 程 度 、 以 及 业 内 厂 商 的 谈 判
能 力 等 。 基 于 对 行 业 结 构 的 分 析 形 成 对 业 内 竞 争 的 关 键 成 功
要 素 的 判 断 ， 为 预 测 企 业 经 营 环 境 的 变 化 建 立 起 扎 实 的 基
础 。 （ 2 ） 自 下 而 上 的 个 股 选 择 本 基 金 主 要 从 两 方 面 进 行
自 下 而 上 的 个 股 选 择 ： 一 方 面 是 竞 争 力 分 析 ， 通 过 对 公 司 竞
争 策 略 和 核 心 竞 争 力 的 分 析 ， 选 择 具 有 可 持 续 竞 争 优 势 的 上
市 公 司 或 未 来 具 有 广 阔 成 长 空 间 的 公 司 。 就 公 司 竞 争 策 略 ，
基 于 行 业 分 析 的 结 果 判 断 策 略 的 有 效 性 、 策 略 的 实 施 支 持 和
策 略 的 执 行 成 果 ； 就 核 心 竞 争 力 ， 分 析 公 司 的 现 有 核 心 竞 争
力 ， 并 判 断 公 司 能 否 利 用 现 有 的 资 源 、 能 力 和 定 位 取 得 可 持
续 竞 争 优 势 。 另 一 方 面 是 管 理 层 分 析 ， 在 国 内 监 管 体 系 落
后 、 公 司 治 理 结 构 不 完 善 的 基 础 上 ， 上 市 公 司 的 命 运 对 管 理
团 队 的 依 赖 度 大 大 增 加 。 本 基 金 将 着 重 考 察 公 司 的 管 理 层 以
及 管 理 制 度 。 （ 3 ） 综 合 研 判 本 基 金 在 自 上 而 下 和 自 下 而
上 的 基 础 上 ， 结 合 估 值 分 析 ， 严 选 安 全 边 际 较 高 的 个 股 ， 力
争 实 现 组 合 的 绝 对 收 益 。 通 过 对 估 值 方 法 的 选 择 和 估 值 倍 数
的 比 较 ， 选 择 股 价 相 对 低 估 的 股 票 。 就 估 值 方 法 而 言 ， 基 于
行 业 的 特 点 确 定 对 股 价 最 有 影 响 力 的 关 键 估 值 方 法 （ 包 括
P E 、 P E G 、 P B 、 P S 、 E V / E B I T D A 等 ） ； 就 估 值 倍 数 而 言 ， 通 过鹏华兴泰定期开放混合 2019 年第 1 季度报告
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业 内 比 较 、 历 史 比 较 和 增 长 性 分 析 ， 确 定 具 有 上 升 基 础 的 股
价 水 平 。 3 、 债 券 投 资 策 略 本 基 金 债 券 投 资 将 采 取 久 期 策
略 、 收 益 率 曲 线 策 略 、 骑 乘 策 略 、 息 差 策 略 、 个 券 选 择 策 略 、
信 用 策 略 、 中 小 企 业 私 募 债 投 资 策 略 等 积 极 投 资 策 略 ， 灵 活
地 调 整 组 合 的 券 种 搭 配 ， 精 选 安 全 边 际 较 高 的 个 券 。 （ 1 ）
久 期 策 略 久 期 管 理 是 债 券 投 资 的 重 要 考 量 因 素 ， 本 基 金 将
采 用 以 “ 目 标 久 期 ” 为 中 心 、 自 上 而 下 的 组 合 久 期 管 理 策 略 。
（ 2 ） 收 益 率 曲 线 策 略 收 益 率 曲 线 的 形 状 变 化 是 判 断 市 场 整
体 走 向 的 一 个 重 要 依 据 ， 本 基 金 将 据 此 调 整 组 合 长 、 中 、 短
期 债 券 的 搭 配 ， 并 进 行 动 态 调 整 。 （ 3 ） 骑 乘 策 略 本 基 金
将 采 用 基 于 收 益 率 曲 线 分 析 对 债 券 组 合 进 行 适 时 调 整 的 骑
乘 策 略 ， 以 达 到 增 强 组 合 的 持 有 期 收 益 的 目 的 。 （ 4 ） 息 差
策 略 本 基 金 将 采 用 息 差 策 略 ， 以 达 到 更 好 地 利 用 杠 杆 放 大
债 券 投 资 的 收 益 的 目 的 。 （ 5 ） 个 券 选 择 策 略 本 基 金 将 根
据 单 个 债 券 到 期 收 益 率 相 对 于 市 场 收 益 率 曲 线 的 偏 离 程 度 ，
结 合 信 用 等 级 、 流 动 性 、 选 择 权 条 款 、 税 赋 特 点 等 因 素 ， 确
定 其 投 资 价 值 ， 选 择 定 价 合 理 或 价 值 被 低 估 的 债 券 进 行 投
资 。 （ 6 ） 信 用 策 略 本 基 金 通 过 主 动 承 担 适 度 的 信 用 风 险
来 获 取 信 用 溢 价 ， 根 据 内 、 外 部 信 用 评 级 结 果 ， 结 合 对 类 似
债 券 信 用 利 差 的 分 析 以 及 对 未 来 信 用 利 差 走 势 的 判 断 ， 选 择
信 用 利 差 被 高 估 、 未 来 信 用 利 差 可 能 下 降 的 信 用 债 进 行 投
资 。 （ 7 ） 中 小 企 业 私 募 债 投 资 策 略 本 基 金 将 深 入 研 究 发
