鹏 华 价 值 精选 股 票 型 证券 投 资 基金2019 年
第 1 季 度 报告
2019 年03 月31 日
基金管 理人：鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年04 月19 日
鹏华价值精选股票 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2019 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2019 年1 月1 日起至 2019 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
鹏华价 值精 选股 票
场内简 称
-
基金主 代码
206012
前端交 易代 码
-
后端交 易代 码
-
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2012 年 04 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额
41,057,462.20 份
投资目 标
在适度 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 前提 下， 精选 具 备估值
优势以 及良 好基 本面 的上 市公司 ， 力 争实 现超 额收 益 与长期
资本增 值。
投资策 略
1、 资 产配 置策 略 本 基金 通过对 宏观 经济 、 微 观经 济运行 态
势、 政策 环境 、 利率 走势 、 证券市 场走 势及 证券 市场 现阶段
的系统 性风 险以 及未 来一 段时期 内各 大类 资产 的风 险和预
期收益 率进 行分 析评 估， 运用定 量及 定性 相结 合的 手段， 制
定股票 、 债券 、 现金 等大 类资产 之间 的配 置比 例 、 调整原 则鹏华价值精选股票 2019 年第 1 季度报告
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和调整 范围 。 2 、股 票投 资策略 本 基金 通过 定性 与 定量相
结合的 积极 投资 策略 ， 自 下 而上地 精选 价值 被低 估并 且具有
良好基 本面 的股 票构 建股 票投资 组合 。 3 、 债 券投 资 策略 本
基金通 过久 期配 置 、 类 属 配置 、 期 限结 构配 置等 ， 采取积 极
主动的 投资 策略,在 严格 控 制风险 的前 提下 ，发 掘和 利用市
场失衡 提供 的投 资机 会 ， 实现债 券组 合增 值 。 4 、 权证产 品
投资策 略 本基 金通 过对 权 证标的 证券 基本 面的 研究 ，并结
合权证 定价 模型 及价 值挖 掘策略 、 价 差策 略、 双向 权 证策略
等寻求 权证 的合 理估 值水 平，追 求稳 定的 当期 收益 。
业绩比 较基 准
沪深300 指数 收 益率 ×90 ％＋中 证综 合债 指数 收益 率×
10％
风险收 益特 征
本基金 为采 用高 仓位 运作 的股票 型基 金， 其预 期的 风 险和收
益高于 货币 市场 基金 、 债 券基金 、 混 合型 基金 及普 通股票 型
基金， 属于 证券 投资 基金 中较高 预期 风险 、 较 高预 期收益 的
品种。
基金管 理人
鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2019 年 01 月01 日 - 2019 年03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
3,171,492.52
2.本期 利 润
12,913,397.93
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.3110
4.期末 基金 资产 净值
52,691,181.31
5.期末 基金 份额 净值
1.283
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如， 开放式 基金 的申 购赎
回费、 基金 转换 费等 ） ， 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现 鹏华价值精选股票 2019 年第 1 季度报告
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3.2.1 本 报告 期基金 份 额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 31.86%
1.57%
25.68%
1.40%
6.18%
0.17%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×90 ％＋ 中 证综合 债指 数收 益率 ×10 ％
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2012 年 04 月 16 日 生效 。2、 截至 建仓 期结 束， 本 基金的 各项 投资 比
例已达 到基 金合 同中 规定 的各项 比例 。
3.3 其 他指 标
注:无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
张航
本 基 金 基 金
经理
2018-08-01
-
4 年
张航先 生， 国籍 中国， 经 济
学硕士 ，4 年 证券 基金 从 业
经验 。 2015 年7 月 加盟 鹏 华
基金管 理有 限公 司 ， 现 任 权
益投资 二部 基金 经理 。2018
年 08 月 担任 鹏华 价值 精 选
股票基 金基 金经 理 ， 2018 年
11 月 担 任 鹏 华 品 牌 传 承 混鹏华价值精选股票 2019 年第 1 季度报告
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合基金 基金 经理 。 张航 先 生
具备基 金从 业资 格 。 本 报 告
期 内 本 基 金 基 金 经 理 未 发
生变动 。
胡东健
本 基 金 基 金
经理
2015-06-26
2019-04-03
8 年
胡东健 先生 ， 国 籍中 国， 经
济学硕 士，8 年证 券基 金 从
业经验 。 历任 融通 基金 管 理
有限公 司研 究员 ；2015 年1
月 加 盟 鹏 华 基 金 管 理 有 限
公司， 担任 高级 研究 员， 从
事 投 资 研 究 工 作 。2015 年
06 月至2019 年04 月担 任 鹏
华 价 值 精 选 股 票 基 金 基 金
经理 ，2015 年12 月至 2017
年 07 月 担任 鹏华 优质 治 理
混合 （LOF ） 基 金基 金经 理 ，
2016 年 12 月 担任 鹏华 沪 深
港 新 兴 成 长 混 合 基 金 基 金
经理 ，2017 年04 月至 2018
年 05 月 担任 鹏华 沪深 港 互
联网基 金基 金经 理 。 胡 东 健
先生具 备基 金从 业资 格 。 本
报 告 期 内 本 基 金 基 金 经 理
未发生 变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日； 担任 新成 立基金 基金 经理 的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 关于 从业 人员 资格管 理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发鹏华价值精选股票 2019 年第 1 季度报告
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生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5%的情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年元 月以 来， 外资 不 断流入 ，中 美谈 判进 展超 预期， 市场 出现 明显 企稳 迹象， 我们 在 1
月上旬 开始 提升 了股 票仓 位。随 着上 市公 司2018 年 度业绩 快报 的披 露， 市场 开始修 正 18 年 四季
度的极 悲观 预期 。主 要配 置方向 上， 我们 认为 消费 行业未 来几 年仍 将充 分享 受消费 升级 的红 利，
品牌的 价值 不断 提升 。同 时具备 品牌 价值 和优 秀制 造能力 家电 企业 开始 走出 国门， 为全 球的 消费
者提供 更多 更好 价廉 物美 的产品 。目 前和 未来 将是 我们配 置的 主要 方向 。国 内真正 具备 全球 核心
竞争力 的制 造企 业， 在连 续三年 销量 和盈 利超 预期 之后 ， 价值 正在 被重 估。 科技方 面， 下半 年科
