圆 信 永丰 双 利优 选 定期 开 放灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 03 月 31 日
基 金管 理人: 圆信 永丰基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2019 年04 月 19 日
圆信永丰双利优选定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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目录
§1
重要提示 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3
§3
主要财务指标 和基金净 值表现 ............................................................................................................... 4
3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 4
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 4
3.2.1 本报告期基金份 额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较 ................................ 4
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较 ............................................................................................................................................................. 4
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 5
4.1 基金经理（或基金 经理 小组）简介 ............................................................................................... 5
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................... 6
4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 6
4.3.1 公平交易制度的 执行 情况 ............................................................................................................ 6
4.3.2 异常交易行为的 专项 说明 ............................................................................................................ 7
4.4 报告期内基金的投 资策 略和运作分析 ........................................................................................... 7
4.5 报告期内基金的业 绩表 现 ............................................................................................................... 7
4.6 报告期内基金持有 人数 或基金资产净值预警 说明 ....................................................................... 7
§5
投资组合报告 ........................................................................................................................................... 7
5.1 报告期末基金资产 组合 情况 ........................................................................................................... 7
5.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ........................................................................................... 8
5.3 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细 ........................... 9
5.4 报告期末按债券品 种分 类的债券投资组合 ................................................................................... 9
5.5 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名债券投资 明细 ......................... 10
5.6 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名资 产支持 证券 投资明细 ......... 10
5.7 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 10
5.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细 ......................... 10
5.9 报告期末本基金投 资的 股指期货交易情况说 明 ......................................................................... 10
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 10
5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 11
§6
开放式基金份 额变动 ............................................................................................................................. 12
§7
基金管理人运 用固有资 金投资本基金情况 ......................................................................................... 12
7.1 基金管理人持有本 基金 份额变动情况 ......................................................................................... 12
7.2 基金管理人运用固 有资 金投资本基金交易明 细 ......................................................................... 12
§8
影响投资者决 策的其他 重要信息 ......................................................................................................... 12
8.1 报告期内单一投资 者持 有基金份额比例达到 或超 过 20% 的情况 ............................................. 12
8.2 影响投资者决策的 其他 重要信息 ................................................................................................. 12
§9
备查文件目录 ......................................................................................................................................... 12
