鹏 华先进 制造 股票型 证券 投资基 金2019 年
第 1 季 度报告
2019 年 03 月 31 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 农 业银 行股 份有 限公司
报 告 送出 日期 ：2019 年 04 月 19 日
鹏华 先进 制造 股票 2019 年第 1 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托 管人中国 农业银行 股份有限 公司根据 本基 金合同规定 ，于 2019 年4 月 18 日复核 了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ， 保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管 理人承诺 以诚实信 用、 勤 勉尽责的 原则管 理和运用基 金资产 ， 但不保 证基金一 定盈利。
基金的 过往业绩 并不代表 其未来表 现。投资 有风 险，投资者 在作出投 资决策前 应仔细阅 读本
基金的招募 说明书。
本报告 中财务资 料未经审 计。
本报告 期自 2019 年1 月 1 日起至 2019 年 3 月 31 日止。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 基本情况
基金简称
鹏华先进制 造股票
场内简称
-
基金主代码
000778
前端交易代 码
-
后端交易代 码
-
基金运作方 式
契约型开放 式
基金合同生 效日
2014 年 11 月 04 日
报告期末基 金份额总 额
241,544,118.56 份
投资目标
本基金为股 票型基金 ， 在有效 控制风险 前提下， 精选 优质的
先进制造业 上市公司 ，力求超 额收益与 长期资本 增值 。
投资策略
1 、 资产配置 策略 本 基金将通 过跟踪考 量通常的 宏观 经济变
量（包括 GDP 增长率 、CPI 走 势、M2 的 绝对水平 和增 长率、
利率水平与 走势等） 以及各项 国家政策 （包括财 政、 货币、
税收、 汇率 政策等） 来判断经 济周期目 前的位置 以及 未来将
发展的方向， 在此基 础上对各 大类资产 的风险和 预期 收 益率
进行分析评 估， 制定股票、 债券、 现金 等大类资 产之 间的配鹏华 先进 制造 股票 2019 年第 1 季 度报 告
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置比例、调 整原则和 调整范围 。 2、股 票投资策 略 本基金
通过自上而 下及自下 而上相结 合的方法 挖掘优质 的上 市公
司，构建股 票投资组 合。核心 思路在于 ：1）自 上而 下地分
析行业的增 长前景、 行业 结构、 商业 模式、 竞争 要素 等分析
把握其投资 机会；2） 自下而上 地评判企 业的核 心竞 争力、
管理层、 治理 结构等 以及其所 提供的产 品和服务 是否 契合未
来行业增长 的大趋势 ， 对企业 基本面和 估值水平 进行 综合的
研判，深度 挖掘优质 的个股。 （1）先 进制造业 的定 义 本
基金所指的 先进制造 业包括： 先进装备 制造 业以 及与 先进装
备制造业密 切相关的 行业。 具 体来说包 含三类： 一是 用于装
备制造的先 进基础机 械； 二是先 进的机械、 电 子基础 件； 三
是国民经济 各部门 （能 源、 交通、 原 材料、 医 疗卫生 、 环保
等）科学技 术、军工 生产所需 的成套技 术装备。 根 据前文
定义， 投资标 的包括机 械、 军工、 电 子、 通讯 设备、 医疗设
备、 电力设备 、 家电等 行业。 对 于以上行 业之外的 其他 行业，
如果其中某 些细分行 业符合先 进制造业 的定义， 本基 金也会
酌情将其纳 入先进制 造业的范 围。 （2） 自上而 下的 行业遴
选 本基金将 自上而下 地进行行 业遴选， 重点关 注行 业增长
前景、 行业利润 前景和行 业成 功 要素。 对行业 增长前 景， 主
要分析行业 的外部发 展环境、 行业的生 命周期以 及行 业波动
与经济周期 的关系等； 对行业 利润前景， 主要分析 行业 结构，
特别是业内 竞争的方 式、 业内 竞争的激 烈程度、 以及 业内厂
商的谈判能 力等。 基 于对行业 结构的分 析形成对 业内 竞争的
关键成功要 素的判断 ， 为预测 企业经营 环境的变 化建 立起扎
实的基础。 （3）自 下而上的 个股选择 本基金 通过 定性和
定量相结合 的方法进 行自下而 上的个股 选择， 对 企业 基本面
和估值水平 进行综合 的研判， 精 选优质个 股。 3、 债 券投资
策略 本基金 债券投资 将采取久 期策略、 收益率 曲线 策略、
骑乘策略、 息 差 策略、 个券 选择策略、 信用策略 等积 极投资
策略， 自上 而下地管 理组合的 久期， 灵 活地调整 组合 的券种鹏华 先进 制造 股票 2019 年第 1 季 度报 告
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搭配， 同时精选 个券 ， 以增强 组合的持 有期收益 。 4 、 权证
投资策略 本 基金通过 对权证标 的证券基 本面的 研究 ，并结
合权证定价 模型及价 值挖掘策 略、 价差 策略、 双 向权 证策略
等寻求权证 的合理估 值水平， 追求稳定 的当期收 益。
业绩比较基 准
中证装备产 业指数收 益率×80% ＋中证综 合债指 数收 益率×
20%
风险收益特 征
本基金属于 股票型基 金， 其预 期的风险 和收益高 于货 币市场
基金、 债券基金、 混合型基 金， 属于证 券投资基 金中 较高预
期风险、较 高 预期收 益的品种 。
基金管理人
鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人
中国农业银 行股份有 限公司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期(2019 年01 月01 日 - 2019 年 03 月 31 日)
1. 本期已实 现收益
-19,338,600.92
2. 本期利润
84,708,666.02
3. 加权平均 基金份额 本期利润
0.3434
4. 期末基金 资产净值
374,826,839.80
5. 期末基金 份额净值
1.552
注：1 、 本期已实 现收益 指基金 本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2 、 所述基金 业绩指 标不包括 持有人认 购或交易 基 金的各项费 用 （例如， 开放式 基金的申 购赎
回费、基金 转换费等) ，计入费 用后实际 收益水 平要 低于所列数 字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 29.33%
1.49%
23.65%
1.33%
5.68%
0.16%
