鹏 华策略 回报 灵活配 置混 合型证 券投 资基
金 2019 年第1 季度 报告
2019 年 03 月 31 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报 告 送出 日期 ：2019 年 04 月 19 日
鹏华 策略 回报 混合 2019 年第 1 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托 管人中国 工商银行 股份有限 公司根据 本基 金合同规定 ，于 2019 年4 月 18 日复核 了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告 等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管 理人承诺 以诚实信 用、 勤 勉尽责的 原则管 理和运用基 金资产 ， 但不保 证基金一 定盈利。
基金的 过往业绩 并不代表 其未来表 现。投资 有风 险，投资者 在作出投 资决策前 应仔细阅 读本
基金的招募 说明书。
本报告 中财务资 料未经审 计。
本报告 期自 2019 年1 月 1 日起至 2019 年 3 月 31 日止。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 基本情况
基金简称
鹏华策略回 报混合
场内简称
-
基金主代码
004986
前端交易代 码
-
后端交易代 码
-
基金运 作方 式
契约型开放 式
基金合同生 效日
2017 年 09 月 06 日
报告期末基 金份额总 额
1,639,056,680.24 份
投资目标
本基金为混 合型基金 ， 在控制 风险的前 提下灵活 地采 用多种
投资策略， 通过精选 个股，力 争长期稳 健超额回 报的 目标。
投资策略
1 、 资产配置 策略 本 基金将通 过跟踪考 量通常的 宏观 经济变
量（包括 GDP 增长率 、CPI 走 势、M2 的 绝对水平 和增 长率、
利率水平与 走势等） 以及各项 国家政策 （包括财 政、 货币、
税收、 汇率 政策等） 来判断经 济周期目 前的位置 以及 未来将
发展的方向， 在此基 础上对各 大类资 产 的风险和 预期 收益率
进行分析评 估， 制定股票、 债券、 现金 等大类资 产之 间的配鹏华 策略 回报 混合 2019 年第 1 季 度报 告
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置比例、调 整原则和 调整范围 。 2、股 票投资策 略 本基金
灵活、 务实地 采用多 种投资策 略， 包括 价值投资、 成长 投资、
主题轮动、 趋势 投资等， 将 各种理念 和方法兼 容并蓄 ， 作为
实现收益的 工具和手 段。 本基 金将重点 关注在中 国经 济持续
转型的过程 中， 因经济结 构优化、 产 业结构升 级、 技 术创新
等制度变革 等产生的 投资机会 ， 并投资 于其中的 优质 上市公
司的股票。 （1）价 值投资策 略 本基金 通过寻 找价 值被低
估的股票进 行投资， 以谋求估 值反转带 来的收益 。 通 过运用
多项指标如 PE 、PB、EV/EBITDA 等进 行相对估 值， 通 过与国
内同行业其 它公司估 值水平以 及国外同 行业公司 相对 估值
水平等进行 估值比较 ，找出价 值被相对 低估的公 司。 （2 ）
成长投资策 略 在充分 的行业研 究和审慎 的公司 研究 基础
上， 本基金 将关注成 长型上市 公司， 尤 其是中小 市值 股票中
具有潜在高 成长性和 稳健盈利 模式的上 市公司。 在具 体操作
上， 以政策 分析、 行 业分析和 公司特质 分析等基 本面 定性分
析为主， 评 估风险 ， 精选投 资标的 。 （3 ） 主题轮 动策 略 主
题轮动策略 是基于自 上而下的 投资主题 分析框架 ， 综 合运用
定量和定性 的分析方 法， 针对 经济发展 趋势及成 长动 因 进行
前瞻性的分 析，挖掘 市场的长 期性和阶 段性主题 投资 机会，
并从中发现 与投资主 题相符的 行业和具 有核心竞 争力 的上
市公司，力 争获取市 场超额收 益。 （4 ）趋势投 资策 略 公
司的经营业 绩成长和 公司投资 价值的提 升具有连 续性 和延
展性， 这决定了 公司股票 价格的 长期趋势。 同 时， 在 股票市
场上， 由于 受到当期 各种外部 因素的影 响， 股票 价格 还具有
中、 短期趋 势。 中期 趋势表现 为股价相 对长期趋 势的 估值偏
离和估值修 复过程， 而短期趋 势则表现 为外部因 素影 响短期
股价偏离和 恢复的过 程。 由于 市场反应 不足或反 应过 度， 股
票价格的涨 跌往往表 现出一定 的惯性。 因此， 可 通过 基本面
分析、 行为金融 分析和事 件分析， 利 用股价中、 短期 趋势的
动态特征， 进行股票 的买入和 卖出操作 ， 从而提 高单 只股票鹏华 策略 回报 混合 2019 年第 1 季 度报 告
