南方金砖四国指数证券投资基金
2019年第1季度报告
2019年03月31日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年4月19日 南方金砖四国指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 南方金砖四国指数(QDII)
基金主代码 160121
交易代码 160121
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年 12月 9日
报告期末基金份额总额 78,294,889.41份
投资目标
本基金采用被动式指数化投资，以实现对
标的指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金，采用指数复制
法。本基金按照成份股在金砖四国指数中
的基准权重构建指数化投资组合，并根据
金砖四国指数成份股及其权重的变化进行
相应调整，在保持基金资产的流动性前提
下，达到有效复制标的指数的目的。本基
金力争控制基金净值增长率与业绩比较基
准之间的日均跟踪偏离度不超过 0.4%，年
跟踪误差不超过 5%。
业绩比较基准
人民币计价的金砖四国指数收益率
×95%+人民币活期存款收益率×5%（税后）
。
风险收益特征 本基金属股票基金，风险与收益高于混合南方金砖四国指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
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基金、债券基金与货币市场基金。本基金
为指数型基金，主要采用综合指数复制法
跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、
以及标的指数所代表的股票市场相似的风
险收益特征。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
英文名称：Brown Brothers Harriman & Co.
境外资产托管人
中文名称：布朗兄弟哈里曼银行
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方金砖”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年 1月 1日－2019年 3月 31日）
1.本期已实现收益 963,791.71
2.本期利润 7,825,186.62
3.加权平均基金份额本期利润 0.0954
4.期末基金资产净值 88,353,847.75
5.期末基金份额净值 1.128
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 8.99% 0.96% 9.61% 0.96% -0.62% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较南方金砖四国指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
黄亮
本基金
基金经
理
2010年
12月 9日
- 18年
北京大学工商管理硕士，具有基金从业
资格。曾任职于招商证券股份有限公司、
天华投资有限责任公司，2005年加入南
方基金国际业务部，现任国际业务部总
经理、国际投资决策委员会委员；
2007年 9月至 2009年 5月，担任南方
全球基金经理助理；2011年 9月至
2015年 5月，任南方中国中小盘基金经
理；2015年 5月至 2017年 11月，任南
方香港优选基金经理；2009年 6月至今，
担任南方全球基金经理；2010年 12月
至今，任南方金砖基金经理；2016年
6月至今，任南方原油基金经理；南方金砖四国指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
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2017年 4月至今，任国企精明基金经理；
2017年 10月至今，任美国 REIT 基金
经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律
法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基
金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资
组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%的交易次数为1次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年一季度全球宏观经济继续维持冷热不均的发展格局，但欧美央行货币政策转向、
中国基本面出现复苏迹象、中美贸易战缓和引发全球股市超跌反弹。发达经济体中美国经
济持续高速增长，3月ISM制造业PMI为55.3，维持在相对良好的水平上，失业率在南方金砖四国指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
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3.8%低位，每小时工资同比上涨3.3%，就业市场高度繁荣，经济活动保持强劲态势。与此
同时，美联储3月份议息会议超预期鸽派，暗示全年不会加息，并将在下半年停止缩表，
会议后美债收益率持续下行，目前美债收益率曲线出现了较为少见的对勾形态，显示出债
券市场对于1年内降息的预期，宽松的货币政策有助于支撑美国基本面。欧洲方面，受到
意大利、德国等国拖累，欧元区PMI继续下行到47.6，显示出经济活动疲软，同时英国脱
欧问题迟迟未决也耗费了各国领导人大量精力，但是欧央行3月会议同样传递了鸽派的政
策信息，欧央行的加息时间点有可能会推迟至明年中期以后，避免了进一步拖累实体经济。
报告期间，MSCI发达国家指数按美元计价上涨11.88%，MSCI新兴市场指数按美元计价上
涨9.56%,黄金价格按美元计价上涨0.77%，十年期美国国债、十年期日本国债及十年期德
国国债收益率分别下跌28个基点、下跌8个基点和下跌31个基点。新兴市场方面,巴西圣
保罗证交所指数按本币计价上涨8.56%,印度Nifty指数按本币计价上涨7.01%，俄罗斯
IMOEX指数按本币计价上涨5.39%，美元指数小幅上行,由96.17上升至97.28。
港股市场方面，受到国内经济出现复苏迹象、资金回流中国市场、A股大幅上涨的影
响，港股市场年初以来也大幅反弹。18年下半年表现较差的科技、医药、汽车等板块领涨
市场。报告期内，恒生指数按港币计价上涨12.40%，恒生国企指数上涨12.39%。从市值角
度来看，港股出现普遍上涨的市场格局，恒生大型股指数上涨12.34%，恒生中型股指数上
涨16.56%，恒生小型股指数上涨12.13%。根据Wind统计，2018年一季度港股通南下资金
累计净买入467亿元港币，近三个月均为净流入。恒生AH股溢价指数于报告期内上涨，由
118.47上涨至127.16点。行业方面，可选消费、信息技术、房地产行业表现较好，分别
上涨32.8%、27.9%、26.7%，表现较差的公共事业、工业和电信行业分别上涨4.3%、
11.0%%和12.6%。
展望2019年，我们维持谨慎乐观的判断。中美贸易协定的持续推进缓解了中国面临的
外部压力，同时中国国内经济出现复苏迹象，货币和房地产政策转向更为宽松的方向，减
税、降费、结构性改革等积极的财政政策也不断落地，我们认为中国经济基本面的触底回
升将在中期内持续。因此，我们将新兴市场从前期的低配调整至超配，在新兴市场中超配
中资股，对于港股后期的走势维持谨慎乐观的判断。
未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，实现对标的
指数的有效跟踪。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现南方金砖四国指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
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截至报告期末，本基金份额净值为1.128元，报告期内，份额净值增长率为8.99%，
同期业绩基准增长率为9.61%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元）
