东 方 民 丰 回报 赢 安 混 合型 证 券 投 资基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一九 年四月十九日 东方民丰回报赢安混合 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方民 丰回 报赢 安混 合
基金主 代码 004005
交易代 码 004005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 9 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 9,926,805.83 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的前 提下， 通过 动态 调整 股
票与债 券等 资产 的组 合， 力求实 现基 金资 产的 长
期稳定 增值 。
投资策 略
本基金 运 用 CPPI 固 定比 例 投资组 合保 险机 制，
在严格 控制 基金 净值 波动 的前提 下， 动态 分配 基
金资产 在权 益类 资产 和固 定收益 类资 产上 的投
资比例 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×15 % ＋中债 总全 价指 数收
益率× 85%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水
平高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 但低 于股 票
型基金 ，属 于中 等风 险水 平的投 资品 种。
基金管 理人 东方基 金管 理 有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
东方民 丰回 报赢 安混 合
A
东方民 丰回 报赢 安混
合C
下属分 级基 金的 交易 代码 004005 004006
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 6,493,271.45 份 3,433,534.38 份
东方民丰回报赢安混合 2019 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年1 月1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
东方民 丰回 报赢 安混 合 A 东方民 丰回 报赢 安混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 161,631.90 78,213.65
2．本 期利 润 186,819.58 79,679.66
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0223 0.0216
4．期 末基 金资 产净 值 6,505,184.76 3,428,142.18
5．期 末基 金份 额净 值 1.0018 0.9984
注 ：① 本期 已实 现收 益指基 金本 期利 息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
东方民 丰回 报赢 安混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.30% 0.21% 4.09% 0.21% -1.79% 0.00%
东方民 丰回 报赢 安混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.22% 0.21% 4.09% 0.21% -1.87% 0.00%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
姚航
本 基 金
基 金 经
理、 固 定
收 益 投
资 部 副
总经理 、
投 资 决
策 委 员
会委员
2017 年 9
月13 日
2019 年3 月6
日
15 年
固定收 益投 资部 副总 经理 ，
投资决 策委 员会 委员， 中 国
人民大 学工 商管 理硕 士，15
年证券 从业 经历。 曾就 职 于
嘉实基金管理有限公司运
营部。2010 年 10 月加 盟 东
方基金 管理 有限 责任 公司 ，
曾任债 券交 易员、 东方 金 账
簿货 币 市 场 证 券 投 资 基 金东方民丰回报赢安混合 2019 年第 1 季度报告
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基金经 理助 理、 东 方多 策 略
灵活配置混合型证券投资
基金基 金经 理、 东 方赢 家 保
本混合型证券投资基金基
金经理、 东方 保本 混合 型 开
放式证 券投 资基 金(于 2017
年 5 月 11 日 起转 型为 东 方
成长收益平衡混合型证券
投 资 基 金) 基 金 经 理 、 东 方
民丰回报赢安定期开放混
合型证 券投 资基 金 （于2017
年 9 月 13 日 起转 型为 东 方
民丰 回 报 赢 安 混 合 型 证 券
投资基 金 ） 基 金经 理、 东 方
成长收益平衡混合型证券
投资基 金（ 于 2018 年 1 月
17 日 转 型 为 东 方 成 长 收 益
灵活配置混合型证券投资
基金 ） 基 金经 理、 东方 新 思
路灵活配置混合型证券投
资基金 基金 经理、 东方 岳灵