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的投资收益 。 3、债 券投资策 略 本基金 债券投 资将 采取久
期策略 、 收益率 曲线策略 、 骑 乘策略 、 息差 策略 、 个 券选择
策略、 信用 策略等积 极投资策 略， 自上 而下地管 理组 合的久
期， 灵活地调整 组合的券 种搭配， 同 时精选个 券， 以 增强组
合的持有期 收益。 （1）久期 策略 久期 管理是 债券 投资的
重要考量因 素， 本基金将 采用以 “目标 久期 ” 为中心 、 自上
而下的组合 久期管理 策略。 （2）收益 率曲线策 略 收益率
曲线的形状 变化是判 断市场整 体 走向的 一个重要 依据 ， 本基
金将据此调 整组合长、 中、 短期债券 的搭配， 并 进行 动态调
整。 （3） 骑乘策略 本基金将 采用基于 收益率 曲线 分析对
债券组合进 行适时调 整的骑乘 策略， 以 达到增强 组合 的持有
期收益的目 的。 （4 ）息差策 略 本基金 将采用 息差 策略，
以达到更好 地利用杠 杆放大债 券投资的 收益的目 的。 （5 ）
个券选择策 略 本基金 将根据单 个债券到 期收益 率相 对于市
场收益率曲 线的偏离 程度， 结合 信用等级、 流 动性、 选择权
条款、 税赋特点 等因素， 确 定其投资 价值， 选择 定价 合理或
价值被低估 的债券进 行投资。 （6）信 用策略 本基 金通过
主动承担适 度 的信用 风险来获 取信用溢 价， 根据 内、 外部信
用评级结果， 结合对 类似债券 信用利差 的分析以 及对 未来信
用利差走势 的判断， 选择信用 利差被高 估、 未来 信用 利差可
能下降的信 用债进行 投资。 4 、权证投 资策略 本基 金通过
对权证标的 证券基本 面的研究 ， 并结合 权证定价 模型 及价值
挖掘策略、 价差策略 、 双向权 证策略等 寻求权证 的合 理估值
水平， 追求稳定 的当期收 益。 5、 中小 企业私募 债投 资策略
中小企业私 募债券是 在中国境 内以非公 开方式发 行和 转让，
约定在一定 期限还本 付息的公 司债券。 由于其非 公开 性及条
款可协商性 ， 普遍具 有较高收 益。 本基 金将深入 研究 发行 人
资信及公司 运营情况 ， 合理合 规合格地 进行中小 企业 私募债
券投资。 本基 金在投 资过程中 密切监控 债券信用 等级 或发行
人信用等级 变化情况 ， 尽力规 避风险， 并获取超 额收 益。 6、鹏华 策略 回报 混合 2019 年第 1 季 度报 告
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股指期货投 资策略 本 基金将根 据风险管 理的原 则， 以套期
保值为目标， 选 择流动性 好、 交易活 跃的股指 期货合 约， 充
分考虑股指 期货的风 险收益特 征， 通过 多头或空 头的 套期保
值策略， 以 改善投资 组合的投 资效果， 实现股票 组合 的超额
收益。 7、 融资投资 策略 本基 金将在充 分考虑 风险 和收益
特征的基础 上， 审慎 参与融资 交易。 本 基金将基 于对 市场行
情和组合风 险收益的 的分析， 确定投资 时 机、 标 的证 券以及
投资比例。 若相关融 资业务法 律法规发 生变化， 本基 金将从
其最新规定 ，以符合 上述法律 法规和监 管要求的 变化 。
业绩比较基 准
本基金业绩 比较基准 ：沪深 300 指数收 益率×60% ＋ 中证综
合债指数收 益率×40%
风险收益特 征
本基金属于 混合型基 金， 其预 期的风险 和收益高 于货 币市场
基金、 债券基金， 低于股票 型基金， 属 于证券投 资基 金中中
高风险、中 高预期收 益的品种 。
基金管理人
鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人
中国工商银 行股份有 限公司
注：无。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期(2019 年01 月01 日 - 2019 年 03 月 31 日)
1. 本期已实 现收益
-30,637,128.96
2. 本期利润
474,701,128.80
3. 加权平均 基金份额 本期利润
0.2771
4. 期末基金 资产净值
1,631,741,985.92
5. 期末基金 份额净值
0.9955
注：1 、 本期已实 现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2、 所述基金 业 绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用 （例 如， 开放 式基金的 申购赎回 费、
基金转换费 等） ，计入 费用后实 际收益水 平要低 于所 列数字。
3.2 基金 净值表现 鹏华 策略 回报 混合 2019 年第 1 季 度报 告