行 人 资 信 及 公 司 运 营 情 况 ， 与 中 小 企 业 私 募 债 券 承 销 券 商 紧
密 合 作 ， 合 理 合 规 合 格 地 进 行 中 小 企 业 私 募 债 券 投 资 。 本 基
金 在 投 资 过 程 中 密 切 监 控 债 券 信 用 等 级 或 发 行 人 信 用 等 级
变 化 情 况 ， 力 求 规 避 可 能 存 在 的 债 券 违 约 ， 并 获 取 超 额 收 益 。
4 、 资 产 支 持 证 券 的 投 资 策 略 本 基 金 将 综 合 运 用 战 略 资 产 配
置 和 战 术 资 产 配 置 进 行 资 产 支 持 证 券 的 投 资 组 合 管 理 ， 并 根
据 信 用 风 险 、 利 率 风 险 和 流 动 性 风 险 变 化 积 极 调 整 投 资 策
略 ， 严 格 遵 守 法 律 法 规 和 基 金 合 同 的 约 定 ， 在 保 证 本 金 安 全鹏华兴泰定期开放混合 2019 年第 1 季度报告
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和 基 金 资 产 流 动 性 的 基 础 上 获 得 稳 定 收 益 。 5 、 权 证 投 资 策
略 本 基 金 通 过 对 权 证 标 的 证 券 基 本 面 的 研 究 ， 并 结 合 权 证
定 价 模 型 及 价 值 挖 掘 策 略 、 价 差 策 略 、 双 向 权 证 策 略 等 寻 求
权 证 的 合 理 估 值 水 平 ， 追 求 稳 定 的 当 期 收 益 。
业 绩 比 较 基 准 沪 深 3 0 0 指 数 收 益 率 × 5 0 % + 中 证 全 债 指 数 收 益 率 × 5 0 %
风 险 收 益 特 征 本 基 金 属 于 混 合 型 基 金 ， 其 预 期 的 风 险 和 收 益 高 于 货 币 市 场
基 金 、 债 券 基 金 ， 低 于 股 票 型 基 金 ， 属 于 证 券 投 资 基 金 中 中
高 风 险 、 中 高 预 期 收 益 的 品 种 。
基 金 管 理 人 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
注 ： 无 。
§ 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3 .1 主要 财务 指标
单 位 ： 人 民 币 元
主 要 财 务 指 标 报 告 期 ( 2 0 1 9 年 0 1 月 0 1 日 - 2 0 1 9 年 0 3 月 3 1 日 )
1 . 本 期 已 实 现 收 益 5 , 8 8 3 , 5 4 9 . 2 2
2 . 本 期 利 润 1 0 , 3 7 1 , 6 9 0 . 0 8
3 . 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0 . 0 8 9 3
4 . 期 末 基 金 资 产 净 值 1 1 9 , 1 2 9 , 0 5 3 . 0 0
5 . 期 末 基 金 份 额 净 值 1 . 0 6 2 8
注 ： 1 . 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ） 扣
除 相 关 费 用 后 的 余 额 ， 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 。
2 . 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 （ 例 如 ， 开 放 式 基 金 的 申 购 赎
回 费 、 基 金 转 换 费 等 ） ， 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 。
3 .2 基金 净值 表现
3 .2 .1 本报 告期 基金份 额净 值增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶 段
净 值 增 长 率
①
净 值 增 长 率
标 准 差 ②
业 绩 比 较 基
准 收 益 率 ③
业 绩 比 较 基
准 收 益 率 标
准 差 ④
① － ③ ② － ④
过 去 三 个 月 9 . 0 8 % 0 . 7 7 % 1 4 . 4 3 % 0 . 7 7 % - 5 . 3 5 % 0 . 0 0 %
注 ： 业 绩 比 较 基 准 = 沪 深 3 0 0 指 数 收 益 率 × 5 0 % + 中 证 全 债 指 数 收 益 率 × 5 0 %
3 .2 .2 自基 金合 同生效 以来 基金累 计份额 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基准
收益 率变 动 的比 较鹏华兴泰定期开放混合 2019 年第 1 季度报告