活配置混合型证券投资基
金基金 经理、 东方 稳健 回 报
债券型证券投资基金基金
经理、 东 方金 账簿 货币 市 场
证券投 资基 金基 金经 理、 东
方成长收益灵活配置混合
型证券 投资 基金 基金 经理 、
东方新策略灵活配置混合
型证券 投资 基金 基金 经理 、
东方金元宝货币市场基金
基金经 理、 东 方金 证通 货 币
市场基 金基 金经 理、 东 方 民
丰回报赢安混合型证券投
资基金 基金 经理 。
王然
本 基 金
基 金 经
理、 权 益
研 究 部
副 总 经
理、 投 资
决 策 委
员 会 委
员
2017 年 9
月13 日
- 11 年
权益研 究部 副总 经理， 投 资
决策委 员会 委员， 北京 交 通
大学产 业经 济学 硕士 ， 11 年
证券从 业经 历， 曾 任益民基
金交通 运输 、 纺织 服装 、 轻
工制造 行业 研究 员 。 2010 年
4 月加盟 东方 基金 管理 有 限
责任公 司， 曾 任权 益投 资 部
交通运 输 、 纺 织服 装、 商 业
零售行 业研 究员， 东方 策 略东方民丰回报赢安混合 2019 年第 1 季度报告
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成长股票型开放式证券投
资基金 （ 于 2015 年 8 月 7
日转型为东方策略成长混
合型开 放式 证券 投资 基金 ）
基金经 理助 理、 东 方策 略 成
长股票型开放式证券投资
基金（ 于 2015 年 8 月 7 日
转型为东方策略成长混合
型开放 式证 券投 资基 金） 基
金经理、 东方 赢家 保本 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 、
东方 保 本 混 合 型 开 放 式 证
券投资 基金 （ 于 2017 年 5
月 11 日 转型 为东 方成 长 收
益平衡 混合 型基 金） 基 金 经
理、 东方 荣家 保本 混合 型 证
券投资 基金 基金 经理、 东 方
民丰回报赢安定期开放混
合型证 券投 资基 金 （于2017
年 9 月 13 日 起转 型为 东 方
民丰回报赢安混合型证券
投资基 金 ） 基 金经 理、 东 方
成长收益平衡混合型证券
投资基 金（ 于 2018 年 1 月
17 日 转 型 为 东 方 成 长 收 益
灵活配置混合型证券投资
基金 ） 基 金经 理、 东方 成 长
收益灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理、 东 方 价
值挖掘灵活配置混合型证
券投资 基金 基金 经理、 东 方
合家保本混合型证券投资
基金基 金经 理， 现 任东方策
略成长混合型开放式证券
投资基 金基 金经 理、 东 方 新
兴成长混合型证券投资基
金基金 经理、 东方 新思 路 灵
活配置混合型证券投资基
金基金 经理、 东方 民丰 回 报
赢安混合型证券投资基金
基金经 理、 东 方盛 世灵 活 配
置混合型证券投资基金基
金经理、 东方 大健 康混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理。
周薇 （ 女士 ） 本 基 金 2019 年 3 - 10 年 中国人民银行研究生部金东方民丰回报赢安混合 2019 年第 1 季度报告
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基 金 经
理
月1 日 融学博 士 ， 10 年证 券从 业 经
历， 曾任 中国 银行 总行 外 汇
期权投 资经 理 。 2012 年 7 月
加盟东方基金管理有限责
任公司， 曾任 固定 收益 部 债
券研究 员 、 投 资经 理、 东 方
金账簿货币市场证券投资
基金基 金经 理助 理、 东 方 金
账簿货币市场证券投资基
金 基 金 经 理 、 东 方 永 润 18
个月定期开放债券型证券
投资基 金( 于2017 年8 月23
日起转型为东方永润债券
型 证 券 投 资 基 金) 基金经
理、 东方 鼎新 灵活 配置 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 、
东方荣家保本混合型证券
投资基 金基 金经 理、 东 方 永
润债券型证券投资基金基
金经理、 东方 稳定 增利 债 券
型证券 投资 基 金 基金 经理 ，
现任东方惠新灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理、 东方 新价 值混 合型 证 券
投资基 金基 金经 理、 东 方 盛
世灵活配置混合型证券投
资基金 基金 经理、 东方 永 熙
18 个 月 定 期 开 放 债 券 型 证
券投资 基金 基金 经理、 东 方
民丰回报赢安混合型证券
投资基 金基 金经 理、 东 方 多
策略灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理、 东 方金
证通货币市场基金基金经
理、 东方 金元 宝货 币市 场 基
金基金 经理、 东方 金账 簿 货
币基金 基金 经理 。
注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》及 其各项 实施 准则 、《 东方 民丰回 报赢 安混 合型东方民丰回报赢安混合 2019 年第 1 季度报告
