鹏 华丰康 债券 型证券 投资 基金 2019 年第1
季 度报告
2019 年 03 月 31 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 上海 浦 东发 展银 行股 份有限 公 司
报 告 送出 日期 ：2019 年 04 月 19 日
鹏华 丰康 债券 2019 年第 1 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托 管人上海 浦东发展 银行股份 有限公司 根据 本基金合同 规定，于2019 年 4 月 18 日 复核
了本报告中 的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等 内 容，保证 复核内容 不存在虚 假记载、 误导
性陈述或者 重大遗漏 。
基金管 理人承诺 以诚实信 用、 勤 勉尽责的 原则管 理和运用基 金资产 ， 但不保 证基金一 定盈利。
基金的 过往业绩 并不代表 其未来表 现。投资 有风 险，投资者 在作出投 资决策前 应仔细阅 读本
基金的招募 说明书。
本报告 中财务资 料未经审 计。
本报告 期自 2019 年1 月 1 日起至 2019 年 3 月 31 日止。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 基本情况
基金简称
鹏华丰康债 券
场内简称
-
基金主代码
004127
前端交易代 码
-
后端交易代 码
-
基金运作方 式
契约型开放 式
基金合同生 效日
2017 年 03 月 17 日
报告期末基 金份额总 额
1,616,118,652.68 份
投资目标
在严格控制 风险的基 础上， 通 过利差分 析和对利 率曲 线变动
趋势的判断 ， 提高资 金流动性 和收益率 水平， 力 争取 得超越
基金业绩比 较基准的 收益。
投资策略
本基金债券 投资将主 要采取久 期策略， 同时辅之 以信 用利差
策略、 收益率曲 线策略 、 收益 率利差策 略、 息差策略 、 债券
选择策略等 积极投资 策略， 在 严格控制 风险的基 础上 ， 通过
利差分析和 对利率曲 线变动趋 势的判断 ， 提高资 金流 动性和
收益率水平 ，力争取 得超越 基 金业绩比 较基准的 收益 。 1 、鹏华 丰康 债券 2019 年第 1 季 度报 告
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久期策略 本 基金将主 要采取久 期策略， 通过自 上而 下的组
合久期管理 策略， 以 实现对组 合利率风 险的有效 控制 。 为控
制风险， 本基 金采用 以 “目标久 期” 为中 心的资产 配置 方式。
目标久期的 设定划分 为两个层 次：战略 性配置和 战术 性配
置。 “目标久 期”的战 略性配置 由投资决 策委员 会确 定，主
要根据对宏 观经济和 资本市场 的预测分 析决定组 合的 目标
久期。 “目标 久期”的 战术性配 置由基金 经理根 据市 场短期
因素的影响 在战略性 配置预先 设定的范 围内进行 调整 。 如果
预期利率下 降， 本基 金将增加 组合的久 期， 直至 接近 目标久
期上限， 以较多 地 获得债 券价格 上升带来 的收益； 反 之， 如
果预期利率 上升， 本 基金将缩 短组合的 久期， 直 至目 标久期
下限， 以减小债 券价格下 降带来 的风险。 2、 收 益率 曲线策
略 收益率曲 线的形状 变化是判 断市场整 体走向 的依 据之
一， 本基金 将据此调 整组合长 、中、短 期债券 的搭 配。本
基金将通过 对收益率 曲线变化 的预测, 适时采用 子弹 式、 杠
铃或梯形策 略构造组 合， 并进 行动态调 整。 3、 骑 乘策 略 本
基金将采用 骑乘策略 增强组合 的持有期 收益。 这 一策 略即通
过对收益率 曲线的分 析， 在可 选的目标 久期区间 买入 期限位
于收益率曲 线较陡峭 处右侧的 债券。 在 收益率曲 线不 变动的
情 况下， 随 着其剩余 期限的衰 减， 债券 收益率将 沿着 陡峭的
收益率曲线 有较大幅 的下滑， 从而获得 较高的资 本收 益； 即
使收益率曲 线上升或 进一步变 陡， 这一 策略也能 够提 供更多
的安全边际 。 4、息 差策略 本 基金将利 用回购 利率 低于债
券收益率的 情形，通 过正回购 将所获得 的资金投 资于 债券，
利用杠杆放 大债券投 资的收益 。 5、债 券选择策 略 根据单
个债券到期 收益率相 对于市场 收益率曲 线的偏离 程度 ， 结合
信用等级 、 流动 性、 选择权条 款、 税赋特点 等因素 ， 确定其
投资价值， 选 择定价合 理或价 值被低估 的债券进 行投 资。 6、
中小企业私 募债投资 策略 本基 金将深入 研 究发 行人 资信及
公司运营情 况， 与中 小企业私 募债券承 销券商紧 密合 作， 合鹏华 丰康 债券 2019 年第 1 季 度报 告
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理合规合格 地进行中 小企业私 募债券投 资。 本基 金在 投资过
程中密切监 控债券信 用等级或 发行人信 用等级变 化情 况， 力
求规避可能 存在的债 券违约， 并 获取超额 收益。 7、 资产支
持证券的投 资策略 本 基金将综 合运用战 略资产 配置 和战术
资产配置进 行资产支 持证券的 投资组合 管理， 并 根据 信用风
险、 利率风 险和流动 性风险变 化积极调 整投资策 略， 严格遵
守法律法规 和基金合 同的约定 ， 在保证 本金安全 和基 金资产
流动性的基 础上获得 稳定收益 。
业绩比较基 准
中债总指数 收益率
风险收益特 征
本基金属于 债券型基 金， 其预 期的收益 与风险低 于股 票型基
金、 混合型基金， 高于货币 市场基金， 为证券投 资基 金中具
有较低风险 收益特征 的品种。
基金管理人
鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人
上海浦东发 展银行股 份有限公 司
注：无。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期(2019 年01 月01 日 - 2019 年 03 月 31 日)
1. 本期已实 现收益
28,796,034.17
2. 本期利润
25,550,540.23
3. 加权平均 基金份额 本期利润
0.0166
4. 期末基金 资产净值
1,660,740,333.91
5. 期末基金 份额净值
1.0276
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2. 所述 基金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基 金的各项费 用（例如 ，开放式 基金的申 购赎