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注 ： 1 、 本 基 金 基 金 合 同 于 2 0 1 6 年 1 1 月 3 0 日 生 效 。 2 、 截 至 建 仓 期 结 束 ， 本 基 金 的 各 项 投 资 比
例 已 达 到 基 金 合 同 中 规 定 的 各 项 比 例 。
3 .3 其他 指标
注 : 无 。
§ 4 管 理 人 报 告
4 .1 基金 经理 （或基 金经 理小组 ）简介
姓 名 职 务
任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 证 券 从
业 年 限
说 明
任 职 日 期 离 任 日 期
刘 方 正
本 基 金 基 金
经 理
2 0 1 6 - 1 1 - 3 0 - 9 年
刘 方 正 先 生 ， 国 籍 中 国 ， 理
学 硕 士 ， 9 年 证 券 基 金 从 业
经 验 。 2 0 1 0 年 6 月 加 盟 鹏 华
基 金 管 理 有 限 公 司 ， 从 事 债
券 研 究 工 作 ， 历 任 固 定 收 益
部 高 级 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理 ， 现 任 绝 对 收 益 投 资 部 基
金 经 理 。 2 0 1 5 年 0 3 月 至
2 0 1 7 年 0 1 月 担 任 鹏 华 弘 利
混 合 基 金 基 金 经 理 ， 2 0 1 5 年
0 3 月 至 2 0 1 5 年 0 8 月 担 任 鹏
华 行 业 成 长 基 金 基 金 基 金
经 理 ， 2 0 1 5 年 0 4 月 至 2 0 1 7
年 0 1 月 担 任 鹏 华 弘 润 混 合
基 金 基 金 经 理 ， 2 0 1 5 年 0 5
月 担 任 鹏 华 弘 华 混 合 基 金
基 金 经 理 ， 2 0 1 5 年 0 5 月 担鹏华兴泰定期开放混合 2019 年第 1 季度报告
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任 鹏 华 弘 和 混 合 基 金 基 金
经 理 ， 2 0 1 5 年 0 5 月 至 2 0 1 7
年 0 1 月 担 任 鹏 华 弘 益 混 合
基 金 基 金 经 理 ， 2 0 1 5 年 0 6
月 至 2 0 1 7 年 0 1 月 担 任 鹏 华
弘 鑫 混 合 基 金 基 金 经 理 ，
2 0 1 5 年 0 8 月 担 任 鹏 华 前 海
万 科 R E I T s 基 金 基 金 经 理 ，
2 0 1 5 年 0 8 月 至 2 0 1 7 年 0 1
月 担 任 鹏 华 弘 泰 混 合 基 金
基 金 经 理 ， 2 0 1 6 年 0 3 月 担
任 鹏 华 弘 信 混 合 基 金 基 金
经 理 ， 2 0 1 6 年 0 3 月 至 2 0 1 7
年 0 5 月 担 任 鹏 华 弘 实 混 合
基 金 基 金 经 理 ， 2 0 1 6 年 0 3
月 至 2 0 1 8 年 0 5 月 担 任 鹏 华
弘 锐 混 合 基 金 基 金 经 理 ，
2 0 1 6 年 0 8 月 担 任 鹏 华 弘 达
混 合 基 金 基 金 经 理 ， 2 0 1 6 年
0 8 月 至 2 0 1 7 年 1 2 月 担 任 鹏
华 弘 嘉 混 合 基 金 基 金 经 理 ，
2 0 1 6 年 0 9 月 担 任 鹏 华 弘 惠
混 合 基 金 基 金 经 理 ， 2 0 1 6 年
1 1 月 至 2 0 1 8 年 0 1 月 担 任 鹏
华 兴 裕 定 开 混 合 基 金 基 金
经 理 ， 2 0 1 6 年 1 1 月 担 任 鹏
华 兴 泰 定 开 混 合 基 金 基 金
经 理 ， 2 0 1 6 年 1 2 月 担 任 鹏
华 兴 悦 定 开 混 合 基 金 基 金
经 理 ， 2 0 1 7 年 0 9 月 至 2 0 1 8
年 0 8 月 担 任 鹏 华 兴 益 定 期
开 放 混 合 基 金 基 金 经 理 ，
2 0 1 8 年 0 5 月 担 任 鹏 华 睿 投
混 合 基 金 基 金 经 理 。 刘 方 正
先 生 具 备 基 金 从 业 资 格 。 本
报 告 期 内 本 基 金 基 金 经 理
未 发 生 变 动 。
注 ： 1 . 任 职 日 期 和 离 任 日 期 均 指 公 司 作 出 决 定 后 正 式 对 外 公 告 之 日 ； 担 任 新 成 立 基 金 基 金 经 理 的 ，
任 职 日 期 为 基 金 合 同 生 效 日 。
2 . 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会 关 于 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 的 相 关 规 定 。
4 .2 管理 人对 报告期 内基 金运作 遵规守 信情 况的说 明
报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 《 证 券 投 资 基 金 法 》 等 法 律 法 规 、 中 国 证 监 会 的 有 关 规 定鹏华兴泰定期开放混合 2019 年第 1 季度报告
