鹏 华 优势 企 业 股票 型 证 券 投资 基 金 2 0 1 9 年
第 1 季 度 报告
2 0 1 9 年 0 3 月 3 1 日
基 金 管 理 人 ： 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 2 0 1 9 年 0 4 月 1 9 日鹏华优势企业 2019 年第 1 季度报告
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§ 1 重 要 提 示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 ，
并 对 其 内 容 的 真 实 性 、 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 。
基 金 托 管 人 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定 ， 于 2 0 1 9 年 4 月 1 8 日 复 核 了 本 报 告
中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或
者 重 大 遗 漏 。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说 明 书 。
本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 。
本 报 告 期 自 2 0 1 9 年 1 月 1 日 起 至 2 0 1 9 年 3 月 3 1 日 止 。
§ 2 基 金 产 品 概 况
2 .1 基金 基本 情况
基 金 简 称 鹏 华 优 势 企 业
场 内 简 称 -
基 金 主 代 码 0 0 5 2 6 8
前 端 交 易 代 码 -
后 端 交 易 代 码 -
基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式
基 金 合 同 生 效 日 2 0 1 7 年 1 1 月 2 9 日
报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 5 4 4 , 5 8 8 , 8 3 8 . 4 3 份
投 资 目 标 在 有 效 控 制 风 险 的 前 提 下 ， 精 选 具 备 竞 争 优 势 的 优 质 企 业 进
行 投 资 ， 力 求 获 取 超 额 收 益 与 长 期 资 本 增 值 。
投 资 策 略 1 、 资 产 配 置 策 略 本 基 金 将 通 过 跟 踪 考 量 通 常 的 宏 观 经 济 变
量 （ 包 括 G D P 增 长 率 、 C P I 走 势 、 M 2 的 绝 对 水 平 和 增 长 率 、
利 率 水 平 与 走 势 等 ） 以 及 各 项 国 家 政 策 （ 包 括 财 政 、 货 币 、
税 收 、 汇 率 政 策 等 ） 来 判 断 经 济 周 期 目 前 的 位 置 以 及 未 来 将
发 展 的 方 向 ， 在 此 基 础 上 对 各 大 类 资 产 的 风 险 和 预 期 收 益 率
进 行 分 析 评 估 ， 制 定 股 票 、 债 券 、 现 金 等 大 类 资 产 之 间 的 配鹏华优势企业 2019 年第 1 季度报告
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置 比 例 、 调 整 原 则 和 调 整 范 围 。 2 、 股 票 投 资 策 略 本 基 金
通 过 自 上 而 下 及 自 下 而 上 相 结 合 的 方 法 挖 掘 的 公 司 ， 构 建 股
票 投 资 组 合 。 核 心 思 路 在 于 ： 1 ） 自 上 而 下 地 分 析 行 业 的 增
长 前 景 、 行 业 结 构 、 商 业 模 式 、 竞 争 要 素 等 分 析 把 握 其 投 资
机 会 ； 2 ） 自 下 而 上 地 评 判 企 业 的 核 心 竞 争 力 、 管 理 层 、 治
理 结 构 等 以 及 其 所 提 供 的 产 品 和 服 务 是 否 契 合 未 来 行 业 增
长 的 大 趋 势 ， 对 企 业 基 本 面 和 估 值 水 平 进 行 综 合 的 研 判 ， 深
度 挖 掘 优 质 的 个 股 。 （ 1 ） “ 具 备 竞 争 优 势 的 公 司 ” 的 定 义 本
基 金 所 述 的 “ 具 备 竞 争 优 势 的 公 司 ” 是 指 所 处 行 业 的 领 先 者 ，
一 般 在 以 下 一 个 或 多 个 领 域 具 有 优 势 ： 定 价 能 力 、 创 新 技 术 、
公 司 治 理 、 品 牌 价 值 、 销 售 渠 道 、 服 务 品 质 、 市 场 占 有 率 等 ，
这 使 得 公 司 在 所 处 行 业 中 具 备 较 强 的 核 心 竞 争 力 ， 难 以 被 竞
争 对 手 轻 易 模 仿 、 替 代 或 超 越 。 这 类 公 司 在 经 济 增 长 时 能 创
造 持 续 性 的 成 长 ， 经 济 不 振 时 亦 能 度 过 难 关 ， 享 有 高 于 行 业
长 期 平 均 水 平 的 盈 利 能 力 。 除 上 述 描 述 之 外 ， 如 果 某 些 细
分 行 业 和 公 司 同 样 符 合 “ 具 备 竞 争 优 势 的 公 司 ” 的 定 义 ， 本
基 金 也 会 酌 情 将 其 纳 入 “ 具 备 竞 争 优 势 的 公 司 ” 的 投 资 范 围 。
未 来 如 果 基 金 管 理 人 认 为 有 更 适 当 的 “ 具 备 竞 争 优 势 的 公
司 ” 的 划 分 标 准 ， 基 金 管 理 人 有 权 对 上 述 界 定 方 法 进 行 变 更 。
本 基 金 由 于 上 述 原 因 变 更 界 定 方 法 不 需 经 基 金 份 额 持 有 人
