诺 德 成 长 优势 混 合 型 证券 投 资 基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 诺德基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 4 月19 日 诺德成长优势混合 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2019 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存 在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺德成 长优 势混 合
场内简 称 -
基金主 代码 570005
交易代 码 570005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年9 月22 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,007,124,511.71 份
投资目 标
本基金 重点 关注 具备 高成 长潜力 的行 业和 个股 ， 通 过
投 资 于 具 备 充 分 成 长 空 间 的 行 业 和 拥 有 持 续 竞 争 优
势 的 企 业 ， 分 享 中 国 经 济 和 资 本 市 场 高 速 发 展 的 成
果。 基 于对 世界 和中 国经 济增长 和产 业结 构变 迁、 全
球技术 创新 和商 业模 式演 化、 上 市公 司争 夺和 把握 成
长机遇 能力 等因 素的 深入 分析， 在有 效控 制风 险的 前
提下， 为基 金份 额持 有人 创造风 险收 益比 合理 、 超 越
业绩比 较基 准的 回报 。
投资策 略
本基金 本着 成长 投资 的理 念， 在 构建 投资 组合 时着 重
寻找成 长性 行业 中的 优势 企业。 本基 金设 计了 “成 长
行业投 资吸 引力 ” 模 型， 从 “成 长特 性” 和 “ 安全 边
际” 两 个角 度评 估行 业投 资价值 ， 通 过定 性和 定量 的
指标体 系以 及管 理层 访谈 、 实地 调研 等方 式对 公司 进
入深入 研究 ， 评估 企业 的 投资价 值 。 本 着 “ 成长 行业 ”
和 “优 势企 业” 的 两个 选 股维度 ， 对 最具 吸引 力的 行
业和个 股进 行更 加深 入的 研究， 找到 最终 投资 标的 ，
进行超 额配 置， 完成 投资 组合的 构建 。 诺德成长优势混合 2019 年第 1 季度报告
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业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 80% ＋上 证 国债指 数 × 20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 其预 期收 益及 预期 风
险水平 高于 债券 型基 金与 货币市 场基 金， 低于 股票 型
基 金 ， 属 于 中 高 预 期 收 益 和 预 期 风 险 水 平 的 投 资 品
种。
基金管 理人 诺德基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -3,898,569.54
2.本期 利润 274,621,549.10
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2452
4.期末 基金 资产 净值 1,901,009,429.85
5.期末 基金 份额 净值 1.888
注：1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金 的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 14.70% 0.95% 22.76% 1.24% -8.06% -0.29%
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3.2.2 自 基金 合同生 效 以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 成立 于2009 年9 月22 日， 图示 时间 段 为 2009 年9 月22 日至 2019 年3 月 31 日。
本基金 建仓 期 为 2009 年 9 月 22 日至 2010 年 3 月 21 日，报 告期 结束 资产 配置 比例符 合本 基金 基
金合同 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
郝旭东
本 基 金 基
金 经 理 、
诺 德 成 长
精 选 灵 活
2015 年 7 月
11 日
- 11
上海交通大学博士。
2011 年 1 月 起加 入诺
德 基 金 管 理 有 限 公
司, 在 投 资 研 究 部 从诺德成长优势混合 2019 年第 1 季度报告
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配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 以
及 总 经 理
助理
事 投 资 管 理 相 关 工
作, 担 任 行 业 研 究 员,
曾任职于西部证券股
份有限公司，担任高
级研究员，具有基金
从业资 格。
注： 任职 日期 是指 本公 司 总经理 办公 会作 出决 定并 履行必 要备 案程 序后 对外 公告的 任职 日期 ； 证券
从业的 含义 遵守 行业 协会 《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 基金 合同 、《 证券投 资基 金法 》、 《公 开募集 证券 投资
基金运 作管 理办 法》 等法 律、法 规和 监管 部门 的相 关规定 ，依 照诚 实信 用、 勤勉尽 责、 安全 高效
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 认真 控制 投资 风险 的基础 上， 为基 金持 有人 谋取最 大利 益， 没有
损害基 金持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本公司 已经 建立 了投 资决 策及交 易内 控制 度， 确保 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合 ，
维护投 资者 的利 益。 此外 ，本基 金管 理人 还建 立了 公平交 易制 度， 确保 不同 基金在 买卖 同一 证券