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以 及 基 金 合 同 的 约 定 ， 本 着 诚 实 守 信 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 作 基 金 资 产 ， 在 严 格 控 制 风 险 的
基 础 上 ， 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。 本 报 告 期 内 ， 本 基 金 运 作 合 规 ， 不 存 在 违 反 基 金 合 同
和 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 。
4 .3 公平 交易 专项说 明
4 .3 .1 公平 交易 制度的 执行 情况
报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 公 平 交 易 制 度 ， 确 保 不 同 投 资 组 合 在 研 究 、 交 易 、 分 配 等
各 环 节 得 到 公 平 对 待 。
4 .3 .2 异常 交易 行为的 专项 说明
报 告 期 内 ， 本 基 金 未 发 生 违 法 违 规 且 对 基 金 财 产 造 成 损 失 的 异 常 交 易 行 为 。 本 报 告 期 内 未 发
生 基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超
过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5 % 的 情 况 。
4 .4 报告 期内 基金投 资策 略和运 作分析
2 0 1 9 年 一 季 度 ， 经 济 整 体 处 于 淡 季 ， 宏 观 整 体 走 势 偏 弱 。 投 资 方 面 ， 地 产 投 资 贡 献 力 量 偏 正
面 ， 但 房 地 产 销 售 方 面 已 显 现 出 一 定 疲 软 迹 象 ， 制 造 业 投 资 有 一 定 疲 软 迹 象 ， 基 建 投 资 是 较 为 明
显 的 正 向 对 冲 方 向 。 工 业 企 业 经 营 情 况 偏 弱 ， 工 业 品 价 格 持 续 回 落 有 一 定 触 底 企 稳 迹 象 。 金 融 数
据 方 面 ， 政 府 提 高 投 资 的 意 愿 较 强 ， 年 初 信 贷 供 给 力 度 较 大 ， 表 内 外 资 产 均 有 明 显 的 扩 张 迹 象 ，
社 融 和 信 贷 的 同 比 增 速 呈 触 底 回 升 走 势 。
2 0 1 9 年 一 季 度 权 益 市 场 大 幅 上 行 ， 各 大 指 数 均 录 得 较 大 涨 幅 ， 中 小 市 值 股 票 和 创 业 板 指 由 于
估 值 水 平 偏 低 ， 上 行 幅 度 较 大 。 受 非 洲 猪 瘟 等 因 素 影 响 ， 养 殖 板 块 表 现 最 为 突 出 ， 周 期 性 较 弱 的
板 块 表 现 落 后 ， 市 场 整 体 趋 势 向 上 。 债 券 市 场 方 面 ， 伴 随 货 币 政 策 继 续 保 持 温 和 ， 中 短 久 期 信 用
债 收 益 率 有 一 定 程 度 回 落 ， 绝 对 水 平 回 落 至 历 史 四 分 之 一 分 位 附 近 ， 中 长 久 期 收 益 率 随 着 通 胀 预
期 上 移 和 社 融 企 稳 回 升 等 因 素 ， 下 行 空 间 受 到 一 定 挤 压 ， 收 益 率 呈 震 荡 走 势 。
本 基 金 以 追 求 稳 定 收 益 为 主 要 投 资 策 略 ， 控 制 基 金 净 值 回 撤 幅 度 。 在 操 作 上 ， 保 持 稳 健 的 中
短 久 期 债 券 资 产 配 置 ， 以 固 定 收 益 类 资 产 为 主 要 方 向 ， 在 严 格 控 制 整 体 仓 位 的 前 提 下 ， 少 量 参 与
股 票 二 级 市 场 投 资 ， 同 时 ， 积 极 参 与 新 股 、 可 转 债 、 可 交 换 债 的 网 下 申 购 获 取 增 强 收 益 。
4 .5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本 报 告 期 内 , 鹏 华 兴 泰 定 开 混 合 组 合 净 值 增 长 率 9 . 0 8 % ; 鹏 华 兴 泰 定 开 混 合 业 绩 比 较 基 准 增 长
率 1 4 . 4 3 % ;
4 .6 报告 期内 基金持 有人 数或基 金资产 净值 预警说 明鹏华兴泰定期开放混合 2019 年第 1 季度报告
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无 。
§ 5 投 资 组 合 报 告
5 .1 报告 期末 基金资 产组 合情况
序 号 项 目 金 额 （ 人 民 币 元 ）
占 基 金 总 资 产 的 比 例