大 会 通 过 ， 但 应 及 时 告 知 基 金 托 管 人 并 公 告 。 若 因 基 金 管
理 人 界 定 方 法 的 调 整 等 原 因 导 致 本 基 金 持 有 的 “ 具 备 竞 争 优
势 的 公 司 ” 的 证 券 的 比 例 低 于 非 现 金 基 金 资 产 的 8 0 % ， 本 基
金 将 在 三 十 个 交 易 日 之 内 进 行 调 整 。 （ 2 ） 自 上 而 下 的 行 业
遴 选 本 基 金 将 自 上 而 下 地 进 行 行 业 遴 选 ， 重 点 关 注 行 业 增
长 前 景 、 行 业 利 润 前 景 和 行 业 成 功 要 素 。 对 行 业 增 长 前 景 ，
主 要 分 析 行 业 的 外 部 发 展 环 境 、 行 业 的 生 命 周 期 以 及 行 业 波
动 与 经 济 周 期 的 关 系 等 ； 对 行 业 利 润 前 景 ， 主 要 分 析 行 业 结
构 ， 特 别 是 业 内 竞 争 的 方 式 、 业 内 竞 争 的 激 烈 程 度 、 以 及 业
内 厂 商 的 谈 判 能 力 等 。 基 于 对 行 业 结 构 的 分 析 形 成 对 业 内 竞鹏华优势企业 2019 年第 1 季度报告
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争 的 关 键 成 功 要 素 的 判 断 ， 为 预 测 企 业 经 营 环 境 的 变 化 建 立
起 扎 实 的 基 础 。 （ 3 ） 自 下 而 上 的 个 股 选 择 本 基 金 通 过 定
性 和 定 量 相 结 合 的 方 法 进 行 自 下 而 上 的 个 股 选 择 ， 对 企 业 基
本 面 和 估 值 水 平 进 行 综 合 的 研 判 ， 精 选 优 质 个 股 。 1 ） 定 性
分 析 本 基 金 通 过 以 下 两 方 面 标 准 对 股 票 的 基 本 面 进 行 研 究
分 析 并 筛 选 出 优 质 的 公 司 ： 一 方 面 是 竞 争 力 分 析 ， 通 过 对
公 司 竞 争 策 略 和 核 心 竞 争 力 的 分 析 ， 选 择 具 有 可 持 续 竞 争 优
势 的 公 司 或 未 来 具 有 广 阔 成 长 空 间 的 公 司 。 就 公 司 竞 争 策
略 ， 基 于 行 业 分 析 的 结 果 判 断 策 略 的 有 效 性 、 策 略 的 实 施 支
持 和 策 略 的 执 行 成 果 ； 就 核 心 竞 争 力 ， 分 析 公 司 的 现 有 核 心
竞 争 力 ， 并 判 断 公 司 能 否 利 用 现 有 的 资 源 、 能 力 和 定 位 取 得
可 持 续 竞 争 优 势 。 另 一 方 面 是 管 理 层 分 析 ， 通 过 着 重 考 察
公 司 的 管 理 层 以 及 管 理 制 度 ， 选 择 具 有 良 好 治 理 结 构 、 管 理
水 平 较 高 的 优 质 公 司 。 2 ） 定 量 分 析 本 基 金 通 过 对 公 司 定
量 的 估 值 分 析 ， 挖 掘 优 质 的 投 资 标 的 。 通 过 对 估 值 方 法 的 选
择 和 估 值 倍 数 的 比 较 ， 选 择 股 价 相 对 低 估 的 股 票 。 就 估 值 方
法 而 言 ， 基 于 行 业 的 特 点 确 定 对 股 价 最 有 影 响 力 的 关 键 估 值
方 法 （ 包 括 P E 、 P E G 、 P B 、 P S 、 E V / E B I T D A 等 ） ； 就 估 值 倍 数
而 言 ， 通 过 业 内 比 较 、 历 史 比 较 和 增 长 性 分 析 ， 确 定 具 有 上
升 基 础 的 股 价 水 平 。 3 、 债 券 投 资 策 略 本 基 金 债 券 投 资 将
采 取 久 期 策 略 、 收 益 率 曲 线 策 略 、 骑 乘 策 略 、 息 差 策 略 、 个
券 选 择 策 略 、 信 用 策 略 等 积 极 投 资 策 略 ， 自 上 而 下 地 管 理 组
合 的 久 期 ， 灵 活 地 调 整 组 合 的 券 种 搭 配 ， 同 时 精 选 个 券 ， 以
增 强 组 合 的 持 有 期 收 益 。 4 、 权 证 投 资 策 略 本 基 金 通 过 对
权 证 标 的 证 券 基 本 面 的 研 究 ， 并 结 合 权 证 定 价 模 型 及 价 值 挖
掘 策 略 、 价 差 策 略 、 双 向 权 证 策 略 等 寻 求 权 证 的 合 理 估 值 水
平 ， 追 求 稳 定 的 当 期 收 益 。 5 、 中 小 企 业 私 募 债 投 资 策 略 中
小 企 业 私 募 债 券 是 在 中 国 境 内 以 非 公 开 方 式 发 行 和 转 让 ， 约
定 在 一 定 期 限 还 本 付 息 的 公 司 债 券 。 由 于 其 非 公 开 性 及 条 款
可 协 商 性 ， 普 遍 具 有 较 高 收 益 。 本 基 金 将 深 入 研 究 发 行 人 资鹏华优势企业 2019 年第 1 季度报告
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信 及 公 司 运 营 情 况 ， 合 理 合 规 合 格 地 进 行 中 小 企 业 私 募 债 券
投 资 。 本 基 金 在 投 资 过 程 中 密 切 监 控 债 券 信 用 等 级 或 发 行 人
信 用 等 级 变 化 情 况 ， 尽 力 规 避 风 险 ， 并 获 取 超 额 收 益 。 6 、
股 指 期 货 投 资 策 略 本 基 金 将 根 据 风 险 管 理 的 原 则 ， 以 套 期
保 值 为 目 标 ， 选 择 流 动 性 好 、 交 易 活 跃 的 股 指 期 货 合 约 ， 充