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证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 有关 法律 法规 的规 定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
作基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利 益， 无损害 基金 份额 持有
人利益 的行 为。 本基 金无 违法、 违规 行为 。本 基金 投资组 合符 合有 关法 规及 基金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》（2011
年修订 ）， 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交 易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年1 季度 ，上 证综 指 上涨 28% 、 深圳 成指 上涨40% 、创 业板 指上 涨35% 、 沪深 300 上涨东方民丰回报赢安混合 2019 年第 1 季度报告
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32% 、 上 证50 上涨 24%。 分 行业看，1 季 度全 行业 普涨 ， 涨幅前 三的 行业 分别 是 非银金 融、 计 算机 、
军工， 涨幅 分别 为50% 、46% 、46% ； 涨幅 后三 的行 业 分别为 银行 、汽 车、 服装 ，涨幅 分别 为 23% 、
23% 、26% 。 从风 格上 看， 科创类 和消 费类 明显 好于 周期类 。
2019 年1 季度 ，市 场全 面 普涨， 主要 原因 有以 下几 点：第 一，2019 年 延续 了2018 年下 半年
以来的 宽货 币政 策， 特别 是 1 月 份信 贷数 据超 预期 推升了 市场 对资 金面 放水 的预期 ，整 体风 险偏
好得到 提升 。第 二， 减税 政策如 期出 台， 配合 信用 宽松政 策， 给亟 待纾 困的 中小企 业起 到了 雪中
送炭的 作用 ，上 市公 司盈 利有望 企稳 回升 ，市 场对 于国内 经济 降速 的悲 观预 期有所 修复 。第 三，
国家对 金融 服务 业做 出了 更高的 定位 ，将 科创 板上 升到战 略高 度， 科创 板政 策和拟 申报 公司 的陆
续披露 ，推 升科 创板 与主 板、创 业板 的比 价效 应预 期，科 创类 龙头 获得 资金 的追捧 。第 四， 今年
大比例 纳 入MSCI （ 含创 业 板标的 ） 给 市场 带来 了边 际增量 资金 ， 同 时随 着市 场企稳 回 升 ， 两 融规
模迅速 扩大 ， 市场 的赚 钱 效应开 始显 现 。 第 五， 在2018 年 一直 困扰 市场 的中 美贸易 问题 也在 双方
的努力 下有 望取 得进 展，2019 年 这一 问题 已经 不构 成影响 市场 的主 要矛 盾。
以上因 素 在1 季 度集 中爆 发，超 出了 市场 和我 们的 原有预 期， 因此 我们 在 2 月份对 仓位 进行
了小幅 提升 。3 月末 因公 司对产 品策 略发 生一 定调 整，因 此大 幅降 低了 股票 仓位。
从债券 市场 来看 ，2019 年 一季度 利率 呈现 窄幅 震荡 盘整的 走势 。 十 年国 开活 跃券 1 月在 降 息
预期的 推动 下触 及3.45 的 低点 ， 后 主要3.5-3.7 的 区间盘 整 ，3 月29 日之 后 一路上 行 。1 月份 市
场债市 整 体 较为 乐观 ，一 致预期 看利 率还 有两 轮下 行，仅 在春 节前 有轻 微调 整。2 月份 权益 市场
在春节 后有 亮眼 表现 ， 之 后公布 的 1 月社 融、PMI 数 据均显 示经 济下 行的 力度 可能弱 于市 场预 期，
同时又 有中 美贸 易谈 判的 利好支 撑， 在2 月末 创业 板大幅 上涨 的冲 击下 利率 债出现 明显 回调 。3
月债市 主要 受到 美债 走低 和资金 面比 预期 宽松 两大 影响， 后来 又在 股市 大幅 上涨的 冲击 下出 现调
整。
报告期 内组 合以 短久 期城 投债 和 CD 为主 ， 在1 月 份 大幅缩 短了 久期 ， 整 体组 合在兼 顾流 动性
下保证 了较 好的 收益 稳定 性。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2019 年1 月1 日起 至 2019 年3 月 31 日 ，本 基金A 类净值 增长 率 为2.30% ， 业绩比 较基 准收
益率 为4.09% ， 低于 业绩 比较基 准 1.79% ； 本 基金C 类净 值增 长率 为 2.22% ， 业绩比 较基 准收 益率
为4.09% ， 低于 业绩 比较 基准 1.87% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 受基 金份 额持 有人赎 回等 影响 ，本 基金 存在基 金资 产净 值连 续六 十个工 作日 低于东方民丰回报赢安混合 2019 年第 1 季度报告
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五千万 元的 情况 ，本 基金 管理人 已将 此情 况上 报中 国证监 会并 拟采 取持 续营 销、转 换运 作方 式、
与其他 基金 合并 或者 终止 基金合 同等 措施 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