创板的 开启 将为 市场 提供 更多优 质的 创新 引领 性企 业，半 导体 、智 能驾 驶、 人工智 能是 我们 重点
关注的 领域 。超 低估 值的 价值类 公司 依然 是我 们组 合中的 压舱 石。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内,鹏 华价 值精 选 股票组 合净 值增 长 率 31.86%; 同 期上 证综 指上 涨 23.93% ， 深 证成 指
上涨36.84% ， 沪深300 指 数上 涨28.62% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 存在 连续六 十个 工作 日出 现基 金资产 净值 低于 五千 万元 的情形 ，本 基金
管理人 及相 关机 构正 在就 可行的 解决 方案 进行 探讨 论证。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例
（%）
1
权益投 资
50,032,127.20 93.88
其中： 股票
50,032,127.20 93.88
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合
计
3,154,455.52 5.92 鹏华价值精选股票 2019 年第 1 季度报告
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8
其他资 产
107,215.76 0.20
9
合计
53,293,798.48 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
838,604.26 1.59
B
采矿业
- -
C
制造业
30,227,561.93 57.37
D
电力、 热力 、 燃 气及 水生 产
和供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
1,008,305.00 1.91
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术
服务业
3,567,528.00 6.77
J
金融业
6,239,483.66 11.84
K
房地产 业
6,309,493.75 11.97
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服务 业
1,841,150.60 3.49
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理
业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务
业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
- -
S
综合
- -
合计
50,032,127.20 94.95
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：无 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601155 新城控 股 81,125 3,662,793.75 6.95
2 002475 立讯精 密 138,820 3,442,736.00 6.53
3 000961 中南建 设 278,600 2,646,700.00 5.02
4 002463 沪电股 份 225,194 2,596,486.82 4.93
5 000596 古井贡 酒 22,800 2,451,000.00 4.65
6 601318 中国平 安 28,898 2,228,035.80 4.23 鹏华价值精选股票 2019 年第 1 季度报告
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7 000338 潍柴动 力 178,600 2,116,410.00 4.02
8 600519 贵州茅 台 2,400 2,049,576.00 3.89
9 000858 五 粮 液 20,502 1,947,690.00 3.70
10 000661 长春高 新 5,949 1,885,773.51 3.58
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：无 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：无 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十 名 资产 支持证 券投 资
明细
注：无 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：无 。
5.9
报告期 末本 基金投 资的 股指 期货交 易情 况说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证券 中本期没有发 行主体被监 管部门立案调 查的、或在 报告编制日 前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.11.2
鹏华价值精选股票 2019 年第 1 季度报告
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本基金 投资 的前 十名 证券 没有超 出基 金合 同规 定的 证券备 选库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
43,340.78
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
864.28
5
应收申 购款
63,010.70
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
107,215.76
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：无 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：无 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 41,579,830.46
报告期 期间 基金 总申 购份 额
4,031,500.33
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
4,553,868.59
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减
少以"-"填 列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
41,057,462.20
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 7,384,785.82
报告期 期间 买入/ 申 购总 份 额
-
报告期 期间 卖出/ 赎 回总 份 额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
7,384,785.82
报 告 期 期 末 持 有 的 本 基 金 份 额 占 基 金 总
份额比 例（% ）
17.99
注：本 基金 管理 人投 资本 基金的 费率 标准 与其 他相 同条件 的投 资者 适用 的费 率标准 相一 致。
鹏华价值精选股票 2019 年第 1 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 无。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：无 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
( 一)《 鹏华 价值 精选 股票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
( 二)《 鹏华 价值 精选 股票型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
( 三)《 鹏华 价 值 精选 股票型 证券 投资 基 金 2019 年第 1 季度 报告 》（ 原文 ）。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com.cn ）查 阅。
投 资者 对本 报告 书如 有疑问 ，可 咨询 本基 金管 理人鹏 华基 金管 理有 限公 司，本 公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏 华基 金管理 有限 公司
2019 年 04 月19 日
