华 融 新 利 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 华融证券股 份有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月19 日 华融新利 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2019 年4 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容 不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华融新 利灵 活配 置混 合
交易代 码 001797
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 9,803,944.20 份
投资目 标
通过灵 活运 用多 种投 资策 略， 把 握市 场机 会， 在有 效
控 制 风 险 的 前 提 下 力 争 获 取 高 于 业 绩 比 较 基 准 的 投
资收益 。
投资策 略
本基金 将采 取积 极主 动的 资产配 置策 略， 注重 风险 与
收益的 平衡 ， 选 择适 应经 济转型 升级 ， 运 用多 样化 的
投资策 略实 行组 合管 理， 实现基 金资 产的 长期 增值 。
1 、资产配置策略从 全球经济格 局和中国经济发展方
式的变 化， 分析 经济 的驱 动力和 阶段 性特 征， 结合 宏
观政策 、 产 业政 策、 结 构 变迁、 市场 情绪 等对 比分 析
大 类 资 产 风 险 收 益 比 ， 合 理 分 配 各 大 类 资 产 配 置 比
例，以 实现 基金 资产 的稳 健增值 。
2、股 票投 资策 略
本基金 的股 票投 资秉 承价 值投资 理念 ， 采 取定 量和 定
性相结 合的 方法 ， 深 挖符 合经济 升级 转型 、 发 展潜 力
巨大的 行业 与公 司， 通过 上下游 产业 链的 实地 调研 对
研究逻 辑和 结论 进行 验证 ， 灵活 运用 多种 低风 险投 资
策略， 把握 市场 投资 机会 。
3、债 券投 资策 略
本基金 将自 上而 下地 在利 率走势 分析 、 债 券供 求分 析华融新利 2019 年第 1 季度报告
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基础上 ， 灵 活采 用类 属配 置、 个 券选 择、 套 利等 投 资
策略。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 认为 在符 合一 定条 件的市 场环 境中 ， 有 必要 审
慎 灵 活 地 综 合 运 用 股 指 期 货 进 行 套 期 保 值 交 易 来 对
冲系统 性风 险、 降低 投资 组合波 动性 并提 高资 金管 理
效 率 。 本 基 金 在 股 指 期 货 投 资 中 将 以 控 制 风 险 为 原
则， 以 套期 保值 为目 的， 本着谨 慎原 则， 参与 股指 期
货的投 资， 并按 照中 国金 融期货 交易 所套 期保 值管 理
的有关 规定 执行 。
5、套 利策略
利用市 场的 弱有 效性 ， 以 较低成 本、 较高 效率、 承 担
较低风 险情 况下 把握 市场 定价偏 差带 来的 机会 ， 主 要
包括新 可转 换债 券套 利、 增发套 利、 转债 转股 套利 等。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率* 30%+1 年 期人 民币 定期 存款 基
准利率* 70%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金和 货币 市场 基金， 但低 于股 票型 基金 ，
属于中 等风 险水 平的 投资 品种。
基金管 理人 华融证 券股 份有 限公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 192,152.46
2.本期 利润 1,956,699.32
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1779
4.期末 基金 资产 净值 8,925,646.41
5.期末 基金 份额 净值 0.910
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本 期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
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3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 24.49% 1.18% 8.30% 0.47% 16.19% 0.71%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的基 金合 同 自 2015 年 9 月 2 日 起生 效。 根据基 金合 同的 规定,自 基 金合同 生效 之日 起
6 个月内基金 各项资产 配 置比例需符合 基金合同 要 求。本基金在 建仓期结 束 时，各项资 产配置比
例符合 基金 合同 有关 投资 比例的 约定 。
3.3 其 他指 标
本基金 本报 告期 末未 有其 他指标 备注 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日期 离任日 期
靳冰馨
本 基 金 的
基金经 理
2017 年 5 月
5 日
- 22
2011-2015 年， 任 职中
国民族证券有限责任
公司，从事证券投资
研 究 及 交 易 工 作 ；
2016 年 任 职 方 正 证
券股份有限公司，从
事 证 券 投 资 研 究 工
作； 2017 年1 月 进入
华 融 证 券 股 份 有
限
公司从事证券投资研
究工作 。2017 年 5 月
至今，任华融新利灵
活配置混合型证券投
资基金 的基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 公开 募 集 证券投 资基 金运 作管 理办 法》及 其各 项实 施准 则、 《华融 新利 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他有 关法 律法 规的规 定, 本着 诚实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理
和运用 基金 资产,在 严格 控 制风险 的基 础上,为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益, 无 损害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。 本基 金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，建
立了健 全有 效的 公平 交易 执行体 系， 保证 公平 对待 旗下的 每一 个投 资组 合 。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管华融新利 2019 年第 1 季度报告
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理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报 告期
内基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量均
未超过 该证 券当 日成 交量 的 5%
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年一 季度 在中 美贸 易 摩擦缓 和、 社融 与信 贷数 据改善 、 政 策与 基建 托底 、 国内 外流 动性
宽松助 力下 ， 市场 信心 增 强， 整体 估值 快速 修 复 ， 尤其以 蓝筹 白马 、 成长 等 业绩优 异个 股为 代表 ，
市场风 格表 现均 衡。 报告 期内， 重要 会议 的召 开与 制度的 设立 提升 了金 融市 场的地 位， 明确 了近
一段时 间的 工作 安排 ，其 中包括 中央 政治 局十 三次 会议的 金融 供给 侧结 构改 革；科 创板 的制 度设
计及落 地执 行； 政府 工作 报告的 底线 思维 和逆 周期 调控思 维， 保持 稳增 长、 稳就业 ；减 税降 费；
深化改 革， 注重 “硬 科技 ”。在 政策 的推 动下 ，经 济韧性 显现 ，预 计一 季度 经济不 会失 速下 滑，
