华夏恒融一年定期开放债券型
证券投资基金
2019 年第 1 季度报告
2019 年 3 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年四月二十日华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 4 月 18 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
2
§2 基金产品概况
基金简称 华夏恒融定开债券
基金主代码 004063
交易代码 004063
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2017 年 3 月 23 日
报告期末基金份额总额 220,782,156.81 份
投资目标
把握市场发展趋势，在有效控制风险的前提下，力求实
现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过定性分析与定量分析相结合的方法分析宏观
经济和资本市场发展趋势，采用“ 自上而下”的分析视角，
综合考量宏观经济发展前景，评估各类资产的预期收益
与风险，合理确定本基金在股票、债券、现金等各类别
资产上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相
对变化，适时做出动态调整。
业绩比较基准 中债综合指数。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低
于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 1,245,182.84华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
3
2.本期利润 4,834,354.23
3.加权平均基金份额本期利润 0.0219
4.期末基金资产净值 239,425,126.54
5.期末基金份额净值 1.0844
注：① 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②-④
过去三个月 2.06% 0.11% 0.47% 0.05% 1.59% 0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2017 年 3 月 23 日至 2019 年 3 月 31 日)华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
4
§4 管理人报告
4.1 基金经理( 或基金经理小组) 简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
毛颖
本基金
的基金
经理、
固定收
益部高
级副总
裁
2017-09-08 - 17 年
北京大学金融学硕士。
曾任西南证券研究员
等。2003 年 8 月加
入原中信基金，曾任
研究员、基金经理助
理、华夏基金固定收
益部研究员，华夏新
锦略灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理（2017 年 9 月
8 日至 2018 年 5 月
22 日期间）、华夏
磐泰定期开放混合型
证券投资基金
（LOF）基金经理
（2017 年 1 月 18 日
至 2018 年 7 月 16 日
期间）、华夏新锦图
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理
（2017 年 9 月 8 日华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
5
至 2018 年 9 月 10 日
期间）、华夏新趋势
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理
（2017 年 9 月 8 日
至 2018 年 12 月
17 日期间）、华夏
鼎诺三个月定期开放
债券型发起式证券投
资基金基金经理
（2017 年 10 月
13 日至 2018 年
12 月 17 日期间）、
华夏圆和灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理（2017 年
9 月 8 日至 2018 年
12 月 17 日期间）、
华夏鼎祥三个月定期
开放债券型发起式证
券投资基金基金经理
（2017 年 10 月
18 日至 2018 年
12 月 17 日期间）、
华夏新锦绣灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理（2016 年
8 月 24 日至 2018 年
12 月 17 日期间）、
华夏鼎瑞三个月定期
开放债券型发起式证
券投资基金基金经理
（2017 年 10 月
17 日至 2018 年
12 月 17 日期间）等。
注：① 上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集
证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚
实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，
为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度
和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格
执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平
交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1 季度，美国经济延续去年末以来的下行趋势，政府关门以及税改刺激效果减退等因
素短期内均对经济产生一定冲击，但就业形势仍然健康，联储暂停加息。欧洲经济未能好
转，外需不振对德国出口打击较大，英国脱欧进程反复亦加大了外汇和风险资产的价格波
动。新兴市场风险偏好上升，与基本面下滑的局面相背离。国内方面，“稳增长”力度有所
加强，社融增速底部已经探明，进入经济下行、社融回暖的阶段。投资增速分化，地产开
工下行，但基建投资上行，对冲了地产开工下行的部分负面影响；消费短期依然承压，但
从居民存贷款和个税数据来看，居民资产负债表似有边际修复的迹象；海外经济走弱，出
口仍有下行压力，贸易摩擦对出口的影响不大。债券收益率先下后上，短端收益率下行幅
度更大，长端则震荡调整。股票市场较快上涨，一定程度上也令债券市场承压。
报告期内，本基金保持了较高的信用债持仓，对长端利率债进行了波段操作，并持有
了部分二级市场股票。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2019 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 1.0844 元，本报告期份额净值增长率为
2.06%，同期业绩比较基准增长率为 0.47% 。华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 5,899,915.00 1.78
其中：股票 5,899,915.00 1.78
2 固定收益投资 278,460,934.90 83.79
其中：债券 256,651,434.90 77.23
资产支持证券
21,809,500.00 6.56
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 43,802,860.59 13.18
7 其他各项资产 4,167,142.68 1.25
8 合计 332,330,853.17 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业 1,478,990.00 0.62
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
8
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
30,135.00 0.01
J 金融业
21,510.00 0.01
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
13,080.00 0.01
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
4,356,200.00 1.82
S 综合
- -
合计
5,899,915.00 2.46
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 603096 新经典 43,800 2,584,200.00 1.08
2 300413 芒果超媒 40,000 1,772,000.00 0.74
3 300124 汇川技术 55,000 1,436,050.00 0.60
4 300624 万兴科技 500 30,135.00 0.01
5 601138 工业富联 2,000 29,500.00 0.01
6 601615 明阳智能 1,000 13,440.00 0.01
7 601828 美凯龙 1,000 13,080.00 0.01
8 601162 天风证券 1,000 10,930.00 0.00
9 002945 华林证券 500 7,575.00 0.00
10 002936 郑州银行 500 3,005.00 0.00
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
9
