农 银 汇 理 金泰 一 年 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月19 日 农银汇理金泰一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 4 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核 内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 农银金 泰定 开债 券
交易代 码 003691
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 91,627,955.42 份
投资目 标
本基金 主要 通过 投资 于债 券品种 ， 在 严格 控制 风险 和
追求基 金资 产长 期稳 定的 基础上 ， 力 争获 取高 于业 绩
比 较 基 准 的 投 资 收 益 ， 为 投 资 者 提 供 长 期 稳 定 的 回
报。
投资策 略
（一） 封闭 期内 投资 策略 包括：
1、宏 观配 置策 略
宏 观 经 济 的 运 行 状 况 是 直 接 影 响 债 券 市 场 的 重 要 因
素， 基 金管 理人 将通 过跟 踪分析 各项 宏观 经济 指标 的
变化， 考察 宏观 经济 的变 动趋势 以及 货币 政策 等对 债
券市场 的影 响。 在此 基础 上， 基 金管 理人 将对 未来 短
期、中 期和 长期 债券 市场 的运行 状况 进行 合理 分析 ，
并建立 对预 期利 率走 势和 证券价 格走 势的 基本 判断 。
对于债 券市 场的 主要 考察 指标包 括： 远 期 利率 水平 、
市场短 期资 金流 向、 央行 公开市 场操 作力 度、 货币 供
应量变 动等 。
2、期 限配 置策 略
为合理 控制 本基 金开 放期 的流动 性风 险， 并满 足每 次
开放期 的流 动性 需求 ， 本 基金在 每个 运作 周期 将适 当
的采取 期限 配置 策略 ， 即 将基金 资产 所投 资标 的的 平农银汇理金泰一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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均 剩 余 存 续 期 与 基 金 剩 余 运 作 周 期 限 进 行 适 当 的 匹
配。
3、期 限结 构策 略
收 益 率 曲 线 形 状 变 化 的 主 要 影 响 因 素 是 宏 观 经 济 基
本面以 及货 币政 策， 而投 资者的 期限 偏好 以及 各期 限
的债券 供给 分布 对收 益率 形状有 一定 影响 。 对 收益 率
曲线的 分析 采取 定性 和定 量相结 合的 方法 。
4、债 券投 资策 略
（1） 合理 预计 利率 水平：（ 2） 灵 活调 整组 合久 期； （3 ）
科学配 置投 资品 种； （4） 谨慎选 择个 券。
5、资 产支 持类 证券 投资 策 略
（二） 开放 期内 投资 策略 包括：
在开放 期内 ， 本 基金 为保 持较高 的组 合流 动性 ， 方 便
投 资 人 安 排 投 资 ， 在 遵 守 本基金有关投资限 制与投
资 比 例 的 前 提 下 ， 将 主 要 投 资 于 高 流 动 性 的 投 资 品
种， 防范 流动 性风 险， 满 足开放 期流 动性 的需 求。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率 ×100%
风险收 益特 征
本 基 金 为 债 券 型 基 金 ， 属 于 中 低 风 险 收 益 的 投 资 品
种， 其 预期 风险 和预 期收 益水平 高于 货币 型基 金， 低
于股票 型、 混合 型基 金。
基金管 理人 农银汇 理 基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,363,121.37
2.本期 利润 1,201,534.14
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0137
4.期末 基金 资产 净值 102,457,260.70
5.期末 基金 份额 净值 1.1182
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.31% 0.05% 1.42% 0.06% -0.11% -0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
基金的 投资 组合 比例 为： 投资于 债券 资产 的比 例不 低于基 金资 产 的 80% ， 但 应 开放期 流动 性需 要，
每个开 放期 开始 前 1 个月 至开放 期结 束后 1 个 月内 以及开 放期 不受 前述 比例 限制。 开放 期内 ， 本
基金持 有现 金或 者到 期日 在一年 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的 5% ， 在 封闭期 内， 本基金不
受上 述5% 的限 制。 若法律 法规的 相关 规定 发生 变更 或监管 机构 允许 ， 本 基金 管理人 在履 行适 当 程
序后， 可对 上述 资产 配置 比例进 行调 整。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
史向明
本 基 金 基
金 经 理 、
公 司 投 资
副 总 监 及
固 定 收 益
部总经 理
2016 年12 月
27 日
- 18
理学硕士，具有基金
从业资 格。
历任 中国
银河证券公司上海总
部债券研究员、天治
基金管理公司债券研
究员及天治天得利货
币市场基金经理、上
投摩根基金管理公司
固定收 益 部 投 资 经
理、农银汇理恒久増
利债券型基金基金经
理助 理。 现 任农 银汇
理基金管理有限公司
投资副总监、固定收
益部总经理及基金经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 和其 他有 关法 律法 规、基 金合 同的
相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 、安 全高 效的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，没有 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等法
规和公 司内 部公 平 交 易制 度的规 定， 通过 系统 和人 工等方 式在 各环 节严 格控 制交易 公平 执行 ，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
在经 历2018 年 利率 债大 牛 市后， 市场 对本 轮债 牛空 间和拐 点存 在分 歧， 一季 度利率 债步 入震
荡行情 。 该期 间 ， 信 用债 收益率 陡峭 化下 行 ，1 年期 AAA 中债 中短 期票 据到 期收益 率下 行 38bp 、3
年期 和5 年 期分 别下行 19bp 、9bp ； 受益 于民 企和 城 投再融 资政 策利 好推 出， 低评级 短端 收益 率
下行幅 度更 大，1 年 期和3 年期AA 中债 中短 期票 据 到期收 益率 分别 下 行58bp 和 28bp ， 评级 利差
压缩至 历史 较低 位。 另外 ， 今年 以来 ， 信 用风 险尚 未出现 显著 放缓 ， 一 季度 首次违 约家 数已 达 10
家。
2019 年一 季度 ， 本 基金 减 仓长久 期利 率债 ， 增 持高 等级短 久期 信用 债， 并积 极把握 转债 市场
交易机 会。 展望 二季 度， 预期市 场流 动性 总体 仍较 宽松， 随着 财政 加码 、地 产销售 改善 以及 汽车