注：业绩比 较基准=中 证装备产 业指数收 益率×80% ＋ 中证综合债 指数收益 率×20%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 份额净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准
收益 率变动的比较 鹏华 先进 制造 股票 2019 年第 1 季 度报 告
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注：1 、本基 金基金合 同于 2014 年11 月 04 日生 效。2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比
例已达到基 金合同中 规定的各 项比例。
3.3 其他 指标
注:无。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
袁航
本 基 金 基 金
经理
2014-11-04
-
10 年
袁航先生 ，国籍中 国，经 济
学硕士， 10 年证 券基金从 业
经验。 2009 年 6 月加盟鹏 华
基金管理有 限公司， 从事 行
业研究及投资助理相关工
作，担任研究部资深研究
员、 投资经理 助理。2014 年
11 月担任鹏华先进制造 股
票基金基金经理，2015 年
02 月至2017 年02 月担任 鹏
华弘盛混合 基金基金 经理，
2015 年 04 月至 2017 年 02
月担任鹏华弘泽混合基金
基金经理，2015 年 05 月至
2017 年 02 月担任鹏华弘 实
混合基金基 金经理， 2015 年
05 月至2017 年02 月担任 鹏鹏华 先进 制造 股票 2019 年第 1 季 度报 告
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华弘信混合 基金基金 经理，
2015 年 06 月至 2017 年 09
月担任鹏华弘锐混合基金
基金经理，2015 年 08 月担
任鹏华策略优选混合基金
基金经理，2018 年 05 月担
任鹏华产业精选基金基金
经理。 袁航先生 具备基金 从
业资格。 本报告 期内本基 金
基金经理未 发生变动 。
注： 1. 任 职日期和 离任日期 均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会关 于从业 人员 资格管理办 法的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 基金运作遵 规守信情况 的 说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。本报告 期内未发
生基金管理 人管理的 所有投资 组合参与 的交易所 公开 竞价同日反 向交易成 交较少的 单边交易 量超
过该证券当 日成交量 的 5%的情 况。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
政策、估值 、经济基 本面是我 们判断市 场的三大 核心 要素，在积 极政策不 断推出、 市场估值
处于历史极 低水平的 背景下， 一季度， 组合提升 了仓 位的中枢， 并且对持 仓结构进 行了调整 ，具
体而言，增 持了电子 、医疗、 重卡行业 的部份标 的， 同时对部分 新能源个 股选择了 获利了解 ，组
合更多基于 自下而上 的角度， 布局中长 期具备增 长空 间、竞争力 突出并且 具备安全 边际的标 的。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
本报告期内, 鹏华先进 制造股票 组合净值 增长率 29.33%; 同期上证 综指上涨23.93%， 深 证成指鹏华 先进 制造 股票 2019 年第 1 季 度报 告
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上涨 36.84% ，沪深 300 指数上 涨 28.62% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号
项目
金额（人民 币元 ）
占基金总资 产的比例
（%）
1
权益投资
320,490,697.58 85.24
其中：股票
320,490,697.58 85.24
2
基金投资
- -
3
固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产支持证 券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资产
- -
其中： 买断式 回购的买 入返
售金融资产
- -
7
银行存款和 结算备付 金合
计
51,239,161.63 13.63
8
其他资产
4,276,612.32 1.14
9
合计
376,006,471.53 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A
农、林、牧 、渔业
- -
B
采矿业
7,461,214.38 1.99
C
制造业
250,831,720.34 66.92
D
电力、热 力、 燃气及水 生产
和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售 业
31,328,769.70 8.36
G
交通运输、 仓储和邮 政业
- -
H
住宿和餐饮 业
- -
I
信息传输、 软 件和信息 技术
服务业
7,902,886.88 2.11
J
金融业
134,343.00 0.04
K
房地产业
- - 鹏华 先进 制造 股票 2019 年第 1 季 度报 告
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L
租赁和商务 服务业
4,228,778.40 1.13
M
科学研究和 技术服务 业
- -
N
水利、 环境和 公共设施 管理
业
4,428,437.76 1.18
O
居民服务、 修 理和其他 服务
业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会 工作
6,966,937.12 1.86
R
文化、体育 和娱乐业
7,207,610.00 1.92
S
综合
- -
合计
320,490,697.58 85.50
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注：无。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 600031 三一重工 2,800,468 35,789,981.04 9.55
2 300003 乐普医疗 1,067,180 28,280,270.00 7.54
3 600887 伊利股份 934,200 27,194,562.00 7.26
4 600529 山东药玻 1,022,505 26,073,877.50 6.96