回费、基金 转换费等） ，计入费 用后实际 收益水 平要 低于所列数 字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①－③
②－④
鹏华 丰康 债券 2019 年第 1 季 度报 告
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准差④
过去三个月 1.70%
0.05%
1.11%
0.09%
0.59%
-0.04%
注：业绩比 较基准=中 债总指数 收益率
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 份额净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准
收益 率变动的比较
注：1 、本基 金基金合 同于 2017 年03 月 17 日生 效。2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比
例已达到基 金合同中 规定的各 项比例。
3.3 其他 指标
注:无。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经 理小组） 简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
李振宇
本 基 金 基 金
经理
2017-05-04
-
7 年
李振宇先生 ，国籍 中国， 经
济学硕士，7 年 证券基金 从
业经验。 曾任银 华基金管 理
有限公司固定收益部基金
经理助理， 从事 债券投资 研
究工作； 2016 年8 月加盟 鹏
华基金管理 有限公司， 历 任
固定收益部 投资经理， 现 担
任公募债券投资部基金经
理。2016 年 12 月担任鹏 华
丰盈债券基金基金经理，鹏华 丰康 债券 2019 年第 1 季 度报 告
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2016 年 12 月至 2018 年 07
月担任鹏华丰惠债券基金
基金经理 ，2017 年 02 月至
2018 年 07 月担任鹏华可 转
债基金基金经理，2017 年
05 月担任鹏华丰康债券 基
金基金经理 ，2017 年 05 月
担任鹏华金城保本混合基
金基金经理 ，2018 年 06 月
担任鹏华尊享定期开放发
起式债券基金基金经理，
2018 年 06 月担任鹏华安 益
增强混合基金基金经理，
2018 年 12 月担任鹏华丰 华
债券基金基 金经理， 2019 年
03 月担任鹏华 中债1-3 年国
开行债券指数基金基金经
理。 李振宇先生 具备基金 从
业资格。 本报告 期内本基 金
基金经理未 发生变动 。
注： 1. 任 职日期和 离任日期 均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日 ； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会关 于从业 人员 资格管理办 法的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 基金运作遵 规守信情况 的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本 基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。本报告 期内未发
生基金管理 人管理的 所有投资 组合参与 的交易所 公开 竞价同日反 向交易成 交较少的 单边交易 量超
过该证券当 日成交量 的 5%的情 况。 鹏华 丰康 债券 2019 年第 1 季 度报 告
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4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2019 年一季 度， 尽管经济 下行压力 仍然存在 ， 但 是地 产投资、 出口等数 据表现 超预期 ， 积极
的财政政策 提前发力 ，专项债 提前发行 ，对基建 的拉 动开始逐步 体现，整 体经济预 期出现了 一定
好转。 央行在 1 月初期保 持了较为 宽松的货 币政策， 货币市场利 率较低， 后期 随着社融 数据企稳 ，
货币政策边 际有所收 紧。因此 ，债市以 震荡为主 ，利 率债收益率 小幅上行 ，信用债 则总体略 有下
行。
报告期 内，组合 总体保持 了灵活的 久期，适 当减 持了长久期 债券，保 持了中高 杠杆。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
本报告期内, 鹏华丰康 债券组合 净值增长 率 1.70%; 鹏 华丰康债券 业绩比较 基准增长 率 1.11%;
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号
项目
金额（人民 币元 ）
占基金总资 产的比例
（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投 资
1,650,541,980.00 89.72
其中：债券
1,634,541,980.00 88.85
资产支持证 券
16,000,000.00 0.87
4
贵金属投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返售金 融资产
123,250,584.88 6.70
其中： 买断式 回购的买 入返
售金融资产
- -
7
银行存款和 结算备付 金合
计
27,989,218.97 1.52
8
其他资产
37,847,591.46 2.06
9
合计
1,839,629,375.31 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
注：无。
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注：无。 鹏华 丰康 债券 2019 年第 1 季 度报 告
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5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比 例 大小排序 的前十名股票 投资明细
注：无。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号
债券品种
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
372,228,180.00 22.41
其中：政策 性金融债
271,105,180.00 16.32
4
企业债券
760,197,800.00 45.77
5
企业短期融 资券
67,250,000.00 4.05
