南 华 瑞恒 中 短债 债 券型 证 券投 资 基金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 03 月 31 日
基 金管 理人: 南华 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2019 年04 月 19 日
南华瑞恒中短债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 2
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2019 年4月18日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等 内容,保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31 日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 南华瑞恒中短债债券
基金主代码 005513
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年01月29日
报告期末基金 份额总额 284,455,710.00份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持良好流动性的前提下， 重点投
资中短债主题证券，力争实现超越业绩比较基准的投资收
益。
投资策略
本基金在投资中主要基于对国家财政政策、 货币政策的深入
分析以及对宏观经济的动态跟踪， 采用期限匹配下的主动性
投资策略， 主要包括： 类属资产配置 策略、 期限结构策略、
久期调整策略、 个券选择策略、 分散投资策略、 回购放大 策
略、 资产支持证券等品 种投资策略、 国债期货 投资策略等投
资管理手段， 对债券市 场、 债券收益率曲线以 及各种固定收
益品种价格的变化进行预 测，相机而动、积极调整。
业绩比较基准
中债总财富(1-3年)指数收益率×80%+一年期定期存款利率
(税后) ×20%
风险收益特征
本基金为债券型基金， 其预期收益及预期风险水平低于股票
型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 南华基金管理有限公司
南华瑞恒中短债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 3
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
南华瑞恒中短债债券A 南华瑞恒中短债债券C
下属分级基金的交易代
码
005513 005514
报告期末下属分级基金
的份额总额
282,585,820.20份 1,869,889.80份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标
报告期(2019年01月29日 - 2019 年03月31日)
南华瑞恒中短债债券A 南华瑞恒中短债债券C
1.本期已实现收益 2,721,613.19 63,878.17
2.本期利润 2,568,054.43 51,807.07
3.加权平均基金份额本期利润 0.0053 0.0044
4.期末基金资产净值 284,204,748.47 1,880,290.74
5.期末基金份额净值 1.0057 1.0056
注：
（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
南 华瑞 恒中短 债债 券A净 值表 现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
自基金合同
生效起至今
0.57% 0.04% 0.50% 0.02% 0.07% 0.02%
南 华瑞 恒中短 债债 券C净 值表 现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④
南华瑞恒中短债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 4
② 率③ 准差④
自基金合同
生效起至今
0.56% 0.04% 0.50% 0.02% 0.06% 0.02%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
南华瑞恒中短债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 5
注：
（1）本基金基金合同生效日为 2019 年1 月29 日，截至本报告披露时点，本基金基金
合同生效尚不满1 年；
（2）本基金的建仓期为 2019 年1 月29 日至2019 年7 月28 日，截至本报告期末，本
基金仍处于建仓期；建仓期结束，本基金各项资产配置比例应当符合基金合同的约定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
曹进
前
本基金基金经理
2019-
01-29
-
9
年
硕士研究生， 注册会计师，
具有基金从业资格。2008
年至2010年任职于毕马威
华振会计师事务所，担任
审计师。2010 年至2015年
任职于泰康资产管理有限
责任公司，担任年金投资
部投资助理。2015年至20
17年任职于泓德基金交易
部，担任中央交易员、债
券交易主管。 2017年3月加
入南华基金管理有限公
司，曾任南华瑞颐混合型
证券投资基金基金经理
（任职自2017 年12月26日
起至2019年1月16日止），
现任南华丰淳混合型证券
投资基金基金经理（2017
年12月26日起任职），南
华瑞鑫定期开放债券型发
起式证券投资基金基金经
理（2018年3月15日起任
职），南华瑞扬纯债债券
南华瑞恒中短债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 6
型证券投资基金基金经理
（2019年1月17日任职），
南华瑞恒中短债债券型证
券投资基金基金经理（20
19年1月29日）。
尹粒
宇
本基金基金经理
2019-
01-29
-
7
年
硕士研究生，具有基金从
业资格。2009 年至2012年
任职于成都银行新都支
行。2012年至2013年任马
来西亚丰隆银行环球金融
市场部外币及衍生品交易
员。2013年至2017年任成
都银行资金部本币市场交
易员。 2017年3月加入南华
基金管理有限公司，现任
南华瑞鑫定期开放债券型
发起式证券投资基金基金
经理 （2018年3月15日起任
职），南华瑞扬纯债债券
型证券投资基金基金经理
（2019年1月17日起任
职），南华瑞恒中短债债
券型证券投资基金基金经
理（2019年1月29日起任
职）。
注：
（1）基金经理曹进前、尹粒宇的任职日期是指本基金基金合同生效之日；
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 等有关法
律法规、 中国证监会和 《南华瑞恒中短债债券型证券投资基金基金合同》 的规定， 本着
诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份
额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金份额持有
人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
南华瑞恒中短债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 7
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 和 《南华基金管理 有限公司公平交易管理细则》 的规定， 通过系 统和人工等方式在
各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。
在投资决策内部控制方面， 本基金管理人确保各投资组合在获取研究信息、 投资建
议及实施投资决策方面享有平等的机会。 健全投资授权制度， 明确各投资决策主体的职
责和权限划分， 投资组合经理在授权范围内自主决策。 建立投资组合投资信息的管理及
保密制度， 通过岗位设置、 制度约束、 技术手 段相结合的方式， 使不同投资组合经理之
间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行控制方面， 本基金管理人实行集中交易制度， 交易部运用交易系统中设
置的公平交易功能并按照时间优先， 价格优先的原则严格执行所有指令， 确保公平对待
各投资组合。 对于一级市场申购等场外交易， 按照公平交易原则建立和完善了相关分配
机制。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本基金管理人建立了对异常交易的控制及监控制度， 报告期内未发现本基金存在异
常交易行为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2019 年1季度， 债券收益率总体震荡下行。 年初至2月中旬， 在资金面宽松及债券供