时， 按 照比 例分 配的 原则 在各基 金间 公平 分配 交易 量。 公 司交 易系 统中 使用 公平交 易模 块, 一旦 出
现不同 基金 同时 买卖 同一 证券时 ，系 统自 动切 换至 公平交 易模 块进 行委 托。 本报告 期内 ，公 平交
易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司根 据中 国证 监会 颁布 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》，制 定了 《诺
德基金 管理 有限 公司 异常 交易监 控与 报告 管理 办法 》，明 确公 司对 投资 组合 的同向 与反 向交 易和
其他日 常交 易行 为进 行监 控，并 对发 现的 异常 交易 行为进 行报 告。 该办 法覆 盖异常 交易 的类 型、
界定标 准、 监控 方法 与识 别程序 、对 异常 交易 的分 析报告 等内 容并 得到 有效 执行。 本报 告期 内，
本基金 未有 参与 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量 5%
的交易 ，也 未发 现存 在不 公平交 易的 情况 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年1 季度 ，市 场展 现 了较强 的春 季行 情， 其中 ，沪 深 300 上涨 28.62% ， 中小板 指上 涨
35.66% ， 创业 板指 上涨 35.43% 。 年初 以来 ， 在 流动 性 较为宽 裕的 基础 上 ， 降 税 减费 、 社 融超 预期、
PMI 数 据改 善等 多重 利好 催化下 市场 信心 逐步 恢复 ， TMT 为 代表 的成 长股 和白 酒医药 等为 代表 的蓝
筹股呈 现轮 番上 攻的 态势 ，市场 呈现 了普 涨态 势。
板块方 面， 计算 机、 农林 牧渔、 食品 饮料 申万 一级 行业指 数上 涨 48.46% 、48.42% 、43.58% ，
居涨幅 前三 ； 同时 ， 涨 幅居 后三名 的银 行 、 公 用事 业、 建筑装 饰也 分别 录 得 16.85% 、 17.80% 、 18.28%
的涨幅 。整 体来 看，1 季 度市场 风险 整体 提升 ，TMT 、农林 牧渔 等板 块呈 现出 较强的 攻势 。
本基金 在2019 年1 季度 总 体仍保 持均 衡配 置 、 精 选 个股的 总体 策略 ， 基金 仓 位较为 灵活 ， 择
机进行 了仓 位调 整。 配置 板块上 ，仍 以业 绩 确 定性 强的部 分一 二线 消费 和蓝 筹作为 底仓 ，主 要分
布在金 融、 医药 、TMT 板 块，配 置上 注重 估值 水平 和个股 流动 性。
2019 年3 月全 国制 造业 PMI 为50.5% ，伴 随逆 周期 政 策加速 提效 ，以 及减 税降 费措施 对企 业
投资创 新的 刺激 ，经 济下 行压力 有所 缓解 。 但 PMI 新出口 订单 和进 口仍 在 50% 以下 ，全 球增 长趋
弱，外 部环 境对 出口 的压 力依然 明显 。在 政策 的推 动下， 经济 有望 走向 逐步 复苏， 但在 大趋 势确
立之前 ，我 们仍 需等 待进 一步的 数据 确认 。
在市场 持 续3 个 月的 反弹 后， 从估 值上 看， 部分 板 块估值 已得 到修 复 ， 达 到 了 2017 年4 季度
估值水 平， 市场 逐步 从整 体估值 修复 转向 精选 行业 与个股 ，因 此在 后续 投资 中，仍 需要 对行 业成
长性和 个股 质地 进行 甄别 判断， 优选 受益 于宏 观结 构变化 、未 来几 年有 持续 成长性 的行 业； 对于
个股而 言， 估值 与业 绩匹 配度将 成为 重要 的考 核指 标，同 时公 司的 报表 质量 、治理 结构 等也 将成
为重要 的衡 量要 素。 展望 后市， 从资 产配 置的 角度 看，我 们看 好未 来几 年 A 股相对 其他 资产 的收
益水平 ，但 在经 济增 速和 企业盈 利未 见明 显提 升的 情形下 ，仍 需要 在每 个阶 段对基 本面 、政 策面
和交易 层面 综合 判断 ，赚 取确定 性收 益。
2019 年2 季度 ， 本 基金 仍 将坚持 均衡 配置 、 精 选个 股的长 期策 略， 并根 据市 场 情况 采取 较为
灵活的 基金 仓位 。在 今年 以来市 场阶 段涨 幅较 大， 估值修 复初 步完 成下 ，2 季度本 基金 将立 足于
组合安 全性 ，主 要关 注 2 个方面 投资 机会 ，一 是预 计行业 景气 仍将 持续 的部 分白马 蓝筹 ，包 括部
分金融 地产 产业 链以 及医 药消费 个股 ； 二 是有 政策 支持高 速增 长的 新兴 产业 ， 重点 是 5G 、 自 主 可
控等。 本基 金将 通过 适当 仓位管 理， 精选 个股 ，以 期获得 相对 稳定 的投 资回 报，战 胜比 较基 准。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2019 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为 1.888 元， 累 计净 值 为 2.808 元 。 本报 告期 份额
净值增 长率 为14.70% ， 同 期业绩 比较 基准 增长 率 为22.76% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,253,246,489.34 64.88
其中： 股票
1,253,246,489.34 64.88
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
197,400,416.10 10.22
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
476,104,301.94 24.65
8 其他资 产
4,917,635.34 0.25
9 合计
1,931,668,842.72
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 626,413,357.47 32.95
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
52,266,144.77 2.75 诺德成长优势混合 2019 年第 1 季度报告
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E 建筑业 36,638,022.22 1.93
F 批发和 零售 业 1,276.44 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 39,850,888.56 2.10