（ % ）
1 权 益 投 资 6 1 , 8 1 9 , 7 7 4 . 4 4 3 4 . 4 2
其 中 ： 股 票 6 1 , 8 1 9 , 7 7 4 . 4 4 3 4 . 4 2
2 基 金 投 资 - -
3 固 定 收 益 投 资 1 1 0 , 8 4 0 , 0 0 0 . 0 0 6 1 . 7 2
其 中 ： 债 券 1 1 0 , 8 4 0 , 0 0 0 . 0 0 6 1 . 7 2
资 产 支 持 证 券 - -
4 贵 金 属 投 资 - -
5 金 融 衍 生 品 投 资 - -
6 买 入 返 售 金 融 资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返
售 金 融 资 产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
4 , 6 6 7 , 0 3 2 . 8 5 2 . 6 0
8 其 他 资 产 2 , 2 7 0 , 6 0 2 . 8 7 1 . 2 6
9 合 计 1 7 9 , 5 9 7 , 4 1 0 . 1 6 1 0 0 . 0 0
5 .2 报告 期末 按行业 分类 的股票 投资组 合
5 .2 .1 报告 期末 按行业 分类 的境内 股票投 资组 合
代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 （ 元 ）
占 基 金 资 产 净 值 比 例
( % )
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 - -
B 采 矿 业 2 , 0 7 7 , 6 5 0 . 0 0 1 . 7 4
C 制 造 业 4 8 , 8 2 9 , 0 0 8 . 5 0 4 0 . 9 9
D
电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产
和 供 应 业
- -
E 建 筑 业 - -
F 批 发 和 零 售 业 4 , 6 7 1 , 2 7 0 . 0 0 3 . 9 2
G 交 通 运 输 、 仓 储 和 邮 政 业 - -
H 住 宿 和 餐 饮 业 - -
I
信 息 传 输 、 软 件 和 信 息 技 术
服 务 业
7 3 8 , 5 0 2 . 9 4 0 . 6 2
J 金 融 业 5 , 5 0 3 , 3 4 3 . 0 0 4 . 6 2
K 房 地 产 业 - -
L 租 赁 和 商 务 服 务 业 - -
M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 - -
N 水 利 、 环 境 和 公 共 设 施 管 理 - -鹏华兴泰定期开放混合 2019 年第 1 季度报告
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业
O
居 民 服 务 、 修 理 和 其 他 服 务
业
- -
P 教 育 - -
Q 卫 生 和 社 会 工 作 - -
R 文 化 、 体 育 和 娱 乐 业 - -
S 综 合 - -
合 计 6 1 , 8 1 9 , 7 7 4 . 4 4 5 1 . 8 9
5 .2 .2 报告 期末 按行业 分类 的港股 通投资 股票 投资组 合
注 ： 无 。
5 .3 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名股 票投资 明细
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 （ 股 ） 公 允 价 值 （ 元 ）
占 基 金 资 产 净 值
比 例 （ ％ ）
1 6 0 0 0 3 1 三 一 重 工 8 0 0 , 0 0 0 1 0 , 2 2 4 , 0 0 0 . 0 0 8 . 5 8
2 6 0 0 5 6 6 济 川 药 业 2 7 0 , 0 0 0 9 , 3 2 0 , 4 0 0 . 0 0 7 . 8 2
3 0 0 0 4 0 1 冀 东 水 泥 3 2 0 , 0 0 0 5 , 6 2 8 , 8 0 0 . 0 0 4 . 7 2
4 6 0 1 3 3 6 新 华 保 险 1 0 0 , 0 0 0 5 , 3 6 9 , 0 0 0 . 0 0 4 . 5 1
5 0 0 2 4 1 9 天 虹 股 份 3 1 9 , 9 5 0 4 , 6 7 1 , 2 7 0 . 0 0 3 . 9 2
6 6 0 3 9 8 6 兆 易 创 新 3 6 , 0 0 0 3 , 6 5 7 , 2 4 0 . 0 0 3 . 0 7
7 3 0 0 3 8 9 艾 比 森 2 0 0 , 0 0 0 3 , 4 3 6 , 0 0 0 . 0 0 2 . 8 8
8 0 0 2 4 7 5 立 讯 精 密 1 3 0 , 0 0 0 3 , 2 2 4 , 0 0 0 . 0 0 2 . 7 1