分 考 虑 股 指 期 货 的 风 险 收 益 特 征 ， 通 过 多 头 或 空 头 的 套 期 保
值 策 略 ， 以 改 善 投 资 组 合 的 投 资 效 果 ， 实 现 股 票 组 合 的 超 额
收 益 。 未 来 ， 随 着 证 券 市 场 投 资 工 具 的 发 展 和 丰 富 ， 本 基
金 可 相 应 调 整 和 更 新 相 关 投 资 策 略 ， 并 在 招 募 说 明 书 中 更 新
公 告 。
业 绩 比 较 基 准 沪 深 3 0 0 指 数 收 益 率 × 8 0 % ＋ 中 证 综 合 债 指 数 收 益 率 × 2 0 %
风 险 收 益 特 征 本 基 金 属 于 股 票 型 基 金 ， 其 预 期 的 风 险 和 收 益 高 于 货 币 市 场
基 金 、 债 券 基 金 、 混 合 型 基 金 ， 属 于 证 券 投 资 基 金 中 较 高 预
期 风 险 、 较 高 预 期 收 益 的 品 种 。
基 金 管 理 人 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
§ 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3 .1 主要 财务 指标
单 位 ： 人 民 币 元
主 要 财 务 指 标 报 告 期 ( 2 0 1 9 年 0 1 月 0 1 日 - 2 0 1 9 年 0 3 月 3 1 日 )
1 . 本 期 已 实 现 收 益 1 0 4 , 6 1 8 . 3 8
2 . 本 期 利 润 1 2 7 , 9 4 5 , 3 5 9 . 0 3
3 . 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0 . 2 4 7 8
4 . 期 末 基 金 资 产 净 值 5 3 8 , 9 7 4 , 9 0 4 . 4 8
5 . 期 末 基 金 份 额 净 值 0 . 9 8 9 7
注 ： 1 、 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ） 扣
除 相 关 费 用 后 的 余 额 ， 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 。
2 、 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 （ 例 如 ， 开 放 式 基 金 的 申 购 赎 回 费 、
基 金 转 换 费 等 ） ， 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 。
3 .2 基金 净值 表现鹏华优势企业 2019 年第 1 季度报告
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3 .2 .1 本报 告期 基金份 额净 值增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶 段
净 值 增 长 率
①
净 值 增 长 率
标 准 差 ②
业 绩 比 较 基
准 收 益 率 ③
业 绩 比 较 基
准 收 益 率 标
准 差 ④
① － ③ ② － ④
过 去 三 个 月 3 3 . 5 8 % 1 . 4 1 % 2 2 . 7 8 % 1 . 2 4 % 1 0 . 8 0 % 0 . 1 7 %
注 ： 业 绩 比 较 基 准 = 沪 深 3 0 0 指 数 收 益 率 × 8 0 % ＋ 中 证 综 合 债 指 数 收 益 率 × 2 0 %
3 .2 .2 自基 金合 同生效 以来 基金累 计份额 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基准
收益 率变 动 的比 较
注 ： 1 、 本 基 金 基 金 合 同 于 2 0 1 7 年 1 1 月 2 9 日 生 效 。 2 、 截 至 建 仓 期 结 束 ， 本 基 金 的 各 项 投 资 比
例 已 达 到 基 金 合 同 中 规 定 的 各 项 比 例 。
3 .3 其他 指标
注 : 无 。
§ 4 管 理 人 报 告
4 .1 基金 经理 （或基 金经 理小组 ）简介
姓 名 职 务
任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 证 券 从
业 年 限
说 明
任 职 日 期 离 任 日 期
陈 璇 淼
本 基 金 基 金
经 理
2 0 1 7 - 1 1 - 2 9 - 7 年
陈 璇 淼 女 士 ， 国 籍 中 国 ， 经
济 学 硕 士 ， 7 年 证 券 基 金 从
业 经 验 。 2 0 1 2 年 7 月 加 盟 鹏
华 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 从 事
行 业 研 究 工 作 ， 历 任 研 究 部
基 金 经 理 助 理 / 高 级 研 究
员 ， 现 担 任 权 益 投 资 二 部 基
金 经 理 。 2 0 1 6 年 0 3 月 担 任鹏华优势企业 2019 年第 1 季度报告
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鹏 华 外 延 成 长 混 合 基 金 基
金 经 理 ， 2 0 1 7 年 1 1 月 担 任
鹏 华 优 势 企 业 基 金 基 金 经
理 ， 2 0 1 8 年 0 8 月 担 任 鹏 华
优 质 治 理 混 合 （ L O F ） 基 金
基 金 经 理 。 陈 璇 淼 女 士 具 备
基 金 从 业 资 格 。 本 报 告 期 内
本 基 金 基 金 经 理 未 发 生 变
动 。