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3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 39.09%
1.63%
17.14%
0.93%
21.95%
0.70%
注：业绩比 较基准=本 基金业绩 比较基准 ：沪深 300 指数收益率 ×60%＋中 证综合 债 指数收益 率×
40%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 份额净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准
收益 率变动的比较
注：1 、 本 基金基金 合同于 2017 年09 月 06 日生效 。 2、 截 至建仓期 结束， 本基金的 各项投资
比例已达到 基金合同 中规定的 各项比例 。
3.3 其他 指标
注:无。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
王宗合
本 基 金 基 金
经理
2017-09-06
-
13 年
王宗合先生 ，国籍 中国， 金
融学硕士， 13 年 证券基金 从
业经验。 曾经在 招商基金 从
事食品饮料 、商业 零售、 农
林牧渔、 纺织服装 、汽车 等
行业的研究。 2009 年 5 月加鹏华 策略 回报 混合 2019 年第 1 季 度报 告
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盟鹏华基金 管理有限 公司，
从事食品饮 料、农林 牧渔、
商业零售、 造纸 包装等行 业
的研究工作， 担 任鹏华动 力
增长混合（LOF ） 基 金 基 金
经理助理。 现担 任权益投 资
二部总经理 。2010 年 12 月
担任鹏华消费优选混合基
金基金经理 ，2014 年 07 月
至2019 年 04 月 担任鹏华 品
牌传承混合 基金基金 经理，
2014 年 12 月担任鹏华养 老
产业股票基金基金经理，
2016 年 06 月担任鹏华金 城
保本混合基金基金经理，
2017 年 02 月担任鹏华安 益
增强混合基金基金经理，
2017 年 07 月担任鹏华中 国
50 混合基金 基金经理， 2017
年 09 月担任鹏 华策略回 报
混合基金基 金经理， 2018 年
05 月担任鹏华产业精选 基
金基金经理 ，2018 年 07 月
担任鹏华宏观混合基金基
金经理，2018 年 10 月担 任
鹏华金鼎混合基金基金经
理，2019 年 01 月担任鹏 华
优选回报混合基金基金经
理。 王宗合先生 具备基金 从
业资格。 本报告 期内本基 金
基金经理未 发生变动 。
注： 1. 任 职日期和 离任日期 均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会关 于从业 人员 资格管理办 法的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 基金运作遵 规守信情况 的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，因市场 波动等被 动原
因存在本基 金投资比 例不符合 基金合同 要求的情 形， 本基金管理 人严格按 照基金合 同的约定 及时
进行了调整 ，不存在 违反基金 合同和损 害基金份 额持 有人利益的 行为。 鹏华 策略 回报 混合 2019 年第 1 季 度报 告
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4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。本报告 期内未发
生基金管理 人管理的 所有投资 组合参与 的交易所 公开 竞价同日反 向交易成 交较少的 单边交易 量超
过该证券当 日成交量 的 5%的情 况。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
一季度的市 场相对比 较强势， 从去年下 半年的弱 势环 境中走了出 来，整个 市场表现 出普涨的
态势，很多 板块都出 现了较大 涨幅 。整 个一季度 权益 市场的机会 较多，从 行业角度 来讲，既 有计
算机、通信 等成长板 块表现出 色；也有 农业养殖 等板 块由于供给 侧的问题 导致大幅 上涨；消 费品
如食品饮料 、家电， 周期性板 块如地产 、建材、 化工 等行业也出 现了涨幅 不错的公 司。整个 一季
度， 我们坚持一 直以来所 坚守的价 值成长策 略， 在一 些优秀的、 长期 看好的行 业中精选 龙头个股 ，
用低估或者 合理的价 格买入， 整体取得 了相对比 较好 的收益。我 们组合里 的股票有 一些是 2018