9 6 0 0 3 9 2 盛 和 资 源 2 1 4 , 9 1 0 2 , 5 3 5 , 9 3 8 . 0 0 2 . 1 3
1 0 0 0 2 1 1 0 三 钢 闽 光 1 5 0 , 0 0 0 2 , 4 7 3 , 5 0 0 . 0 0 2 . 0 8
5 .4 报告 期末 按债券 品种 分类的 债券投 资组 合
序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 （ 元 ）
占 基 金 资 产 净 值 比 例
（ ％ ）
1 国 家 债 券 - -
2 央 行 票 据 - -
3 金 融 债 券 9 , 9 0 7 , 0 0 0 . 0 0 8 . 3 2
其 中 ： 政 策 性 金 融 债 - -
4 企 业 债 券 1 0 0 , 9 3 3 , 0 0 0 . 0 0 8 4 . 7 3
5 企 业 短 期 融 资 券 - -
6 中 期 票 据 - -
7 可 转 债 （ 可 交 换 债 ） - -
8 同 业 存 单 - -
9 其 他 - -
1 0 合 计 1 1 0 , 8 4 0 , 0 0 0 . 0 0 9 3 . 0 4
5 .5 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名债 券投资 明细
序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 （ 元 ） 占 基 金 资 产 净 值 比鹏华兴泰定期开放混合 2019 年第 1 季度报告
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例 （ ％ ）
1 1 4 3 6 8 4 1 8 建 材 0 5 1 0 0 , 0 0 0 1 0 , 3 0 0 , 0 0 0 . 0 0 8 . 6 5
2 1 4 3 7 0 9 1 8 诚 通 0 1 1 0 0 , 0 0 0 1 0 , 2 0 5 , 0 0 0 . 0 0 8 . 5 7
3 1 4 3 7 1 6 1 8 国 电 0 3 1 0 0 , 0 0 0 1 0 , 2 0 0 , 0 0 0 . 0 0 8 . 5 6
4 1 4 3 8 9 1 1 8 疏 浚 0 1 1 0 0 , 0 0 0 1 0 , 1 4 9 , 0 0 0 . 0 0 8 . 5 2
5 1 1 2 7 4 4 1 8 圆 融 0 2 1 0 0 , 0 0 0 1 0 , 1 1 7 , 0 0 0 . 0 0 8 . 4 9
5 .6 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名资 产支持 证券投 资
明细
注 ： 无 。
5 .7 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名 贵金 属 投资 明细
注 ： 无 。
5 .8 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前 五 名权证 投资 明细
注 ： 无 。
5 .9 报告 期末 本基金 投资 的股指 期货交 易情 况说明
5 .9 .1 报告 期末 本基金 投资 的股指 期货持 仓和 损益明 细
注 ： 本 基 金 基 金 合 同 的 投 资 范 围 尚 未 包 含 股 指 期 货 投 资 。
5 .9 .2 本基 金投 资股指 期货 的投资 政策
本 基 金 基 金 合 同 的 投 资 范 围 尚 未 包 含 股 指 期 货 投 资 。
5 .1 0 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货交 易情 况说明
5 .1 0.1 本期 国债 期货投 资政 策
本 基 金 基 金 合 同 的 投 资 范 围 尚 未 包 含 国 债 期 货 投 资 。
5 .1 0.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货持 仓和 损益明 细
注 ： 本 基 金 基 金 合 同 的 投 资 范 围 尚 未 包 含 国 债 期 货 投 资 。
5 .1 0.3 本期 国债 期货投 资评 价
本 基 金 基 金 合 同 的 投 资 范 围 尚 未 包 含 国 债 期 货 投 资 。
5 .1 1 投资 组合 报告附 注
5 .1 1.1
本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 中 本 期 没 有 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的 、 或 在 报 告 编 制 日 前 一
年 内 受 到 公 开 谴 责 、 处 罚 的 证 券 。
5 .1 1.2
本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 没 有 超 出 基 金 合 同 规 定 的 证 券 备 选 库 。