注 ： 1 . 任 职 日 期 和 离 任 日 期 均 指 公 司 作 出 决 定 后 正 式 对 外 公 告 之 日 ； 担 任 新 成 立 基 金 基 金 经 理 的 ，
任 职 日 期 为 基 金 合 同 生 效 日 。
2 . 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会 关 于 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 的 相 关 规 定 。
4 .2 管理 人对 报告期 内基 金运作 遵规守 信情 况的说 明
报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 《 证 券 投 资 基 金 法 》 等 法 律 法 规 、 中 国 证 监 会 的 有 关 规 定
以 及 基 金 合 同 的 约 定 ， 本 着 诚 实 守 信 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 作 基 金 资 产 ， 在 严 格 控 制 风 险 的
基 础 上 ， 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。 本 报 告 期 内 ， 本 基 金 运 作 合 规 ， 不 存 在 违 反 基 金 合 同
和 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 。
4 .3 公平 交易 专项说 明
4 .3 .1 公平 交易 制度的 执行 情况
报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 公 平 交 易 制 度 ， 确 保 不 同 投 资 组 合 在 研 究 、 交 易 、 分 配 等
各 环 节 得 到 公 平 对 待 。
4 .3 .2 异常 交易 行为的 专项 说明
报 告 期 内 ， 本 基 金 未 发 生 违 法 违 规 且 对 基 金 财 产 造 成 损 失 的 异 常 交 易 行 为 。 本 报 告 期 内 未 发
生 基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超
过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5 % 的 情 况 。
4 .4 报告 期内 基金投 资策 略和运 作分析
一 季 度 以 来 宽 货 币 向 宽 信 用 传 导 ， 社 融 数 据 触 底 ， 在 流 动 性 宽 松 及 估 值 非 常 低 的 市 场 环 境 下 ，
A 股 市 场 呈 现 明 显 上 涨 ， 鹏 华 外 延 成 长 主 要 选 择 三 个 方 向 的 股 票 （ 1 ） 增 长 赛 道 比 较 清 晰 的 个 股 ；
（ 2 ） 商 业 模 式 非 常 好 ， 个 股 R O E 较 高 的 个 股 ; （ 3 ） 行 业 景 气 上 行 的 龙 头 个 股 。 在 行 业 配 置 上 比 较
均 衡 。
4 .5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本 报 告 期 内 , 鹏 华 优 势 企 业 股 票 组 合 净 值 增 长 率 3 3 . 5 8 % ; 同 期 上 证 综 指 上 涨 2 3 . 9 3 % ， 深 证 成 指
上 涨 3 6 . 8 4 % ， 沪 深 3 0 0 指 数 上 涨 2 8 . 6 2 % 。鹏华优势企业 2019 年第 1 季度报告
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4 .6 报告 期内 基金持 有人 数或基 金资产 净值 预警说 明
无 。
§ 5 投 资 组 合 报 告
5 .1 报告 期末 基金资 产组 合情况
序 号 项 目 金 额 （ 人 民 币 元 ）
占 基 金 总 资 产 的 比 例
（ % ）
1 权 益 投 资 4 9 2 , 4 2 0 , 9 9 8 . 7 6 9 0 . 9 3
其 中 ： 股 票 4 9 2 , 4 2 0 , 9 9 8 . 7 6 9 0 . 9 3
2 基 金 投 资 - -
3 固 定 收 益 投 资 1 , 0 2 0 , 0 0 0 . 0 0 0 . 1 9
其 中 ： 债 券 1 , 0 2 0 , 0 0 0 . 0 0 0 . 1 9
资 产 支 持 证 券 - -
4 贵 金 属 投 资 - -
5 金 融 衍 生 品 投 资 - -
6 买 入 返 售 金 融 资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返
售 金 融 资 产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
4 7 , 9 7 2 , 0 2 4 . 2 8 8 . 8 6
8 其 他 资 产 1 0 2 , 8 1 2 . 4 4 0 . 0 2
9 合 计 5 4 1 , 5 1 5 , 8 3 5 . 4 8 1 0 0 . 0 0
5 .2 报告 期末 按行业 分类 的股票 投资组 合
5 .2 .1 报告 期末 按行业 分类 的境内 股票投 资组 合
代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 （ 元 ）
占 基 金 资 产 净 值 比 例
( % )
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 2 6 , 4 3 0 , 9 2 4 . 8 0 4 . 9 0
B 采 矿 业 - -
C 制 造 业 4 0 3 , 5 9 5 , 5 1 3 . 1 6 7 4 . 8 8
D
