中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金
联接基金2019年第1季度报告
2019年3月31日
基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年4月20日上海国企ETF 联接2019 年第1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 汇添富上海国企ETF联接
基金主代码
003194
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年9月18日
报告期末基金份额总额 857,352,720.18份
投资目标 通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误
差的最小化。
投资策略 本基金主要投资于目标ETF，方便特定的客户群通过本基金投资目标
ETF。本基金不参与目标ETF的投资管理。
业绩比较基准 中证上海国企指数收益率*95%+银行人民币活期存款利率（税后）
*5%。
风险收益特征 本基金为中证上海国企ETF的联接基金，通过投资于目标ETF，紧密
跟踪标的指数，具有与标的指数、以及标的指数所代表的证券市场
相似的风险收益特征。同时，本基金为被动式投资的股票型指数基
金，预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场
基金，为证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品种。
基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金上海国企ETF 联接2019 年第1 季度报告
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基金主代码
510810
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日
2016-07-28
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期
2016-08-29
基金管理人名称 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
2.1.2 目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金主要采用完全复制法，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超
过0.2%，年跟踪误差不超过2%。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为标的指数，即中证上海国企指数。
风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型
基金与货币市场基金，为证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品
种。同时本基金为指数基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数表现，
具有与标的指数相似的风险收益特征。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019年1月1日 - 2019年3月31日)
1.本期已实现收益
-4,191,595.51
2.本期利润
150,406,589.30
3.加权平均基金份额本期
利润
0.1735
4.期末基金资产净值
818,862,225.28
5.期末基金份额净值
0.9551
注:１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 上海国企ETF 联接2019 年第1 季度报告
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率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月
22.20% 1.50% 22.77% 1.52% -0.57% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2016年9月18日）起6个月，建仓结束时各项
资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
楚天舒
中证上海国
企ETF、上
海国企
ETF联接、
汇添富沪深
300指数
（LOF）、
上证上海改
革发展主题
ETF、汇添
富中证全指
证券公司指
2016年9月18日
-
19年
国籍：中国。
学历：南开大
学经济学博士。
从业经历：曾
任职于深圳商
业银行、华安
证券、华富基
金管理公司、
深圳证券交易
所、上海证券
交易所、华宝
兴业基金管理上海国企ETF 联接2019 年第1 季度报告
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数（LOF）
的基金经理，
指数与量化
投资部副总
监。
公司，
2014年5月
加入汇添富基
金管理股份有
限公司，现任
指数与量化投
资部副总监。
2016年8月
8日至今任中
证上海国企
ETF的基金经
理，2016年
9月18日至
今任上海国企
ETF联接的基
金经理，
2017年9月
6日至今任汇
添富沪深
300指数
（LOF）的基
金经理，
2017年12月
1日至今担任
上证上海改革
发展主题
ETF的基金经
理，2017年
12月4日至
今担任汇添富
中证全指证券
公司指数
（LOF）的基
金经理。
注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决
议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解
聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法上海国企ETF 联接2019 年第1 季度报告
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规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基
金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖开放
式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理，涉及交易所市场、银行间市场
等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易
执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。
本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确
保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、
交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。
本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何
违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为2次，由于组合投资策略导致。经检查和
分析未发现异常情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年1季度，中美贸易磋商持续推进，贸易摩擦呈现阶段性缓和。同时，受到美国经济
增长预期下调的影响，美联储3月议息会议宣布联邦基金利率维持在2.25%-2.5%不变，加息预
期显著降低。海外环境的缓和，为国内经济和政策争取了更大的操作空间。
国内政策方面，进一步加大对于实体经济的支持。政府工作报告明确将今年GDP增速目标定
为6.0-6.5%，稳增长成为今年政府工作任务之首。财政方面，转变宏观调控思路，减税降费，
为长期增长奠定基础。货币方面，要求灵活运用多种政策工具，疏通货币政策传导渠道，保持流
动性合理充裕，有效缓解实体经济特别是民营和小微企业融资难融资贵问题，防范化解金融风险。
资本市场方面，金融供给侧改革的提出或将加大企业直接融资的比例。科创板的推出定位于上海国企ETF 联接2019 年第1 季度报告
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符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业，有利于更好的发挥资本市场