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 157,253,050.00 65.68
5 企业短期融资券 47,171,800.00 19.70
6 中期票据 51,951,400.00 21.70
7 可转债（可交换债） 275,184.90 0.11
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 256,651,434.90 107.19
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 136499 16 洪市政 160,000 15,964,800.00 6.67
2 112432 16 冀中 02 150,000 15,208,500.00 6.35
3 136789 16 东航 01 150,000 14,790,000.00 6.18
4 136080 15 北汽 01 140,000 14,009,800.00 5.85
5 011802169
18 晋交投
SCP006
130,000 13,071,500.00 5.46
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量( 份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 CHSM06 尚隽 06A 100,000.00 10,000,000.00 4.18
2 156637 璀璨 7A 50,000.00 5,000,000.00 2.09
3 156736 18 京保 7A 50,000.00 5,000,000.00 2.09
4 156831 太盟 10A1 10,000.00 1,000,000.00 0.42
5 116951 18 财先 A1 50,000.00 809,500.00 0.34
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
10
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前
十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 18,672.98
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,148,469.70
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
11
9 合计 4,167,142.68
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 128015 久其转债 274,023.90 0.11
2 128016 雨虹转债 1,161.00 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 300124 汇川技术 1,436,050.00 0.60 重大事项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 220,782,156.81
报告期基金总申购份额 -
减：报告期基金总赎回份额 -
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 220,782,156.81
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份额
申
购
份
赎
回
份
持有份额
份额占
比华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
12
别 额 额
机
构
1
2019-01-01 至
2019-03-31
200,047,888.89 - - 200,047,888.89 90.61%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，
在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合
理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流
动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后
本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基
金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内披露的主要事项
2019 年 3 月 2 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2019 年 3 月 4 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增华融湘江银
行股份有限公司为代销机构的公告。
2019 年 3 月 29 日发布华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金开放日常申购、赎
回、转换业务的公告。
2、其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国
性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广
州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、
首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内
首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基
金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基
金管理人、首批公募养老目标基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理
人，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之
一。
华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。
根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至 2019 年 3 月
31 日数据），华夏移动互联混合（QDII）、华夏全球科技先锋混合(QDII) 在“QDII 基金-
QDII 混合基金-QDII 混合基金（A 类）”中分别排序 2/34 和 7/34；华夏稳增混合在“混合基华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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金-股债平衡型基金- 股债平衡型基金（A 类）”中排序 3/27；华夏兴华混合(H 类)在“混合基
金-偏股型基金- 普通偏股型基金（非 A 类）”中排序 5/23 ；华夏可转债增强债券(A 类)在“债
券基金-可转换债券型基金- 可转换债券型基金（A 类）”中排序 6/28；华夏鼎沛债券(A 类)
在“债券基金-普通债券型基金- 普通债券型基金（二级 A 类）”中排序 3/230；华夏聚利债券
在“债券基金-普通债券型基金- 普通债券型基金（可投转债 A 类）”中排序 3/174；华夏债券
(C 类) 在“债券基金- 普通债券型基金-普通债券型基金（可投转债非 A 类）”中排序 7/107；
华夏中小板 ETF 在“ 股票基金- 股票 ETF 基金- 规模指数股票 ETF 基金”中排序 7/62；华夏中
小企业板 ETF 联接(A 类) 在“ 股票基金-股票 ETF 联接基金-规模指数股票 ETF 联接基金
（A 类）”中排序 6/47 。
1 季度，公司及旗下基金荣膺由基金评价机构颁发的多项奖项。2019 年 3 月，在由
《证券时报》举办的第十四届中国基金业明星基金奖颁奖典礼上，华夏安康债券、华夏收
益债券（QDII ）和华夏鼎茂债券分别荣获五年持续回报积极债券型明星基金、三年持续回
报 QDII 明星基金和 2018 年度普通债券型明星基金。
在客户服务方面，1 季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便
利性和服务体验：（1）直销电子交易平台开通华夏惠利货币 A 的快速赎回业务，为广大
投资者的资金使用提供便利；（2）微信公众号上线基金分红通知和净值查询功能，让客户
及时掌握分红信息和净值变动情况，提升客户体验；（3）与华融湘江银行、微众银行等代
销机构合作，为投资者提供更多便捷的理财渠道；（4）开展“四人拼团瓜分红包”、“今天
能破亿么？” 、“ 你的今年收益知否？知否？” 等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和
关怀服务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会准予基金注册的文件；
9.1.2《华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
9.1.3《华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
14
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，
投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一九年四月二十日