电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产
和 供 应 业
- -
E 建 筑 业 - -
F 批 发 和 零 售 业 - -
G 交 通 运 输 、 仓 储 和 邮 政 业 - -
H 住 宿 和 餐 饮 业 - -
I
信 息 传 输 、 软 件 和 信 息 技 术
服 务 业
2 4 , 1 4 8 , 5 4 4 . 4 0 4 . 4 8
J 金 融 业 3 3 , 5 2 1 , 2 8 0 . 4 0 6 . 2 2
K 房 地 产 业 4 , 7 2 4 , 7 3 6 . 0 0 0 . 8 8
L 租 赁 和 商 务 服 务 业 - -
M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 - -鹏华优势企业 2019 年第 1 季度报告
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N
水 利 、 环 境 和 公 共 设 施 管 理
业
- -
O
居 民 服 务 、 修 理 和 其 他 服 务
业
- -
P 教 育 - -
Q 卫 生 和 社 会 工 作 - -
R 文 化 、 体 育 和 娱 乐 业 - -
S 综 合 - -
合 计 4 9 2 , 4 2 0 , 9 9 8 . 7 6 9 1 . 3 6
5 .2 .2 报告 期末 按行业 分类 的港股 通投资 股票 投资组 合
注 ： 无 。
5 .3 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名股 票投资 明细
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 （ 股 ） 公 允 价 值 （ 元 ）
占 基 金 资 产 净 值
比 例 （ ％ ）
1 0 0 0 6 6 1 长 春 高 新 1 4 2 , 9 6 5 4 5 , 3 1 8 , 4 7 5 . 3 5 8 . 4 1
2 0 0 2 4 7 5 立 讯 精 密 1 , 1 2 9 , 3 3 0 2 8 , 0 0 7 , 3 8 4 . 0 0 5 . 2 0
3 0 0 0 0 6 3 中 兴 通 讯 9 5 8 , 4 4 6 2 7 , 9 8 6 , 6 2 3 . 2 0 5 . 1 9
4 3 0 0 4 9 8 温 氏 股 份 6 5 1 , 0 0 8 2 6 , 4 3 0 , 9 2 4 . 8 0 4 . 9 0
5 6 0 0 5 6 6 济 川 药 业 7 1 2 , 0 4 7 2 4 , 5 7 9 , 8 6 2 . 4 4 4 . 5 6
6 0 0 2 4 6 3 沪 电 股 份 1 , 9 6 2 , 1 7 8 2 2 , 6 2 3 , 9 1 2 . 3 4 4 . 2 0
7 6 0 3 3 3 8 浙 江 鼎 力 2 6 3 , 9 4 0 2 1 , 8 9 6 , 4 6 2 . 4 0 4 . 0 6
8 0 0 0 8 5 8 五 粮 液 2 2 8 , 6 0 0 2 1 , 7 1 7 , 0 0 0 . 0 0 4 . 0 3
9 6 0 3 5 1 7 绝 味 食 品 4 3 9 , 5 3 4 2 1 , 6 3 3 , 8 6 3 . 4 8 4 . 0 1
1 0 0 0 0 6 5 1 格 力 电 器 4 4 5 , 6 9 9 2 1 , 0 4 1 , 4 4 9 . 7 9 3 . 9 0
5 .4 报告 期末 按债券 品种 分类的 债券投 资组 合
序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 （ 元 ）
占 基 金 资 产 净 值 比 例
（ ％ ）
1 国 家 债 券 - -
2 央 行 票 据 - -
3 金 融 债 券 - -
其 中 ： 政 策 性 金 融 债 - -
4 企 业 债 券 - -
5 企 业 短 期 融 资 券 - -
6 中 期 票 据 - -
7 可 转 债 （ 可 交 换 债 ） 1 , 0 2 0 , 0 0 0 . 0 0 0 . 1 9
8 同 业 存 单 - -
9 其 他 - -
1 0 合 计 1 , 0 2 0 , 0 0 0 . 0 0 0 . 1 9
5 .5 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名债 券投资 明细鹏华优势企业 2019 年第 1 季度报告
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序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 （ 元 ）
占 基 金 资 产 净 值 比
例 （ ％ ）
1 1 1 3 5 2 9 绝 味 转 债 1 0 , 2 0 0 1 , 0 2 0 , 0 0 0 . 0 0 0 . 1 9
5 .6 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名资 产支持 证券投 资
明细
注 ： 无 。
5 .7 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名 贵金 属 投资 明细
注 ： 无 。
5 .8 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前 五 名权证 投资 明细
注 ： 无 。
5 .9 报告 期末 本基金 投资 的股指 期货交 易情 况说明
5 .9 .1 报告 期末 本基金 投资 的股指 期货持 仓和 损益明 细
注 ： 无 。
5 .9 .2 本基 金投 资股指 期货 的投资 政策
