鹏 华 丰 尚 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年03 月31 日
基金管 理人：鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年04 月19 日
鹏华丰尚债券 2019 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2019 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容 ，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2019 年1 月1 日起至 2019 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
鹏华丰 尚债 券
场内简 称
-
基金主 代码
002395
前端交 易代 码
-
后端交 易代 码
-
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年 03 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额
172,675,751.75 份
投资目 标
在有效 控制 风险 的基 础上 ，通过 定期 开放 的形 式保 持适度 流动 性，
力求取 得超 越基 金业 绩比 较基准 的收 益。
投资策 略
本基金 债券 投资 将主 要采 取久期 策略 ，同 时辅 之以 信用利 差策 略、
收益率 曲线 策略 、 收 益率 利差策 略、 息差 策略、 债 券选择 策略 等积
极投资 策略 ， 在有 效控 制 风险的 基础 上 ， 通 过定 期 开放的 形式 保持
适度流 动性 ， 力 求取 得超 越基金 业绩 比较 基准 的收 益。 1、 资产 配
置策略 在 资产 配置 方面 ， 本基金 通过 对宏 观经 济形 势、经 济周 期
所处阶 段 、 利 率曲 线变 化 趋势和 信用 利差 变化 趋势 的重点 分析 ， 比鹏华丰尚债券 2019 年第 1 季度 报告
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较未来 一定 时间 内不 同债 券品种 和债 券市 场的 相对 预期收 益率 ， 在
基金规 定的 投资 比例 范围 内对可 转债 ， 不同 久期 、 信 用特征 的券 种，
及债券 与现 金类 资产 之间 进行动 态调 整。 2、 久期 策略 本基 金将
主要采 取久 期策 略 ， 通 过 自上而 下的 组合 久期 管理 策略 ， 以 实现 对
组合利 率风 险的 有效 控制 。 为 控制 风险 ， 本 基金 采用 以 “ 目标 久期”
为中心 的资 产配 置方 式 。 目标久 期的 设定 划分 为两 个层次 ： 战略 性
配置和 战术 性配 置。 “目 标 久期” 的战 略性 配置 由投 资决策 委员 会
确定， 主要 根据 对宏 观经 济 和资本 市场 的预 测分 析决 定组合 的目 标
久期。 “目 标久 期” 的战 术 性配置 由基 金经 理根 据市 场短期 因素 的
影响在 战略 性配 置预 先设 定的范 围内 进行 调整 。如 果预期 利率 下
降， 本 基金 将增 加组 合的 久期， 直至 接近 目标 久期 上限， 以较 多地
获得债 券价 格上 升带 来的 收益； 反之， 如果 预期 利 率上升 ， 本 基金
将缩短 组合 的久 期 ， 直 至 目标久 期下 限 ， 以 减小 债 券价格 下降 带来
的风险 。 3 、收 益率 曲线 策略 收益 率曲 线的 形状 变 化是判 断市 场
整体走 向的 依据 之一 ， 本 基金将 据此 调整 组合 长、 中、短 期债 券
的搭配 。本 基金 将通 过对 收益率 曲线 变化 的预 测, 适时采 用子 弹
式、 杠铃 或梯 形策 略构 造 组合 ， 并 进行 动态 调整 。 4 、 骑 乘策 略 本
基金将 采用 骑乘 策略 增强 组合的 持有 期收 益。 这一 策 略即通 过对 收
益率曲 线的 分析 ， 在 可选 的 目标久 期区 间买 入期 限位 于收益 率曲 线
较陡峭 处右 侧的 债券 。 在 收益率 曲线 不变 动的 情况 下， 随着 其剩 余
期限的 衰减 ，债 券收 益率 将沿着 陡峭 的收 益率 曲线 有较大 幅的 下
滑， 从而 获得 较高 的资 本收 益； 即使 收益 率曲 线上 升或 进一步 变陡 ，
这一策 略也 能够 提供 更多 的安全 边际 。 5 、息 差策 略 本 基金 将利
用回购 利率 低于 债券 收益 率的情 形， 通过 正回 购将 所 获得的 资金 投
资于债 券， 利用 杠杆 放大 债券投 资的 收益 。 6 、债 券选 择 策略 根
据单个 债券 到期 收益 率相 对于市 场收 益率 曲线 的偏 离程度 ， 结 合信
用等级 、 流 动性、 选择 权 条款、 税赋 特点 等因 素, 确 定其投 资价 值,
选择定 价合 理或 价值 被低 估的债 券进 行投 资 。 7 、 中 小企业 私募 债
投资策 略 本基 金将 深入 研 究发行 人资 信及 公司 运营 情况， 与中 小
企业私 募债 券承 销券 商紧 密合作 ， 合 理合 规合 格地 进 行中小 企业 私鹏华丰尚债券 2019 年第 1 季度 报告
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募债券 投资 。 本 基金 在投 资 过程中 密切 监控 债券 信用 等级或 发行 人
信用等 级变 化情 况 ， 力 求 规避可 能存 在的 债券 违约 ， 并 获取 超额 收
益。 8 、资 产支 持证 券的 投资策 略 本基 金将 综合 运 用战略 资产 配
置和战 术资 产配 置进 行资 产支持 证券 的投 资组 合管 理， 并 根据 信用
风险 、 利 率风 险和 流动 性 风险变 化积 极调 整投 资策 略， 严格 遵守 法
律法规 和基 金合 同的 约定 ， 在保证 本金 安全 和基 金资 产流动 性的 基
础上获 得稳 定收 益。
业绩比 较基 准
中债总 指数 收益 率。
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金 ， 其预期 的收 益与 风险 低于 股票型 基金 、 混
合型基 金 ， 高 于货 币市 场 基金 ， 为 证券 投资 基金 中 具有较 低风 险收
益特征 的品 种。
基金管 理人
鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
鹏华丰 尚债 券 A
鹏华丰 尚债 券B
下属分 级基 金 的 场内 简称
-
-
下属分 级基 金的 交易 代码
002395
002396
下属分 级基 金的 前端 交易 代
码
-
-
下属分 级基 金的 后端 交易 代
码
-
-
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
119,411,691.00 份
53,264,060.75 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特