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 19,532,668.98 1.03
J 金融业 377,161,198.05 19.84
K
房地产 业
4,797,824.96 0.25
L
租赁和 商务 服务 业
5,095,916.00 0.27
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
66,289,242.77 3.49
R 文化、 体育 和娱 乐业
25,199,949.12 1.33
S 综合 - -
合计 1,253,246,489.34 65.93
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港 股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601288 农业银 行 36,255,255 135,232,101.15 7.11
2 601398 工商银 行 24,031,050 133,852,948.50 7.04
3 002415 海康威 视 1,904,377 66,786,501.39 3.51
4 000661 长春高 新 209,702 66,473,436.98 3.50
5 002236 大华股 份 3,815,272 62,646,766.24 3.30
6 600276 恒瑞医 药 950,892 62,207,354.64 3.27
7 600436 片仔癀 531,337 61,050,621.30 3.21
8 300122 智飞生 物 1,156,456 59,094,901.60 3.11
9 601318 中国平 安 740,522 57,094,246.20 3.00
10 600900 长江电 力 3,098,171 52,266,144.77 2.75
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
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5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行 主体 不存在 被监 管部 门立 案调 查的情 况， 在报
告编制 日前 一年 内也 不存 在受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 本报 告期 内投 资的 前十名 股票 中， 不存 在投 资于超 出基 金合 同规 定备 选股票 库之 外的
股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 799,753.23
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 232,794.62
5 应收申 购款 3,885,087.49
6 其 他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,917,635.34
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票未 持有 存在 流通 受限 的股票 投资 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 诺德成长优势混合 2019 年第 1 季度报告
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报告期 期初 基金 份额 总额 1,151,216,160.02
报告期 期间 基金 总申 购份 额 198,898,156.00
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 342,989,804.31
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,007,124,511.71
注 ：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 5,000,000.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 5,000,000.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.50
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 赎回
2019 年3 月19
日
5,000,000.00
9,390,000.00 0.00%
合计
5,000,000.00 9,390,000.00
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内无 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超 过20% 的情 况。
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8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 诺德 成长 优势 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3 、《 诺德 成长 优势 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
4 、诺 德基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5 、诺 德成 长优 势混 合型 证 券投资 基金 本季 度报 告原 文。
6 、诺 德基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和/ 或基 金托 管 人的办 公场 所， 并登 载于 基金管 理人 网站 ：
http://www.nuodefund.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时 间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人诺 德基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-888-0009 ， 或发 电子 邮件至:service@nuodefund.com 。
诺 德基 金管理 有限 公司
2019 年 4 月 19 日
