德 邦 量 化 优选 股 票 型 证券 投 资 基 金（LOF ）
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 国泰君安证 券股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月19 日 德邦量化优选股票（LOF ）2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 国泰 君安 证券 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 德邦量 化优 选股 票（LOF ）
场内简 称 量化优 选
基金主 代码 167702
交易代 码 167702
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 51,748,796.47 份
投资目 标
在力求 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 通过 数量 化
的方法 进行 积极 的投 资组 合管理 与风 险控 制， 力
争实现 超越 业绩 比较 基准 的投资 收益 ， 谋 求基 金
资产的 长期 增值 。
投资策 略
本基金 通过 资股 票投 资策 略、固 定收 益投 资策
略、 衍生 品投 资策 略、 中 小企业 私募 债券 投资 策
略、 资产 支持 证券 的投 资 策略、 国 债期 货投 资策
略等多 方面 进行 全面 分析 ，调整 投资 组合 配 置 。
业绩比 较基 准
95%× 沪深300 指数 收益 率 +5%× 银行 活期 存款 利
率(税后)
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金， 属 于较高 预期 风险、 较高
预期收 益的 证券 投资 基金 品种， 其预 期风 险与 收
益高于 混合 型基 金、 债券 型基金 与货 币市 场基
金。
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 国泰君 安证 券股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 量化优 选 优选C 德邦量化优选股票（LOF ）2019 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 167702 167703
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 6,608,485.04 份 45,140,311.43 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年1 月1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
量化优 选 优选C
1． 本 期已 实现 收益 -104,497.65 -686,586.99
2．本 期利 润 3,173,304.32 13,558,879.59
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.2585 0.2321
4．期 末基 金资 产净 值 7,910,618.10 53,379,145.07
5．期 末基 金份 额净 值 1.1970 1.1825
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益 。
2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
量化优 选
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
26.48% 1.36% 27.06% 1.48% -0.58% -0.12%
优选 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－ ④
过去三 个
月
26.40% 1.36% 27.06% 1.48% -0.66% -0.12%
注：本 基金 业绩 比较 基准 ： 95% ×沪深 300 指 数收 益 率 +5% × 银 行活 期存 款利 率(税后)
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2017 年3 月24 日 ，基金 合同 生效 日至 报告 期期末 ，本 基金 运作
时间已 满1 年。 本基 金的 建仓期 为 6 个月 ，建 仓期 结束时 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 基金 合同
规定。 图示 日期 为2017 年 3 月24 日至2019 年3 月31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王本昌
投资三 部
总监、 本
基金的 基
金经理 、
德邦量 化
新锐股 票
2017 年 3
月 24 日
- 15 年
硕士，2003 年 4 月至 2004
年1 月担 任济 安陆 平投 资 管
理有限公司金融工程部金
融工程 师；2004 年 1 月至
2007 年2 月担 任济 安金 信 科
技有限公司研究部金融工德邦量化优选股票（LOF ）2019 年第 1 季度报告
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型证券 投
资 基 金
（LOF）、
德邦民 裕
进取量 化
精选灵 活
配置混 合
型证券 投
资基金 的
基 金 经
理。
程师；2007 年 3 月至 2007
年8 月担 任塔 塔咨 询服 务 有
限公司软件咨询部业务分
析师；2007 年 8 月至 2012
年3 月担 任友 邦华 泰基 金 管
理有限公司研究部高级研
究员兼 基金 经理 助理；2012
年 3 月至 2015 年 4 月担任
华泰柏瑞基金管理有限公
司投资 部基 金经 理、 量 化 研
究部基 金经 理 。 2015 年8 月
加入德 邦基 金， 现 任公 司 投
资三部 总监 、基 金经 理。
注： ：1 、任 职日 期和 离任 日期一 般情 况下 指公 司作 出决定 之日 ；若 该基 金经 理自基 金合 同生 效日
起即任 职， 则任 职日 期为 基金合 同生 效日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定， 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大