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 83,615,958.16 93.66
其中：普通股 50,278,007.37 56.32
存托凭证 33,337,950.79 37.34
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投资 - 0.00
其中：债券 - 0.00
资产支持证
券
- 0.00
4 金融衍生品投资 - 0.00
其中：远期 - 0.00
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - 0.00
其中：买断式回购
的买入返售金融资
产
- 0.00
6 货币市场工具 - 0.00
7
银行存款和结算备
付金合计
5,500,206.17 6.16
8 其他资产 163,639.41 0.18
9 合计 89,279,803.74 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为人民币6,688,566.07元，占
基金资产净值比例7.57%。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）南方金砖四国指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
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美国 22,323,929.42 25.27
中国香港 50,278,007.37 56.91
英国 11,014,021.37 12.47
合计 83,615,958.16 94.64
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
能源 13,842,634.82 15.67
材料 3,835,380.06 4.34
工业 562,024.01 0.64
非必需消费品 8,001,495.45 9.06
必需消费品 1,298,994.50 1.47
医疗保健 - -
金融 34,768,487.03 39.35
科技 14,013,230.06 15.86
通讯 6,891,237.16 7.80
公用事业 402,475.07 0.46
政府 - -
合计 83,615,958.16 94.64
注：本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。
5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细
5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票
及存托凭证投资明细
序号
公司名
称（英
文）
公司名
称（中
文）
证券代
码
所在证
券市场
所属国
家（地
区）
数量
（股）
公允价
值（人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Tencent
Holding
s Ltd
腾讯控
股有限
公司
0700
HK
香港联
合交易
所
香港 40,400
12,510,
352.48
14.16
2
Alibaba
Group
Holding
Ltd
阿里巴
巴集团
控股有
限公司
BABA
US
美国证
券交易
所
美国 4,700
5,774,0
77.25
6.54
3
China
Constru
中国建
设银行
0939
HK
香港联
合交易
香港 906,000
5,230,2
71.59
5.92南方金砖四国指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
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ction
Bank
Corpora
tion
股份有
限公司
所
4
Itau
Uniban
co
Holding
SA
Banco
Itau
Holding
Finance
ir
ITUB
UN
美国证
券交易
所
美国 69,148
4,102,0
06.99
4.64
5
Industri
al and
Comme
rcial
Bank of
China
Limited
中国工
商银行
股份有
限公司
1398
HK
香港联
合交易
所
香港 802,000
3,955,6
98.59
4.48
6
Ping An
Insuran
ce
(Group)
Compa
ny of
China,
Ltd.
中国平
安保险
(集团)
股份有
限公司
2318
HK
香港联
合交易
所
香港 51,500
3,883,0
86.66
4.39
7
China
Mobile
Limited
中国移
动有限
公司
0941
HK
香港联
合交易
所
香港 54,000
3,705,6
52.80
4.19
8
Vale
SA
淡水河
谷公司
VALE
UN
美国证
券交易
所
美国 35,520
3,123,6
11.40
3.54
9
LUKOI
L PJSC
卢克石
油公司
LKOD
LI
伦敦证
券交易
所（国
际）
英国 5,019
3,028,0
71.11
3.43
10
Sberban
k of
Russia
PJSC
俄罗斯
联邦商
业储蓄
银行公
开股份
公司
SBER
LI
伦敦证
券交易
所（国
际）
英国 27,523
2,457,4
24.36
2.78
注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票
及存托凭证投资明细南方金砖四国指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
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5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投
资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.10.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 26,647.31
4 应收利息 575.52
5 应收申购款 136,416.58南方金砖四国指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 163,639.41
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 84,385,731.13
报告期期间基金总申购份额 6,255,605.19
减：报告期期间基金总赎回份额 12,346,446.91
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 78,294,889.41
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 份额
报告期期初管理人持有的本基金份额 20,000,400.00
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 20,000,400.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 25.55
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。南方金砖四国指数证券投资基金 2019年第 1季度报告
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机
构
1 20190101-20190331 20,000,400.00 0.00 0.00 20,000,400.00 25.55%
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及
时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方金砖四国指数证券投资基金基金合同》；
2、《南方金砖四国指数证券投资基金托管协议》；
3、南方金砖四国指数证券投资基金2019年1季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