销售筑 底， 国内 经济 有望 短期企 稳。 基金 操作 上， 对债市 暂时 偏谨 慎， 待债 市回调 时抓 住利 率债
和高评 级信 用债 投资 机会 ， 并 继续 在转 债市 场挑 选 回撤风 险有 限 、 向 上有 一 定弹性 的品 种 。 另 外，
临近年 报季 和跟 踪评 级高 峰期， 二季 度将 紧密 跟踪 持仓券 ，控 制信 用风 险。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.1182 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为1.31% ， 业绩
比较基 准收 益率 为1.42% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
141,362,330.80 96.94
其中： 债券
141,362,330.80 96.94
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,924,615.56 1.32
8 其他资 产
2,532,288.83 1.74
9 合计
145,819,235.19
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未持 有港 股通投 资股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比 例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 13,765,350.00 13.44 农银汇理金泰一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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其中： 政策 性金 融债 13,765,350.00 13.44
4 企业债 券 124,114,204.80 121.14
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 3,482,776.00 3.40
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 141,362,330.80 137.97
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的前 五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170215 17 国开 15 100,000 10,265,000.00 10.02
2 112616 17 深能 02 50,000 5,137,500.00 5.01
3 143585 18 深燃 01 50,000 5,126,000.00 5.00
4 143640 18 隧道 01 50,000 5,120,500.00 5.00
5 112273 15 金街 01 50,000 5,118,000.00 5.00
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
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5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 被监 管部门 立案 调查 或在 本报 告编制 日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 4,494.81
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应 收利 息 2,527,794.02
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,532,288.83
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113011 光大转 债 574,350.00 0.56
2 113013 国君转 债 536,397.30 0.52
3 128024 宁行转 债 433,589.90 0.42
4 127005 长证转 债 344,970.00 0.34
5 113019 玲珑转 债 341,169.40 0.33
6 113009 广汽转 债 5,513.00 0.01
7 110043 无锡转 债 2,196.00 0.00 农银汇理金泰一年定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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8 128034 江银转 债 1,162.20 0.00
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 74,576,078.04
报告期 期间 基金 总申 购份 额 51,475,157.60
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 34,423,280.22
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 91,627,955.42
总申购 份额 含红 利再 投、 转换入 份额 ；总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内无 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超 过20% 的情 况。
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8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据农 银汇 理基 金管 理有 限公司 （ 以下 简称 “ 本公 司” ） 董事 会有 关决 议 ， 自2019 年3 月4
日起， 许金 超先 生任 职公 司董事 长并 代任 公司 总经 理职位 。 本 公司 已于2019 年3 月6 日 在上 海证
券报以 及公 司网 站上 刊登 了上述 高级 管理 人员 变更 的公告 并按 照监 管要 求进 行了备 案。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、《 农银 汇理 金泰 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 农银 汇理 金泰 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、本 报告 期内 公开 披露 的 临时公 告。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 中国 （上 海）自 由贸 易试 验区 银城 路9 号 50 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 住所及 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工 本费 后， 投资者 可在 合理
时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
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2019 年 4 月 19 日