9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 12
9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 12
9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 13 圆信永丰双利优选定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人
中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本报告中
的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记 载、 误导
性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，
投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审
计。
本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31 日止
§2
基金 产品 概况
基金简称 圆信永丰双利优选
基金主代码 005108
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2017年12 月13日
报告期末基金份额总额 798,394,109.59 份
投资目标
本基金在精选个股和严格控制组合风险的基础
上，通过积极主动的资产配置，力争获取超越
业绩比较基准的中长期稳定收益。
投资策略
本基金遵循“自上而下”的资产配置思路：首
先是大类资产配置，基金管理人采取积极主动
的资产配置策略，根据经济周期决定权益类证
券和固定收益类证券的投资比例；其次是行业
配置和个股配置， 即根据经济发展的内在逻辑，
主要关注政府深化改革、经济转型、经济体制
不断完善所带来的产业投资机会。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%＋上证国债指数收益
率×50%
风险收益特征
本基金为混 合型基金，属于证券投资基金中较
高预期风险、较高预期收益的品种，其预期风
险收益水平高于债券型基金、货币市场基金，
低于股票型基金。
基金管理人 圆信永丰基金管理有限公司 圆信永丰双利优选定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2019 年01月01日 - 2019年03 月31日）
1.本期已实现收益 16,660,228.22
2.本期利润 22,303,594.17
3.加权平均基金份额本期利润 0.0279
4.期 末基金资产净值 754,078,183.42
5.期末基金份额净值 0.9445
注1： 本期指2019年1月1 日至2019年3月31日， 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人
认购或交易基金的各项费用 （例如， 申购费、 赎回费等） ， 计入费用 后实际收益水平要
低于所列数字。
注2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
3.04% 0.18% 14.33% 0.78% -11.29% -0.60%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 圆信永丰双利优选定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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注： 自基金合同生效日起， 截止报告期末， 本基金已完成建仓但报告期末距建仓结束不
满一年，建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
洪流
本基金基
金经理
2017-12-
13
2019-01-
31
20 年
上海财经大学金融学硕士，历
任新疆金新信托证券管理总部
信息研究部经理，德恒证券信
息研究部副总经理，德恒证券
经纪业务管理总部副总经理，
兴业证券股份有限公司理财服
务中心首席理财分析师，兴业
证券股份有限公司上海资产管
理分公司副总监, 圆信永丰基
金管理有限公司首席投资官。
国籍：中国，获得的相关业务
资格：基金从业资格证。
范妍 本基金基 2017-12- - 11 年 复旦大学管理学硕士，现任圆圆信永丰双利优选定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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金经理 13 信永丰基金管理有限公司权益
投资部总监。历任兴业证券研
究中心助理策略分析师、安信
证券研究中心高级策略分析
师、 工银瑞信基金策略研究员、
圆信永丰基金管理有限公司权
益投资部副总监。 国籍： 中国，
获得的相关业务资格：基金从
业资格证。
肖世源
本基金基
金经理
2019-02-
01
- 8年
复旦大学中西医结合临床硕
士，现任圆信永丰基金管理有
限公司权益投资部基金经理。
历任上海合懿投资管理合伙企
业 （有限合伙） 投研部研究员，
上海呈瑞投资管理有限公司投
研部研究员，圆信永丰基金管
理有限公司研究部研究员。国
籍：中国，获得的相关业务资
格：基金从业资格证。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为， 勤勉尽责地为基金
份额持有人谋求利益。 基金管理人遵守了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有
关法律法规、 该基金基金合同的规定。 基金经理对个券和 投资组合的比例遵循了投资决
策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
报告期内，基金管理人贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
等相关法律法规和 《圆信永丰基金管理有限公司公平交易管理办法》 的各项要求， 严格
规范境内上市股票、 债券的一级市场申购和二级市场交易等活动， 通过系统和人工相结
合的方式进行交易执行和监控分析， 以确保基金管理人管理的不同投资组合在授权、 研
究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环 节均得到公平对待。
基金管理人各类基金资产、 特定资产管理计划资产独立运作。 对于交易所市场投资，
本公司执行集中交易制度， 确保不同投资组合在买卖同一证券时， 按照价格优先、 时间
优先、 比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量； 对于银行间市场投资， 基金管
理人通过交易对手控制和询价机制， 严格防范对手风险并抽检价格公允性； 对于申购投
资行为， 基金管理人遵循价格优先、 比例分配的原则， 根据事前独立申报的价格和数量圆信永丰双利优选定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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对交易结果进行公平分配。
报告期内， 通过每季度和每年度对不同投资组合之间的收益率差异比较、 对同向交
易和反向 交易的交易时机和交易价差进行分析， 基金管理人未发现整体公平交易执行出
现异常的情况。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内， 通过对交易价格、 交易时间、 交易 方向等的抽样分析， 基金管理人未发
现存在有可能导致不公平交易和利益输送等的异常交易行为。
基金管理人旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面， 未
出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
由于该基金严控回撤， 我们的操作相对谨慎， 期末的仓位控制在较低水平， 并配置
了一定的转债 。 仓位配置中偏向两端， 一端是白酒、 家电、 地产龙头 等外资偏好， 基于
配置价值和中国特色的行业； 一端是具有成长属性， 长期看有增长潜力的行业， 如新能
源汽车、 光伏和5G。 该基金在0.95元以上的净值后， 根据基金合同的约定权益仓位的限
制有所放宽。 但是我们观察到利率水平开始抬升， 通常情况下， 利率抬升意味着行情走
向后半段， 由个股普涨转向基本面扎实具有盈利超预期可能性的个股上涨， 我们将相应
降低组合的贝塔属性，仓位集中于基本面扎实具有盈利超预期可能性的个股。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末圆信永丰双利优选基金份 额净值为0.9445元， 本报告期内， 基金份额
