南 华 瑞鑫 定 期开 放 债券 型 发起 式 证券 投 资基 金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 03 月 31 日
基 金管 理人: 南华 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 浙商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2019 年04 月 19 日
南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2019 年4月18日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组 合报告等内容,保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31 日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 南华瑞鑫定开
基金主代码 005625
基金运作方式 契约型定期 开放式
基金合同生效日 2018年03 月15日
报告期 末基金份额总额 3,434,358,449.27 份
投资目标
本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力争为基金
份额持有人创造超越业绩比较基准的稳定收益。
投资策略
本基金投资组合中债券、现金各自的长期均衡比重，依照本
基金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为债券型基金，
其资产配置以债券为主，并不因市场的中短期变化而改变。
在不同的市场条件下，本基金将综合考虑宏观环境、市场估
值水平、风险水平以及市场情绪，在一定的范围内对资产配
置调整，以降低系统性风险对基金收益的影响。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率
风险收益特征
本基金属于债券型证券投资基金，其预期风险收益水平低于
股票型基金、 混合型基 金， 高于货币市场型证 券投资基金。
基金管理人 南华基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
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3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2019 年01月01日 - 2019年03月31日）
1.本期已实现收益 50,975,931.78
2.本期利润 40,784,682.78
3.加权平均基金份额本期利润 0.0119
4.期末基金资产 净值 3,533,263,144.40
5.期末基金份额净值 1.0288
注：
（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收益
率标准差④
①-
③
②-
④
过去三
个月
1.15% 0.05% 1.35% 0.05%
-0.2
0%
0.0
0%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
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注：
（1） 本基金基金合同生效日为2018年3月15日， 截至本报告披露时点， 本基金基金合同
生效已满1年；
（2）本基金的建仓期为2018年3月15日至2018年9月14日，截至本报告期末，本基金已
完成建仓，但建仓期结束尚不满1年；建仓期结束时，本基金各项资产配置比例符合基
金合同的规定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券从
业年限
说明
任职
日期
离任
日期
曹进
前
本基金基
金经理
2018-
03-15
- 9年
硕士研究生，注册会计师，具有基金
从业资格。2008年至2010 年任职于毕
马威华振会计师事务所， 担任审计师。
2010年至2015年任职于泰康资产管理
有限责任公司，担任年金投资部投资
助理。2015年至2017年任职于泓德基
金交易部，担任中央交易员、债券交
易主管。 2017年3月加入南华基金管理
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有限公司，曾任南华瑞颐混合型证券
投资基金基金经理（任职自2017年12
月26日起至2019年1月16 日止） ， 现任
南华丰淳混合型证券投资基金基金经
理（2017年12月26日起任职），南华
瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资
基金基金经理（2018年3月15日起任
职），南华瑞扬纯债债券型证券投资
基金基金经理 （2019年1 月17日任职） ，
南华瑞恒中短债债券型证券投资基金
基金经理（2019年1月29 日）。
尹粒
宇
本基金基
金经理
2018-
03-15
- 7年
硕士研究生，具有基金从业资格。20
09年至2012年任职于成都银行新都支
行。2012年至2013年任马来西亚丰隆
银行环球金融市场部外币及衍生品交
易员。2013年至2017年任成都银行资
金部本币市场交易员。 2017 年3月加入
南华基金管理有限公司，现任南华瑞
鑫定期开放债券型发起式证券投资基
金基金经理 （2018年3月15日起任职） ，
南华瑞扬纯债债券型证券投资基金基
金经理 （2019年1月17日起任职） ， 南
华瑞恒中短债债券型证券投资基金基
金经理（2019年1月29日起任职）。
王明
德
本基金基
金经理
2018-
04-10
- 17年
历任国都证券有限责任公司研究所副
所长、所长，东兴证券股份 有限公司
研究所所长，泓德基金管理有限公司
总经理助理兼投研总监职务。 2017年4
月加入南华基金管理有限公司任副总
经理。
注：
（1）基金经理曹进前、尹粒宇的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理王
明德的任职日期是指公司作出决定后公告之日；
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
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本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 等有关法
律法规、 中国证监会和 《南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金 基金合同》 的规
定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，
为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金
份额持有人利益。 基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同
的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 和 《南华基金管理 有限公司公平交易管理细则》 的规定， 通过系 统和人工等方式在
各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理 的所有投资组合。
在投资决策内部控制方面， 本基金管理人确保各投资组合在获取研究信息、 投资建
议及实施投资决策方面享有平等的机会。 健全投资授权制度， 明确各投资决策主体的职
责和权限划分， 投资组合经理在授权范围内自主决策。 建立投资组合投资信息的管理及
保密制度， 通过岗位设置、 制度约束、 技术手 段相结合的方式， 使不同投资组合经理之
间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行控制方面， 本基金管理人实行集中交易制度， 交易部运用交易系统中设
置的公平交易功能并按照时间优先， 价格优先的原则严格执行所有指令， 确保公平对待
各投资组合。 对于一级市场申购等场外交易， 按照公平交易原则建立和完善了相关分配
机制。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本基金管理人建立了对异常交易的控制及监控制度， 报告期内未发现本基金存在异
常交易行为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2019 年年初受益于联储对加息态度转鸽， 全球流动性风险偏好提高， 加大了对权益
资产的配置。 以中国为代表的新兴市场开始了估值修复行情。 而货币条件的宽松、 市场
策略的趋同性，使得信用债以及5年内的利率债收益大幅下行。2月，在央行公布1月社
融增量为4.64万亿， 市场对后 续的刺激抱有很大期望， 权益市场开始大幅上扬， 而资金
利率抬升，使得债券市场迎来了显著调整。3月，在国内缺失更多数据引导，而全球市
场经济数据下行，权益市场进入了盘整阶段。货币市场虽然整体偏松，但由于对通胀、
社融、经济企稳的担忧，债券也进入了震荡阶段。在18年12月底，瑞鑫大幅加仓3年期
利率债，因此在19年1月，获得了接近中位数的收益。考虑到新一轮金融周期的开启，
以及比较确定的通胀，瑞鑫保持较短的组合久期，控制回撤，保持净值平稳增长。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
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截至报告期末南华瑞鑫定开基金份额净值为1.0288元， 本报告期内， 基金份额净值
增长率为1.15%，同期业绩比较基准收益率为1.35% 。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,524,114,533.70 81.59
其中：债券 3,524,114,533.70 81.59
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
702,154,610.74 16.26
8 其他资产 92,807,316.15 2.15
9 合计 4,319,076,460.59 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资组合。
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