2,048,510.00 20.11
其中： 债券
2,048,510.00 20.11
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,768,973.62 76.27
8 其他资 产
369,161.48 3.62
9 合计
10,186,645.10
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,000,700.00 10.07
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,047,810.00 10.55
8 同业存 单 - - 东方民丰回报赢安混合 2019 年第 1 季度报告
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9 其他 - -
10 合计 2,048,510.00 20.62
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 112298 15 新 证债 10,000 1,000,700.00 10.07
2 132004 15 国盛 EB 7,000 685,580.00 6.90
3 113013 国君转 债 3,000 355,230.00 3.58
4 127012 招路转 债 70 7,000.00 0.07
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本 基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基 金本 报告 期末 未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基 金本 报告 期末 未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本基金 所持 有 15 新 证债 （112298.SZ ）于2018 年 8 月14 日受 到中 国证 监会 行 政处罚 。中 国
证券监 督管 理委 员会 北京 监管局 于 2018 年8 月14 日发布 公告 ，公 告称 ，新 时代证 券股 份有 限公
（以下 简称 “ 公司 ” ） 在 申 购债券 过程 中 ， 未 能审 慎 评估债 券申 购风 险 ， 动 用 多个自 营证 券账 户进
行顶格 申购 ， 获配 金额 远 超公司 缴款 能力 ， 导致 缴 款违约 。 上述 违反 了 《证 券公司 监督 管理 条例 》
（国务 院令 第522 号 ）第 二十七 条、 《证 券公 司风 险 控制指 标管 理办 法》 （证 监 会令 第 125 号） 第
六条、 《证 券公 司内 部控 制 指引》 （证 监机 构字 〔2003 〕260 号） 第三 条的 规定 。根据 《证 券公 司
监督管 理条 例》 第七 十条 的规定 ，作 出如 下监 督管 理措施 决定 ：责 令改 正并 增加合 规检 查次 数，东方民丰回报赢安混合 2019 年第 1 季度报告
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在决定 书作 出之 日 起1 个 月内完 成整 改并 提交 整改 报告， 未来 一年 期间 内， 每 6 个 月对 公司 内部
控制和 风险 管理 开展 一次 合规检 查， 并在 每次 检查 后 10 个工 作日 内， 报送 合 规检查 报告 。
本基金 决策 依据 及投 资程 序：
（1 ） 研 究 ： 本 基金 的投 资 研究主 要依 托于 公司 整体 的研究 平台 ， 由研 究部 负 责， 采用 自上 而
下和自 下而 上相 结合 的方 式。通 过对 全球 宏观 经济 形势、 中国 经济 发展 趋势 进行分 析， 深入 研究
国家宏 观经 济走 势、 政策 走向和 利率 变化 趋势 ；通 过对信 用利 差的 分析 判断 ，可转 债的 投资 价值
分析等 ， 深入 研究 各类 债 券合理 的投 资价 值 。 在 全 面深入 研究 的基 础上 ， 提 出大类 资产 配置 建议 、
目标久 期建 议、 类属 资产 配置建 议等 。
（2 ） 资 产配 置决 策 ： 投 资 决策委 员会 依据 上述 研究 报告 ， 对 基金 的资 产配 置 比例 、 目 标久 期
设定等 提出 指导 性意 见。 基金经 理基 于投 研部 门的 投资建 议， 根据 自己 对未 来一段 时期 内宏 观经
济走势 的基 本判 断， 对基 金资产 的投 资， 制定 月度 资产配 置和 久期 设置 计划 ，并报 投资 决策 委员
会审批 ，审 批通 过， 方可 按计划 执行 。
（3） 组合 构建 ： 大类 资产 配置比 例范 围及 目标 久期 设定范 围确 定后 ， 基金 经 理参考 研究 员的
投资建 议， 结合 自身 的研 究判断 ，决 定具 体的 投资 品种并 决定 买卖 时机 ，其 中重大 单项 投资 决定
需经投 资总 监或 投资 决策 委员会 审批 。
（4） 交 易执 行： 交易 管理 部负责 具体 的交 易执 行， 依据基 金经 理的 指令 ， 制 定交易 策略 ， 统
一执行 证券 投资 组合 计划 ，进行 具体 品种 的交 易。
（5） 风险 监控: 本基 金管 理人各 相关 业务 部门 对投 资组合 计划 的执 行过 程进 行监控 ，定 期向
风险控 制委 员会 汇报 。 风 险控制 委员 会根 据风 险监 控情况 ， 责 令投 资不 规范 的基金 经理 进行 检讨 ，