利益。 在本 报告 期内 ，基 金运作 合法 合规 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司
内部相 关制 度规 定， 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ，通 过系 统和
人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 ， 未 发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的情 况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期内 ，上 证综 指在 经历了 去年 的大 幅调 整后 出现快 速的 反弹 ，演 绎了 完美的 “春 季躁德邦量化优选股票（LOF ）2019 年第 1 季度报告
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动”， 幅度 超乎 预期 。
总体来 看， 今年 以来 中美 摩擦阶 段性 缓和 ，全 球紧 缩周期 结束 的预 期有 所升 温；国 内经 济治
理思路 有所 调整 ，稳 增长 加码， 扶植 民企 小微 ；资 本市场 地位 提升 ， 市 场化 监管， 引导 长期 资金
入市； 同时 叠加 对此 前过 度悲观 预期 的纠 正， 市场 大幅反 弹。 在当 前市 场节 点上， 沪 深 300 指数
市盈 率13 倍左 右， 虽然 较 年初有 所修 复， 但仍 低于 历史平 均水 平， 整体 投资 性价比 较高 。
在投资 管理 上， 本基 金坚 持采取 量化 策略 进行 投资 管理与 风险 控制 ，通 过以 基本面 为驱 动的
多因子 选股 模型 ，把 握优 质个股 的投 资机 会， 力争 获取超 额收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 量化 优选 基金份 额净 值 为1.1970 元 ，本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为
26.48% ；截 至本 报告 期末 优选 C 基金 份额 净值 为1.1825 元， 本报 告期 基金 份 额净值 增长 率为
26.40% ；同 期业 绩比 较基 准收益 率 为 27.06% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 57,130,154.03 92.37
其中： 股票
57,130,154.03 92.37
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,151,514.58 6.71 德邦量化优选股票（LOF ）2019 年第 1 季度报告
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8 其他资 产
565,757.76 0.91
9 合计
61,847,426.37
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 3,661,872.20 5.97
C 制造业 30,296,619.93 49.43
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
693,156.00 1.13
E 建筑业 985,490.00 1.61
F 批发和 零售 业 890,130.00 1.45
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 506,294.00 0.83
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
1,663,522.90 2.71
J 金融业 14,989,147.00 24.46
K 房地产 业 2,062,164.00 3.36
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 92,268.00 0.15
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,197,840.00 1.95
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 91,650.00 0.15
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 57,130,154.03 93.21
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601318 中国平 安 36,500 2,814,150.00 4.59
2 300122 智飞生 物 28,900 1,476,790.00 2.41 德邦量化优选股票（LOF ）2019 年第 1 季度报告
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3 300130 新国都 71,480 1,244,466.80 2.03
4 601601 中国太 保 36,300 1,235,652.00 2.02
5 601988 中国银 行 327,700 1,235,429.00 2.02
6 002507 涪陵榨 菜 39,200 1,215,984.00 1.98
7 603568 伟明环 保 48,300 1,197,840.00 1.95
8 600567 山鹰纸 业 301,500 1,193,940.00 1.95
9 601398 工商银 行 212,900 1,185,853.00 1.93
10 601717 郑煤机 181,700 1,144,710.00 1.87
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债 券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本基 金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 基金 投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 过基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 64,937.94