5 002727 一心堂 931,909 23,577,297.70 6.29
6 300760 迈瑞医疗 167,416 22,483,968.80 6.00
7 002013 中航机电 2,267,591 18,186,079.82 4.85
8 000338 潍柴动力 1,222,799 14,490,168.15 3.87
9 601231 环旭电子 793,557 12,220,777.80 3.26
10 300558 贝达药业 244,054 10,972,667.84 2.93
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
注：无。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
注：无。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资
明细
注：无。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名 贵金 属 投资明细
注：无。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前 五名权证 投资明细
注：无。 鹏华 先进 制造 股票 2019 年第 1 季 度报 告
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5.9
报告 期末本基金 投资的股指 期货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基 金合同 的投资范 围尚未包 含股指期 货投 资。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
注： 本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含股指期 货投 资。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
注： 本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
注： 本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券中 本期没有发行主体 被监管 部门立案调查的、或在报告 编制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的证 券。
5.11.2
本基金投资 的前十名 证券没有 超出基金 合同规定 的证 券备选库。
5.11.3 其他 资产构成
序号
名称
金额（人民 币元）
1
存出保证金
181,755.81
2
应收证券清 算款
4,073,426.09
3
应收股利
-
4
应收利息
9,572.98
5
应收申购款
11,857.44
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
4,276,612.32
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：无。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：无。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
鹏华 先进 制造 股票 2019 年第 1 季 度报 告
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由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 282,944,158.65
报告期期间 基金总申 购份额
3,496,105.27
减:报告期期 间基金总 赎回份额
44,896,145.36
报 告 期期 间基 金拆 分 变动 份额 （份 额 减
少以"-"填列 ）
-
报告期期末 基金份额 总额
241,544,118.56
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资 金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：无。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注： 无。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金 份额变化情况
报告期末持有基金 情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)
机
构
1
20190101~20
190331
203,290,1
72.46
-
40,000,00
0.00
163,290,1
72.46
67.60
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
基金份额持有人持 有的基金份额 所占比例过于 集中 时，可能会因某单 一基金份额持 有人大额
赎回而引起基金净 值剧烈波动， 甚至可能引发 基金 流动性风险，基金 管理人可能无 法及时变
现基金资产以应对 基金份额持有 人的赎回申请 ，基 金份额持有人可能 无法及时赎回 持有的全
部基金份额。
注：1 、 申购份 额包含基 金申购份 额、 基 金转换 入份额 、 场内买 入份额 、 指数分 级基金 合并份额 和
红利再投；
2、赎回份额 包含基金 赎回份额 、基金转 换 出份 额、 场内卖出份 额和指数 分级基金 拆分份额 。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
鹏华 先进 制造 股票 2019 年第 1 季 度报 告
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无。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
( 一)《鹏华 先进制造 股票型证 券投资基 金基金合 同》 ；
( 二)《 鹏华先进 制造股票 型证券投 资基金托 管协 议》；
( 三)《 鹏华先进 制造股票 型证券投 资基金 2019 年第 1 季度 报告》（ 原文）。
9.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第 43 层鹏华基金 管理有 限公司。
9.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com.cn ） 查阅。
投资者 对本报告 书如有疑 问，可咨 询本基金 管理 人鹏华基金 管理有限 公司，本 公司已开 通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华 基金管理有限 公司
2019 年 04 月 19 日