报告期末，本基金未持有港股通股票投资。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
报告期末，本基金未持有股票。
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5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 130,078,000.00 3.68
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,298,183,033.70 93.35
其中：政策性金融债 2,363,540,033.70 66.89
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 30,261,000.00 0.86
6 中期票据 65,592,500.00 1.86
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,524,114,533.70 99.74
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号
债券代
码
债券名
称
数量 （张） 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 190303
19 进出
03
4,300,00
0
427,506,000.00 12.10
2 180210
18 国开
10
4,000,00
0
410,400,000.00 11.62
3 170209
17 国开
09
3,200,00
0
325,824,000.00 9.22
4 150410
15 农发
10
2,500,00
0
253,200,000.00 7.17
5 190205
19 国开
05
2,500,00
0
247,900,000.00 7.02
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净 值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
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5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金按照相关法律法规的规定， 根据风险管理的原则， 在风险可控的前提下， 投资国
债期货。 本基金充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征， 结合对宏观经济形势和政
策趋势的判断、 对债券市场进行定性和定量分析， 对国债期货和现货的基差、 国债期货
的流动性、 波动水平等指标进行跟踪监控， 在最大限度保证基金资产安全的基础上， 力
求实现委托财产的长期稳定增值。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
代码 名称 持仓量(买/卖) 合约市值(元) 公允价值变动（元） 风险指标说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
国债期货投资本期收益（元） -11,450.00
国债期货投资本期公允价值变动（元） -
本报告期末本基金无国债期 货持仓。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金在本报告期内国债期货投资占比较低， 对基金总体风险的影响较小； 本期国债期
货投资符合基金合同规定的投资政策及投资目标。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告 期内本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 未被监 管部 门立案 调查 ， 在 本报告
编 制日 前一年 内本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 未受到 公开 谴责、 处罚 。
5.11.2 本 基金为 债券型 基金 ，不投 资股 票、权 证、 可转换 债券 （可分 离交 易可转 债的
纯 债部 分除外 ） 、 可 交换 债券 等资产 ， 因此 不存 在投 资超出 基金 合同规 定的 备选 股 票库
之 外的 股票的 情形 。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
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1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 92,807,316.15
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 92,807,316.15
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
报告期末，本基金未持有股票。
5.11.6 投 资组 合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
基金合同生效日(2018 年03月15日)基金份额
总额
3,434,358,449.27
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 3,434,358,449.27
注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,450.05
报告期期间买入/申购总份额 -
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报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,450.05
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.29
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
报告 期末 发起式基 金发 起资金 持有 份额情 况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份
额承诺
持有期
限
基金管理人固有资
金
10,000,45
0.05
0.29%
10,000,45
0.05
0.29% 3年
基金管理人高级管
理人员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金经理等人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金管理人股东 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
合计
10,000,45
0.05
0.29%
10,000,45
0.05
0.29% 3年
§9
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
9.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20%的
时间区间
期初份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1 2019/1/1-2019/3/31
3,424,357,999.
22
- -
3,424,357,99
9.22
99.71%
产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资 者，保障投资
者合法权益。 当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时， 由此可能导致的特有风险主要包括：
（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风险；
（2） 极端市场环境下投资者集中赎回， 基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对赎回申请
的风险；
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（3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险；
（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行投票表决
时，可能拥有较大话语权；
（5） 极端情况下， 持有基金份额占比较高的投资者大 量赎回后， 可能出现连续六十个工作日基
金资产净值低于5000万元而面临的转换基金运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等风险。
9.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无
§10
备 查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
（1）中国证监会准予南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金注册的批复文
件；
（2）《南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；
（3）《南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》；
（4）《南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金在指定报刊披露的各
项公告原稿。
10.2 存 放地 点
北京市东城区东直门南大街甲3号居然大厦3层南华基金管理有限公司
10.3 查 阅方 式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查
询，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址www.nanhuafunds.com
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人南华基金管理有限公司， 咨询电话
400-810-5599。
南 华基 金管理 有限 公司
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