等待数 据的 确认 。
本报告 期内 积极 参与 市场 ，精准 布局 高端 制造 业、 信息技 术产 业、 生物 医药 、消费 结构 升级
等热点 板块 ，精 选行 业龙 头、有 核心 技术 个股 ，大 胆提高 仓位 ，增 强操 作灵 活性， 对市 场新 增加
的主题 概念 （边 缘计 算、 氢燃料 电池 、泛 在电 力物 联网、 高清 视频 ）及 科创 板进行 深入 研究 ，加
大储备 。
本基金 继续 秉承 持有 人利 益优先 原则 ，依 据经 济环 境和市 场表 现适 时调 配仓 位和股 票， 争取
在风险 可控 的基 础上 获取 超额收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.910 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 24.49% ， 业 绩华融新利 2019 年第 1 季度报告
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比较基 准收 益率 为8.30% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 的情形 。
报告期 内， 本基 金自2017 年 9 月 5 日 起存 在基 金资 产净值 低于 五千 万元 的情 况。 公 司正 在拟
定相关 应对 方案 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 6,821,851.40 75.40
其中： 股票
6,821,851.40 75.40
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
1,500,000.00 16.58
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
722,035.50 7.98
8 其他资 产
3,088.51 0.03
9 合计
9,046,975.41
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 4,300,721.40 48.18
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - - 华融新利 2019 年第 1 季度报告
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F 批发和 零售 业 310,200.00 3.48
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 277,700.00 3.11
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 169,750.00 1.90
J 金融业 786,260.00 8.81
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
350,400.00 3.93
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
331,500.00 3.71
R 文化、 体育 和娱 乐业
295,320.00 3.31
S 综合 - -
合计 6,821,851.40 76.43
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000338 潍柴动 力 30,000 355,500.00 3.98
2 601888 中国国 旅 5,000 350,400.00 3.93
3 300003 乐普医 疗 12,700 336,550.00 3.77
4 300347 泰格医 药 5,000 331,500.00 3.71
5 002050 三花股 份 21,000 329,070.00 3.69
6 600038 中直股 份 7,000 327,250.00 3.67
7 002371 北方华 创 4,500 317,205.00 3.55
8 601607 上海医 药 15,000 310,200.00 3.48
9 300122 智飞生 物 6,000 306,600.00 3.44
10 603019 中科曙 光 5,000 301,400.00 3.38
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资前 十名证 券的 发行主 体被 监管部 门立 案调查 或编 制日前 一年
内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。如是 ，还 应对相 关证 券的投 资决 策作出 说明
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 不存 在被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一华融新利 2019 年第 1 季度报告
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年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2 声 明本 基金投 资的 前十名 股票 是否超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库。如 是，
还 应对 相关股 票的 投资决 策程 序作出 说明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 之外 的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,591.28
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 212.65
5 应收申 购款 1,284.58
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,088.51
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 内未 持有 转股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 11,331,607.27
报告期 期间 基金 总申 购份 额 177,799.08
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,705,462.15
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
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报告期 期末 基金 份额 总额 9,803,944.20
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 的基 金管 理人 于本 报告期 未运 用固 有资 金投 资本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 的基 金管 理人 于本 报告期 未运 用固 有资 金投 资本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 核准 华融 新利 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金募 集的 文件
《华融 新利 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》
《华融 新利 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》
《华融 新利 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 托管 协议 》
本基金 管理 人业 务资 格批 件和营 业执 照 华融新利 2019 年第 1 季度报告
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本基金 托管 人业 务资 格批 件和营 业执 照
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.hrsec.com.cn ）查 阅。
华 融证 券股份 有限 公司
2019 年 4 月 19 日
