诺 德 天 富 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 诺德基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 4 月19 日 诺德天富 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2019 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容 不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺德天 富
场内简 称 -
基金主 代码 005295
交易代 码 005295
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年2 月7 日
报告期 末基 金份 额总 额 37,316,086.53 份
投资目 标
本基金 以价 值投 资为 基础 ， 通过 对市 场运 行规 律的 预
判， 动 态调 整投 资组 合， 在严格 控制 风险 并保 证流 动
性 的 前 提 下 ， 力 求 获 取 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 投 资 收
益。
投资策 略
本基金 以对 宏观 经济 运行 态势、 宏观 经济 政策 变化 、
证券市 场运 行状 况、 国际 市场变 化情 况等 因素 的深 入
研究为 基础 ， 结 合行 业状 况、 公 司价 值性 和成 长性 分
析， 综 合评 价各 类资 产的 风险收 益水 平。 在充 足的 宏
观 形 势 判 断 和 策 略 分 析 的 基 础 上 ， 采 用 动 态 调 整 策
略， 对 基金 资产 进行 灵活 资产配 置， 在市 场上 涨阶 段
中，增 加权 益类 资产 配置 比例， 在市 场下 行周 期中 ，
降低权 益类 资产 配置 比例 ， 力求 实现 基金 财产 的长 期
稳定增 值， 从而 有效 提高 不同市 场状 况下 基金 资产 的
整体收 益水 平。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率*70%+ 沪深 300 指 数收 益率*30%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 低于 股
票型基 金、 高于 债券 型基 金和货 币市 场基 金。 诺德天富 2019 年第 1 季度报告
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基金管 理人 诺德基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -49,979.58
2.本期 利润 5,330,173.92
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1296
4.期末 基金 资产 净值 36,844,136.52
5.期末 基金 份额 净值 0.9874
注：1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份 额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 15.04% 0.84% 9.09% 0.46% 5.95% 0.38%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 成立 于2018 年2 月7 日 ，图 示时 间段 为 2018 年2 月7 日至 2019 年 3 月 31 日。
本基金 建仓 期间 自 2018 年 2 月7 日至 2018 年8 月 6 日， 报告 期结 束资 产 配置比 例符 合本 基金 基
金合同 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
曾文宏
本 基 金 基
金 经 理 以
及 诺 德 新
2018 年 2 月
10 日
- 7
华中师范大学数量经
济学硕 士。2012 年 6
月至2014 年7 月 于上诺德天富 2019 年第 1 季度报告
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享 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 、 诺
德 量 化 蓝
筹 增 强 混
合 型 证 券
投 资 基 金
的 基 金 经
理
海大智慧股份有限公
司担任行业研究员兼
产品经 理，2014 年 7
月加入诺德基金管理
有限公司，先后担任
风控专 员、FOHF 事业
部高级 研究 员,FOF 管
理 部 投 资 经 理 等 职
务，具有基金从业资
格。
张倩
本 基 金 基
金 经 理 以
及 诺 德 货
币 市 场 基
金 、 诺 德
新 享 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
诺 德 新 盛
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 诺 德
新 宜 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 和
诺 德 新 旺
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经理
2018 年 2 月
7 日
- 10
上海财经大学经济学
学士。2009 年 7 月至
2016 年 6 月 ，先 后于
华鑫证券有限责任公
司、万家基金管理有
限公司、农银汇理基
金管理有限公司担任
债券交 易员 。2016 年
6 月加入诺德基金管
理有限公司，担任基
金经理助理职务，具
有基金 从业 资格 。
注：1 、对 基金 的首 任基 金 经理， 其 “ 任职 日期 ” 为 基金合 同生 效日 ；除 首任 基金经 理外 ， “ 任职
日期” 为本 公司 总经 理办 公会作 出决 定并 履行 必要 备案程 序后 对外 公告 的任 职日期 ； “ 离任 日
期” 为 本公 司总 经理 办公 会作出 决定 并履 行必 要备 案程序 后对 外公 告的 离任 日期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 基金 合同 、《 证券投 资基 金法 》、 《公 开募集 证券 投资