2 应收证 券清 算款 486,282.02
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,659.40
5 应收申 购款 11,878.40
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 565,757.76
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持可转 债。
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5.11.5 报告 期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末没 有流通 受限 的股 票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告 中因 四舍 五入 原因 ，投资 组合 报告 中市 值占 总资产 或净 资产 比例 的分 项之和 与合 计可
能存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 量化优 选 优选C
报告期 期初 基金 份额 总额 13,088,666.27 76,131,466.49
报告期 期间 基金 总申 购份 额 357,508.28 198,501.38
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,837,689.51 31,189,656.44
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 6,608,485.04 45,140,311.43
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
项目 量化优 选 优选 C
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 - 16,524,093.17
报告期 期间 买入/ 申 购总 份 额 - -
报告期 期间 卖出/ 赎 回总 份 额 - -
报告 期 期末 管理 人 持 有的 本基金 份额 - 16,524,093.17
报 告 期期 末 持有 的 本 基 金份 额 占基金总
份额比例 （% ）
- 36.61
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 20190325-20190331 10,803,150.00 - - 10,803,150.00 20.88%
2 20190124-20190331 16,524,093.17 - - 16,524,093.17 31.93%
3 20190101-20190214 20,006,300.00 - 20,006,300.00 0.00 0.00%
产品特 有风 险
1 、本基金单一机构 投资者 所持有的基金份额 占比较 大，单一机构投资 者的大 额赎回，可能会对 本基
金的资 产运 作及 净值 表现 产生较 大影 响；
2 、大额赎回有可能 导致 基 金管理人被迫抛售 证券以 应付基金赎回的现 金需要 ，则可能使基金资 产净
值受到 不利 影响 ，影 响基 金的投 资运 作和 收益 水平 ；
3 、因 基金 净值 精度 计算 问 题，或 因赎 回费 收入 归基 金资产 ，大 额赎 回导 致基 金净值 出现 较大 波动 ；
4 、单一投资者的大 额赎回 时容易造成本基金 发生巨 额赎回。在发生巨 额赎回 情形时，在符合基 金合
同约定 情况 下 ， 如 基金 管 理人认 为有 必要 ， 可延 期 办理本 基金 的赎 回申 请 ， 投 资者 可能 面临 赎回 申请
被延期 办理 的风 险 ； 如 果 连续 2 个开 放日 以上 （ 含 本数 ） 发 生巨 额赎 回， 基 金管理 人可 能根 据 《基金
合同》 的约 定暂 停接 受基 金的赎 回申 请， 对剩 余 投 资者的 赎回 办理 造成 影响 ；
5 、 单 一机 构投 资者 赎回 后 ， 若 本基 金连 续60 个工 作 日基金 份额 持有 人低 于 200 人或 基金 资产 净值 低
于 5000 万情 形的 ，基 金管 理人应 当向 中国 证监 会提 出解决 方案 ，或 按基 金合 同约定 ，转 换运 作方 式
或终止 基金 合同 ，其 他投 资者可 能面 临基 金转 换运 作方式 或终 止基 金合 同的 风险；
6 、大额赎回导致本 基金在 短时间内无法变现 足够的 资产予以应对，可 能会产 生基金仓 位调整困 难，
导致流 动性 风险 ；
7 、大额赎回导致基 金资产 规模过小，可能导 致部分 投资受限而不能实 现基金 合同约定的投资目 的及
投资策 略。
注：申 购含 红利 再 投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
2019 年3 月15 日， 本基 金管理 人在 中国 证监 会指 定媒体 及基 金管 理人 网站 刊登了 《德 邦基
金管理 有限 公司 关于 住所 变更的 公告 》， 具体 内容 详见公 告。
2019 年3 月26 日， 本基 金管理 人在 中国 证监 会指 定媒体 及基 金管 理人 网站 刊登了 《德 邦基
金管理 有限 公司 办公 地址 变更的 公告 》， 具体 内容 详见公 告。 德邦量化优选股票（LOF ）2019 年第 1 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、德 邦量 化优 选股 票型 证 券投资 基金 （LOF ） 基金 合 同；
3 、德 邦量 化优 选股 票型 证 券投资 基金 （LOF ） 基金 托 管协议 ；
4 、德 邦量 化优 选股 票型 证 券投资 基金 （LOF ） 基金 招 募说明 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。
9.2 存 放地 点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路600 号1 幢2101-2106 单 元。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件， 亦可通 过公 司网
站查询 ，公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
咨询电 话：400-821-7788
德 邦基 金管理 有 限 公司
2019 年 4 月 19 日