本 基 金 将 根 据 风 险 管 理 的 原 则 ， 以 套 期 保 值 为 目 标 ， 选 择 流 动 性 好 、 交 易 活 跃 的 股 指 期 货 合
约 ， 充 分 考 虑 股 指 期 货 的 风 险 收 益 特 征 ， 通 过 多 头 或 空 头 的 套 期 保 值 策 略 ， 以 改 善 投 资 组 合 的 投
资 效 果 ， 实 现 股 票 组 合 的 超 额 收 益 。
5 .1 0 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货交 易情 况说明
5 .1 0.1 本期 国债 期货投 资政 策
本 基 金 基 金 合 同 的 投 资 范 围 尚 未 包 含 国 债 期 货 投 资 。
5 .1 0.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货持 仓和 损益明 细
5 .1 0.3 本期 国债 期货投 资评 价
本 基 金 基 金 合 同 的 投 资 范 围 尚 未 包 含 国 债 期 货 投 资 。
5 .1 1 投资 组合 报告附 注
5 .1 1.1
济 川 药 业
本 次 公 告 原 因 为 泰 州 环 保 局 对 公 司 进 行 全 面 检 查 ， 公 司 收 到 泰 州 市 环 保 出 具 的 违 规 情 况 的 《 泰
州 市 环 境 保 护 局 行 政 处 罚 决 定 书 （ 泰 环 罚 字 [ 2 0 1 8 ] 2 - 3 3 5 号 ） 》 。
2 0 1 8 年 7 月 4 日 ， 泰 州 环 保 局 对 济 川 有 限 废 水 、 废 渣 及 废 气 的 处 理 情 况 进 行 了 现 场 检 查 ， 发
现 以 下 3 个 问 题 ： 1 ） 济 川 有 限 开 发 区 分 厂 污 水 处 理 设 施 尾 气 非 甲 烷 总 烃 排 放 浓 度 均 值 超 标 0 . 0 8鹏华优势企业 2019 年第 1 季度报告
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倍 ； 2 ） 中 药 车 间 两 套 乙 醇 回 收 装 置 的 不 凝 性 尾 气 （ 主 要 成 份 乙 醇 ） 经 收 集 后 未 使 用 污 染 防 治 设 施
直 接 高 空 排 放 ； 3 ） 两 个 车 间 出 渣 室 含 挥 发 性 有 机 物 废 气 （ 主 要 成 份 乙 醇 ） 也 未 收 集 处 理 。 2 0 1 8
年 7 月 1 0 日 ， 泰 州 环 保 局 下 发 了 《 责 令 改 正 违 法 行 为 决 定 书 》 （ 责 令 济 川 有 限 立 即 停 止 超 标 排 放
大 气 污 染 物 的 行 为 。 )
泰 州 市 环 保 局 根 据 《 中 华 人 民 共 和 国 大 气 污 染 防 治 法 》 第 十 八 条 和 第 四 十 五 条 的 规 定 ， 判 断
公 司 未 采 取 有 效 措 施 防 治 含 挥 发 性 有 机 物 废 气 、 废 气 超 标 排 放 的 违 法 行 为 。 鉴 于 济 川 有 限 积 极 改
正 环 境 违 法 行 为 ， 且 情 节 轻 微 ， 根 据 相 关 规 定 中 关 于 从 轻 行 政 处 罚 的 情 形 ， 泰 州 环 保 局 作 出 对 济
川 有 限 未 采 取 有 效 措 施 防 治 含 挥 发 性 有 机 物 废 气 的 行 为 罚 款 8 万 元 ， 对 废 气 超 标 排 放 的 行 为 罚 款
1 0 万 元 的 处 罚 决 定 。
此 事 件 发 生 以 来 到 现 在 ， 在 环 保 局 的 指 导 下 ， 公 司 坚 持 规 范 环 保 要 求 ， 今 后 公 司 将 进 一 步 加
强 日 常 管 理 ， 合 规 地 开 展 各 项 业 务 。 目 前 ， 公 司 的 经 营 情 况 正 常 。
对 该 证 券 的 投 资 决 策 程 序 的 说 明 ： 本 基 金 管 理 人 长 期 跟 踪 研 究 该 公 司 ， 认 为 公 司 的 上 述 违 规
行 为 对 公 司 并 不 产 生 实 质 性 影 响 。 上 述 通 告 对 该 公 司 债 券 的 投 资 价 值 不 产 生 重 大 影 响 。 该 证 券 的
投 资 已 执 行 内 部 严 格 的 投 资 决 策 流 程 ， 符 合 法 律 法 规 和 公 司 制 度 的 规 定 。
中 兴 通 讯
本 基 金 前 十 大 持 仓 中 的 中 兴 通 讯 股 份 有 限 公 司 于 2 0 1 8 年 6 月 1 2 日 公 告 : 本 公 司 和 全 资 子 公
司 深 圳 市 中 兴 康 讯 电 子 有 限 公 司 （ 以 下 简 称 “ 中 兴 康 讯 ” ， 与 本 公 司 合 称 “ 中 兴 通 讯 ” ） 已 与 B I S
达 成 《 替 代 的 和 解 协 议 》 （ 以 下 简 称 “ 协 议 ” ） 以 替 代 中 兴 通 讯 于 2 0 1 7 年 3 月 与 B I S 达 成 的 《 和 解
协 议 》 。 B I S 已 于 2 0 1 8 年 6 月 8 日 （ 美 国 时 间 ） 通 过 《 关 于 中 兴 通 讯 的 替 代 命 令 》 （ 以 下 简 称 “ 2 0 1 8
年 6 月 8 日 命 令 ” ） 批 准 协 议 立 即 生 效 。 根 据 协 议 ， 中 兴 通 讯 将 支 付 合 计 1 4 亿 美 元 民 事 罚 款 ， 包
括 在 B I S 签 发 2 0 1 8 年 6 月 8 日 命 令 后 6 0 日 内 一 次 性 支 付 1 0 亿 美 元 ， 以 及 在 B I S 签 发 2 0 1 8 年 6
月 8 日 命 令 后 9 0 日 内 支 付 至 由 中 兴 通 讯 选 择 、 经 B I S 批 准 的 美 国 银 行 托 管 账 户 并 在 监 察 期 内 （ 定