6
中期票据
434,866,000.00 26.19
7
可转债（可 交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,634,541,980.00 98.42
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 190202 19 国开02 1,000,000 99,890,000.00 6.01
2 190201 19 国开01 700,000 70,000,000.00 4.21
3 190205 19 国开05 700,000 69,412,000.00 4.18
4 1580143
15 黄石城投
债
800,000 66,432,000.00 4.00
5 1480207
14 新城基业
债
800,000 50,320,000.00 3.03
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资
明细
序号
证券代码
证券名称
数量（份）
公允价值 （ 人民币
元）
占基金资产 净值
比例（% ）
1 149879 18 借03A1 160,000 16,000,000.00 0.96
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名 贵金 属 投资明细
注：无。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前 五名权证 投资明细
注：无。
5.9 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明 鹏华 丰康 债券 2019 年第 1 季 度报 告
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5.9.1 本期 国债期货投资 政策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
5.9.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
5.9.3 本期 国债期货投资 评价
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券中 本期 没有发行主体 被监管 部门立案调查的、或在报告 编制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的证 券。
5.10.2
本基金投资 的前十名 证券没有 超出基金 合同规定 的证 券备选库。
5.10.3 其他 资产构成
序号
名称
金额（人民 币元）
1
存出保证金
114,841.09
2
应收证券清 算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
37,682,790.34
5
应收申购款
49,960.03
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
37,847,591.46
5.10.4 报告 期末持有 的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：无。
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：无。
5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 1,386,189,465.60
报告期期间 基金总申 购份额
773,650,272.08
减:报告期期 间基金总 赎回份额
543,721,085.00 鹏华 丰康 债券 2019 年第 1 季 度报 告
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报 告 期期 间基 金拆 分 变动 份额 （份 额 减
少以"-"填列 ）
-
报告期期末 基金份额 总额
1,616,118,652.68
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：无。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注： 无。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金 份额变化情况
报告期末持有基金 情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)
机
构
1
20190221~20
190331
-
487,567,0
40.47
-
487,567,0
40.47
30.17
2
20190101~20
190331
999,999,0
00.00
-
500,000,0
00.00
499,999,0
00.00
30.94
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
基金份额持有人持 有的基金份额 所占比例过于 集中 时，可能会因某单 一基金份额持 有人大额
赎回而引起基金净 值剧烈波动， 甚至可能引发 基金 流动性风险，基金 管理人可能无 法及时变
现基金资产以应对 基金份额持有 人的赎回申请 ，基 金份额持 有人可能 无法及时赎回 持有的全
部基金份额。
注：1 、 申购份 额包含基 金申购份 额、 基 金转换 入份额 、 场内买 入份额 、 指数分 级基金 合并份额 和
红利再投；
2、赎回份额 包含基金 赎回份额 、基金转 换出份 额、 场内卖出份 额和指数 分级基金 拆分份额 。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录 鹏华 丰康 债券 2019 年第 1 季 度报 告
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( 一)《鹏华 丰康债券 型证券投 资基金基 金合同》 ；
(二)《鹏华 丰康债券 型证券投 资基金托 管协议》 ；
(三)《鹏华 丰康债券 型证券投 资基金 2019 年第1 季 度报告》（ 原文）。
9.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商 会中心 第 43 层鹏华基金 管理有 限公司。
9.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com.cn ） 查阅。
投资者 对本报告 书如有疑 问，可咨 询本基金 管理 人鹏华基金 管理有限 公司，本 公司已开 通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华 基金管理有限 公司
2019 年 04 月 19 日