5 .1 1.3 其他 资产 构成
序 号 名 称 金 额 （ 人 民 币 元 ）鹏华兴泰定期开放混合 2019 年第 1 季度报告
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1 存 出 保 证 金 6 7 , 2 8 6 . 8 9
2 应 收 证 券 清 算 款 7 3 , 3 5 4 . 0 5
3 应 收 股 利 -
4 应 收 利 息 2 , 1 2 9 , 9 6 1 . 9 3
5 应 收 申 购 款 -
6 其 他 应 收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 2 , 2 7 0 , 6 0 2 . 8 7
5 .1 1.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可转 换债 券明细
注 ： 无 。
5 .1 1.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通受 限情 况的说 明
注 ： 无 。
5 .1 1.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描述 部分
由 于 四 舍 五 入 的 原 因 ， 投 资 组 合 报 告 中 数 字 分 项 之 和 与 合 计 项 之 间 可 能 存 在 尾 差 。
§ 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单 位 ： 份
报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 1 2 6 , 8 9 6 , 5 0 9 . 1 5
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 -
减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 1 4 , 8 0 9 , 8 2 7 . 1 0
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减
少 以 " - " 填 列 ）
-
报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 1 1 2 , 0 8 6 , 6 8 2 . 0 5
§ 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7 .1 基金 管理 人持有 本基 金份额 变动情 况
注 ： 无 。
7 .2 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本基 金交 易明细
注 ： 无 。
§ 8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8 .1 报告 期内 单一投 资者 持有基 金份额 比例 达到或 超过 2 0% 的情 况
注 ： 无 。
8 .2 影响 投资 者决策 的其 他重要 信息
无 。鹏华兴泰定期开放混合 2019 年第 1 季度报告
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§ 9 备 查 文 件 目 录
9 .1 备查 文件 目录
( 一 ) 《 鹏 华 兴 泰 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 ；
( 二 ) 《 鹏 华 兴 泰 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 》 ；
( 三 ) 《 鹏 华 兴 泰 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 9 年 第 1 季 度 报 告 》 （ 原 文 ） 。
9 .2 存放 地点
深 圳 市 福 田 区 福 华 三 路 1 6 8 号 深 圳 国 际 商 会 中 心 第 4 3 层 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 。
9 .3 查阅 方式
投 资 者 可 在 基 金 管 理 人 营 业 时 间 内 免 费 查 阅 ， 也 可 按 工 本 费 购 买 复 印 件 ， 或 通 过 本 基 金 管 理
人 网 站 （ h t t p ： / / w w w . p h f u n d . c o m . c n ） 查 阅 。
投 资 者 对 本 报 告 书 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 本 公 司 已 开 通 客
户 服 务 系 统 ， 咨 询 电 话 ： 4 0 0 6 7 8 8 9 9 9 。
鹏华 基金 管理有 限公 司
2 01 9 年 0 4 月 1 9 日