年第四季度 表现相对 一般的股 票，我们 选择了坚 守并 取得较好的 效果。组 合的涨幅 既有市场 本身
的原因，也 有行业和 个股基本 面变化的 原因，总 体而 言还是都属 于价值成 长的范畴 。我们的 组合
包含了一些 基本面的 逆向因子 ，同事也 包含了长 期的 成长因子和 市场本身 的估值回 归因素。 在整
个市场非常 活跃的背 景下， 我们还 是坚持自 己的理念 ， 从自下而上、 价值 成长的维 度去寻找 股票。
未来，我们 还是会坚 持自己的 投资理念 ，寻找优 势的 板块和龙头 个股，用 合理或低 估的价格 去买
入，争取给 投资者创 造收益。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
本报告期内, 鹏华策略 回报混合 组合净值 增长率 39.09%; 同期上证 综指上涨23.93%， 深 证成指
上涨 36.84% ，沪深 300 指数上 涨 28.62% 。
4.6 报告 期 内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号
项目
金额（人民 币元 ）
占基金总资 产的比例
（%）
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1
权益投资
1,509,553,932.68 92.02
其中：股票
1,509,553,932.68 92.02
2
基金投资
- -
3
固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产支持证 券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资产
- -
其中： 买断 式 回购的买 入返
售金融资产
- -
7
银行存款和 结算备付 金合
计
130,276,497.01 7.94
8
其他资产
601,692.56 0.04
9
合计
1,640,432,122.25 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A
农、林、牧 、渔业
25,388,785.65 1.56
B
采矿业
- -
C
制造业
1,236,743,415.64 75.79
D
电力、热 力、 燃气及水 生产
和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售 业
- -
G
交通运输、 仓储和邮 政业
7,540,615.00 0.46
H
住宿和餐饮 业
- -
I
信息传输、 软 件和信息 技术
服务业
10,587,271.46 0.65
J
金融业
34,934,510.85 2.14
K
房地产业
132,035,341.24 8.09
L
租赁和商务 服务业
- -
M
科学研究和 技术服务 业
49,558.84 -
N
水利、 环境和 公共设施 管理
业
- -
O
居民服务、 修 理和其他 服务
业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会 工作
62,274,434.00 3.82
R
文化、体育 和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
1,509,553,932.68 92.51 鹏华 策略 回报 混合 2019 年第 1 季 度报 告
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5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注：无。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例 （％）
1 000858 五 粮 液 1,806,660 171,632,700.00 10.52
2 600519 贵州茅台 187,612 160,218,771.88 9.82
3 600779 水井坊 3,301,129 148,187,680.81 9.08
4 603833 欧派家居 1,045,153 126,881,574.20 7.78
5 002304 洋河股份 945,040 123,252,116.80 7.55
6 000568 泸州老窖 1,597,348 106,351,429.84 6.52
7 603801 志邦家居 2,362,077 92,617,039.17 5.68
8 000063 中兴通讯 2,729,217 79,693,136.40 4.88
9 000596 古井贡酒 715,156 76,879,270.00 4.71
10 000002 万 科Ａ 2,452,450 75,339,264.00 4.62
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