净值增长率为3.04%，同期业绩比较基准收益率为14.33%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 139,367,713.92 18.42
其中：股票 139,367,713.92 18.42
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 380,018,135.10 50.24 圆信永丰双利优选定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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其中：债券 380,018,135.10 50.24
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 200,000,000.00 26.44
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
23,288,810.99 3.08
8 其他资产 13,768,519.36 1.82
9 合计 756,443,179.37 100.00
5.2 报告 期末 按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,702,000.00 0.23
C 制造业 98,589,149.90 13.07
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,068,000.00 0.27
G 交通运输、 仓储和邮政业 6,090,000.00 0.81
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信 息技
术服务业
32,902.94 0.00
J 金融业 2,375,343.00 0.31
K 房地产业 21,504,000.00 2.85
L 租赁和商务服务业 7,006,318.08 0.93
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- - 圆信永丰双利优选定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 139,367,713.92 18.48
5.2.2 报告 期末按 行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 000002 万 科Ａ 700,000 21,504,000.00 2.85
2 000858 五 粮 液 200,000 19,000,000.00 2.52
3 601012 隆基股份 499,985 13,049,608.50 1.73
4 600031 三一重工 700,062 8,946,792.36 1.19
5 600519 贵州茅台 10,000 8,539,900.00 1.13
6 300073 当升科技 299,919 8,262,768.45 1.10
7 601888 中国国旅 99,976 7,006,318.08 0.93
8 600690 青岛海尔 400,000 6,844,000.00 0.91
9 300001 特锐德 299,986 6,710,686.82 0.89
10 002511 中顺洁柔 700,080 6,636,758.40 0.88
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 3,583,580.00 0.48
2 央行票据 - -
3 金融债券 41,745,171.50 5.54
其中：政策性金融债 41,745,171.50 5.54
4 企业债券 19,974,000.00 2.65
5 企业短期融资券 155,607,000.00 20.64
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 13,569,383.60 1.80 圆信永丰双利优选定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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8 同业存单 145,539,000.00 19.30
9 其他 - -
10 合计 380,018,135.10 50.40
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 111806235
18 交通银行
CD235
500,000 48,445,000.00 6.42
2 011802166
18 山东核电
SCP001
400,000 40,212,000.00 5.33
3 018005 国开1701 317,150 31,718,171.50 4.21
4 011802193
18 杭州湾SC
P003
200,000 20,104,000.00 2.67
5 011802266
18 厦翔业SC
P010
200,000 20,102,000.00 2.67
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
根据基金合同约定，本基金不参与贵金属投资。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
根据基金合同约定，本基金不参与 国债期货投资。 圆信永丰双利优选定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
根据基金合同约定，本基金不参与国债期货投资。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
根据基金合同约定，本基金不参与国债期货投资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 通 过查阅 中国证 监会 、中国 银保 监会网 站公 开目录 “行 政处罚 决定 ”及查 阅相
关 发行 主体的 公司 公告， 在基 金管 理人知 悉的范 围内 ， 报 告期内 基金投 资的 前十名 证券
的 发行 主体没 有被 监管部 门立 案调查 的情 形， 也 没有 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴
责 、处 罚的情 形。
5.11.2 本 基金前 十名股 票未 超出基 金合 同规定 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 136,915.03
2 应收证券清算款 7,610,898.24
3 应收股利 -
4 应收利息 6,020,706.09
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 13,768,519.36
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 113015 隆基转债 4,899,200.00 0.65
2 113011 光大转债 2,297,400.00 0.30
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 圆信永丰双利优选定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 798,394,109.59
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（ 份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 798,394,109.59
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1 、中国证监会批准圆信永丰双利优选定期开放灵活配置混合型证券投资基金设立
的文件；
2 、《圆信永丰双利优选定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3 、《圆信永丰双利优选定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4 、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6 、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放 地点 圆信永丰双利优选定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅 方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人圆信永丰基金管理有限公司。
咨询电话：4006070088
公司网址：http://www.gtsfund.com.cn
圆 信永 丰基金 管理 有限公 司
2019 年04 月19 日