征
风险收 益特 征同 上。
风险收 益特 征同 上。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2019 年01 月 01 日 - 2019 年 03 月 31 日)
鹏华丰 尚债 券 A 鹏华丰 尚债 券B
1.本期 已实 现收 益
1,637,764.57 678,713.61 鹏华丰尚债券 2019 年第 1 季度 报告
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2.本期 利润
2,386,134.89 1,009,975.12
3.加权 平均 基金 份额
本期利 润
0.0200 0.0190
4.期末 基金 资产 净值
120,741,791.30 53,392,205.68
5.期末 基金 份额 净值
1.011 1.002
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如， 开放式 基金 的申 购赎
回费、 基金 转换 费等 ） ， 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
鹏华丰 尚债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 2.02%
0.18%
1.11%
0.09%
0.91%
0.09%
鹏华丰 尚债 券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 1.93%
0.18%
1.11%
0.09%
0.82%
0.09%
注：业 绩比 较基 准= 中债 总 指数收 益率 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较 鹏华丰尚债券 2019 年第 1 季度 报告
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2016 年 03 月 22 日 生效 。2、 截至 建仓 期结 束， 本 基金的 各项 投资 比
例已达 到基 金合 同中 规定 的各项 比例 。
3.3 其 他指 标
注:无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限
说明
任职日 期
离任日 期
戴钢
本基金基 2016-03-22
-
17 年
戴钢先 生 ， 国鹏华丰尚债券 2019 年第 1 季度 报告
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金经理
籍中国 ， 经济
学硕士，17
年证券基金
从业经 验 。 曾
就职于广东
民安证券研
究发展 部 ， 担
任研究员；
2005 年 9 月
加盟鹏华基
金管理有限
公司 ， 从 事研
究分析 工作 ，
历 任债券研
究员 、 专 户投
资经理 等职 。
2012 年11 月
至2015 年11
月担任鹏华
中小企债基
金基金 经理 ，
2013 年09 月
担任鹏华丰
实定期开放
债券基金基
金经理 ， 2013
年 09 月 担任
鹏华丰泰定
期开放债券
基金基金经
理，2014 年
12 月至 2016
年 02 月 担任
鹏华丰泽债
券（LOF ）基
金基金 经理 ，
2015 年11 月
担任鹏华丰
和债券 （LOF）
基金基金经
理，2016 年
03 月担任鹏
华丰尚定期
开放债券基
金基金 经理 ，鹏华丰尚债券 2019 年第 1 季度 报告
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2016 年08 月
至2018 年05
月担任鹏华
丰饶债券基
金基金 经理 ，
2018 年05 月
至2018 年12
月担任鹏华
普悦债券基
金基金 经理，
2018 年07 月
担任鹏华宏
观混合基金
基金经理，
2018 年09 月
担任鹏华弘
实混合基金
基金经理，
2018 年10 月
担任鹏华金
鼎混合基金
基金经 理 。 戴
钢先生具备
基金从业资
格。 本报 告期
内本基金基
金经理未发
生变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日； 担任 新成 立基金 基金 经理 的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 关于 从业 人员 资格管 理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国 证 监会的 有关 规定 以及
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实守信 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运作 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 基础
上，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，本基 金运 作合 规， 不存 在违反 基金 合同 和损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等鹏华丰尚债券 2019 年第 1 季度 报告
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各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发
生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开 竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5%的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年一 季度 债券 市场 整 体上涨 ，中 债总 财富 指数 上涨 1.10% 。新 年伊 始， 市场在 对经 济悲
观预期 的大 背景 下叠 加配 置需求 ， 市 场收 益率 持续 下行。 春节 后公 布的 一月 社融数 据超 预期 强劲 ，
社融增 速反 弹给 债市 带来 了明显 的调 整压 力。 叠加 权益市 场的 大幅 上涨 带来 的资金 分流 效应 ，债
券市场 出现 了明 显的 调整 。之后 市场 处于 一个 窄幅 震荡的 走势 中。
在 组合 的资 产配 置上 ， 由于 我们 看好 债券 市场， 因此在 债券 资产 的配 置上 以长期 利率 债为 主 。
考虑到 资金 面的 宽松 ，组 合保持 了较 高的 杠杆 水平 以获取 套息 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内,鹏 华丰 尚 A 组 合净值 增长 率2.02%; 鹏 华 丰尚B 组合 净值 增长 率 1.93% ； 鹏 华丰 尚