义 见 下 文 ） 暂 缓 的 额 外 的 4 亿 美 元 罚 款 （ 监 察 期 内 若 中 兴 通 讯 遵 守 协 议 约 定 的 监 察 条 件 和 2 0 1 8
年 6 月 8 日 命 令 ， 监 察 期 届 满 后 4 亿 美 元 罚 款 将 被 豁 免 支 付 ） 。 在 中 兴 通 讯 根 据 协 议 和 2 0 1 8 年 6
月 8 日 命 令 ( 1 ) 及 时 全 额 支 付 1 0 亿 美 元 及 ( 2 ) 将 额 外 的 4 亿 美 元 支 付 至 美 国 银 行 托 管 账 户 后 ， B I S
将 终 止 其 于 2 0 1 8 年 4 月 1 5 日 （ 美 国 时 间 ） 激 活 的 拒 绝 令 （ 以 下 简 称 “ 2 0 1 8 年 4 月 1 5 日 拒 绝 令 ” ）
并 将 中 兴 通 讯 从 《 禁 止 出 口 人 员 清 单 》 中 移 除 。 如 果 上 述 条 件 均 满 足 且 中 兴 通 讯 已 从 《 禁 止 出 口鹏华优势企业 2019 年第 1 季度报告
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人 员 清 单 》 中 移 除 ， B I S 将 对 外 公 布 。 协 议 还 包 括 以 下 主 要 条 款 ： 1 、 B I S 将 做 出 自 其 签 发 2 0 1 8
年 6 月 8 日 命 令 起 为 期 十 年 （ 以 下 简 称 “ 监 察 期 ” ） 的 新 拒 绝 令 （ 以 下 简 称 “ 新 拒 绝 令 ” ） ， 包 括 限
制 及 禁 止 中 兴 通 讯 申 请 、 获 取 、 或 使 用 任 何 许 可 证 、 许 可 例 外 ， 或 出 口 管 制 文 件 、 及 以 任 何 方 式
从 事 任 何 涉 及 受 《 美 国 出 口 管 理 条 例 》 （ 以 下 简 称 “ 条 例 ” ） 约 束 的 任 何 物 品 、 软 件 、 或 技 术 等 交
易 ， 但 在 中 兴 通 讯 遵 守 协 议 和 2 0 1 8 年 6 月 8 日 命 令 的 前 提 下 ， 新 拒 绝 令 在 监 察 期 内 将 被 暂 缓 执 行 ，
并 在 监 察 期 届 满 后 予 以 豁 免 。 2 、 中 兴 通 讯 将 在 B I S 签 发 2 0 1 8 年 6 月 8 日 命 令 后 3 0 日 内 更 换 本
公 司 和 中 兴 康 讯 的 全 部 董 事 会 成 员 。 更 换 董 事 会 成 员 后 3 0 日 内 ， 中 兴 通 讯 应 在 董 事 会 设 立 由 三 位
或 以 上 的 新 独 立 董 事 组 成 的 特 别 审 计 / 合 规 委 员 会 。 董 事 长 可 担 任 该 委 员 会 委 员 但 不 可 担 任 该 委 员
会 主 席 。 3 、 中 兴 通 讯 将 在 B I S 签 发 2 0 1 8 年 6 月 8 日 命 令 后 3 0 日 内 与 本 公 司 和 中 兴 康 讯 的 现 任
高 级 副 总 裁 及 以 上 所 有 的 高 层 领 导 ， 以 及 任 何 参 与 、 监 督 B I S 于 2 0 1 7 年 3 月 签 发 的 建 议 指 控 函 或
2 0 1 8 年 4 月 1 5 日 拒 绝 令 所 涉 行 为 或 其 他 对 该 等 所 涉 行 为 负 有 责 任 的 管 理 层 或 高 级 职 员 解 除 合 同 ，
并 且 禁 止 中 兴 通 讯 及 其 子 公 司 或 关 联 企 业 再 聘 用 上 述 人 员 。 中 兴 通 讯 应 及 时 向 B I S 通 报 本 条 款 的
执 行 情 况 ， B I S 可 以 自 由 裁 量 是 否 对 相 关 人 员 进 行 豁 免 。 4 、 中 兴 通 讯 将 在 B I S 签 发 2 0 1 8 年 6 月
8 日 命 令 后 3 0 日 内 自 费 聘 任 一 名 独 立 特 别 合 规 协 调 员 （ 以 下 简 称 “ 协 调 员 ” ） ， 协 调 员 将 负 责 协 调 、
监 察 、 评 估 和 汇 报 中 兴 通 讯 及 其 全 球 子 公 司 或 关 联 企 业 在 监 察 期 内 遵 守 1 9 7 9 年 《 美 国 出 口 管 理 法
案 》 、 条 例 、 协 议 和 2 0 1 8 年 6 月 8 日 命 令 的 情 况 ， 并 平 等 向 中 兴 通 讯 总 裁 和 董 事 会 、 B I S 汇 报 。 5 、
中 兴 通 讯 将 完 成 并 提 交 九 份 遵 守 美 国 出 口 管 制 法 律 的 审 计 报 告 ， 在 根 据 本 公 司 与 美 国 司 法 部 达 成
的 协 议 （ 请 见 本 公 司 于 2 0 1 7 年 3 月 7 日 发 布 的 公 告 ） 及 任 何 相 关 法 院 命 令 而 设 置 的 独 立 合 规 监 察
官 任 期 届 满 后 ， 剩 余 六 份 审 计 报 告 将 由 协 调 员 完 成 。 6 、 中 兴 通 讯 将 为 其 领 导 、 管 理 层 及 雇 员 、
全 球 子 公 司 、 关 联 企 业 及 中 兴 通 讯 所 有 及 控 制 的 其 他 实 体 的 领 导 、 管 理 层 及 雇 员 提 供 广 泛 的 适 用
的 出 口 管 制 培 训 。 本 公 司 将 在 B I S 终 止 2 0 1 8 年 4 月 1 5 日 拒 绝 令 后 尽 快 恢 复 受 2 0 1 8 年 4 月 1 5
日 拒 绝 令 影 响 的 经 营 活 动 。 本 公 司 将 全 面 评 估 2 0 1 8 年 4 月 1 5 日 拒 绝 令 和 协 议 对 2 0 1 8 年 第 一 季 度
报 告 的 影 响 ， 重 新 编 制 及 披 露 2 0 1 8 年 第 一 季 度 报 告 。