的资源配置功能。另外，资本市场扩大对外开放，也引入了海外长期资金投资A股。
随着上述各项因素的边际改善，市场风险偏好有所修复。报告期内，沪深300指数的市盈率
从10.23上升到12.67，但仍处于历史较低水平，未来仍存在进一步估值修复的空间。
中证上海国企指数作为聚焦上海地区国企上市公司的标的，在当前市场环境下估值水平仍然
较低，未来受益于国企改革稳步推进以及上海自贸港建设、长三角区域一体化发展等规划的带动，
或将迎来历史性的投资机会。
报告期内，本基金遵循被动指数投资原则，保持了指数基金的本质属性，基本实现了有效跟
踪业绩比较基准的投资目的。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.9551元；本报告期基金份额净值增长率为22.20%，业
绩比较基准收益率为22.77%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
3,955,671.37 0.48
其中：股票
3,955,671.37 0.48
2
基金投资
772,123,651.57 94.21
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
43,243,340.52 5.28
8
其他资产
234,422.26 0.03上海国企ETF 联接2019 年第1 季度报告
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9
合计
819,557,085.72 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔
业
3,979.22 0.00
B
采矿业
- -
C
制造业
887,017.36 0.11
D
电力、热力、燃
气及水生产和供
应业
69,126.00 0.01
E
建筑业
164,955.60 0.02
F
批发和零售业
257,730.75 0.03
G
交通运输、仓储
和邮政业
726,749.00 0.09
H
住宿和餐饮业
86,087.00 0.01
I
信息传输、软件
和信息技术服务
业
111,099.50 0.01
J
金融业
937,316.64 0.11
K
房地产业
605,361.30 0.07
L
租赁和商务服务
业
9,016.00 0.00
M
科学研究和技术
服务业
9,233.00 0.00
N
水利、环境和公
共设施管理业
15,690.00 0.00
O
居民服务、修理
和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱
乐业
31,432.00 0.00
S
综合
40,878.00 0.00
合计
3,955,671.37 0.48
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。上海国企ETF 联接2019 年第1 季度报告
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 600018
上港集团
49,100 356,957.00 0.04
2 600009
上海机场
5,300 329,395.00 0.04
3 601601
中国太保
8,916 303,500.64 0.04
4 600104
上汽集团
11,000 286,770.00 0.04
5 600741
华域汽车
12,100 246,598.00 0.03
6 600000
浦发银行
20,300 228,984.00 0.03
7 600606
绿地控股
29,800 224,692.00 0.03
8 601727
上海电气
28,200 168,354.00 0.02
9 600663
陆家嘴
6,400 113,216.00 0.01
10 601211
国泰君安
5,600 112,840.00 0.01
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
1
汇添富中证
上海国企交
股票型
交易型开放
式
汇添富基金
管理股份有
772,123,651.57 94.29上海国企ETF 联接2019 年第1 季度报告
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易型开放式
指数证券投
资基金
限公司
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:报告期末本基金无股指期货持仓。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:报告期末本基金无国债期货持仓。
5.12 投资组合报告附注
5.12.1
报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、证券交易所立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.12.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
14,751.56
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
8,667.53
5
应收申购款
211,003.17
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
234,422.26
5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
上海国企ETF 联接2019 年第1 季度报告
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单位：份
报告期期初基金份额总额
874,427,489.50
报告期期间基金总申购份额
10,878,810.53
减:报告期期间基金总赎回份额
27,953,579.85
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以"-"填列）
-
报告期期末基金份额总额
857,352,720.18
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1
2019年
1月1日
至
2019年
3月31日
200,000,000.00 - -200,000,000.00 23.33
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
1、持有人大会投票权集中的风险
当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大
会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
2、巨额赎回的风险
持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能
无法及时赎回所持有的全部基金份额。
3、基金规模较小导致的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面
临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
4、基金净值大幅波动的风险
持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净上海国企ETF 联接2019 年第1 季度报告
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值造成较大波动。
5、提前终止基金合同的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于
5000万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的文
件；
2、《汇添富中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；
3、《汇添富中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金联接基金在指定报刊上披露
的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
上海市富城路99号震旦国际大楼 20楼
汇添富基金管理股份有限公司
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，
还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
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2019年4月20日