A 业绩 比较 基准 增长 率 1.11%; 鹏 华丰 尚B 业绩 比较 基 准增长 率 1.11% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
295,917,163.00 89.55
其中： 债券
295,917,163.00 89.55
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
10,590,000.00 3.20
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
- - 鹏华丰尚债券 2019 年第 1 季度 报告
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融资产
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
10,883,333.55 3.29
8
其他资 产
13,064,442.80 3.95
9
合计
330,454,939.35 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：无 。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：无 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：无 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
124,863,000.00 71.71
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
80,509,200.00 46.23
其中： 政策 性金 融债
69,412,000.00 39.86
4
企业债 券
90,200,963.00 51.80
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
344,000.00 0.20
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
295,917,163.00 169.94
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 019601 18 国债 19 900,000 93,312,000.00 53.59
2 190205 19 国开 05 700,000 69,412,000.00 39.86
3 019599 18 国债 17 300,000 31,551,000.00 18.12
4 143588 18 沪国 01 100,000 10,292,000.00 5.91
5 155016 18 电投 11 100,000 10,149,000.00 5.83
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：无。 鹏华丰尚债券 2019 年第 1 季度 报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：无 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注: 本 基金 基金 合同 的投 资 范围尚 未包 含国 债期 货投 资。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注: 本 基金 基金 合同 的投 资 范围尚 未包 含国 债期 货投 资。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投资的 前十名证券 中本期没有发 行主体 被监 管部门立案调 查的、或在 报告编制日 前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 证券 没有超 出基 金合 同规 定的 证券备 选库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
25,977.76
2
应收证 券清 算款
9,981,812.87
3
应收股 利
-
4
应收利 息
3,056,652.17
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
13,064,442.80
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：无 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：无 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 鹏华丰尚债券 2019 年第 1 季度 报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
鹏华丰 尚债 券 A 鹏华丰 尚债 券B
报告期 期初 基金 份额 总额 119,411,691.00 53,264,060.75
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份
额
- -
减: 报告期期间基金总 赎回
份额
- -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份额 （份 额减 少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
119,411,691.00 53,264,060.75
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 无。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：无 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
( 一)《 鹏华 丰尚 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
( 二)《 鹏华 丰尚 定期 开放债 券型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
( 三)《 鹏华 丰尚 定期 开放债 券型 证券 投资 基 金2019 年第1 季 度报 告》 （ 原文） 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com.cn ）查 阅。 鹏华丰尚债券 2019 年第 1 季度 报告
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投 资者 对本 报告 书如 有疑问 ，可 咨询 本基 金管 理人鹏 华基 金管 理有 限公 司，本 公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏 华基 金管理 有限 公司
2019 年 04 月19 日