需结构失衡的推动下，资产荒局面重现，尤其是月末PMI数据不及预期、美债收益率出
现倒挂，联储暂停加息等事件进一步助推债券做多情绪，收益率出现明显下行。2月中
下旬， 社融总量数据出现显著改善， 但票据融资占比较高， 总理质疑社融结构不合理并
重提避免大水漫灌， 央行开始主动回笼货币， 市场资金面预期发生变化， 债券市场收益
率出现明显上行。 进入3月份， 受春节因素扰动，2月份经济数据表现较差， 市场对经 济
下行的预期得到进一步验证，点燃了债券做多的热情。债券收益率再次 回到2月份的低
点。
产品成立于1月29日，鉴于债券收益率经历大幅下行后，绝对估值保护相对不足，
产品初期主要以逆回购和存款为主， 交易所短久期信用债为辅， 等待合适时机再增加债
券配置。春节后，开始逐渐提升中短期银行间信用品种仓位。后受债券市场调整影响，
产品单位净值亦出现小幅回撤。 由于债券期限利差已经出现大幅压缩， 短久期品种性价
比更高， 杠杆套息贡献不明显。 因此， 产品将 以短久期信用品种持有策略为主， 适度通
过杠杆套利。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末南华瑞恒中短债债券A基金份额净值为1.0057元，本报 告期内，该类
基金份额净值增长率为0.57%， 同期业绩比较基准收益率为0.50%； 截至报告期末南华瑞
恒中短债债券C基金份额净值为1.0056元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
0.56% ，同期业绩比较基准收益率为0.50%。
南华瑞恒中短债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 8
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 250,313,797.00 87.10
其中：债券 250,313,797.00 87.10
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 20,000,000.00 6.96
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
13,101,762.18 4.56
8 其他资产 3,970,803.20 1.38
9 合计 287,386,362.38 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资组合。
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
报告期末，本基金未持有港股通股票投资。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
报告期末，本基金未持有股票。
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
南华瑞恒中短债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 9
（％）
1 国家债券 1,459,997.00 0.51
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,000,000.00 3.50
其中：政策性金融债 10,000,000.00 3.50
4 企业债券 39,254,800.00 13.72
5 企业短期融资券 110,287,000.00 38.55
6 中期票据 70,180,000.00 24.53
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 19,132,000.00 6.69
9 其他 - -
10 合计 250,313,797.00 87.50
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号
债券代
码
债券名称 数量 （ 张） 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1
011801
237
18冀中能源
SCP009
200,000 20,146,000.00 7.04
2
011900
745
19恒逸SCP0
03
200,000 20,002,000.00 6.99
3 136471 16杨农债 200,000 19,888,000.00 6.95
4
111814
054
18江苏银行
CD054
200,000 19,132,000.00 6.69
5
101451
017
14顺国资MT
N001
100,000 10,179,000.00 3.56
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
报告期末，本基金未持有权证。
南华瑞恒中短债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 10
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货 交 易情况 说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体未被 监管 部门立 案调 查，在 本报
告 编制 日前一 年内 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2 本 基金为 债券型 基金 ，不投 资股 票、权 证、 可转换 债券 （可分 离交 易可转 债的
纯 债部 分除外 ） 、 可 交换 债券 等资产 ， 因此 不存 在投 资超出 基金 合同规 定的 备选股 票库
之 外的 股票的 情形 。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 46,158.21
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,896,648.98
5 应收申购款 27,996.01
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,970,803.20
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
报告期末，本基金未持有股票。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
南华瑞恒中短债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 11
南华瑞恒中短债债券A 南华瑞恒中短债债券C
基金合同生效日(2019 年01月29
日)基金份额总额
529,676,362.35 15,074,085.58
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额
1,089.88 101,511.27
减：基金合同生效日起至报告期
期末基金总赎回份额
247,091,632.03 13,305,707.05
基金合同生效日起至报告期期末
基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 282,585,820.20 1,869,889.80
注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本基金基金管理人未投资本基金份额。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本报告期间，本基金未出现单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况 。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（1）中国证监会准予南华瑞恒中短债债券型证券投资基金注册的批复文件；
（2）《南华瑞恒中短债债券型证券投资基金基金合同》；
（3）《南华瑞恒中短债债券型证券投资基金招募说明书》；
（4）《南华瑞恒中短债债券型证券投资基金托管协议》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
南华瑞恒中短债债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 12
（6）报告期内南华瑞恒中短债债券型证券投资基金在指定报刊披露的各项公告原
稿。
9.2 存放 地点
北京市东城区东直门南大 街甲3号居然大厦3层南华基金管理有限公司
9.3 查阅 方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查
询，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址www.nanhuafunds.com
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人南华基金管理有限公司， 咨询电话
400-810-5599。
南 华基 金管理 有限 公司
2019 年04 月19 日