注：无。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
注：无。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资
明细
注：无。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名 贵金 属 投资明细
注：无。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前 五名权证 投资明细
注：无。
5.9
报告 期末本基金 投资的股指 期货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注：无。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金将根据风险管理的原 则，以套期保值为 目标， 选择流动性好、交易活跃的 股指期货合
约，充分考虑股指期货的 风险收益特征，通 过多头或 空头的套期 保值策略，以 改善投资组合的 投
资效果，实 现股票组 合的超额 收益。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策 鹏华 策略 回报 混合 2019 年第 1 季 度报 告
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本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
中兴通讯
本基金 前十大持 仓中的中 兴通讯股 份有限 公司 于2018 年6 月12 日公告: 本公 司和全资 子公
司深圳市中兴康讯电子有 限公司（以下简称 “中兴 康 讯” ，与本公司合称“中兴 通讯” ）已与 BIS
达成 《替 代的和解 协议》 （以下简 称 “协 议” ） 以替代 中兴通讯于 2017 年3 月与 BIS 达成的 《和解
协议》 。BIS 已于 2018 年6 月 8 日 （美国时 间） 通 过 《 关于中兴通 讯的替代 命令》 （ 以下简称 “2018
年 6 月 8 日命令” ）批准协 议立即 生效。根 据协议， 中兴通讯将 支付合 计 14 亿美 元民事 罚款，包
括在 BIS 签发 2018 年 6 月 8 日命令 后 60 日 内一次性 支付 10 亿 美元，以 及在 BIS 签发 2018 年 6
月 8 日命令 后 90 日内 支付至由 中兴通讯 选择 、 经 BIS 批准的美国 银行托管 账户并在 监察期内 （定
义见下文 ）暂缓的额外的 4 亿美元罚款（监 察期内 若中兴通讯遵守协议约定的 监察条件和 2018
年 6 月 8 日命 令，监察 期届满 后 4 亿 美元罚款 将被豁 免支付） 。在 中兴通讯 根据协议 和 2018 年 6
月 8 日命 令(1) 及时 全额支 付 10 亿 美元及(2) 将额外 的 4 亿美 元支付至 美国银行 托管账户 后，BIS
将终止其于 2018 年4 月15 日 （ 美国时 间） 激活的 拒 绝令 （以下简 称 “2018 年 4 月 15 日拒绝 令” ）
并将中兴通讯从《禁止出 口人员清单》中移 除。如果 上述条件均满足且中兴通 讯已从《禁止出 口
人员清单》 中移除 ，BIS 将 对外公布 。 协议 还包括以 下主要条款 ： 1、BIS 将做 出自其签 发 2018
年 6 月 8 日 命令起为 期十年 （以 下简称 “监 察期” ） 的 新拒绝令 （以 下简称 “新 拒绝令” ） ， 包括限
制及禁止中兴通讯申请、 获取、或使用任何 许可证、 许可例外，或出口管制文 件、及以任何方 式
从事任何涉及受《美国出 口管理条例》 （以 下简称“ 条例” ）约束的任何物品、 软件、或技术等 交
易， 但在 中兴通讯 遵守协议 和 2018 年6 月 8 日命令的 前提下， 新拒绝令 在监察期 内将被暂 缓执行，
并在监察期 届满后予 以豁免。 2、中兴 通讯将在 BIS 签发 2018 年 6 月 8 日命令后 30 日内更换本
公司和中兴 康讯的全 部董事会 成员。 更换董事 会成员 后 30 日内 ， 中兴 通讯应在 董事会设 立由三位
或以上的新 独立董事 组成的特 别审计/合 规委员 会。 董 事长可担任 该委员会 委员但不 可担任该 委员
会主席。 3 、中兴通 讯将在 BIS 签发2018 年 6 月 8 日命令后 30 日内与本 公司和中 兴康讯的 现任
高级副总裁 及以上所 有的高层 领导， 以及任何 参与 、 监督 BIS 于 2017 年 3 月签发的 建议指控 函或鹏华 策略 回报 混合 2019 年第 1 季 度报 告
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2018 年4 月15 日拒绝令 所涉行 为或其他 对该等所 涉 行为负有责 任的管理 层或高级 职员解除 合同，