基金运 作管 理办 法》 等法 律、法 规和 监管 部门 的相 关规定 ，依 照诚 实信 用、 勤勉尽 责、 安全 高效诺德天富 2019 年第 1 季度报告
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的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 认真 控制 投资 风险 的基础 上， 为基 金持 有人 谋取最 大利 益， 没有
损害基 金持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本公司 已经 建立 了投 资决 策及交 易内 控制 度， 确保 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合，
维护投 资者 的利 益。 此外 ，本基 金管 理人 还建 立了 公平交 易 制 度， 确保 不同 基金在 买卖 同一 证券
时， 按 照比 例分 配的 原则 在各基 金间 公平 分配 交易 量。 公 司交 易系 统中 使用 公平交 易模 块, 一旦 出
现不同 基金 同时 买卖 同一 证券时 ，系 统自 动切 换至 公平交 易模 块进 行委 托。 本报告 期内 ，公 平交
易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司根 据中 国证 监会 颁布 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》，制 定了 《诺
德基金 管理 有限 公司 异常 交易监 控与 报告 管理 办法 》，明 确公 司对 投资 组合 的同向 与反 向交 易和
其他日 常交 易行 为进 行监 控，并 对发 现的 异常 交易 行为进 行报 告。 该办 法覆 盖异常 交易 的类 型、
界定标 准、 监控 方法 与识 别程序 、对 异常 交易 的分 析报告 等内 容并 得到 有效 执行。 本报 告期 内，
本基金 未有 参与 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量 5%
的交易 ，也 未发 现存 在不 公平交 易的 情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年一 季度 ， 国 内宏观 经济仍 然处 于磨 底伴 随结 构转型 升级 的过 程中 。 就 股票二 级市 场 而
言，去 年受 中美 贸易 摩擦 和市场 对未 来经 济预 期波 动的影 响出 现了 震荡 下跌 ，今年 一月 份开 始企
稳， 投 资者 信心 逐渐 企稳， 风险偏 好提 升， 二级 市场 指 数上涨 ， 具 体表 现在： 上证 综指涨 幅 23.93% ，
上证 50 涨幅 23.78% ，沪 深300 指数 涨 幅28.62% ， 中证500 指 数涨 幅 33.10% ，中小 板指 数涨 幅
35.66% ，创 业板 指数 涨 幅35.43% ，市 场呈 现全 面上 涨态势 。
2019 年一 季度 本基 金通 过 行业配 置策 略， 个股 精选 策略等 ， 积 极把 握中 国经 济增长 和资 本市
场发展 机遇 。坚 守价 值投 资理念 的同 时， 本基 金争 取获取 超越 业绩 基准 的收 益。
宏观经 济整 体依 旧处 于结 构转型 升级 的大 背景 中， 去 年十二 月中 下旬 中央 经济 工作会 议召 开，
今年三 月两 会召 开， 减税 降费政 策实 施， 市场 受政 策因素 的影 响， 存在 着结 构性机 会， 我们 认为
政策的 延续 性值 得关 注， 同时我 们会 认 真 挖掘 其中 机会。 国际 层面 上来 说， 欧美经 济复 苏， 美国诺德天富 2019 年第 1 季度报告
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经济何 时见 顶值 得关 注， 美联储 缩表 态势 目前 软化 ，同时 中美 贸易 谈判 走向 值得关 注， 我们 认为
随着贸 易谈 判各 项信 息逐 步尘埃 落定 ， 不 确定 的因 素会归 为确 定， 由于 之前 市场以 调整 格局 为主 ，
很多不 确定 因素 都会 解读 为严重 利空 ，而 当不 确定 性塌缩 之后 ，市 场情 绪会 有较大 幅度 的好 转，
这一点 在一 季度 已经 得到 验证并 在之 后会 有一 个持 续的反 应。 之后 我们 认为 市 场存在 不错 的机 会，
并将更 关注 业绩 反转 和业 绩超预 期的 公司 。
本基金 将加 大对 相关 行业 和个股 的研 究和 跟踪 力度 ， 以低估 值沪 深 300 和中证500 配 置为 主，
适当关 注业 绩逐 步体 现的 成长公 司， 主要 通过 合理 配置资 产权 重， 精选 个股 ，力求 实现 基金 资产
的长期 、稳 定增 值。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2019 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为 0.9874 元， 累 计净 值 为 0.9874 元。 本 报告 期份
额净值 增长 率 为15.04% ， 同期业 绩比 较基 准增 长率 为9.09% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 存在 连续六 十个 工作 日出 现基 金资产 净值 低于 五千 万元 的情形 ，本 基金
管理人 以及 相关 机构 正在 就可行 的解 决方 案进 行探 讨论证 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 16,679,592.00 44.69
其中： 股票
16,679,592.00 44.69
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
14,000,000.00 37.51 诺德天富 2019 年第 1 季度报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,302,054.43 16.88
8 其他资 产
344,514.63 0.92
9 合计
37,326,161.06
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 940,968.00 2.55