对 该 证 券 的 投 资 决 策 程 序 的 说 明 ： 本 基 金 管 理 人 长 期 跟 踪 研 究 该 公 司 ， 认 为 公 司 的 上 述 行 为
尽 管 会 对 公 司 的 短 期 经 营 状 况 及 业 绩 产 生 一 定 影 响 ， 但 我 们 认 同 该 公 司 的 长 期 价 值 。 该 证 券 的 投
资 已 执 行 内 部 严 格 的 投 资 决 策 流 程 ， 符 合 法 律 法 规 和 公 司 制 度 的 规 定 。
5 .1 1.2
本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 没 有 超 出 基 金 合 同 规 定 的 证 券 备 选 库 。
5 .1 1.3 其他 资产 构成鹏华优势企业 2019 年第 1 季度报告
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序 号 名 称 金 额 （ 人 民 币 元 ）
1 存 出 保 证 金 8 6 , 4 3 6 . 2 2
2 应 收 证 券 清 算 款 -
3 应 收 股 利 -
4 应 收 利 息 1 1 , 3 2 7 . 3 9
5 应 收 申 购 款 5 , 0 4 8 . 8 3
6 其 他 应 收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 1 0 2 , 8 1 2 . 4 4
5 .1 1.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可转 换债 券明细
注 ： 无 。
5 .1 1.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通受 限情 况的说 明
注 ： 无 。
5 .1 1.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描述 部分
由 于 四 舍 五 入 的 原 因 ， 投 资 组 合 报 告 中 数 字 分 项 之 和 与 合 计 项 之 间 可 能 存 在 尾 差 。
§ 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单 位 ： 份
报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 5 2 1 , 2 5 3 , 5 1 1 . 0 6
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 5 9 , 3 2 1 , 2 7 0 . 1 2
减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 3 5 , 9 8 5 , 9 4 2 . 7 5
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减
少 以 " - " 填 列 ）
-
报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 5 4 4 , 5 8 8 , 8 3 8 . 4 3
§ 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7 .1 基金 管理 人持有 本基 金份额 变动情 况
注 ： 无 。
7 .2 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本基 金交 易明细
注 ： 无 。
§ 8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8 .1 报告 期内 单一投 资者 持有基 金份额 比例 达到或 超过 2 0% 的情 况
注 ： 无 。
8 .2 影响 投资 者决策 的其 他重要 信息
无 。鹏华优势企业 2019 年第 1 季度报告
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§ 9 备 查 文 件 目 录
9 .1 备查 文件 目录
( 一 ) 《 鹏 华 优 势 企 业 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 ；
( 二 ) 《 鹏 华 优 势 企 业 股 票 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 》 ；
( 三 ) 《 鹏 华 优 势 企 业 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2 0 1 9 年 第 1 季 度 报 告 》 （ 原 文 ） 。
9 .2 存放 地点
深 圳 市 福 田 区 福 华 三 路 1 6 8 号 深 圳 国 际 商 会 中 心 第 4 3 层 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 。
9 .3 查阅 方式
投 资 者 可 在 基 金 管 理 人 营 业 时 间 内 免 费 查 阅 ， 也 可 按 工 本 费 购 买 复 印 件 ， 或 通 过 本 基 金 管 理
人 网 站 （ h t t p ： / / w w w . p h f u n d . c o m . c n ） 查 阅 。
投 资 者 对 本 报 告 书 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 本 公 司 已 开 通 客
户 服 务 系 统 ， 咨 询 电 话 ： 4 0 0 6 7 8 8 9 9 9 。
鹏华 基金 管理有 限公 司
2 01 9 年 0 4 月 1 9 日