并及时 调整 。
（6） 风险 绩效 评估 ： 风险 管理部 定期 和不 定期 对基 金的投 资进 行风 险绩 效评 估， 并提 供相 关
报告， 使投 资决 策委 员会 和基金 经理 能够 更加 清楚 组合承 担的 风险 水平 以及 是否符 合既 定的 投资
策略， 并了 解组 合是 否实 现了投 资预 期、 组合 收益 的来源 及投 资策 略成 功与 否。基 金经 理可 以据
此检讨 投资 策略 ，进 而调 整和优 化投 资组 合。
（7 ） 组 合调 整 ： 基 金经 理 将依据 宏观 经济 状 况 、 证 券市场 和上 市公 司的 发展 变化 ， 以 及组 合
风险与 绩效 的评 估结 果， 结合基 金申 购和 赎回 的现 金流量 情况 ，对 投资 组合 进行动 态调 整， 使之
不断得 到优 化。
本基金 投 资15 新证 债（112298.SZ ） 主要 基于 以下 原 因：
新时代 证券 有限 责任 公司 是一家 专业 化、 全国 性的 综合类 证券 公司 。公 司由 资产质 量优 良、
资金实 力雄 厚的 股东 出资 而成。 注册 地为 北市 。公 司下 属 39 家证 券营 业部 ， 分布在 全 国 25 个城东方民丰回报赢安混合 2019 年第 1 季度报告
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市， 遍 及北 京、 上 海、 天 津、 重 庆、 内 蒙古、 南、 河北、 山东、 江苏、 浙江 、 湖南、 湖北、 福建、
四川、 广东 等全 国15 个省 、 自治 区和 直辖 市， 形 成 辐射全 国 、 布局 合理 的客 户服务 和营 网络 。 主
营业务 范围 为： 证券 经纪 ；证券 投资 咨询 ；与 证券 交易、 证券 投资 活动 有关 的财务 顾问 ；证 券承
销与保 荐； 证券 自营 等。16 年， 公司 期权 业务 快速 增长， 信用 业务 也得 到大 力推动 ，截 止 16 年
末，公 司融 资融 券余 额36.58 亿 元， 公司 主要 业务 得到均 衡发 展， 整体 收入 结构得 以优 化。 经过
多年运 作 ， 公 司秉 承稳 健 与创新 相结 合 、 个 人绩 效 与团队 精神 相统 一的 宗旨 ， 以 先进 的组 织结 构、
完备的 治理 模式 、一 流的 人伍、 丰富 的业 务经 验， 构建了 崭新 的组 织体 系、 业务运 行模 式和 内控
机制， 促使 各项 业务 不断 取得经 营佳 绩。
15 新 证债 （112298.SZ ） 的 债项评 级 为AA， 主体 评级 为 AA ， 表明 发行 人偿 还债 务的能 力较 强，
受不利 经济 环境 的影 响不 大，违 约风 险较 低。
除上述 情况 外， 本报 告期 内本基 金投 资的 前十 名证 券的发 行主 体未 发现 存在 被监管 部门 立案
调查， 或在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 4,957.68
2 应收证 券清 算款 294,981.49
3 应收股 利 -
4 应收利 息 18,022.31
5 应收申 购款 51,200.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 369,161.48
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113013 国君转 债 355,230.00 3.58
东方民丰回报赢安混合 2019 年第 1 季度报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 东方民 丰回 报赢 安混 合A
东方民 丰回 报赢 安混
合C
报告期 期初 基金 份额 总额 9,038,094.35 4,064,546.42
报告期 期间 基金 总申 购份 额 32,331.32 53,476.76
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,577,154.22 684,488.80
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 6,493,271.45 3,433,534.38
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期基 金管 理人 未持有 过本 基 金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本 基金 本报 告期 内不存 在单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达 到或 超 过20%的 情况 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
一、《 东方 民丰 回报 赢安 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 东方民丰回报赢安混合 2019 年第 1 季度报告
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二、《 东方 民丰 回报 赢安 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东 方基 金管理 有限 责任公 司
2019 年 4 月 19 日