并且禁止中 兴通讯及 其子公司 或关联企 业再聘用 上述 人员。中兴 通讯应及 时向 BIS 通 报本条款 的
执行情况，BIS 可以自 由裁量是 否对相关 人员进行 豁 免。 4、 中兴 通讯将在BIS 签发2018 年6 月
8 日命令后 30 日内自 费聘任一 名独立特 别合规协 调员 （以下简称 “协调 员” ） ， 协调员将 负责协调 、
监察、 评 估和汇报 中兴通讯 及其全球 子公司或 关联企 业在监察期 内遵守 1979 年 《美国出 口管理法
案》 、 条例、 协 议和 2018 年 6 月8 日命令 的情况， 并平 等向中兴通 讯总裁和 董事会、BIS 汇报。 5、
中兴通讯将完成并提交九 份遵守美国出口管 制法律的 审计报告，在根据本公司 与美国司法部达 成
的协议 （ 请见本公 司于 2017 年3 月7 日发布 的公告 ） 及任何相关 法院命令 而设置的 独立合规 监察
官 任期届满后，剩余六份 审计报告将由协 调员完成。 6、中兴通讯将为其领导、 管理层及雇员 、
全球子公司、关联企业及 中兴通讯所有及控 制的其他 实体的领导、管理层及雇 员提供广泛的适 用
的出口管制 培训。 本 公司将 在 BIS 终止 2018 年 4 月 15 日拒 绝令后尽 快恢复 受 2018 年 4 月 15
日拒绝令影 响的经营 活动。 本公 司将全面 评估 2018 年4 月 15 日拒 绝令和协 议对 2018 年第一 季度
报告的影响 ，重新编 制及披露2018 年第 一季度 报告 。
对该证 券的投资 决策程序 的说明 ： 本基 金管理人 长期跟踪研 究该公司 ， 认为 公司的上 述行为
尽管会对公司的短期经 营 状况及业绩产生一 定影响， 但我们认同该公司的长期 价值。该证券的 投
资已执行内 部严格的 投资决策 流程，符 合法律法 规和 公司制度的 规定。
5.11.2
本基金投资 的前十名 证券没有 超出基金 合同规定 的证 券备选库。
5.11.3 其他 资产构成
序号
名称
金额（人民 币元）
1
存出保证金
306,748.80
2
应收证券清 算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
29,827.75
5
应收申购款
265,116.01
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
601,692.56
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：无。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：无。 鹏华 策略 回报 混合 2019 年第 1 季 度报 告
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5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 1,744,463,067.94
报告期期间 基金总申 购份额
41,892,263.01
减:报告期期 间基金总 赎回份额
147,298,650.71
报 告 期期 间基 金拆 分 变动 份额 （份 额 减
少以"-"填列 ）
-
报告期期末 基金份额 总额
1,639,056,680.24
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：无。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注： 无。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
注：无。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
( 一)《鹏华 策略回报 灵活配置 混合型证 券投资基 金基 金合同》；
(二)《鹏华 策略回报 灵活配置 混合型证 券投资基 金托 管协议》；
(三)《鹏华 策 略回报 灵活配置 混合型证 券投资基 金 2019 年第1 季 度报告》 （原文） 。
9.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第 43 层鹏华基金 管理有 限公司。
9.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com.cn ） 查阅。 鹏华 策略 回报 混合 2019 年第 1 季 度报 告
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投资者 对本报告 书如有疑 问，可咨 询本基金 管理 人鹏华基金 管理有限 公司，本 公司已开 通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华 基金管理有限 公司
2019 年 04 月 19 日