C 制造业 3,891,729.50 10.56
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
271,584.00 0.74
E 建筑业 3,283,396.00 8.91
F 批发和 零售 业 592,344.00 1.61
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 261,202.50 0.71
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 953,246.00 2.59
J 金融业 4,938,184.00 13.40
K
房地产 业
1,209,978.00 3.28
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
336,960.00 0.91
S 综合 - -
合计 16,679,592.00 45.27
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 28,000 2,158,800.00 5.86
2 601288 农业银 行 264,600 986,958.00 2.68
3 601800 中国交 建 73,800 923,238.00 2.51
4 601186 中国铁 建 77,400 890,874.00 2.42
5 300122 智飞生 物 14,400 735,840.00 2.00
6 601390 中国中 铁 100,800 732,816.00 1.99
7 000069 华侨 城A 90,000 693,000.00 1.88
8 601601 中国太 保 20,000 680,800.00 1.85
9 600028 中国石 化 115,200 661,248.00 1.79
10 600015 华夏银 行 80,000 660,000.00 1.79
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本基金本报告 期末按公 允 价值占基金资 产净值比 例 投资的前十名 证券发行 主 体中，华夏银 行
（600015）于 2018 年 6 月5 日被 证监 会采 取责 令改 正监管 措施 。 因 华夏 银行 在证券 公司 客户 交易
结算资 金第 三方 存管 业务 开展中 存在 问题 。按 照《 客户交 易结 算资 金管 理办 法》 第 34 条的 规定 ，
被证监 会责 令予 以改 正。 华夏银 行应 当 在 3 个 月内 向证监 会提 交书 面整 改报 告，证 监会 将组 织 检
查验收 。在 整改 验收 完成 之前， 华夏 银行 不得 新增 客户交 易 结 算资 金第 三方 存管业 务。
对华夏银行的 投资决策 程 序说明 ：本基 金管理人 长 期跟踪研究该 股票,我们 认 为,该行政监 管
事项未对华夏 银行的长 期 企业经营和投 资价值产 生 实质性影响。 我们对该 证 券的投资严 格执行内
部投资 决策 流程,符 合法 律 法规和 公司 制度 的规 定。
除上述情况外 ，本报告 期 内基金投资的 前十名证 券 的发行主体无 被监管部 门 立案调查，无 在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 本报 告期 内投 资的 前十名 股票 中， 不存 在投 资于超 出基 金合 同规 定备 选股票 库之 外的
股票。
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 9,209.24
2 应收证 券清 算款 329,241.17
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,867.18
5 应收申 购款 197.04
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 344,514.63
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 43,834,096.87
报告期 期间 基金 总申 购份 额 125,054.76
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,643,065.10
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 37,316,086.53
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内无 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超 过20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 诺德 天富 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。
3 、《 诺德 天富 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》。
4 、诺 德基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5 、诺 德天 富灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 本季 度报 告原文 。
6 、诺 德基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
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9.2 存 放地 点
基金管 理人 和/ 或基 金托 管 人的住 所， 并登 载于 基金 管 理人网 站： http://www.nuodefund.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人诺 德基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-888-0009 、(021)68604888 ， 或发 电子 邮件 ，E-mail:service@nuodefund.com 。
诺 德基 金管理 有限 公司
2019 年 4 月 19 日
